【正文】 基金持股與公司指標的關聯(lián)性分析畢業(yè)論文 23 參考文獻 [7] 楊德群等．基金持股與股價收益率關系的實證研究． 維普資訊 [8] 楊德群等．證券投資基金持股與股價波動實證研究．科技進步與對策． 20xx年 8 月 [9] 胡倩．中國基金持股偏好的實證研究．經濟問題研究． 20xx 年第 5期 [10]中國證券業(yè)協(xié)會．證券投資分析． 20xx 年版 [11]中國證券業(yè) 協(xié)會．證券投資基金． 20xx 年版 [12]徐天虎． EVA 對我國上市公司的意義．會計之友． 20xx 年第 2 期 [13]熊軍． EVA—— 一個值得關注的財務指標．審計月刊． 20xx 年第 6 期 [14]王萍．上市公司凈資產收益率的實證研究．遼寧大學學報． 20xx 年 1 期 [15]. TheRelationship between Return and Market Value of Common of Financial [16]Bent, Characteristic and Institutional across Investor Type and State University [1] 張英明．財務分析中幾個重要財務比率的再認識．中國煤炭經濟學院學報． 20xx 年 4期 [2] 陸正飛等．財務指標在股票投資決策中的有用性．南開管理評論． 20xx 年第九卷 [3] 李霞．基于財務分析的我國績效評價財務指標的設計．濟南鐵道技術學院．會計理論 [4] 王俞等．凈資產收益率指標再獲利預測分析中的缺陷及 改造．西華大學管理學院．會計之友 20xx 年第 8期 [5] 張松濤．企業(yè)償債能力、營運能力的幾個指標的初步分析． 黑龍江財會 [6] 熊麗．上市公司業(yè)績評價中 EVA 指標與傳統(tǒng)指標的比較研究．商場現(xiàn)代化． 20xx 年 2月 基金持股與公司指標的關聯(lián)性分析畢業(yè)論文 24 致 謝 時光如飛，轉眼之間己經到了論文完成階段和畢業(yè)之際。 對于凈資產收益率：管理層重視它，因為它能發(fā)揮證券市場資源優(yōu)化配置功能；上市公司重視它，因為它事關配股資格（ 上市公司要求老股東繼續(xù)投入資金，至少其以往 管理資產的投資收益率應達到一定水平，正是處于該點考慮，為保護投資者的正當權益，有關監(jiān)管部門明確提出了將凈資產收益率作為配股的必要條件 ：公司最近 3 個會計年度加權平均凈資產的收益率平均不低于 6%）；投資者重視它，是出于選擇具有中長線投資價值股票考慮。 首先我們剔除每股收益較低的中國聯(lián)通、經濟增加值較低的中環(huán)股份和行業(yè)綜合排名不在前 30%的連云港。 績優(yōu)基金投資組合模型分析 為了比較的合理性，我們以 20xx 年上半年 所有開放式股票基金的業(yè)績作為比較 基準。 二、 數(shù)據的來源 選股的數(shù)據一部分是在各上市公司對外公布的 20xx 年上半年上市公司的財務報表中直接獲得；另一部分是通過手工收集和計算所得。我們從實證分析中可以得到的結論為：股價波動率與基金持股成反比，即在給定保持其他的解釋變量不變的情況下，股價波動率每降低一個百分點，平均基金重倉持股比例增加 %。此實證分析不支持該解釋變量對被解釋變量存在的因果關系，由此可見基金選擇重倉持股時 并 不 是很 注重該指標。 關聯(lián)性分析模型檢驗 在通過對模型的研究假設和設計之后，我們得到的公司指標與基金持股比例關聯(lián)性的樣本回歸分析模型為： CGBL = C(1) + C(2)*CR + C(3)*EPS + C(4)*EVA + C(5)*GJBD + C(6)*HYPM ① 戴振強 ．開放式基金選股策略的實證研究．經濟工作， 20xx， 9： 114?115 基金持股與公司指標的關聯(lián)性分析畢業(yè)論文 9 + C(7)*ROE + C(8)*RORA ＋ u???????????? ?? （ 1） 其中， u 為隨機干擾項，代表所有其他影響因素的總和。 七大假設 本文的研究假設： 假設 1：經濟增加值與基金持股比例成正比。其計算公式一般為： 每股收益 ＝ 凈利潤 /發(fā)行在外的年末普通股總數(shù)。 眾所周知，每只基金 有著大量的資金，因此它的持股方向會涉及各個行業(yè)的各個層次，這樣體現(xiàn)了“不要把所有的雞蛋都放在一個籃子里”的分散風險的特性，可以有效避免經濟周期、行業(yè)周期等影響而使基金業(yè)績大幅下滑。與普通投資者相比，基金經理在投資 過程中出現(xiàn)“低級錯誤”與“重大失誤”的 可能性較低。 【關鍵詞】 基金持股，財務指標，市場指標，凈資產收益率， 存貨周轉率 基金持股與公司指標的關聯(lián)性分析畢業(yè)論文 4 Analysis on the Relationship between the Funds and Company’s Indexes ABSTRACT Since the bull market e to the securities market in 20xx,the investors buy securities with high spirits..Because the mutual funds is the rational investors,which is different from the individual inventors ,They have more information tunnels and professional research men and advantages can make them assess the basic value of the stocks more correctly ,so they can get gravy from long investment .In order to make individual investors grow up with good funds ,this article will use the way of economic to analyse the impacts on the stocks the funds get and the degree of the influence ,such as ROE 、 RORA、 EVA and so an ,which can analyse the accordance of the stocks the funds get,which can help the individual inventors select good stocks. 【 KEY WORDS】 stocks the funds get ， financial indexes， market Indexes ， ROE ， RORA 基金持股與公司指標的關聯(lián)性分析畢業(yè)論文 5 目 錄 前 言 ............................................................. 1 第一章 基金持股與公司指標 ........................................... 3 基金持股 .................................................... 3 基金及其運作方式 ....................................... 3 組合投資中的基金持股 ................................... 4 公司指標 .................................................... 5 財務指標 ............................................... 5 市場指標 ............................................... 6 第二章 基金持股與公司指標的關聯(lián)性分析模型 ........................... 7 關聯(lián)性分析模型設計 .......................................... 7 七大假設 ............................................... 7 樣本及數(shù)據選取 ......................................... 7 研究模型設計 ........................................... 8 關聯(lián)性分析模型檢驗 .......................................... 8 T檢驗 ................................................ 9 F 檢驗 ............................................... 10 關聯(lián)性分析的主要結論 ....................................... 11 基金持股與財務指標的關聯(lián)性 ............................ 11 基金持股與市場指標的關聯(lián)性 ............................ 12 基金持股與全部指標的關聯(lián)性 ............................ 13 第三章 基金持股與公司指標的關聯(lián)性分析驗證 ........................ 13 投資組合的模擬分析 ......................................... 14 投資組合的選擇 ........................................ 14 投資組合的業(yè)績 ........................................ 15 基金業(yè)績的實證分析 ......................................... 17 績優(yōu)基金投資組合模型分析 .............................. 17 績差基金投資組合 模型分析 .............................. 18 基金投資組合的調整建議 ...................................... 19 績差基金的投資組合調整 ................................ 19 經調整投資組合業(yè)績檢驗 ................................ 19 優(yōu)化基金投資組合的建議 ................................ 20 結束語 ............................................................. 22 參考文獻 ........................................................... 23 致 謝 ........................................................... 24 基金持股與公司指標的關聯(lián)性分析畢業(yè)論文 1 前 言 自從 20 世紀 80 年代基金業(yè)在中國開始發(fā)展至今已經經歷了二十多年 ,由于它的組合投資、分散風險、專家管理等特點 ,使得證券投資基金正快速的發(fā)展，逐漸成為證券市場上的主流產品?；鸪止膳c公司指標的關聯(lián)性分析畢業(yè)論文 1 畢 業(yè) 論 文 題 目 基金持股與公司指標的關聯(lián)性分析 英文題目 Analysis on the Relationship between the Funds and Company’s Indexes 基金持股與公司指標的關聯(lián)性分析畢業(yè)論文 2 畢業(yè)論文《選題報告》 院（系）：商學院 學 生 姓 名 指 導 教 師 論 文 題 目 基金持股與公司指標的關聯(lián)性分析 題目 來源 及 意義 題目來源：在老師 指導下、在專業(yè)課學習中自選。特別是在 20xx 年下半