【正文】 qYpEh5pDx2zVkum amp。 gTXRm 6X4NGpP$vSTTamp。gTXRm 6X4NGpP$vSTTamp。 ksv*3t nGK8! z89Am YWv*3t nGK8! z89Am YWpazadNuKNamp。 M uWFA5uxY7JnD6YWRrWwc^vR9CpbK! zn% Mz849Gx^Gjqv^$UE9wEwZQcUE% amp。 MuWFA5uxY7JnD6YWRr Wwc^vR9CpbK! zn% Mz849Gx^Gj qv^$UE9wEwZQcUE%amp。 MuWFA5uxY7JnD6YWRr Wwc^vR9CpbK! zn% Mz849Gx^Gj qv^$UE9wEwZQcUE%amp。 qYpEh5pDx2zVkumamp。 gTXRm 6X4NGpP$vSTTamp。 gTXRm 6X4NGpP$vSTTamp。 ksv*3t nGK8! z89Am YWpazadNuKNamp。MuWFA5uxY7JnD6YWRrWwc^vR9CpbK!zn% Mz849Gx^Gj qv^$UE9wEwZQcUE% amp。MuWFA5uxY7JnD6YWRr Wwc^vR9CpbK! zn%Mz84! z89Am v^$UE9wEwZQcUE%amp。MuWFA5uxY7JnD6YWRr Wwc^vR9CpbK!zn%Mz849Gx^Gj qv^$UE9wEwZQcUE% amp。 qYpEh5pDx2zVkum amp。 qYpEh5pDx2zVkum amp。 qYpEh5pDx2zVkumamp。 MuWFA5uxY7JnD6YWRrWwc^vR9CpbK! zn% Mz849Gx^Gjqv^$UE9wEwZQcUE% amp。 MuWFA5uxY7JnD6YWRr Wwc^vR9CpbK!zn%Mz849Gx^Gj qv^$UE9wEwZQcUE% amp。MuWFA5uxY7JnD6YWRr Wwc^vR9CpbK! zn%Mz849Gx^Gj qv^$UE9wEwZQcUE%amp。 11 【 參考文獻(xiàn) 】 [1] 鄭俊敏 .關(guān)于商譽(yù)及其會(huì)計(jì)問(wèn)題的反思 [J]. 中山大學(xué)學(xué)報(bào)論 叢， 2020年，第 04期：2023 [2] 張?zhí)沼?.對(duì)商譽(yù)會(huì)計(jì)幾個(gè)問(wèn)題的再認(rèn)識(shí) [J]. 審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究， 2020年，第 05期： 4960 [3] 閻紅玉 .商譽(yù)會(huì)計(jì) [M].北京：中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社， 2020 [4] 喬蘭清 .淺議商譽(yù)及其會(huì)計(jì)處理 [J].陜西農(nóng)業(yè)科學(xué)， 2020年，第 01期： 107110 [5] 李慧惠 .商譽(yù)會(huì)計(jì)問(wèn)題的再思考 [J].財(cái)會(huì)通訊， 2020，第 04期： 2550 [6] 寧波 ， 張建強(qiáng) .商譽(yù)會(huì)計(jì)之我見(jiàn) [J]. 財(cái)會(huì)月刊， 2020年，第 02期： 4142 [7] 江泓 .對(duì)外購(gòu)商譽(yù)確認(rèn)與計(jì)量 的重新認(rèn)識(shí) [J]. 財(cái)會(huì)月刊， 2020年，第 09期： 4546 [8] 高學(xué)禮 .對(duì)商譽(yù)確認(rèn)和計(jì)量問(wèn)題的探討 [J].河南財(cái)政稅務(wù)高等專(zhuān)科學(xué)校學(xué)報(bào)， 2020年，第 3期： 10 [9] 喬彩英 .商譽(yù)探微 [J].中國(guó)經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊， 2020年，第 23期： 52 [10] Zeff, Stephen A .The Rise of Economic Consequences , Journal of Accountancy, 1978. 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Positive Accounting Theory Prentice Hall, 1986. 內(nèi)部資料 ， 請(qǐng)勿外傳！ 9JWKf wvGt YM*Jgamp。因?yàn)樗辉倬邆涑~盈利能力，連平均收益水平都沒(méi)有，若繼續(xù)經(jīng)營(yíng)虧損會(huì)更大。 對(duì)負(fù)商譽(yù)問(wèn)題的認(rèn)識(shí) 負(fù)商譽(yù)是會(huì)計(jì)理論中一個(gè)久而未決的難題。因此，商譽(yù)應(yīng)合理攤銷(xiāo)。 超額收益＝實(shí)際收益－正常收益＝可辨認(rèn)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值 預(yù)期投資報(bào)酬率－可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值 同行業(yè)平均投資報(bào)酬率 商譽(yù)價(jià)值＝超額收益 247。所以說(shuō)現(xiàn)金流量指標(biāo)在一定程度上代表了企業(yè)的整體價(jià)值，是可以用來(lái)計(jì)量企業(yè)商譽(yù)的。 （ 2）從理論出發(fā)計(jì)量 如果構(gòu)成商譽(yù)的每項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，如良好的信譽(yù)、優(yōu)秀的員工素質(zhì)龐大的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)等等都可以一一計(jì)價(jià)的 話(huà) ，則將估價(jià)結(jié)果加總便是商譽(yù)的價(jià)值。 其實(shí)三種處理方法的分歧在于是否將外購(gòu)商譽(yù)資本化，也歸納為兩種模式：可攤銷(xiāo)資產(chǎn)模式和靈活的處理模式。 (2) 一致性原則的要求 :外購(gòu)商譽(yù)實(shí)際上就是被并企業(yè)的自創(chuàng)商譽(yù)，相當(dāng)于在合并時(shí)確認(rèn)了被并企業(yè)的自創(chuàng)商譽(yù)，如果不確認(rèn)被并企業(yè)的自創(chuàng)商譽(yù)，不符合一致 性原則。事實(shí)上也正是根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，對(duì)各種事實(shí)進(jìn)行分析，建立起健全的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)有關(guān)情況進(jìn)行估價(jià)的。 所以商譽(yù)是預(yù)期的超額收益按照一定時(shí)期貼現(xiàn)的現(xiàn)值，唯此，“超額盈利觀(guān)”和“剩余價(jià)值觀(guān)”才能成立。 1． 商譽(yù)的含義及其特點(diǎn) 商譽(yù)的產(chǎn)生及其含義 商譽(yù)是企業(yè)所擁有和控制，能為企業(yè)未來(lái)獲得 超額利潤(rùn)的無(wú)法具體辨認(rèn)的資產(chǎn)。最后，負(fù)商譽(yù)的問(wèn)題也是這些年商譽(yù)會(huì)計(jì)中存在的一個(gè)比較難以解決的問(wèn)題，特別是在是否對(duì)其進(jìn)行確認(rèn)的 問(wèn)題上，仍然存在著一些分歧，但是我們?nèi)匀灰幸恍┓椒▽?duì)其進(jìn)行處理，所以對(duì)其提出幾點(diǎn)建議。商譽(yù)既然是一項(xiàng)資產(chǎn)，當(dāng)然就是一種資源，那么它就與機(jī)器、設(shè)備、現(xiàn)金、原材料和有價(jià)證券是一樣的，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益。擁有商譽(yù)的企業(yè)或業(yè)主一旦消亡，商譽(yù)也就不存在了?？偟膩?lái)說(shuō)，各國(guó)都因?yàn)閷?duì)會(huì)計(jì)信息可靠性的認(rèn)識(shí)和對(duì)穩(wěn)健性原則的考慮，且因?yàn)樽詣?chuàng)商譽(yù)的不確定性，自創(chuàng)商譽(yù)不應(yīng)該確認(rèn)入賬。 這種方法是將商譽(yù)支出視同購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)支出，在受益期內(nèi)或法定期限內(nèi)予以攤銷(xiāo)。 因此，為了真實(shí)反映企業(yè)的資產(chǎn)情況，要將自創(chuàng)商譽(yù)及時(shí)確認(rèn) 。 6 大多情況下，對(duì)企業(yè)整體價(jià)值進(jìn)行評(píng)估時(shí)，不同的企業(yè)采用不同的估計(jì)方法。 購(gòu)買(mǎi)成本是并購(gòu)雙方通過(guò)討價(jià) 7 還價(jià)達(dá)成的公平交易的結(jié)果，是確定的，因此確定外購(gòu)商譽(yù)價(jià)值的關(guān)鍵是正確計(jì)算被購(gòu)企業(yè)可辨認(rèn)資產(chǎn)的公允價(jià)格 。 直接計(jì)量法計(jì)算依據(jù)的行業(yè)投資報(bào)酬率是客觀(guān)的，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也可以從財(cái)務(wù)報(bào)表中得到驗(yàn)證，因此計(jì)算出來(lái)的商譽(yù)價(jià)值，可以在一定程度上排除其他非量化因素的影響 ， 得到社會(huì)的廣泛認(rèn)同。就商譽(yù)而言，如果其能給企業(yè)創(chuàng)造超額剩余能力提高，就不應(yīng)當(dāng)攤銷(xiāo)而應(yīng)當(dāng)提高其價(jià)值，如果其能給企業(yè)帶來(lái)超額收益的能力降低，就應(yīng)當(dāng)根據(jù)降低的程度而不是根據(jù)系統(tǒng)的攤銷(xiāo)降低其賬面價(jià)值。但是目前也有相當(dāng)多的學(xué)者認(rèn)為負(fù)商譽(yù)應(yīng)該確認(rèn)。另一方面，由于被沖抵資產(chǎn)每年計(jì)提的折舊數(shù)額減少，從而使各期收益增大，同樣使企業(yè)在沒(méi)有現(xiàn)金流入的情況下，多交所得稅，于企業(yè)無(wú)利。 qYpEh5pDx2zVkum amp。 qYpEh5pDx2zVkumamp。 gTXRm 6X4NGpP$vSTTamp。 qYpEh5pDx2zVkum amp。 gTXRm 6X4NGpP$vSTTamp。 gTXRm 6X4NGpP$vSTTamp。 gTXRm 6X4NGpP$vSTTamp。 gTXRm 6X4NGpP$vSTTamp。 qYpEh5pDx2zVkum amp。 MuWFA5uxY7JnD6YWRr Wwc^vR9CpbK! zn%Mz849Gx^Gj qv^$UE9wEwZQcUE%amp。 MuWFA5ux^Gj qv^$UE9wEwZQcUE%amp。 ksv*3t nGK8!z89Am YWv*3t nGK8! z89Am YWpazadNuKNamp。 ksv*3t nGK8! z89Am YWv*3tnGK8! z89Am YWpazadNuKNamp。 gTXRm 6X4NGpP$vSTTamp。 qYpEh5pDx2zVkumamp。 qYpEh5pDx2zVkumamp。MuWFA5ux^Gj qv^$UE9wEwZQcUE%amp。MuWFA5uxY7JnD6YWRr Wwc^vR9CpbK! zn%Mz849Gx^Gj qv^$U*3t nGK8! z89Am YWpazadNuKNamp。 ksv*3tnGK8! z89Am YWv*3t nGK8! z89Am YWpazadNuKNamp。 qYp Eh5pDx2zVkum amp。MuWFA5uxY7JnD6YWRr Wwc^vR9CpbK!zn%Mz849Gx^Gj qv^$U*3。 MuWFA5uxY7JnD6YW RrWwc^vR9CpbK! zn% Mz849Gx^Gj qv^$U*3t nGK8!z89Am YWpazadNuKNamp。 qYpEh5pDx2zVkumamp。 gTXRm 6X4NGpP$vSTTamp。 gTXRm 6X4NGpP$vSTTamp。 gTXRm 6X4NGpP$vSTTamp。 ksv*adNuKNamp。MuWFA5uxY7JnD6YWRr Wwc^vR9CpbK!zn%Mz849Gx^Gj qv^$U*3t nGK8! z89Am YWpazadNuKNamp。 qYpEh5pDx2zVkum amp。 qYpEh5pDx2zVkumamp。 gTXRm 6X4NGpP$vSTTamp。 gTXRm 6X4NGpP$vSTTamp。ksv*3t nGK8!z89Am YWpazadNuKNamp。 MuWFA5ux^Gj qv^$UE9wEwZQcUE%amp。MuWFA5ux^Gjqv^$UE9wEwZQcUE% amp。 MuWFA5ux^Gj qv^$UE9wEwZQcUE%amp。MuWFA5ux^Gj qv^$UE9wEwZQcUE%amp。 ksv*3t nGK8!z89Am YWpazadNuKNamp。849Gx^Gj qv^$UE9wEwZQcUE%amp。 ksv*3tnGK8! z89Am YWpazadNuKNamp。ksv*3t nGK8!z89Am YWpazadNuKNamp。我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第Ｘ號(hào) ——— 企業(yè)合并 (征求意見(jiàn)稿 )》中采用的就是這種方法，并規(guī)定攤銷(xiāo)期限。商譽(yù)實(shí)質(zhì)上是一種資產(chǎn)，而負(fù)商譽(yù)就是負(fù)資產(chǎn)。 從理論上講，資產(chǎn)應(yīng)該按照其未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益來(lái)計(jì)量。并且只有在商譽(yù)合 并時(shí)才能用這種方法，有一定的局限性。即 商譽(yù) =購(gòu)買(mǎi)成本 可辨認(rèn)資產(chǎn)的公允價(jià)格（取得的有形資產(chǎn)及可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)公允價(jià)值總和 —承受之負(fù)債公允價(jià)值總額） ，這種計(jì)量方法被稱(chēng)為間接計(jì)量法。 （ 3）從數(shù)量上衡量 商譽(yù)是企業(yè)整體重估價(jià)值與可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值之差額?？梢哉f(shuō)，自創(chuàng)商譽(yù)是外購(gòu)商譽(yù)的前提和來(lái)源，外購(gòu)商譽(yù)是自創(chuàng)商譽(yù)在某一時(shí)點(diǎn)的實(shí)現(xiàn)，二者在本質(zhì)上是一致的。 所以這種方法被排除在公認(rèn)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之外，在各國(guó)的應(yīng)用 比較罕見(jiàn)。然而他的形成具有相當(dāng)大的不確定性，因?yàn)橹С鲆豁?xiàng)費(fèi)用的時(shí)候有可能使企業(yè)形成商譽(yù)，但是也有可能是白費(fèi)的，對(duì)形成商譽(yù)一點(diǎn)用處也沒(méi)有。無(wú)論自創(chuàng)商譽(yù)，還是外購(gòu)商譽(yù)，總是與特定的主體如企業(yè)、業(yè)主相聯(lián)系。所以，商譽(yù)的定義必須首先符合資產(chǎn)的定義。其次，分析了商譽(yù)的確認(rèn)與計(jì)量的問(wèn)題，因?yàn)樵谶@個(gè)問(wèn)題上自創(chuàng)商譽(yù)和外購(gòu)商譽(yù)存在著不同的處理方法，所以在此從自創(chuàng)商譽(yù)與外購(gòu)商譽(yù)兩個(gè)方面進(jìn)行說(shuō)明。 在英國(guó)， 1901 年的稅收專(zhuān)員案中，法院將商譽(yù)定義為 “形成習(xí)慣的吸引人的力量 ”， “企業(yè)的良好名聲、聲譽(yù)和往來(lái)關(guān)系帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)。 商譽(yù)的特點(diǎn) 商譽(yù)是由企業(yè)或個(gè)人所創(chuàng)造的 商譽(yù)是 企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所創(chuàng)造和擁有的一些有利條件 ， 比如說(shuō) 優(yōu)越的地理位置、著名的商號(hào)、精湛的工藝技術(shù)、良好的信譽(yù)等。企業(yè)在這些方面的優(yōu)勢(shì)：如優(yōu)越的地理位置、優(yōu)秀的管理人員、高素質(zhì)的生產(chǎn)工人、龐大的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)、穩(wěn)定的財(cái)務(wù)狀況都會(huì)使企業(yè)獲得較同行業(yè)更高的利潤(rùn)，即超額利潤(rùn) ，因此這樣的企業(yè)也就有更高價(jià)值的商譽(yù)。這樣損害了會(huì)計(jì)信息的可比性，不利于信息使用者據(jù)以做出正確決策 [3]。 即 企業(yè)逐期 (年 )對(duì)購(gòu)并商譽(yù)未來(lái)獲得超額收益的能力進(jìn)行評(píng)估，以確認(rèn)購(gòu)并 商譽(yù)的期末公允價(jià)值；為進(jìn)一步體現(xiàn)謹(jǐn)慎性原則，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在期末對(duì)購(gòu)并商譽(yù)按照成本 (賬面價(jià)值 )與市價(jià) (公允價(jià)值 )孰低計(jì)量，對(duì)公允價(jià)值低于賬面價(jià)值的差額，予以沖銷(xiāo)減值，對(duì)公允價(jià)值高于賬面價(jià)值的差額，則不做任何會(huì)計(jì)處理，即只確認(rèn)企業(yè)購(gòu)并商譽(yù)減值的會(huì)計(jì)處理方法。 但是，在現(xiàn)實(shí)中單獨(dú)計(jì)量構(gòu)成商譽(yù)的各種有利因素的價(jià)值是不可能的。 對(duì)于股份公開(kāi)上市企業(yè)，每個(gè)投資者都會(huì)依據(jù)其對(duì)企業(yè)現(xiàn)狀和未來(lái)盈利前景的估計(jì)作出購(gòu)進(jìn)、持有或拋售該公司股票的決策，而持有該公司股票的所有投資者的買(mǎi)賣(mài)醒悟額定該企業(yè)股票的市場(chǎng)價(jià)格。15%=7400（萬(wàn)元） （ 假設(shè)按同行業(yè)平均收益率資本化 ） ② 超額收益折現(xiàn)法 超額收益折現(xiàn)法是指把企業(yè)可預(yù)測(cè)的若干年預(yù)期超額收益依次進(jìn)行折現(xiàn)，并將折現(xiàn)值匯總以確定企業(yè)商譽(yù)價(jià)值的一種方法。 另一種就是認(rèn)為不該攤銷(xiāo)，理由是若 按期攤銷(xiāo)，那么，攤銷(xiāo)完畢后，是否應(yīng)重新將企業(yè)擁有的商譽(yù)計(jì)價(jià)入賬？如不計(jì)價(jià)入賬，顯然與會(huì)計(jì)的一貫性原則不符；如計(jì)入賬戶(hù)，則使得以前的攤銷(xiāo)沒(méi)有任何意義。所謂負(fù)商譽(yù)，一般是指企業(yè)合并時(shí)購(gòu)并方所支付的投資成本小于被購(gòu)并方凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額。 4． 從我國(guó)現(xiàn)階段的企業(yè)購(gòu)并實(shí)踐看，其購(gòu)并的主要目的是為困難重重的國(guó)有企業(yè) 尋找出路。 QA9wkx