【正文】 :31:1116:31Mar2327Mar23 ? 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 。 什么是中小企業(yè)私募債 中小企業(yè)私募債是指中小微型企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。 股份改制 規(guī)范運(yùn)作 私募融資 新三板掛牌 定向增資 I P O 24 ? 首先，企業(yè)在全國(guó)性市場(chǎng)掛牌，勢(shì)必吸引眾多目光關(guān)注，可以很好地宣傳企業(yè)，提高公司知名度，有利于業(yè)務(wù)拓展、公司發(fā)展。 17 股權(quán)融資 公司名稱 所屬行業(yè) 增資市盈率 （增資后） 增資金額（萬元） 增資價(jià)格 （元 /股） 增發(fā)股數(shù) （股） 增資時(shí)間 現(xiàn)代農(nóng)裝 農(nóng)、林、牧、漁、水利業(yè)機(jī)械制造業(yè) 11 18, 6 30,000,000 聯(lián)飛翔 無機(jī)非金屬新材料行業(yè)、濾清器行業(yè)及首飾行業(yè) 4, 9,000,000 中海陽(yáng) 土木工程建筑業(yè) ——太陽(yáng)能光伏發(fā)電及 LED 綠色照明行業(yè) 21, 10,000,000 九恒星 軟件行業(yè)資金管理軟件領(lǐng)域 2, 4,900,000 建工華創(chuàng) 建材行業(yè) 3, 7 5,400,000 諾思蘭德 生物醫(yī)藥 按二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià) 30元 70% （融資前 1年，公司為虧損） 3, 21 1,892,000 首都在線 信息技術(shù)業(yè) 11 900,000 清暢電力 輸配電及控制設(shè)備制造業(yè) 27 5, 6 8,500,000 中訊四方 制造業(yè) 23 3, 5 6,000,000 北科光大 計(jì)算機(jī)軟件開發(fā)與咨詢 2170 1, 3,479,261 合計(jì) 64, 80,071,261 2023年新三板掛牌企業(yè)定向增資情況 18 股權(quán)融資 公司名稱 所屬行業(yè) 增資市盈率 （增資后） 增資金額（萬元） 增資價(jià)格 （元 /股） 增發(fā)股數(shù) （股） 增資時(shí)間 凱英信業(yè) IT 信息 2, 16,500,000 達(dá)通通信 面向電信運(yùn)營(yíng)商的軟件開發(fā)行業(yè) 1, 1,200,000 工控網(wǎng) 工控自動(dòng)化領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容服務(wù)行業(yè) 1, 1,907,200 金山頂尖 信息技術(shù)業(yè) 計(jì)算機(jī)應(yīng)用服務(wù)業(yè) 5, 10,000,000 鼎普科技 信息安全 2, 2,650,000 海鑫科金 信息技術(shù)業(yè) 5, 5,000,000 雙杰電氣 配電開關(guān)控制設(shè)備制造業(yè) 25 7, 9 8,000,000 中海紀(jì)元 信息技術(shù)業(yè) 20 3, 12,700,000 合計(jì) 28, 57,957,200 2023年新三板掛牌企業(yè)定向增資情況（截至 5月 23日已完成定向增資） 19 股權(quán)融資 新三板掛牌企業(yè)定向增資情況統(tǒng)計(jì)分析： 截至 2023年 5月 23日， 共有 39家掛牌公司累計(jì)實(shí)施 47次定向增資，融資總額 。 掛牌公司 股權(quán) 融資 債權(quán) 融資 自有資金積累 12 債權(quán)融資 抵押貸款 保證貸款 債權(quán) 融資 信用貸款 質(zhì)押貸款 13 債權(quán)融資 公司信用水平提升后，可以增強(qiáng)其從銀行間接融資的能力： (1)從銀行獲得更高的授信額度： 例如：民生銀行北京管理部向中關(guān)村新三板企業(yè)提供主動(dòng)信用授信額度。截至 2023年 8月 12日，共有 55家新三板企業(yè)經(jīng)民生銀行審批通過，獲得主動(dòng)授信額度合計(jì) 。 從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，截至 目前，新三板 定向增資平均市盈率為，不包括特殊樣本諾思蘭德（ 2023年每股虧損 ，2023年增資價(jià)為 21元 /股）和北科光大（ 2023年凈利潤(rùn) 6萬元，2023年增資價(jià)為 /股，市盈率 ），最高市盈率為（國(guó)學(xué)時(shí)代）。 ? 其次，掛牌公司以定向增資為手段進(jìn)行并購(gòu)擴(kuò)張，有利于企業(yè)借助資本運(yùn)作的平臺(tái)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，做大做強(qiáng)。每期私募債券的投資者不得超過 200人。 2023年 3月 下午 4時(shí) 31分 :31March 27, 2023 ? 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 16:31:1116:31:1116:31Monday, March 27, 2023 ? 1知人者智，自知者明。 16:31:1116:31:1116:313/27/2023 4:31:11 PM ? 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 2023年 3月 27日星期一 下午 4時(shí) 31分 11秒 16:31: ? 1比不了得就不比，得不到的就不要。不一定再走 IPO程序，可能根據(jù)股東人數(shù)，換手率，存量上市。此外，中海陽(yáng)、康斯特、世紀(jì)東方等公司已暫停新三板報(bào)價(jià)，正在等候發(fā)審委審核。 新三板因此成為中小企業(yè)相對(duì)較好的融資平臺(tái)。 7 新三板掛牌條件 8 掛牌條件與 IPO條件對(duì)比 指標(biāo) 新三板 主板和中小企業(yè)板 創(chuàng)業(yè)板 股本要求 掛牌前總股本 ≥ 500萬 發(fā)行前總股本 ≥ 3000萬 發(fā)行后總股本 ≥ 5000萬 發(fā)行后總股本 ≥ 3000萬 財(cái)務(wù)指標(biāo)要求 1