【正文】 :31:1116:31Mar2327Mar23 ? 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 。 什么是中小企業(yè)私募債 中小企業(yè)私募債是指中小微型企業(yè)在中國境內(nèi)以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。 股份改制 規(guī)范運作 私募融資 新三板掛牌 定向增資 I P O 24 ? 首先，企業(yè)在全國性市場掛牌，勢必吸引眾多目光關(guān)注，可以很好地宣傳企業(yè)，提高公司知名度，有利于業(yè)務(wù)拓展、公司發(fā)展。 17 股權(quán)融資 公司名稱 所屬行業(yè) 增資市盈率 （增資后） 增資金額（萬元） 增資價格 （元 /股） 增發(fā)股數(shù) （股） 增資時間 現(xiàn)代農(nóng)裝 農(nóng)、林、牧、漁、水利業(yè)機械制造業(yè) 11 18, 6 30,000,000 聯(lián)飛翔 無機非金屬新材料行業(yè)、濾清器行業(yè)及首飾行業(yè) 4, 9,000,000 中海陽 土木工程建筑業(yè) ——太陽能光伏發(fā)電及 LED 綠色照明行業(yè) 21, 10,000,000 九恒星 軟件行業(yè)資金管理軟件領(lǐng)域 2, 4,900,000 建工華創(chuàng) 建材行業(yè) 3, 7 5,400,000 諾思蘭德 生物醫(yī)藥 按二級市場交易價 30元 70% （融資前 1年，公司為虧損） 3, 21 1,892,000 首都在線 信息技術(shù)業(yè) 11 900,000 清暢電力 輸配電及控制設(shè)備制造業(yè) 27 5, 6 8,500,000 中訊四方 制造業(yè) 23 3, 5 6,000,000 北科光大 計算機軟件開發(fā)與咨詢 2170 1, 3,479,261 合計 64, 80,071,261 2023年新三板掛牌企業(yè)定向增資情況 18 股權(quán)融資 公司名稱 所屬行業(yè) 增資市盈率 （增資后） 增資金額（萬元） 增資價格 （元 /股） 增發(fā)股數(shù) （股） 增資時間 凱英信業(yè) IT 信息 2, 16,500,000 達通通信 面向電信運營商的軟件開發(fā)行業(yè) 1, 1,200,000 工控網(wǎng) 工控自動化領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容服務(wù)行業(yè) 1, 1,907,200 金山頂尖 信息技術(shù)業(yè) 計算機應(yīng)用服務(wù)業(yè) 5, 10,000,000 鼎普科技 信息安全 2, 2,650,000 海鑫科金 信息技術(shù)業(yè) 5, 5,000,000 雙杰電氣 配電開關(guān)控制設(shè)備制造業(yè) 25 7, 9 8,000,000 中海紀元 信息技術(shù)業(yè) 20 3, 12,700,000 合計 28, 57,957,200 2023年新三板掛牌企業(yè)定向增資情況（截至 5月 23日已完成定向增資） 19 股權(quán)融資 新三板掛牌企業(yè)定向增資情況統(tǒng)計分析： 截至 2023年 5月 23日， 共有 39家掛牌公司累計實施 47次定向增資，融資總額 。 掛牌公司 股權(quán) 融資 債權(quán) 融資 自有資金積累 12 債權(quán)融資 抵押貸款 保證貸款 債權(quán) 融資 信用貸款 質(zhì)押貸款 13 債權(quán)融資 公司信用水平提升后，可以增強其從銀行間接融資的能力： (1)從銀行獲得更高的授信額度： 例如：民生銀行北京管理部向中關(guān)村新三板企業(yè)提供主動信用授信額度。截至 2023年 8月 12日，共有 55家新三板企業(yè)經(jīng)民生銀行審批通過，獲得主動授信額度合計 。 從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，截至 目前，新三板 定向增資平均市盈率為，不包括特殊樣本諾思蘭德（ 2023年每股虧損 ，2023年增資價為 21元 /股）和北科光大（ 2023年凈利潤 6萬元，2023年增資價為 /股，市盈率 ），最高市盈率為（國學(xué)時代）。 ? 其次，掛牌公司以定向增資為手段進行并購擴張，有利于企業(yè)借助資本運作的平臺實現(xiàn)快速發(fā)展，做大做強。每期私募債券的投資者不得超過 200人。 2023年 3月 下午 4時 31分 :31March 27, 2023 ? 1行動出成果，工作出財富。 16:31:1116:31:1116:31Monday, March 27, 2023 ? 1知人者智，自知者明。 16:31:1116:31:1116:313/27/2023 4:31:11 PM ? 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 2023年 3月 27日星期一 下午 4時 31分 11秒 16:31: ? 1比不了得就不比，得不到的就不要。不一定再走 IPO程序，可能根據(jù)股東人數(shù)，換手率，存量上市。此外，中海陽、康斯特、世紀東方等公司已暫停新三板報價，正在等候發(fā)審委審核。 新三板因此成為中小企業(yè)相對較好的融資平臺。 7 新三板掛牌條件 8 掛牌條件與 IPO條件對比 指標 新三板 主板和中小企業(yè)板 創(chuàng)業(yè)板 股本要求 掛牌前總股本 ≥ 500萬 發(fā)行前總股本 ≥ 3000萬 發(fā)行后總股本 ≥ 5000萬 發(fā)行后總股本 ≥ 3000萬 財務(wù)指標要求 1