【正文】 15:08:5915:08:5915:083/23/2023 3:08:59 PM 1越是沒(méi)有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 2023年 3月 23日星期四 下午 3時(shí) 8分 59秒 15:08: 1比不了得就不比，得不到的就不要。寶翼的財(cái)務(wù)部屬下有專門的成本科，統(tǒng)計(jì)生產(chǎn)數(shù)據(jù)和原材料消耗，計(jì)算生產(chǎn)成本，總結(jié)出成本控制的方法，提交總經(jīng)理和工廠部參考，這對(duì)公司的成本控制大有裨益。三種基本戰(zhàn)略中的總成本領(lǐng)先戰(zhàn)略指得是企業(yè)的目標(biāo)要成本其行業(yè)中的低成本生產(chǎn)廠商，獲得較強(qiáng)的定價(jià)能力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。案例同時(shí)介紹了寶翼公司的市場(chǎng)營(yíng)銷策略、市場(chǎng)細(xì)分、目標(biāo)市場(chǎng)選擇及市場(chǎng)地位。 微觀行業(yè)層面，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況是研究的重點(diǎn)。 第三，通過(guò)價(jià)值鏈重構(gòu)，加之擁有了核心制罐技術(shù)，使寶翼成功地將二片罐的材料從鋁材轉(zhuǎn)化為鋼材，降低了二片罐的單位成本，擁有了比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更大的定價(jià)空間，具備了在行業(yè)中與對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)。 ，成本處于劣勢(shì)；在華北市場(chǎng)上成本優(yōu)勢(shì)較為明顯。 :08:5915:08:59March 23, 2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 23日星期四 3時(shí) 8分 59秒 15:08:5923 March 2023 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 :08:5915:08Mar2323Mar23 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿，留一份不足，可得無(wú)限完美。因此，寶翼先將可能有進(jìn)入機(jī)會(huì)的細(xì)分市場(chǎng)定位于知名飲料企業(yè)在華東的市場(chǎng)和雜牌飲料市場(chǎng)。同時(shí)，中國(guó)低廉的材料和勞動(dòng)力成本使其很可能成為“世界制造工廠”，作為制造行業(yè)之一的二片罐市場(chǎng)面對(duì)更大的發(fā)展空間。 2)判斷行業(yè)相對(duì)于經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的表現(xiàn)，增長(zhǎng)型行業(yè)表現(xiàn)為利潤(rùn)與銷售額獨(dú)立于經(jīng)濟(jì)周期超額增長(zhǎng)；防御性行業(yè)表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)狀況與經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)相比來(lái)得穩(wěn)定；周期性行業(yè)的特征是行業(yè)表現(xiàn)隨著經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)而波動(dòng)。獲得成本優(yōu)勢(shì)的兩種方法： 1)控制成本驅(qū)動(dòng)因素 2)價(jià)值鏈重構(gòu) 企業(yè)采用有所不同、效率更高的方式來(lái)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、分銷或銷售產(chǎn)品 生產(chǎn)鋼制二片罐來(lái)替代鋁制二片罐就是對(duì)企業(yè)價(jià)值鏈的重構(gòu) 12 2023《 證券投資風(fēng)格與策略 》 課程版權(quán)所有 二、目標(biāo)市場(chǎng) 鋼罐生產(chǎn)流程與鋁罐生產(chǎn)流程之間的區(qū)別 ： 1)原材料成本不同：鋼罐 /個(gè)，鋁罐 /個(gè) 2)生產(chǎn)工藝不同 : ，成本增加 /個(gè) ，成本增加 *2= /個(gè) ：成本增加 /個(gè) 鋼罐成本優(yōu)勢(shì) == /個(gè) 鋁罐生產(chǎn)流程 鋼罐生產(chǎn)流程 13 2023《 證券投資風(fēng)格與策略 》 課程版權(quán)所有 二、目標(biāo)市場(chǎng) 如按每只鋁罐 ，則每只鋼罐的 售價(jià)可比鋁罐低 % 如按寶翼年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力 ，則可比鋁罐 節(jié)約 1800萬(wàn)元 的成本 按某飲料商年采購(gòu) 5億元鋁罐計(jì)，若改為采購(gòu)鋼罐，則可 節(jié)約采購(gòu)成本2850萬(wàn)元 通過(guò)價(jià)值鏈重構(gòu)，寶翼建立起了可觀的成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)！ 14 2023《 證券投資風(fēng)格與策略 》 課程版權(quán)所有 議程 一、緒論 二、目標(biāo)市場(chǎng) 三、戰(zhàn)略分析 四、戰(zhàn)略制定 五、營(yíng)銷策略 15 2023《 證券投資風(fēng)格與策略 》 課程版權(quán)所有 三、戰(zhàn)略分析 ? 中國(guó)是最具活力的發(fā)展中國(guó)家 ? 經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度連續(xù)數(shù)年居世界之首 ? 具有低廉的勞動(dòng)力成本，及有可能成為 “ 世界制造工廠 ” ? 外資制罐廠不斷增加對(duì)華投資，加劇了行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng) 16 2023《 證券投資風(fēng)格與策略 》 課程版權(quán)所有 三、戰(zhàn)略分析 ?市場(chǎng)飽和，供過(guò)于求 ? 個(gè)大企業(yè)勢(shì)均力敵 ? 高生產(chǎn)、庫(kù)存成本 ? 產(chǎn)品歧異性小 ? 很難轉(zhuǎn)產(chǎn)，退出壁壘高 行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈！ 行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng) 17 2023《 證券投資風(fēng)格與策略 》 課程版權(quán)所有 三、戰(zhàn)略分析 ? 普通投資者不會(huì)輕易進(jìn)入制罐行業(yè) ? 3000萬(wàn)美元對(duì)老牌制罐企業(yè)來(lái)說(shuō)并不算很大的投資 ? BALL公司有兩條完整，但尚未安裝的流水線 ? 該兩條生產(chǎn)線投產(chǎn)之后足以抵消未來(lái)兩年的增長(zhǎng)需求 ? 政府已經(jīng)意識(shí)到了該行業(yè)的過(guò)度投資，不再批準(zhǔn)新流水線 ? 行業(yè)供過(guò)于求的局面在五年內(nèi)難有改觀 進(jìn)入威脅 行業(yè)吸引力下降和政策管制使公司面臨的進(jìn)入威脅較小 18 2023《 證券投資風(fēng)格與策略 》 課程版權(quán)所有 三、戰(zhàn)略分析 ? 挑戰(zhàn)來(lái)自于 PET聚酯瓶 ? PET瓶?jī)r(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯 ? 其他性能指標(biāo)二片罐全面領(lǐng)先 因此， ? PET瓶無(wú)法完全取代二片罐 ? 兩種產(chǎn)品將長(zhǎng)期共存 替代品威脅 比較項(xiàng)目 二片罐 PET瓶 原因 包裝費(fèi)用 劣 優(yōu) PET有成本優(yōu)勢(shì)，單位體積包裝費(fèi)用比二片罐低 40% 貨架壽命 優(yōu) 劣 PET瓶的瓶身和瓶蓋材料不同，溫度變化后，伸縮量不同，導(dǎo)致密封性不如二片罐 運(yùn)輸適應(yīng)性 優(yōu) 劣 二片罐的強(qiáng)度指標(biāo)遠(yuǎn)高于 PET瓶 美觀程度 優(yōu) 劣 無(wú)法在 PET瓶上直接印刷，而二片罐的印刷在制罐過(guò)程中直接完成 防偽性 優(yōu) 劣 二片罐制罐生產(chǎn)線的投資遠(yuǎn)高于 PET瓶的生產(chǎn)線，制假者無(wú)法獲得二片罐的防偽標(biāo)志 灌裝效率 優(yōu) 劣 二片罐灌裝線的速度可以達(dá)到 1500只 /分，而 PET瓶的灌裝速度只能達(dá)到 600只 /分 環(huán)保 優(yōu) 劣 PET的降解需要幾十甚至上百年，在臺(tái)灣PET 瓶的生產(chǎn)者必須為每只瓶支付 1元臺(tái)幣的環(huán)保費(fèi)用 二片罐的替代威脅較小 19 2023《 證券投資風(fēng)格與策略 》 課程版權(quán)所有 三、戰(zhàn)略分析 ? 主要原材料為特種鋼材、化工原料和備品備件 ? 寶鋼有能力提供制罐用的 DI特種鋼材 ? 化工原料供應(yīng)商已經(jīng)過(guò)高度整合，二片罐市場(chǎng)采購(gòu)量小，議價(jià)能力小 ? 備品備件（如流水線上的零件）均為國(guó)外進(jìn)口，議價(jià)能力小 ? 化工原料和備品備件的使用量不大，對(duì)公司成本影響一般 供方議價(jià)能力 部分供方實(shí)力較強(qiáng)，但關(guān)鍵鋼材公司能以合理價(jià)格獲得 20 2023《 證券投資風(fēng)格與策略 》 課程版權(quán)所有 三、戰(zhàn)略分析 制罐商的生產(chǎn)能力 飲料商的用罐量 FTB 31% 可口可樂(lè) 33% MC 18% 百事可樂(lè) 17% Crown 16% 健力寶 15% Great China 14% 啤酒 10% 太平洋 10% 其它 25% 上海