【正文】 :11:1204:11Mar2319Mar23 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 :11:1204:11:12March 19, 2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 3/21/2023 87 中國證券監(jiān)督管理委員會 3/21/2023 88 中國證券監(jiān)督管理委員會 幾點感想與預(yù)測（ 1） ? 安然和安達(dá)信一定程度上是政治的犧牲品 – 適逢 911，布什政府沒估計到后果的嚴(yán)重性 – 由于與安然有說不清的關(guān)系，布什政府想顯示清白 – 其他中介機(jī)構(gòu)有“惡人先告狀，把人先推向水”之嫌 3/21/2023 89 中國證券監(jiān)督管理委員會 幾點感想與預(yù)測（ 2） ? “人怕出名，豬怕壯。 – 在布什上臺之初，以切尼為首的能源小組委員會負(fù)責(zé)研究國家的能源政策，預(yù)計到 2023年美國的能源需求將增加 32%，因而要大大增加石油、煤炭、天然氣的生產(chǎn)，在野心勃勃的能源計劃背后，安然是主要推動者。 ? 2023年 6月 18日，美國 參議院 通過決議，成立新的政府監(jiān)管委員會，成員由 SEC和財政部及聯(lián)儲磋商后任命。 3/21/2023 29 中國證券監(jiān)督管理委員會 3/21/2023 30 中國證券監(jiān)督管理委員會 準(zhǔn)則原則些還是具體些 ? 和其他國家的準(zhǔn)則及國際會計準(zhǔn)則相比，美國的會計和披露準(zhǔn)則都非常具體 ? 原因： ? 在準(zhǔn)則上化得錢比世界其他國家所化錢的總和還多 ? “上有政策、下有對策”的結(jié)果 ? 訴訟文化的結(jié)果 ? 安然事件敗露后，人們普遍認(rèn)為，安然高層管理人員有意坑害投資者和職工。 3. 安然根據(jù)會計準(zhǔn)則將與能源有關(guān)的合同及其他衍生工具可能給公司帶來的未來期間收益計入本期收益，但未充分披露其不確定性。 ? 02/7/21,世通申請破產(chǎn)保護(hù) ,以 1070億美元資產(chǎn)， 410億美元債務(wù)創(chuàng)美國公司破產(chǎn)史新紀(jì)錄。 作為回應(yīng) ， 政府需取消有關(guān)訴訟 。 其律師表示 ， 鄧肯銷毀文件 “ 只是執(zhí)行了安達(dá)信律師的指示 ， 他沒做錯什么 。 ? 01/10/22,SEC要求安然對其對外投資作出說明 。3/21/2023 1 中國證券監(jiān)督管理委員會 安然 ? 全球第一大能源交易商，收入自 1996年的 133億美元上升到 2023年的 1,008億美元，總市值達(dá) 700億美元 ? 在《財富 500》中列美國第七，世界第十六 ? 連續(xù) 6年被《財富》雜志評選為美國最有創(chuàng)意的公司 ? 被英國《金融時報》評為“年度能源公司獎”、“最大膽的成功投資決策獎”、“美國人最愛任職的百大企業(yè)” ? 2023年 12月 2日 ， 安然申請破產(chǎn)保護(hù) 3/21/2023 2 中國證券監(jiān)督管理委員會 世通 ? 美國第二大長途電話和互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)傳輸公司 ? 成立后吞并 70多家公司，包括創(chuàng)造小魚吃大魚（MCI）的奇跡 ? 擁有 2千萬個人顧客、數(shù)千個團(tuán)體客戶 ? 資產(chǎn)總值曾高達(dá) 1153億美元，股價曾高達(dá) 64美元 ? 2023年 6月 26日，股票停牌。 ? 01/10/23,鄧肯下令銷毀有關(guān)安然的部分文件 ， 直到安達(dá)信于 11月 8日接到 SEC的傳票為止 。 ” ? 02/1/17， 安然宣布解聘安達(dá)信 。 ? 02/3/26,安達(dá)信總裁提出辭呈 。 ? 02/7/25，美國國會兩院通過《公眾公司會計改革及投資者保護(hù)法》。 3/21/2023 24 中國證券監(jiān)督管理委員會 安然案存在的主要問題 4. 安然違反會計準(zhǔn)則，在合同上利用某種安排，在帳上虛增應(yīng)收票據(jù)和股東權(quán)益 12億美元。 3/21/2023 31 中國證券監(jiān)督管理委員會 準(zhǔn)則原則些還是具體些 ? 安達(dá)信則堅持，安然的失敗是一種經(jīng)營模式的失敗，其會計處理基本上都是符合會計和披露準(zhǔn)則的，安達(dá)信至多在極個別地方有判斷錯誤 ? 問題： ?安然打政策的擦邊球，合規(guī)否？ ?在符合具體準(zhǔn)則，但不完全符合基本原則時，應(yīng)注重具體規(guī)定還是基本原則？ ?應(yīng)強(qiáng)調(diào)形式還是實質(zhì)？ ?具體準(zhǔn)則是最低要求還是最高要求？ ?如果答案是前者，靈活性是否過大？會計信息的可比性還有否保障？遇訴訟案時，如何判斷？ 3/21/2023 32 中國證券監(jiān)督管理委員會 準(zhǔn)則原則些還是具體些 ? 《會計改革法》要求 SEC就美國會計準(zhǔn)則應(yīng)原則些還是具體些進(jìn)行研究，并在 1年內(nèi)向國會兩院報告 3/21/2023 33 中國證券監(jiān)督管理委員會 信息披露基本觀念 ? 強(qiáng)調(diào)允分披露 – 安然 2023年報有 8頁的管理層討論和分析， 16頁報表附注。 ? 2023年 6月 20日， SEC宣布創(chuàng)立一個受其管轄的私有部門監(jiān)管機(jī)構(gòu)： 公共會計責(zé)任委員會 。 3/21/2023 80 中國證券監(jiān)督管理委員會 公司和政府的關(guān)系 ? 安然案爆發(fā)后，美國國會一再要求行政當(dāng)局“說清楚”?！苯?jīng)過此輪風(fēng)潮，五大的地位將下降，二等事務(wù)所的規(guī)模將擴(kuò)大。 2023年 3月 19日星期日 上午 4時 11分 12秒 04:11: 1比不了得就不比，得不到的就不要。 04:11:1204:11:1204:11Sunday, March 19, 2023 1知人者智，自知者明。 04:11:1204:11:1204:113/19/2023 4:11:12 AM 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 04:11:1204:11:1204:11Sunday, March 19, 2023 1乍見翻疑夢，相悲各問年?！保ど虡I(yè)應(yīng)建立新的個人道德準(zhǔn)則，以增強(qiáng)投資者的信心，讓員工為自己的公司自豪，并重新獲得美國人民的信任。 – 去年一年，切尼和安然決策者至少開了四次會議，討論能源問題。 ? 2023年 1月 22日， POB宣布解散，最終工作至３月底 3/21/2023 60 中國證券監(jiān)督管理委員會 事務(wù)所的監(jiān)管：民間自律還是政府監(jiān)管為主 ? 2023年 4月 23日，美國 眾議院 通過法案，成立一個由非會計師組成、負(fù)責(zé)管理會計師事務(wù)所的新機(jī)構(gòu)。 ? 02/6/15，大陪審團(tuán)裁定，安達(dá)信妨礙司法罪成立。 ? 安達(dá)信稱，與安然歷年利潤相比，此數(shù)并不重要，因而沒堅持要求調(diào)整。 ? 02/7/9，布什發(fā)表講話表示，提出“十招”。 ? 02/3/24,沃爾克提出拯救安達(dá)信的方案 ， 包括分拆咨詢業(yè)務(wù) ， 替換高級主管等 。 ? 02/1/16,鄧肯接受國會訊問 。安然股價下跌 70%，當(dāng)天損失近 40億美元市值。此前，股價僅為 83美分，市值只剩下 10億美元 ? 2023年 7月 21日，申請破產(chǎn)保護(hù) 3/21/2023 3 中國證券監(jiān)督管理委員會 安達(dá)信 ? 曾是全球收入總額最高且最有影響的會計師事務(wù)所和財務(wù)咨詢公司，收入總額過 200億美元 ? 與埃森哲分手后， 2023年收入總額仍達(dá) 93億美元，在全球有 480多個分支機(jī)構(gòu)、 ? 去年底，一家著名的英國評估公司還將其評為最領(lǐng)先的企業(yè) ? 1989年，在上海首創(chuàng)市長國際企業(yè)家咨詢會 ? 上?！?99財富全球論壇”的主要贊助商 3/21/2023 4 中國證券監(jiān)督管理委員會 安達(dá)信 ? 在中國證券市場發(fā)展史上也曾留下輝煌的業(yè)績： – 第一家間接上市企業(yè)：華晨 — 金杯 – 第一家 B股：電真空 – 第一家 H股：青島啤酒 – 第一家進(jìn)入香港創(chuàng)業(yè)版的大陸企業(yè)：浩倫農(nóng)業(yè) – 第一家 N股：山東華能 – 第一家 L股：大唐發(fā)電 – 第一家在倫敦發(fā)行可轉(zhuǎn)債：鎮(zhèn)海煉化 ? 2023年 6月 15日，美國聯(lián)邦大陪審團(tuán)裁定安達(dá)信妨礙司法罪成立。 ? 01/10/24,安然開除其首席財務(wù)主管法斯托 。 3/21/2023 14 中國證券監(jiān)督管理委員會 美國會計丑聞大事記 ? 02/1/17,SEC主席皮特呼吁建立新的直屬 SEC的會計行業(yè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)。 3/21/2023 16 中國證券監(jiān)督管理委員會 美國會計丑聞大事記 ? 02/3/28,安達(dá)信表示 ， 積極支持沃爾克的改革方案 。 ? 02/7/30，布什總統(tǒng)簽署以上法案，并于當(dāng)日起生效。 ? 對此 ， 安達(dá)信稱 ， 12億美元中只有 記入經(jīng)審計股東權(quán)益 ， 由于金額不大 （ 只占公司股東權(quán)益 1 1 5億美元的 1 . 5 %， 總資產(chǎn)的%） ， 沒堅持要求調(diào)整；其余金額皆為 2023年發(fā)生且未經(jīng)審計 ， 在審閱安然第 3季度季報時已對此予以關(guān)注 。 – 是否有損可理解性和保密性？ ? 強(qiáng)調(diào)清晰披露 – 是否與允分披露相矛盾？ – 任由公司管理層選擇，是否有損可比性？發(fā)生糾紛時，如何判斷？ ? 強(qiáng)調(diào)及時提供 – SEC規(guī)定年報將改為二個月，季報一個月 – 是否有損可靠性及保密性？ 3/21/2023 34 中國證券監(jiān)督管理委員會 會計準(zhǔn)則的制定機(jī)制 ? 美國會計準(zhǔn)則制定權(quán)屬 SEC，但一直委托由民間機(jī)構(gòu)制定， SEC保留建議、批評、否決權(quán)等。 3/21/2023 61 中國證券監(jiān)督管理委員會 事務(wù)所的監(jiān)管：民間自律還是政府監(jiān)管為主 ? 《會計改革法》要求成立民間的公眾公司會計監(jiān)察委員會 ? 歸 SEC領(lǐng)導(dǎo) ? 經(jīng)費由公眾公司分擔(dān) ? 為公眾公司服務(wù)的會計師事務(wù)所將受其監(jiān)管 ? 審計 100家以上公眾公司的事務(wù)所每年被查一次，其他至少每三年查一次 ? 可處罰事務(wù)所，包括永久禁止執(zhí)業(yè)等 ? 問題：新委員會是否有充分的 人力 和 財力 ， 有效 地履行職責(zé) 3/21/2023 62 中國證券監(jiān)督管理委員會 審計檔案的保管 ? 陪審團(tuán)認(rèn)定銷毀審計工作底稿，妨礙司法為安達(dá)信遇滅頂之災(zāi)唯一重要因素 ? 《會計改革法》要求審計檔案至少保存 7年 ? 問題：審計檔案的范圍如何界定？ 3/21/2023 63 中國證券監(jiān)督管理委員會