【正文】 股權(quán)價(jià)值（萬元） 50477公司價(jià)值（萬元） ％ 12％ ％ 5300082023％ＷＡＣＣ 47％ 根據(jù)公司的歷史付息情況粗略計(jì)算其債務(wù)成本為 ,19982023年公司的利息與借款比率分別為6． 1 6． 70、 5． 77％ ,平均值為 6． 20％SBU投資價(jià)值分析 —— 貼現(xiàn)現(xiàn)金流模型（ WACC）44（ 3） 公司資本結(jié)構(gòu)的分析：4,161,2,470,?包括（ 1）客戶服務(wù)的方式和內(nèi)容（ 2）客戶服務(wù)的流程和制度（ 3）表達(dá)方式：文字、表格、數(shù)據(jù)等369. 組織、人力和激勵(lì)規(guī)劃資料來源：文件編號(hào)內(nèi)容提要：分析當(dāng)前的組織、激勵(lì)和人力資源狀況，提出 3年人力資源需求，根據(jù)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略制訂 3年 5年人力資源規(guī)劃、組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)和調(diào)整計(jì)劃、激勵(lì)機(jī)制的設(shè)計(jì)表達(dá)方式：柱狀圖、曲線、餅圖、表格、文字麥肯錫人力資源規(guī)劃的五個(gè)步驟：招聘優(yōu)秀人才 培訓(xùn)培養(yǎng)業(yè)績考核評(píng)估員工職業(yè)生涯設(shè)計(jì)人力資源需求計(jì)劃激勵(lì)計(jì)劃組織結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)3710. 財(cái)務(wù)模擬資料來源：文件編號(hào)內(nèi)容提要：模擬 20232023年詳細(xì)的三張財(cái)務(wù)報(bào)表、 3年銷售收入按照產(chǎn)品和市場的明細(xì)表、如果有可能模擬未來 310年的損益表（為按照凈現(xiàn)值法計(jì)算公司價(jià)值做準(zhǔn)備）表達(dá)方式：表格3811. 附件附件 (1). SBU投資價(jià)值分析目的 ：為了配合上市公司配股或增發(fā)準(zhǔn)備材料的需要，在每年制訂戰(zhàn)略規(guī)化的時(shí)候，編制《投資價(jià)值分析》，實(shí)際上《投資價(jià)值分析》就是《戰(zhàn)略規(guī)劃》的 縮寫本 ，內(nèi)容包括 “發(fā)展戰(zhàn)略 ”和 “價(jià)值計(jì)算 ”二部分；同時(shí)借此機(jī)會(huì)培養(yǎng)我們的員工資料來源：文件編號(hào)案例 6— 某公司價(jià)值計(jì)算1. 重型汽車 20%齒輪變速箱 30%絲網(wǎng)欄桿 20%空調(diào) 10%儀表盤架 8%。業(yè)務(wù)和業(yè)務(wù)組合戰(zhàn)略5.文件編號(hào)戰(zhàn)略規(guī)劃管理機(jī)密資料來源：文件編號(hào)資料來源：文件編號(hào)戰(zhàn)略規(guī)劃流程示例22023年 SBU戰(zhàn)略規(guī)劃的編制資料來源： 財(cái)務(wù)規(guī)劃6.法士特 51%陜汽 51%MAT庫存加應(yīng)收 /總資產(chǎn) 市盈率模型（ 1）股票市盈率類比法2.股本40根據(jù)現(xiàn)金流量折現(xiàn)股票定價(jià)模型，股票現(xiàn)價(jià)為P0=D1/（ 1+r） +D2/（ 1+r） 2+……+D ?/（ 1+r） ?=∑Dt/（ 1+r） t式中： 幾何平均增長率（ %）利潤總（萬元） 1999長期借款 119,905,2期末連續(xù)價(jià)值 (所得稅為 33％ )為 516653萬元；公司價(jià)值為 278991萬元 ,2023年 12月底公司負(fù)債合計(jì) 11990． 50萬元 ,股權(quán)價(jià)值 267000． 50萬元 ,公司總股數(shù) 10,910． 4261萬股 ,每股價(jià)值 24． 47元SBU投資價(jià)值分析 —— 貼現(xiàn)現(xiàn)金流模型（ WACC）46(7) 單因素敏感分析％ ＷＡＣＣ ％ 5181311603441519763145645(5) 公司 2023年以后的連續(xù)價(jià)值%10196655653％ 稅前成本 20234,732,60,354,應(yīng)付票據(jù) %1999年 營業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)比率 = 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 /流動(dòng)負(fù)債產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)度投資組合行業(yè)信用度 好 一般 差 客戶的依賴性 高 中 低投資資產(chǎn)所占比例 % 30 50 20 投資資產(chǎn)所占比例 % 20 40 40產(chǎn)業(yè)競爭程度 高 中 低 供應(yīng)商的依賴性 高 中 低投資資產(chǎn)所占比例 % 20 50 30 投資資產(chǎn)所占比例 % 10 50 40資產(chǎn)負(fù)債率 高 中 低 團(tuán)隊(duì)能力和穩(wěn)定性 高 中 低投資資產(chǎn)所占比例 % 10 50 40 投資資產(chǎn)所占比例 % 70 25 5325. 財(cái)務(wù)規(guī)劃資料來源：文件編號(hào)內(nèi)容提要：當(dāng)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃好之后，就需要投資、融資，平衡現(xiàn)金流，財(cái)務(wù)規(guī)劃就是根據(jù)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，設(shè)計(jì)未來 3年的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，最終形式是用三張（簡化）的報(bào)表體現(xiàn)，具體的內(nèi)容包括（ 1）投資計(jì)劃（花錢的項(xiàng)目）（ 2）融資計(jì)劃（配股、增發(fā)、國內(nèi)商業(yè)貸款、國外商業(yè)貸款、政府貼息或免息借款、政府高科技等政策支持、吸引國內(nèi)外投資基金和資金、租賃回購、杠桿收購等）（ 3）現(xiàn)金流計(jì)劃（經(jīng)營凈現(xiàn)金流、利潤、折舊、出售資產(chǎn)、融資、投資現(xiàn)金收益等）（ 4）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量計(jì)劃（負(fù)債率、財(cái)務(wù)杠桿使用、輕資產(chǎn)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、零庫存控制、零應(yīng)收款控制、現(xiàn)金管理等）（ 5）利潤分配計(jì)劃（送股、分紅配現(xiàn)等）（ 6）簡化的資產(chǎn)負(fù)債表（ 7）簡化的損益表（ 8）簡化的現(xiàn)金流量表表達(dá)方式：柱狀圖、曲線、餅圖、瀑布圖、表格、文字336. 價(jià)值鏈戰(zhàn)略資料來源：文件編號(hào)供應(yīng)商 SBU 分銷商零售商代理商專賣店 用戶基礎(chǔ)設(shè)施配套產(chǎn)品上游產(chǎn)品下游產(chǎn)品上游企業(yè) 下游企業(yè)供應(yīng)商戰(zhàn)略 上下游產(chǎn)品戰(zhàn)略 經(jīng)銷商戰(zhàn)略 用戶戰(zhàn)略347. 新產(chǎn)品開發(fā)資料來源：文件編號(hào)內(nèi)容提要：為了確保業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和核心競爭力，制造類企業(yè)必須擁有較強(qiáng)的研發(fā)能力，產(chǎn)品更新?lián)Q代，滿足用戶需求，包括：（ 1）現(xiàn)有產(chǎn)品所處的時(shí)期（成長期、穩(wěn)定期、衰退期等）和壽命（ 2）競爭對手的產(chǎn)品和新產(chǎn)品（ 3）國際同類產(chǎn)品的趨勢（ 4）客戶的需求（ 5）本公司推出新產(chǎn)品的計(jì)劃（ 6）新產(chǎn)品的成本預(yù)測（ 7）新產(chǎn)品的效益預(yù)測（ 8）新產(chǎn)品的技術(shù)來源（ 9）國外產(chǎn)品轉(zhuǎn)移中國生產(chǎn)的計(jì)劃（ 10）轉(zhuǎn)移產(chǎn)品的效益預(yù)測和整合效益分流（ 11）新產(chǎn)品需要的新投資表達(dá)方式：柱狀圖、曲線、餅圖、瀑布圖、表