【正文】 2023/3/112023/3/112023/3/11Mar2311Mar23 1越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 2023/3/112023/3/112023/3/112023/3/113/11/2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見(jiàn)青山。 ? BT工程招標(biāo)范圍： 地鐵奧運(yùn)支線的車站（不含熊貓環(huán)島站）及區(qū)間土建（不含折返線）、車站機(jī)電設(shè)備、供電系統(tǒng)、軌道等工程的投資、建設(shè)及移交；奧運(yùn)支線工程中除 BT工程以外的其他建設(shè)內(nèi)容（即非 BT工程）如通信、信號(hào)、車輛、自動(dòng)售檢票等工程的采購(gòu)、安裝不在招標(biāo)范圍內(nèi)。 BOT作為一種新型的投融資方式，將在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)為我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投資主體多元化改革發(fā)揮重要作用。承包商的回報(bào)率低于多數(shù)發(fā)展中國(guó)家收益水平，且目前它的供電成本低于廣東省國(guó)營(yíng)電網(wǎng)。 CM常用的兩種形式 ? 代理型 CM模式（ “ Agency” CM ） ? 風(fēng)險(xiǎn)型 CM模式（ “ AtRisk” CM ） （ 1）代理型 CM模式 代理型（ “ Agency”CM ）模式，業(yè)主和CM經(jīng)理的服務(wù)合同是以固定酬金加管理費(fèi)辦法。 20%估算 B. 177。 C. 管理費(fèi)：包括： 管理人員工資、工資附加及差旅費(fèi)分?jǐn)?、離退休人員補(bǔ)貼、新招收人員培訓(xùn)費(fèi)及職工培訓(xùn)費(fèi)、項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)建設(shè)費(fèi)及娛樂(lè)費(fèi)、部分固定資產(chǎn)折舊及維修費(fèi)、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)費(fèi)、標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范及技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)、學(xué)會(huì)費(fèi)、工會(huì)活動(dòng)費(fèi)、綠化費(fèi)、廣告宣傳費(fèi)、咨詢費(fèi)（含律師費(fèi)）、審計(jì)費(fèi)?？偝邪鼏挝粚?duì)已作為業(yè)務(wù)收入的資金有絕對(duì)的支配權(quán)。 上述例子證明了 EPC建設(shè)模式的優(yōu)勢(shì)和強(qiáng)大的生命力 。 ? 承包商一方也有上述問(wèn)題，同時(shí)要承擔(dān)后一階段的設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。 建筑師 /咨詢工程師（進(jìn)行可研、設(shè)計(jì)等工作） 業(yè) 主 業(yè)主代表 承包商 分包商 分包商 承包商 分包商 分包商 建筑師 /咨詢工程師 的顧問(wèn) 監(jiān)理工程師 合同關(guān)系 管理協(xié)調(diào)關(guān)系 供 應(yīng) 商 貸款方 工程項(xiàng)目通用管理模式基本關(guān)系簡(jiǎn)圖 工程師 （咨詢、監(jiān)理） 業(yè) 主 規(guī)劃設(shè)計(jì) 單位 承包商（ I） 承包商（ II） 分包商 分包商 分包商 分包商 合同關(guān)系 協(xié)調(diào)管理關(guān)系 “ 魯布革”經(jīng)驗(yàn) : “ 低成本競(jìng)爭(zhēng)，高品質(zhì)管理” 建筑業(yè)的項(xiàng)目管理由生產(chǎn)方式的變革，進(jìn)入了提升國(guó)際先進(jìn)項(xiàng)目管理基本經(jīng)驗(yàn)的新走向 圓形斷面一次開(kāi)挖成型， 與馬蹄形開(kāi)挖方法相比， 減少了 6萬(wàn)立方米的開(kāi)挖 量和混凝土回填量。 深度 30 ％～ 80 ％ 業(yè)主 設(shè)計(jì) 承包商 設(shè)計(jì) 分包商 分包商 分包商 剩余 20 ％～ 70 ％ 合 同更 替 主要優(yōu)點(diǎn) ? 既可以保證業(yè)主對(duì)項(xiàng)目的總體要求，又可以保持設(shè)計(jì)工作的連貫性； ? 可以在施工詳圖設(shè)計(jì)階段吸收承包商的施工經(jīng)驗(yàn)，有利于加快工程進(jìn)度、提高施工質(zhì)量； ? 可減少施工中設(shè)計(jì)的變更； ? 由承包商更多地承擔(dān)這一實(shí)施期的風(fēng)險(xiǎn)管理，為業(yè)主方減輕了風(fēng)險(xiǎn)； ? 后一階段由承包商承擔(dān)了全部設(shè)計(jì)建造責(zé)任，合同管理也較易操作。 EPC總承包模式優(yōu)點(diǎn)： ? 工程合同價(jià)格采用固定總包價(jià)格 ， 有利于控制總體工程造價(jià)； ? 由于 EPC承包商承擔(dān)了項(xiàng)目實(shí)施階段的管理工作 ， 減輕了業(yè)主方在項(xiàng)目中的管理負(fù)擔(dān)和投入； ? EPC承包商提前介入工程前期工作 ， 并且可以將采購(gòu)納入設(shè)計(jì)過(guò)程 ， 有利于工期的縮短 ， 特別是有很多非標(biāo)設(shè)備的石油項(xiàng)目； ? 由于 EPC承包商責(zé)任的單一性 ， 能激勵(lì)其更加重視質(zhì)量 。工程總承包主要有設(shè)計(jì)采購(gòu)施工 /交鑰匙總承包、設(shè)計(jì)－施工總承包、設(shè)計(jì)－采購(gòu)總承包、采購(gòu)－施工總承包等方式 ? 項(xiàng)目總承包模式要求總承包單位資金力量雄厚，技術(shù)和協(xié)調(diào)能力強(qiáng)，總承包單位的收益和風(fēng)險(xiǎn)均較大。 關(guān)于工時(shí)費(fèi)用和獎(jiǎng)懲 ? 工時(shí)費(fèi)用是 PMC報(bào)價(jià)的最主要的組成部分，是工時(shí)單價(jià)和用工時(shí)乘積的總和。 即使成本節(jié)約 ,工期拖延也可能被罰到約定的最高賠償額 由上述報(bào)價(jià)方案和激勵(lì)方案可知， PMC服務(wù)方式是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的服務(wù)。 特點(diǎn) ? 著眼于縮短項(xiàng)目周期，也稱快速路徑法； ? CM單位的服務(wù)，分代理型和非代理型； – 代理型 CM：以業(yè)主代理身份工作，收取服務(wù)酬金。 BOT（ BuildOperateTransfer）模式 ： 政府 (中央或地方政府 /部門(mén) )通過(guò)特許權(quán)協(xié)議，授權(quán) 項(xiàng)目發(fā)起人 (主要是民營(yíng) /外商，也可是法人國(guó)企 )聯(lián)合其他公司 /股東為某個(gè)項(xiàng)目 (主要是 自然資源開(kāi)發(fā) 和 基礎(chǔ)設(shè)施 項(xiàng)目 )成立專門(mén)的 項(xiàng)目公司 ，負(fù)責(zé)該項(xiàng)目 的 融資、設(shè)計(jì)、建造、運(yùn)營(yíng)和維護(hù) ，在規(guī)定的 特許期 內(nèi)向該項(xiàng)目 (產(chǎn)品 /服務(wù) )的使用者收取 適當(dāng) 的費(fèi)用，由此回收項(xiàng)目的投資、經(jīng)營(yíng)和維護(hù)等成本，并獲得 合理 的回報(bào)；特許期滿后，項(xiàng)目公司將項(xiàng)目 (一般免費(fèi) )移交 給政府 項(xiàng)目公司 用 戶 政 府 項(xiàng)目股東 （股本金） 各債權(quán)人 （貸款） 總承包商 (設(shè)計(jì)－建造 ) 工程監(jiān)理 公司 項(xiàng)目發(fā)起人 保險(xiǎn)公司 設(shè)計(jì)、咨詢公司 分 包 商 供 應(yīng) 商 顧問(wèn)機(jī)構(gòu)（法律、財(cái)務(wù)等） 各綜合開(kāi)發(fā)公司 各種金融機(jī)構(gòu) 各種投資者 股票、債券 各種基金 商業(yè)銀行 出口信貸 （收費(fèi) ） （移交） 特 許 權(quán) 協(xié) 議 經(jīng)營(yíng)開(kāi)發(fā)公司（運(yùn)營(yíng)） BOT模式的典型結(jié)構(gòu)框架 ? BOT是一種統(tǒng)稱，共有 三種基本形式 和 十多種演變形式 ? BOT的 基本形式 ： – BOT (BuildOperateTransfer，建造 經(jīng)營(yíng) 移交 ) – BOOT (BuildOwnOperateTransfer，建造 擁有 經(jīng)營(yíng) 移交 )：既有經(jīng)營(yíng)權(quán)又有所有權(quán)，項(xiàng)目的產(chǎn)品 /服務(wù) 價(jià)格較低 ，特許期比 BOT長(zhǎng) – BOO (BuildOwnOperate，建造 擁有 經(jīng)營(yíng) )：不移交，項(xiàng)目產(chǎn)品 /服務(wù) 價(jià)格更低 、特許期更長(zhǎng) BOT的十四種演變形式 ? BT (BuildTransfer，建造 移交 ) ? BOOST (BuildOwnOperateSubsidyTransfer，建 擁有 營(yíng) 補(bǔ)貼 移交 ) ? ROT (RehabilitateOperateTransfer，修復(fù) 經(jīng)營(yíng) 移交 ) ? BLT (BuildLeaseTransfer，建造 租賃 移交 ) ? ROMT (RehabilitateOperateMaintainTransfer，修復(fù) 營(yíng) 維護(hù) 交 ) ? ROO (RehabilitateOwnOperate，修復(fù) 擁有 經(jīng)營(yíng) ) ? TOT (TransferOperateTransfer，移交 經(jīng)營(yíng) 移交 ) ? SOT (SoldOperateTransfer，出售 經(jīng)營(yíng) 移交 ) ? DBOT (DesignBuildOperateTransfer，設(shè)計(jì) 建造 經(jīng)營(yíng) 移交 ) ? DOT (DevelopOperateTransfer，開(kāi)發(fā) 經(jīng)營(yíng) 移交 ) ? OT (OperateTransfer，經(jīng)營(yíng) 移交 ) ? OMT (OperateManageTransfer，經(jīng)營(yíng) 管理 移交 ) ? DBFO (DesignBuildFinanceOperate，設(shè)計(jì) 建造 融資經(jīng)營(yíng) ) ? DCMF (DesignConstructManageFinance，設(shè)計(jì) 施工 管理 融資 ) BOT的十四種演變形式（續(xù)） 各模式中公 /企參與程度和風(fēng)險(xiǎn)分配 設(shè)計(jì)施工(交鑰匙)合同 建造租賃經(jīng)營(yíng) 建造經(jīng)營(yíng)移交 建造擁有經(jīng)營(yíng) 租賃/服務(wù)合同 傳統(tǒng)施工合同 合資建造經(jīng)營(yíng)移交 政府自己建造 建造擁有經(jīng)營(yíng)移交 政府出資 項(xiàng)目融資 完全私有化 企業(yè)參與程度和風(fēng)險(xiǎn) 政府參與程度和風(fēng)險(xiǎn) 100% 100% 0% 0% ? BOT項(xiàng)目是一種 (長(zhǎng)期 )特許權(quán)項(xiàng)目 ： – 最適用于 資源開(kāi)發(fā) 和 基礎(chǔ)設(shè)施 (所有權(quán)歸國(guó)家 ) – 政府將建設(shè)和經(jīng)營(yíng) 特許權(quán) 交給外國(guó) /私營(yíng)發(fā)展商 – 但政府擁有 終極所有權(quán) – 特許期一般為 10至 30年 ，期滿后無(wú)償移交政府 ? BOT項(xiàng)目具有 狹義項(xiàng)目融資 的典型特征： – 利用 (主要是自然資源和基礎(chǔ)設(shè)施 )項(xiàng)目的期望收益 和資產(chǎn)進(jìn)行融資，債權(quán)人對(duì)項(xiàng)目發(fā)起人的其它資產(chǎn) 沒(méi)有追索權(quán)或僅有有限的追索權(quán) – 建成項(xiàng)目投入使用所產(chǎn)生的 現(xiàn)金流量 成為償還貸款和提供投資回報(bào)的 唯一來(lái)源 BOT項(xiàng)目的本質(zhì)特征 (續(xù) ) – 融資不是依賴于 發(fā)起人資信 或涉及的 有形資產(chǎn) ，放貸者主要考慮 項(xiàng)目本身 是否可行及其現(xiàn)金流和收益是否可還本付息 – 融資負(fù)債比一般較高 ，結(jié)構(gòu)較復(fù)雜；多為中長(zhǎng)期融資，資金需求量大，風(fēng)險(xiǎn)也大，融資成本相應(yīng)較高；放款人參與全程監(jiān)控 ；所融資金 ?？顚Ｓ? – 項(xiàng)目發(fā)起人以股東身份組建 項(xiàng)目公司 ，該項(xiàng)目公司為獨(dú)立法人，是項(xiàng)目貸款的 直接債務(wù)人 – 項(xiàng)目 發(fā)起人 對(duì)項(xiàng)目借款人 (即項(xiàng)目公司 )提供 某種 擔(dān)保 ，但一般 不涵蓋 項(xiàng)目的 所有風(fēng)險(xiǎn) – 合同文件 (如擔(dān)保 /保險(xiǎn) )相當(dāng)多，以 合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) – 保險(xiǎn) 也較多，以規(guī)避不可抗力和政治等風(fēng)險(xiǎn) 參與者 主要角色及合同內(nèi)容 政府 授權(quán)、批準(zhǔn)和擔(dān)保 +可能的資本金等 股東 資本金協(xié)議 : 基本承購(gòu)額和超額承購(gòu) 項(xiàng)目公司 專為項(xiàng)目而成立的公司，負(fù)責(zé) BOT 放貸方 (+代理銀行 ) 銀行、保險(xiǎn)公司等的貸款協(xié)議 設(shè)計(jì)建造商 設(shè)計(jì)建造合同 : 成本、進(jìn)度和保函 運(yùn)營(yíng)商 運(yùn)營(yíng)合同 保險(xiǎn)商 保險(xiǎn)合同 : 范圍、有效性、收費(fèi)等 用戶 或取或付 (Take or Pay)合同、價(jià)格調(diào)整合同等 原料供應(yīng)商 供應(yīng)和運(yùn)輸合同 第三方 融資 /財(cái)務(wù) /技術(shù) /法律 /保險(xiǎn) /市場(chǎng)顧問(wèn) +受托帳號(hào) 對(duì)發(fā)起人而言 ? 充分利用項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)狀況的彈性，減少資本金支出，實(shí)現(xiàn) “ 小投入做大項(xiàng)目 ” 或 “ 借雞下蛋 ” ? 拓寬項(xiàng)目資金來(lái)源，減輕借款方的債務(wù)負(fù)擔(dān) ? 提高了項(xiàng)目發(fā)起人 /項(xiàng)目公司的 談判地位 ? 達(dá)到最有利的稅收條件 ? 轉(zhuǎn)移特定的風(fēng)險(xiǎn)給放貸方 (有限追索權(quán) )，極小化項(xiàng)目發(fā)起人的政治風(fēng)險(xiǎn)，加上其它風(fēng)險(xiǎn)管理措施合理分配風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)危害但保留投資收益 ? 避免合資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)轫?xiàng)目公司可 100%獨(dú)資 ? 創(chuàng)造發(fā)展商 /承包商的商業(yè)機(jī)會(huì) (如果他們作為發(fā)起人 /項(xiàng)目公司 ) BOT的優(yōu)點(diǎn) 對(duì)放貸方而言 ? 承擔(dān)同樣風(fēng)險(xiǎn)但 收益率較高 ? 易于評(píng)估 中等信用借款方的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橹恍柙u(píng)估項(xiàng)目本身 ?