【正文】 可選擇權(quán)重法和內(nèi)部評級法。 ? 市場風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)等于市場風(fēng)險資本要求乘以（ P208） ? 市場風(fēng)險資本要求 =各種市場風(fēng)險（利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、期權(quán)風(fēng)險等 7種風(fēng)險）資本要求簡單加總 內(nèi)部模型法 ? 市場風(fēng)險內(nèi)部模型法的兩個定義（ P208）： ? 定義一：商業(yè)銀行基于內(nèi)部模型體系開展市場風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制，并將計量結(jié)果應(yīng)用于資本計量的全過程。每周或每日。 市場風(fēng)險計量方法 ? ? ? ? ? 利率敏感性缺口管理 ? 對商業(yè)銀行利率敏感性缺口的衡量有兩個表現(xiàn)方式：一種方式是絕對值指標(biāo)，即： ? 利率敏感性缺口＝利率敏感性資產(chǎn)－利率敏感性負(fù)債 ? 另一種方式是比率指標(biāo)，稱之為利率敏感性系數(shù)，即： ? 利率敏感性系數(shù)＝利率敏感性資產(chǎn)／利率敏感性負(fù)債 利率敏感性缺口管理 ? 在預(yù)測市場利率將由波谷回升時，或增加利率敏感性資產(chǎn)，或減少利率敏感性負(fù)債，或兼而有之，從而將利率敏感性缺口調(diào)整為正值；當(dāng)預(yù)測市場利率將達到波峰時，進一步將利率敏感性缺口的正值調(diào)整為最大 —— 借長貸短 ? 當(dāng)預(yù)測市場利率將由波峰回落時，或減少利率敏感性資產(chǎn)，或增加利率敏感性負(fù)債，或兩者并舉，從而將利率敏感性缺口調(diào)整為負(fù)值；當(dāng)預(yù)測市場利率將達到波谷時，進一步將利率敏感性缺口的負(fù)值調(diào)整為最大 —— 借短貸長 風(fēng)險價值（ Value at Risk, VaR） ? “ 銀監(jiān)會鼓勵業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和市場風(fēng)險水平較高的商業(yè)銀行逐步開發(fā)和使用 內(nèi)部模型 計量 風(fēng)險價值（ VaR） ，對所承擔(dān)的市場風(fēng)險水平進行量化估計。 ? （ 2） 市場價值 ：在評估基準(zhǔn)日，自愿的買賣雙方在知情、謹(jǐn)慎、非強迫的情況下通過公平交易資產(chǎn)所獲得的資產(chǎn)的預(yù)期價值。博客認(rèn)證：中國航油前總裁、世界五百強企業(yè)前副總、法學(xué)博士 ? 陳九霖的新浪微博，經(jīng)歷成功失敗。在陳的管理下，公司一舉扭虧為盈，并于 2023年在新加坡交易所主板掛牌上市。手冊明確規(guī)定，損失超過５００萬美元，必須報告董事會。 中航油事件始末（ 2） ? 10月 10日：面對嚴(yán)重資金周轉(zhuǎn)問題的中航油，首次向母公司呈報交易和賬面虧損。然而，由于全球主要金融市場因次貸危機出現(xiàn)新一輪動蕩，迫使法興銀行在發(fā)現(xiàn)蓋維耶爾在股指期貨上建立起來數(shù)百億歐元多頭倉位后整整拋售 3天，最終蒙受 49億歐元損失。rale，英文Societe Generale，簡稱 SG)曝出該行歷史上最大違規(guī)操作丑聞，該行交易員熱羅姆 ? 1995年 7月 18日，英國銀行監(jiān)督理事會在經(jīng)過了近 5個月的調(diào)查后，結(jié)論是：巴林銀行破產(chǎn)主要原因是“銀行的管理失控及其他最基本的內(nèi)部控制機制失靈”。 ? 商品價格風(fēng)險的定義：商業(yè)銀行所持有的各類商品及其衍生頭寸由于商品價格發(fā)生不利變動而給商業(yè)銀行造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。 ? 存款利率是我國利率市場化改革的最后一個保壘，存款利率會在三五年內(nèi)放開。目前銀行正在遇到巨大挑戰(zhàn)。 ? 一般而言，期權(quán)賦予其持有者買入、賣出或以某種方式改變某一金融工具或金融合同的現(xiàn)金流量的權(quán)利，而非義務(wù)。 [《 商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理指引 》 第 3條 ] ? 市場風(fēng)險存在于銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)，可以分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票價格風(fēng)險和商品價格風(fēng)險，分別是指由于利率、匯率、股票價格和商品價格的不利變動所帶來的風(fēng)險。 ? 例如，一家銀行可能用一年期存款作為一年期貸款的融資來源，存款按照美國國庫券利率每月重新定價一次，而貸款則按照倫敦同業(yè)拆借市場利率每月重新定價一次。這很快成為社會熱議話題。 — 首套房貸款最低為基準(zhǔn)利率的 ，二套房貸款不低于 利率市場化改革的思考 ? 我國利率市場化改革已有 17年歷史。 ? “長啤”陷入困境，有多方面原因，匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險造成巨大損失是不容忽視的兩個原因： ? 一是德國馬克升值，人民幣貶值，馬克由原借款時的1: 1993年的 1:； ? 二是貸款年利率由原 7％逐年調(diào)升到 10％以上，加之復(fù)利，致使“長啤”到 1993年 5月底共欠本息 8300萬德國馬克，折合 5070萬美元，按當(dāng)時匯率折合人民幣 5億余元。 巴林銀行（ Barings PLC）事件 ? 1995年 2月 23日，巴林期貨（新加坡）有限公司 28歲的尼克 t233。截至 2023年年底，蓋維耶爾預(yù)期股票市場會下跌，因此一直大手筆做空市場。 ? 2023年二季度：隨著油價持續(xù)升高，公司的賬面虧損額增加到 3000萬美元左右。另一方面建立三級風(fēng)險防御機制，通過環(huán)環(huán)相扣、層層把關(guān)的三個制衡措施來強化公司的風(fēng)險管理。這家 1993年 5月就在新加坡創(chuàng)辦的公司已經(jīng)處于長期虧損和“休眠”的狀態(tài)。太太是一名樸實的職業(yè)婦女，曾是幼兒園老師。 P177 ? ：就是風(fēng)險暴露，即 銀行所持有的各類風(fēng)險性資產(chǎn)余額。收益率的高低與投資期限的長短無關(guān)。11項內(nèi)容。 ? （ 3）完善商業(yè)銀行的定價機制。一般采用 CVA（ Credit Valuation Adjustment，信用估值調(diào)整）作為信用風(fēng)險的經(jīng)濟價值進行度量，結(jié)合風(fēng)險暴露方法和違約概率對交易對手信用風(fēng)險進行定價。 交易對手信用風(fēng)險管理 ? 第一，在管理理念上，在加強信用風(fēng)險組合管理的同時，將交易對手信用風(fēng)險作為獨立的風(fēng)險類型加以管理。 ? 自上而下法通常用于制訂市場風(fēng)險管理戰(zhàn)略規(guī)劃。 P196 ? 。 ? 兩個重要參數(shù)：持有期（ holding period） 和置信度（ confidence level）。盯市與盯模兩種方法。 交易賬戶中的項目通常按市場價格（ MarktoMarket，盯市 )計價。瓊斯和英國 《 金融時報 》 藍籌股。中航油內(nèi)部有一個由專職風(fēng)險管理主任等人員組成的風(fēng)險控制隊伍。 ? 10月 20日：母公司提前配售 15%的股票，將所得的。第二起“巴林事件”，總裁陳久霖被稱為“尼克 me Kerviel，又譯蓋維耶爾、蓋維耶爾、蓋維耶爾、卡林斯等）違規(guī)購入大量歐洲股指期貨，給銀行造成 49億歐元（折合 ）損失。書中寫道：“公司管理層的疏忽，使利森的把戲耍了 32個月。 主要交易產(chǎn)品及其風(fēng)險特征 ? 。金融機構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào) 百分點至 %。 加快推進利率市場化 ? 中國將努力深化 利率和匯率市場化改革 ，增強人民幣匯率彈性，逐步實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換。而且，如今越來越多的期權(quán)品種因具有較高的杠桿效應(yīng)，還會進一步增大期權(quán)頭寸可能會對銀行財務(wù)狀況產(chǎn)生的不利影響。 ? 例如，如果銀行以短期存款作為長期固定利率貸款的融資來源，當(dāng)利率上升時，貸款的利息收入仍然是固定的，但存款的利息支出卻會隨著利率的上升而增加，從而使銀行的未來收益減少和經(jīng)濟價值降低。 P163。公眾論壇 時指出：“在中國只要給你一個銀行牌照讓你經(jīng)營，你想不賺錢都是比較難的事，你要賠錢比你賺錢難。 ? 三、對農(nóng)村信用社貸款利率不再設(shè)立上限。（ P164） ? 匯率風(fēng)險的另一種定義：銀行持有或交易外匯和黃金及其衍生產(chǎn)品所面臨的因匯率變動而帶來的風(fēng)險 。常見的有利率互換和貨幣互換。 ? 經(jīng)過 4年的鐵窗生涯提前獲釋，但付出了慘重的代價：自己身患絕癥、妻子改嫁他人，老父也被診斷為癌癥，而且今后的生活也是一片迷茫。法國第二，歐洲第四。北京約瑟投資有限公司 ? 石油看漲期權(quán)賣方：收益有限，風(fēng)險無限。 “中航油”的風(fēng)險管理“經(jīng)驗” ? 在 2023年春天的一個關(guān)于企業(yè)“走出去”的國際論壇上，中航油集團總經(jīng)理兼新加坡公司董事長莢長斌曾大