【正文】 ? 倫敦總行沒有興趣知道高額利潤從何而來，對內(nèi)部控制的監(jiān)控失敗。 ? JK在不同的中臺有著豐富的工作經(jīng)驗，熟知銀行的內(nèi)部控制流程。交易中面臨的主要風險： o 利率風險 o 股票風險 o 匯率風險 o 商品風險 o 期權(quán)風險 2023年 8月 5 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與主要風險 資金業(yè)務(wù)與市場風險 市場風險管理框架 市場風險 管理組織架構(gòu) 風險識別 風險 類型 ? 利率風險 ? 匯率風險 ? 股票風險 ? 商品風險 范圍 ? 表內(nèi)、表外 ? 海外分行 管理政策和流程 風險計量 風險監(jiān)控 報告 審計 ? 風險價值 ? 事后檢驗 ? 壓力測試 / 敏感性分析 ? 限額 ? 預警限額 ? 限額管理 和監(jiān)控流程 類型及報送路線 ? 風險價值分析 ? 限額使用情況 ? 損益分析 ? 敏感性分析 ? 壓力測試 ? 市場環(huán)境及趨勢分析 ? 業(yè)務(wù)流程 ? 風險度量方法和模型 ? 系統(tǒng) 2023年 8月 6 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與主要風險 資金業(yè)務(wù)與市場風險 市場風險管理職能分工 部門 職能分工 董事會 承擔對市場風險管理實施監(jiān)控的最終責任，負責審批市場風險管理的戰(zhàn)略、政策和程序，確定銀行可以承受的市場風險水平，監(jiān)督市場風險管理狀況 高級管理層 負責制定、定期審查和監(jiān)督執(zhí)行市場風險管理的政策、程序以及具體的操作規(guī)程 銀行應(yīng)建立專門的部門 負責市場風險管理工作，負責識別、計量和監(jiān)控市場風險，開展事后檢驗和壓力測試，開展獨立的價格驗證，監(jiān)控業(yè)務(wù)部門的限額執(zhí)行情況，并向董事會和高級管理層提供獨立的市場風險報告 交易前臺 負責開展交易，應(yīng)完全獨立于交易中后臺和風險管理部門 交易中后臺 負責交易的獨立確認、每日估值、定期對賬、清算交割和賬務(wù)處理 2023年 8月 7 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與主要風險 組合層面的市場風險分析 國有大型銀行的案例 利率重定價 2023年 8月 8 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與主要風險 組合層面的市場風險分析 國有大型銀行的案例 利率敏感度分析 2023年 8月 9 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與主要風險 資金業(yè)務(wù)與市場風險 國有大型銀行的案例 匯率影響 2023年 8月 10 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與主要風險 金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品 基本的 ABS證券化流程 房地產(chǎn)金融公司或銀行 借款人 購買 房產(chǎn) 貸款協(xié)議 出售貸款 支付現(xiàn)金 SPV 投資人 支付現(xiàn)金 發(fā)行并銷售債券 ? 剝離準備資產(chǎn)證券化的資產(chǎn)，如應(yīng)收賬款、商業(yè)銀行的貸款資產(chǎn)； ? 將這些資產(chǎn)或現(xiàn)金流出售給一個特殊目的實體（ SPV）中，再以 SPV的名義向投資者發(fā)行ABS證券； SPV： Special Purpose Vehicle 特殊目的實體，通常以信托公司形式建立，是因承諾信托而負責管理特定目的信托財產(chǎn)并發(fā)行資產(chǎn)支持證券的機構(gòu)。 ? 增加在壓力情況下對交易對手信用風險的評估 流動性風險增大 、 市場信心缺失 ， 導致對手行的信用風險上升 ， 對于債券投資的減值和衍生金融工具的公允價值計算都產(chǎn)生影響 ， 因此對于債券投資及金融衍生品需要加大信用風險的評估測試工作； 2023年 8月 25 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與主要風險 舞弊案件的啟示 偽造虛假交易掩蓋未授權(quán)交易 法國興業(yè)銀行 2023 ? 交易員熱羅姆 ? 沒有設(shè)置自營業(yè)務(wù)的交易員限額。 ? 通過表外掉期交易制造流動性 啟示 ? 缺乏職責分離 ? 缺乏對內(nèi)部控制的監(jiān)控 ? 出色的利潤以及明星交易員的表現(xiàn)不應(yīng)免除管理層對內(nèi)部控制監(jiān)督的責任 2023年 8月 29 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與主要風險 舞弊案件的啟示 通過聯(lián)行往來盜用資產(chǎn) 開平支行案 2023 ? 2023年 10月，一國有銀行在自查過程中發(fā)現(xiàn)，開平支行資金被盜 ? 三位前任行長 (許超凡、余振東和許國俊 )相繼失蹤后，一位前支行副行長也突然跳樓身亡 ? 開平支行的資產(chǎn)規(guī)模也不超過 100億人民幣，而且支行行長動用資金的最高權(quán)限為 100萬美元 ? 商業(yè)銀行機構(gòu)內(nèi)的電腦系統(tǒng)沒有聯(lián)網(wǎng)，不同地方主機的軟件系統(tǒng)，手工操作環(huán)節(jié)就無法逾越 ? 資金匯劃和總行確認之間存在著時間差，將平日盜用各科目 (諸如頭寸、存款科目 )的資金額打入聯(lián)行資金項下，將虧空反映成對總行聯(lián)行系統(tǒng)的欠款。 ? 為掩蓋虛假交易， JK盜取了系統(tǒng)人員的密碼并偽造文件，以便在交易細節(jié)核對前或結(jié)算前，將其取消或以新交易替代。 ? 投資的長期債券如出現(xiàn)違約 ， 則無法償還短期債務(wù) 。 監(jiān)管機構(gòu)為房地產(chǎn)從繁榮到最終成為泡沫創(chuàng)造了監(jiān)管環(huán)境，格林斯潘承認他犯了錯誤 … 金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品 獎勵機制影響了行為模式和資源分配，但該機制不符合金融穩(wěn)定的基本目標 ? 不對稱之一－ 激進的交易員和銀行家們在經(jīng)濟上行時擁有豐厚的回報，但在下行性沒有受到任何的懲罰 ? 不對稱之二－獎金在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的風險還沒有顯現(xiàn)出來時已經(jīng)支付 ? 不對稱之三－風險承擔人員和風險管理人員的收入水平不對稱 最后，在