【正文】 2023 PricewaterhouseCoopers 機(jī) 密 評(píng)論 多數(shù)專業(yè)機(jī)構(gòu)認(rèn)為世界智能卡市場(chǎng)的年增幅在 30%~35%，中國(guó)市場(chǎng)則在 40%~ 50%。 2023 PricewaterhouseCoopers 機(jī) 密 大尺寸 TFTLCD面板行業(yè)自 1993年起共經(jīng)歷過(guò) 3次景氣循環(huán)，呈階段式階梯發(fā)展態(tài)勢(shì)，每次供求關(guān)系的轉(zhuǎn)換都是由于價(jià)格下調(diào)刺激需求的增加或生產(chǎn)技術(shù)的提高和生產(chǎn)能力的增加從而帶動(dòng)了新的需求 TFTLCD面板 行業(yè)概況 行業(yè)與市場(chǎng)分析 1993年 日本廠商進(jìn)入 1995年 韓國(guó)廠商進(jìn)入 1998年 亞洲金融危機(jī) 1999年 臺(tái)灣廠商進(jìn)入 1996年 1997年 2023年 2023年 供大于求 供不應(yīng)求 ?韓國(guó)廠商進(jìn)入行 業(yè)，產(chǎn)能大幅增加 ?筆記本電腦主要采用 STNLCD， TFTLCD配置率不高，市場(chǎng)需求不高 ?價(jià)格大幅下調(diào) ?筆記本電腦主流機(jī)種開(kāi)始采用 12..1英寸 TFTLCD面板，導(dǎo)致市場(chǎng)需求大增 供大于求 ?日韓廠商相繼擴(kuò)大產(chǎn)能，而筆記本電腦增長(zhǎng)速度放慢 供不應(yīng)求 ?筆記本主流機(jī)朝更大尺寸面板靠攏 ?金融危機(jī)使廠商無(wú)力投資新的生產(chǎn)線，供給量停滯甚至減少 供大于求 ?有臺(tái)灣廠商進(jìn)入行業(yè)，現(xiàn)有臺(tái)灣廠商開(kāi)出新生產(chǎn)線 ?面板跌破制造成本，生產(chǎn)商停止擴(kuò)增計(jì)劃 產(chǎn)能 /規(guī)模 第一次循環(huán) 第二次循環(huán) 第三次循環(huán) 56 169。 而市場(chǎng)的前四名共占約65%的市場(chǎng)銷量 個(gè)人助理 行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境 % 聯(lián)想 % 3 Com % Leo % 惠普 % IBM % 海信 % 長(zhǎng)城 % 方正 % 其它 ?聯(lián)想和海信是國(guó)家 863重點(diǎn)支持的項(xiàng)目個(gè)人助理項(xiàng)目 ?有 PC 廠商背景的聯(lián)想、方正、長(zhǎng)城、惠普 和 IBM都已有很強(qiáng)的品牌認(rèn)知度 ? 由于 3Com的非中文操作系統(tǒng)和對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)的反映，使其失去在中國(guó)的市場(chǎng)地位 ?惠普和康柏將會(huì)不斷提供更多產(chǎn)品系列滿足市場(chǎng) 中國(guó)市場(chǎng)個(gè)人助理主要廠商市場(chǎng)份額 (1999年 ) 競(jìng)爭(zhēng)特性 信息來(lái)源： IDC 評(píng)論 46 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機(jī) 密 越來(lái)越多的廠商開(kāi)始重視 2MP市場(chǎng)，高價(jià)位的 2MP在未來(lái)的幾年內(nèi)將保持高速增長(zhǎng)，而且其價(jià)格下滑幅度較為平緩 美國(guó) 2MP市場(chǎng)變動(dòng)情況(1999 2023年 ) 信息來(lái)源 :IDC， PwC分析 數(shù)碼相機(jī) 細(xì)分市場(chǎng)分析 (2MP) 行業(yè)與市場(chǎng)分析 美國(guó) 2MP價(jià)格變動(dòng)情況(1999 2023年 ) 美元 百萬(wàn)臺(tái) 0 200 400 600 800 1999 2023 2023 2023 2023 2023 2023 年復(fù)合價(jià)格跌幅 =% % % % % 38% % 0 1 2 3 4 5 6 7 1999 2023 2023 2023 2023 2023 2023 年增長(zhǎng)率 34 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機(jī) 密 評(píng)論 目前筆記本電腦的消費(fèi)對(duì)象仍以商用客戶為主，而品牌是消費(fèi)者購(gòu)買筆記本電腦時(shí)考慮的首要因素之一 筆記本電腦 客戶的主要價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素 產(chǎn)品特性 % % % % % % % % % % % % % % % % % % ? 目前筆記本產(chǎn)品的消費(fèi)仍然明顯呈現(xiàn)商務(wù)型的特征，據(jù)統(tǒng)計(jì)向經(jīng)銷商購(gòu)買筆記本電腦的 58%是機(jī)關(guān)或企業(yè)的 IT人員 ? 盡管品牌最消費(fèi)者的統(tǒng)計(jì)中排在質(zhì)量、服務(wù)和價(jià)格之后。 2023 PricewaterhouseCoopers 機(jī) 密 京東方現(xiàn)行產(chǎn)品的演化和分類基礎(chǔ) 京東方現(xiàn)行產(chǎn)品的演化和分類是以生產(chǎn)供應(yīng)鏈而非價(jià)值鏈為基礎(chǔ)的而進(jìn)行的，產(chǎn)品和服務(wù)的發(fā)展規(guī)劃無(wú)法成為網(wǎng)絡(luò)和電子商務(wù)的能力基礎(chǔ)。 2023 PricewaterhouseCoopers 機(jī) 密 消費(fèi) /商用分銷類產(chǎn)品 消費(fèi) /商用分銷類產(chǎn)品和市場(chǎng)的研究方法 消費(fèi) /商用分銷類產(chǎn)品分析 筆記本電腦 數(shù)碼相機(jī) 平板電腦 16 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機(jī) 密 信息來(lái)源 :IDC 大眾消費(fèi)類數(shù)碼相機(jī)按其技術(shù)含量劃分，分為兩大類： SVGA 和 PointandShoot數(shù)碼相機(jī) 數(shù)碼相機(jī) 國(guó)際市場(chǎng)劃分 行業(yè)與市場(chǎng)分析 ?生產(chǎn)商：有 Polaroid, KB Gear等 ?技術(shù)特征： 1999年進(jìn)入市場(chǎng)，無(wú)液晶顯示屏但有可移動(dòng)內(nèi)存， 35萬(wàn)像素以下，售價(jià)低于 $100 包括： ?VGA ?XGA ?1MP 大眾消費(fèi)類數(shù)碼相機(jī)市場(chǎng) Pointandshoot數(shù)碼相機(jī) SVGA數(shù)碼相機(jī) ?2MP ?3MP ?4MP ?Olympus ?Sony ?Fiji Film ?Kodak ?Nikon等 ? 青少年 ? 對(duì)高科技不是很了解的用戶，不會(huì)被 SVGA的簡(jiǎn)單功能嚇倒 ? 把數(shù)碼相機(jī)視為娛樂(lè)用品，而不是追求一步到位的高級(jí)相機(jī) ?技術(shù)特征：屬于傳統(tǒng)型數(shù)碼相機(jī) 專業(yè)類數(shù)碼相機(jī)市場(chǎng) 數(shù)碼相機(jī)市場(chǎng) ?目標(biāo)客戶群為 ?重要的生產(chǎn)商有： 這種 這種相機(jī)的消費(fèi)特征與相機(jī)的傳統(tǒng)消費(fèi)特征有了很大的不同 28 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機(jī) 密 數(shù)碼相機(jī) 小結(jié) 數(shù)碼相機(jī)市場(chǎng)分析的要點(diǎn)包括 ? 中國(guó)的數(shù)碼相機(jī)市場(chǎng)容量小但增長(zhǎng)速度快，處在生命周期中的成長(zhǎng)期，市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘相對(duì)較低 ? 中國(guó)數(shù)碼相機(jī)市場(chǎng)中的生產(chǎn)商 有傳統(tǒng)光學(xué)相機(jī)的生產(chǎn)商，還有 IT企業(yè)、生產(chǎn)光存儲(chǔ)企業(yè)和生產(chǎn)掃描儀的企業(yè)等，新進(jìn)入市場(chǎng)的廠商一般先從低端產(chǎn)品切入市場(chǎng) ? SVGA數(shù)碼相機(jī)的市場(chǎng)存在較大的風(fēng)險(xiǎn) ? 高端相機(jī)的價(jià)格不斷下降，對(duì) SVGA造成壓力 ? SVGA的進(jìn)入壁壘低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，而且往往價(jià)格是競(jìng)爭(zhēng)的主要工具 ? 數(shù)碼相機(jī)的更新?lián)Q代速度很快，生產(chǎn)商必須不斷開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，提高技術(shù)含量 ? 1MP數(shù)碼相機(jī)的價(jià)格大幅下滑將幫助其從 SVGA、 VGA和 XGA處爭(zhēng)奪市場(chǎng) ? 2MP相機(jī)的發(fā)展前景良好，而且其價(jià)格下滑幅度相對(duì)穩(wěn)定 ? 數(shù)碼相機(jī)的銷售渠道將可能發(fā)生多元化 40 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機(jī) 密 在 TFTLCD面板的各個(gè)尺寸中， 14英寸和 15英寸是所占的比例最高兩種，合起來(lái)超過(guò)了 TFTLCD營(yíng)業(yè)收入的 60% TFTLCD面板 市場(chǎng)劃分 全球 TFTLCD面板分尺寸的營(yíng)業(yè)收入組成 (2023年 ) 14英寸 % 15英寸以上 % 8英寸以下 % 810英寸 3% 11英寸 % 12英寸 12..6% 13英寸 % 信息來(lái)源： IDC ? 8英寸以下部分，主要應(yīng)用于以移動(dòng)電話、 PDA、 掌上型電腦、汽車導(dǎo)航系統(tǒng)、電子辭典 ? 12英寸的便攜性強(qiáng)，主要應(yīng)用于亞筆記本電腦 ? 目前 。 2023 PricewaterhouseCoopers 機(jī) 密 TFTLCD面板 小結(jié) TFTLCD面板市場(chǎng)分析的要點(diǎn)包括： ? TFTLCD面板的市場(chǎng)容量巨大，市場(chǎng)增長(zhǎng)迅速 ? TFTLCD面板行業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，因?yàn)椋? ? 投資金額巨大 ? 目前市場(chǎng)供大于求的狀況仍將維持一段時(shí)間 ? 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，目前的價(jià)格跌破制造成本 ? 價(jià)格持續(xù)下跌對(duì)生產(chǎn)商的資金方面是很大的挑戰(zhàn) ? TFTLCD面板的關(guān)鍵成功要素有： ? 雄厚的資金實(shí)力 ? 技術(shù)實(shí)力 ? 前向一體化的程度 61 169。如果京東方充當(dāng)該行業(yè)的領(lǐng)跑者，需要對(duì)概念推廣所需的投資有所準(zhǔn)備 69 169。但是由于供對(duì)于求的狀態(tài)仍然存 在， TFTLCD面板的價(jià)格彈性較大，價(jià)格下滑的狀況估計(jì)要持續(xù)到 2023年底 ?對(duì)于市場(chǎng)的新進(jìn)入者，如果不具備合理的成本結(jié)構(gòu)，從 2023年下半年它們將有可能無(wú)法沖低可變成本，并由此導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)的結(jié)構(gòu)重組，如并購(gòu)等 全球各尺寸 TFTLCD面板平均售價(jià) (2023年第一季度 2023年第四季度 ) 01002003004005006007008009001 Q 0 1 2 Q 0 1 3 Q 0 1 4 Q 0 1 1 Q 0 2 2 Q 0 2 3 Q 0 2 4 Q 0 21 2 . 1 i n . X G A 1 3 . 3 i n . X G A 1 4 . 1 i n . X G A ( p o r t a b l e ) 1 4 . 1 i n . X G A ( m o n i t o r )1 5 . 0 i n . X G A ( p o r t a b l e ) 1 5 . 0 i n . X G A ( m o n i t o r ) 1 7 . 0 i n . S X G A 1 8 . 1 i n . S X G A美元 59 169。我們的研究對(duì)象是 TFTLCD面板 TFTLCD 面板 LCD產(chǎn)業(yè)鏈 行業(yè)與市場(chǎng)分析 液晶電視機(jī) VCD機(jī) 背投電視 攜帶電視 家電 手表 計(jì)算器 PDA 數(shù)碼相機(jī) 電子字典 玻璃基板 ITO導(dǎo)電玻璃 背光源模組 光罩 印刷電路板 偏光板 液晶材料 彩色濾光片 LCD驅(qū)動(dòng) IC 家電產(chǎn)品 消費(fèi)產(chǎn)品 電腦資訊 通訊產(chǎn)品 工商產(chǎn)品 筆記本電腦 液晶顯示器 移動(dòng)電話 汽車導(dǎo)航 呼叫器 可視電話 機(jī)器設(shè)備 醫(yī)療儀器 交通運(yùn)輸 儀表設(shè)備 上游材料 中游面板 集合各材料制造 LCD面板提供給下游應(yīng)用廠商使用 下游用戶 下游應(yīng)用產(chǎn)品種類眾多，所需面板規(guī)格幾乎都不同，需根據(jù)產(chǎn)品切割面板尺寸，因此 LCD面板較沒(méi)有規(guī)格產(chǎn)品 TN LCD STN LCD TFT LCD 面板模組 (LCM) 研究的對(duì)象 51 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機(jī) 密 ?數(shù)碼相機(jī)的產(chǎn)業(yè)集中度較高，前五名的生產(chǎn)商占據(jù)了 80%左右的市場(chǎng)份額，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。 2023 PricewaterhouseCoopers 機(jī) 密 筆記本電腦 小結(jié) ? 筆記本電腦具有較大的市場(chǎng)容量和較高的市場(chǎng)增長(zhǎng)率，處在生命周期中的成長(zhǎng)期 ? 目前市場(chǎng)尚未形成固定的市場(chǎng)秩序，也未形成寡頭壟斷，新進(jìn)入者仍然存在一定空間和機(jī)遇 ? 主流機(jī)型的價(jià)格不斷降低，需要不斷以新產(chǎn)品提高毛利水平 ? 品牌競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，市場(chǎng)占有率很難保持，國(guó)外廠商也加入低端產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng) ? 筆記本電腦在市場(chǎng)中的推廣和分銷需要大量的前期投入 ? 存在替代性競(jìng)爭(zhēng)，手持設(shè)備將可能成為筆記本電腦的挑戰(zhàn)者 筆記本電腦市場(chǎng)分析的要點(diǎn)包括 26 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機(jī) 密 產(chǎn)品研發(fā) 產(chǎn)品設(shè)計(jì) 產(chǎn)品規(guī)劃 產(chǎn)品營(yíng)銷 銷售 /分銷 產(chǎn)品服務(wù) 產(chǎn)品生產(chǎn) 物料采購(gòu) 筆記本電腦 數(shù)碼相機(jī) 平板電腦 專業(yè)電腦 LED工程服務(wù) 智能卡集成 TFTLCD 根據(jù)產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的分析和 IT行業(yè)成功的價(jià)值鏈特征，普華永道認(rèn)為京東方的產(chǎn)品可分為三大類：即消費(fèi) /商用分銷類產(chǎn)品、工程及系統(tǒng)集成類產(chǎn)品和工業(yè)應(yīng)用類產(chǎn)品 基于產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的產(chǎn)品劃分 消費(fèi) /商用分銷類產(chǎn)品 工程及系統(tǒng)集成類 工業(yè)應(yīng)用類產(chǎn)品 13 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機(jī) 密 京東方的主要收入 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 1998 1999 2023 / 信息來(lái)源：京東方年報(bào) 京東方各類產(chǎn)品對(duì)應(yīng)公司的收入貢獻(xiàn) 京東方的來(lái)自于電子管類銷售的收入自 1998年后迅速下降，京東方 2023財(cái)年的主要收入來(lái)自于顯示器的銷售收入 京東方主營(yíng)產(chǎn)品規(guī)劃在短期內(nèi)不會(huì)成為集團(tuán)的主要業(yè)務(wù)收入，它與京東方的 2023年雙百億目標(biāo)的差距較大 8 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機(jī) 密 相對(duì)于臺(tái)式機(jī)，筆記本電腦行業(yè)屬于壁壘較高的行業(yè)之一。2MP以上的數(shù)碼相機(jī)價(jià)格降幅相對(duì)穩(wěn) 定 ?到 2023年 1MP和 SVGA數(shù)碼相機(jī)之間的價(jià)格差距大為減小，而且 XGA的價(jià)格也逼近 SVGA，將造成大眾數(shù)碼相機(jī)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化 ?生產(chǎn)商要保持較長(zhǎng)