【正文】 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 評論 多數(shù)專業(yè)機構(gòu)認(rèn)為世界智能卡市場的年增幅在 30%~35%，中國市場則在 40%~ 50%。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 大尺寸 TFTLCD面板行業(yè)自 1993年起共經(jīng)歷過 3次景氣循環(huán)，呈階段式階梯發(fā)展態(tài)勢，每次供求關(guān)系的轉(zhuǎn)換都是由于價格下調(diào)刺激需求的增加或生產(chǎn)技術(shù)的提高和生產(chǎn)能力的增加從而帶動了新的需求 TFTLCD面板 行業(yè)概況 行業(yè)與市場分析 1993年 日本廠商進入 1995年 韓國廠商進入 1998年 亞洲金融危機 1999年 臺灣廠商進入 1996年 1997年 2023年 2023年 供大于求 供不應(yīng)求 ?韓國廠商進入行 業(yè)，產(chǎn)能大幅增加 ?筆記本電腦主要采用 STNLCD， TFTLCD配置率不高，市場需求不高 ?價格大幅下調(diào) ?筆記本電腦主流機種開始采用 12..1英寸 TFTLCD面板，導(dǎo)致市場需求大增 供大于求 ?日韓廠商相繼擴大產(chǎn)能，而筆記本電腦增長速度放慢 供不應(yīng)求 ?筆記本主流機朝更大尺寸面板靠攏 ?金融危機使廠商無力投資新的生產(chǎn)線，供給量停滯甚至減少 供大于求 ?有臺灣廠商進入行業(yè)，現(xiàn)有臺灣廠商開出新生產(chǎn)線 ?面板跌破制造成本，生產(chǎn)商停止擴增計劃 產(chǎn)能 /規(guī)模 第一次循環(huán) 第二次循環(huán) 第三次循環(huán) 56 169。 而市場的前四名共占約65%的市場銷量 個人助理 行業(yè)的競爭環(huán)境 % 聯(lián)想 % 3 Com % Leo % 惠普 % IBM % 海信 % 長城 % 方正 % 其它 ?聯(lián)想和海信是國家 863重點支持的項目個人助理項目 ?有 PC 廠商背景的聯(lián)想、方正、長城、惠普 和 IBM都已有很強的品牌認(rèn)知度 ? 由于 3Com的非中文操作系統(tǒng)和對于中國市場的反映，使其失去在中國的市場地位 ?惠普和康柏將會不斷提供更多產(chǎn)品系列滿足市場 中國市場個人助理主要廠商市場份額 (1999年 ) 競爭特性 信息來源： IDC 評論 46 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 越來越多的廠商開始重視 2MP市場，高價位的 2MP在未來的幾年內(nèi)將保持高速增長，而且其價格下滑幅度較為平緩 美國 2MP市場變動情況(1999 2023年 ) 信息來源 :IDC， PwC分析 數(shù)碼相機 細(xì)分市場分析 (2MP) 行業(yè)與市場分析 美國 2MP價格變動情況(1999 2023年 ) 美元 百萬臺 0 200 400 600 800 1999 2023 2023 2023 2023 2023 2023 年復(fù)合價格跌幅 =% % % % % 38% % 0 1 2 3 4 5 6 7 1999 2023 2023 2023 2023 2023 2023 年增長率 34 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 評論 目前筆記本電腦的消費對象仍以商用客戶為主，而品牌是消費者購買筆記本電腦時考慮的首要因素之一 筆記本電腦 客戶的主要價值驅(qū)動因素 產(chǎn)品特性 % % % % % % % % % % % % % % % % % % ? 目前筆記本產(chǎn)品的消費仍然明顯呈現(xiàn)商務(wù)型的特征，據(jù)統(tǒng)計向經(jīng)銷商購買筆記本電腦的 58%是機關(guān)或企業(yè)的 IT人員 ? 盡管品牌最消費者的統(tǒng)計中排在質(zhì)量、服務(wù)和價格之后。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 京東方現(xiàn)行產(chǎn)品的演化和分類基礎(chǔ) 京東方現(xiàn)行產(chǎn)品的演化和分類是以生產(chǎn)供應(yīng)鏈而非價值鏈為基礎(chǔ)的而進行的，產(chǎn)品和服務(wù)的發(fā)展規(guī)劃無法成為網(wǎng)絡(luò)和電子商務(wù)的能力基礎(chǔ)。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 消費 /商用分銷類產(chǎn)品 消費 /商用分銷類產(chǎn)品和市場的研究方法 消費 /商用分銷類產(chǎn)品分析 筆記本電腦 數(shù)碼相機 平板電腦 16 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 信息來源 :IDC 大眾消費類數(shù)碼相機按其技術(shù)含量劃分，分為兩大類： SVGA 和 PointandShoot數(shù)碼相機 數(shù)碼相機 國際市場劃分 行業(yè)與市場分析 ?生產(chǎn)商：有 Polaroid, KB Gear等 ?技術(shù)特征： 1999年進入市場，無液晶顯示屏但有可移動內(nèi)存， 35萬像素以下，售價低于 $100 包括： ?VGA ?XGA ?1MP 大眾消費類數(shù)碼相機市場 Pointandshoot數(shù)碼相機 SVGA數(shù)碼相機 ?2MP ?3MP ?4MP ?Olympus ?Sony ?Fiji Film ?Kodak ?Nikon等 ? 青少年 ? 對高科技不是很了解的用戶，不會被 SVGA的簡單功能嚇倒 ? 把數(shù)碼相機視為娛樂用品，而不是追求一步到位的高級相機 ?技術(shù)特征：屬于傳統(tǒng)型數(shù)碼相機 專業(yè)類數(shù)碼相機市場 數(shù)碼相機市場 ?目標(biāo)客戶群為 ?重要的生產(chǎn)商有： 這種 這種相機的消費特征與相機的傳統(tǒng)消費特征有了很大的不同 28 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 數(shù)碼相機 小結(jié) 數(shù)碼相機市場分析的要點包括 ? 中國的數(shù)碼相機市場容量小但增長速度快，處在生命周期中的成長期，市場的進入壁壘相對較低 ? 中國數(shù)碼相機市場中的生產(chǎn)商 有傳統(tǒng)光學(xué)相機的生產(chǎn)商，還有 IT企業(yè)、生產(chǎn)光存儲企業(yè)和生產(chǎn)掃描儀的企業(yè)等，新進入市場的廠商一般先從低端產(chǎn)品切入市場 ? SVGA數(shù)碼相機的市場存在較大的風(fēng)險 ? 高端相機的價格不斷下降，對 SVGA造成壓力 ? SVGA的進入壁壘低，市場競爭激烈，而且往往價格是競爭的主要工具 ? 數(shù)碼相機的更新?lián)Q代速度很快，生產(chǎn)商必須不斷開發(fā)新產(chǎn)品，提高技術(shù)含量 ? 1MP數(shù)碼相機的價格大幅下滑將幫助其從 SVGA、 VGA和 XGA處爭奪市場 ? 2MP相機的發(fā)展前景良好，而且其價格下滑幅度相對穩(wěn)定 ? 數(shù)碼相機的銷售渠道將可能發(fā)生多元化 40 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 在 TFTLCD面板的各個尺寸中， 14英寸和 15英寸是所占的比例最高兩種，合起來超過了 TFTLCD營業(yè)收入的 60% TFTLCD面板 市場劃分 全球 TFTLCD面板分尺寸的營業(yè)收入組成 (2023年 ) 14英寸 % 15英寸以上 % 8英寸以下 % 810英寸 3% 11英寸 % 12英寸 12..6% 13英寸 % 信息來源： IDC ? 8英寸以下部分，主要應(yīng)用于以移動電話、 PDA、 掌上型電腦、汽車導(dǎo)航系統(tǒng)、電子辭典 ? 12英寸的便攜性強，主要應(yīng)用于亞筆記本電腦 ? 目前 。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 TFTLCD面板 小結(jié) TFTLCD面板市場分析的要點包括： ? TFTLCD面板的市場容量巨大，市場增長迅速 ? TFTLCD面板行業(yè)的市場風(fēng)險較大，因為： ? 投資金額巨大 ? 目前市場供大于求的狀況仍將維持一段時間 ? 市場競爭較為激烈，目前的價格跌破制造成本 ? 價格持續(xù)下跌對生產(chǎn)商的資金方面是很大的挑戰(zhàn) ? TFTLCD面板的關(guān)鍵成功要素有： ? 雄厚的資金實力 ? 技術(shù)實力 ? 前向一體化的程度 61 169。如果京東方充當(dāng)該行業(yè)的領(lǐng)跑者，需要對概念推廣所需的投資有所準(zhǔn)備 69 169。但是由于供對于求的狀態(tài)仍然存 在， TFTLCD面板的價格彈性較大，價格下滑的狀況估計要持續(xù)到 2023年底 ?對于市場的新進入者，如果不具備合理的成本結(jié)構(gòu)，從 2023年下半年它們將有可能無法沖低可變成本，并由此導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)的結(jié)構(gòu)重組，如并購等 全球各尺寸 TFTLCD面板平均售價 (2023年第一季度 2023年第四季度 ) 01002003004005006007008009001 Q 0 1 2 Q 0 1 3 Q 0 1 4 Q 0 1 1 Q 0 2 2 Q 0 2 3 Q 0 2 4 Q 0 21 2 . 1 i n . X G A 1 3 . 3 i n . X G A 1 4 . 1 i n . X G A ( p o r t a b l e ) 1 4 . 1 i n . X G A ( m o n i t o r )1 5 . 0 i n . X G A ( p o r t a b l e ) 1 5 . 0 i n . X G A ( m o n i t o r ) 1 7 . 0 i n . S X G A 1 8 . 1 i n . S X G A美元 59 169。我們的研究對象是 TFTLCD面板 TFTLCD 面板 LCD產(chǎn)業(yè)鏈 行業(yè)與市場分析 液晶電視機 VCD機 背投電視 攜帶電視 家電 手表 計算器 PDA 數(shù)碼相機 電子字典 玻璃基板 ITO導(dǎo)電玻璃 背光源模組 光罩 印刷電路板 偏光板 液晶材料 彩色濾光片 LCD驅(qū)動 IC 家電產(chǎn)品 消費產(chǎn)品 電腦資訊 通訊產(chǎn)品 工商產(chǎn)品 筆記本電腦 液晶顯示器 移動電話 汽車導(dǎo)航 呼叫器 可視電話 機器設(shè)備 醫(yī)療儀器 交通運輸 儀表設(shè)備 上游材料 中游面板 集合各材料制造 LCD面板提供給下游應(yīng)用廠商使用 下游用戶 下游應(yīng)用產(chǎn)品種類眾多，所需面板規(guī)格幾乎都不同，需根據(jù)產(chǎn)品切割面板尺寸，因此 LCD面板較沒有規(guī)格產(chǎn)品 TN LCD STN LCD TFT LCD 面板模組 (LCM) 研究的對象 51 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 ?數(shù)碼相機的產(chǎn)業(yè)集中度較高，前五名的生產(chǎn)商占據(jù)了 80%左右的市場份額，市場競爭十分激烈。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 筆記本電腦 小結(jié) ? 筆記本電腦具有較大的市場容量和較高的市場增長率，處在生命周期中的成長期 ? 目前市場尚未形成固定的市場秩序，也未形成寡頭壟斷，新進入者仍然存在一定空間和機遇 ? 主流機型的價格不斷降低，需要不斷以新產(chǎn)品提高毛利水平 ? 品牌競爭異常激烈，市場占有率很難保持，國外廠商也加入低端產(chǎn)品的競爭 ? 筆記本電腦在市場中的推廣和分銷需要大量的前期投入 ? 存在替代性競爭，手持設(shè)備將可能成為筆記本電腦的挑戰(zhàn)者 筆記本電腦市場分析的要點包括 26 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 產(chǎn)品研發(fā) 產(chǎn)品設(shè)計 產(chǎn)品規(guī)劃 產(chǎn)品營銷 銷售 /分銷 產(chǎn)品服務(wù) 產(chǎn)品生產(chǎn) 物料采購 筆記本電腦 數(shù)碼相機 平板電腦 專業(yè)電腦 LED工程服務(wù) 智能卡集成 TFTLCD 根據(jù)產(chǎn)業(yè)價值鏈的分析和 IT行業(yè)成功的價值鏈特征，普華永道認(rèn)為京東方的產(chǎn)品可分為三大類：即消費 /商用分銷類產(chǎn)品、工程及系統(tǒng)集成類產(chǎn)品和工業(yè)應(yīng)用類產(chǎn)品 基于產(chǎn)業(yè)價值鏈的產(chǎn)品劃分 消費 /商用分銷類產(chǎn)品 工程及系統(tǒng)集成類 工業(yè)應(yīng)用類產(chǎn)品 13 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 京東方的主要收入 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 1998 1999 2023 / 信息來源：京東方年報 京東方各類產(chǎn)品對應(yīng)公司的收入貢獻(xiàn) 京東方的來自于電子管類銷售的收入自 1998年后迅速下降，京東方 2023財年的主要收入來自于顯示器的銷售收入 京東方主營產(chǎn)品規(guī)劃在短期內(nèi)不會成為集團的主要業(yè)務(wù)收入，它與京東方的 2023年雙百億目標(biāo)的差距較大 8 169。 2023 PricewaterhouseCoopers 機 密 相對于臺式機，筆記本電腦行業(yè)屬于壁壘較高的行業(yè)之一。2MP以上的數(shù)碼相機價格降幅相對穩(wěn) 定 ?到 2023年 1MP和 SVGA數(shù)碼相機之間的價格差距大為減小，而且 XGA的價格也逼近 SVGA，將造成大眾數(shù)碼相機市場結(jié)構(gòu)的變化 ?生產(chǎn)商要保持較長