【正文】 19:01:1419:01:1419:012/4/2023 7:01:14 PM ? 1越是沒(méi)有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 2023年 2月 4日星期六 下午 7時(shí) 1分 14秒 19:01: ? 1比不了得就不比，得不到的就不要。 七、平衡計(jì)分卡的缺點(diǎn) —平衡計(jì)分卡在業(yè)績(jī)考核層面運(yùn)用時(shí)具體缺點(diǎn) ? ? 平衡計(jì)分卡要求企業(yè)從財(cái)務(wù)、客戶(hù)、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)方面考慮戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)施，并為每個(gè)方面制定詳細(xì)而明確的目標(biāo)和指標(biāo)。因此管理基礎(chǔ)差的企業(yè)不可以直接引入平衡計(jì)分卡，必須先提高自己的管理水平，才能循序漸進(jìn)地引進(jìn)平衡計(jì)分卡。 BSC中的目標(biāo)和衡量指標(biāo)是相互聯(lián)系的，這種聯(lián)系不僅包括因果關(guān)系，而且包括結(jié)果的衡量和引起結(jié)果的過(guò)程的衡量相結(jié)合，最終反映組織戰(zhàn)略。削減對(duì)企業(yè)學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)能力的投資雖然能在短期內(nèi)增加財(cái)務(wù)收入，但由此造成的不利影響將在未來(lái)對(duì)企業(yè)帶來(lái)沉重打擊。 三、平衡記分卡的四個(gè)層面 ? 第一、財(cái)務(wù)面 財(cái)務(wù)性指標(biāo)是一般企業(yè)常用于績(jī)效評(píng)估的傳統(tǒng)指標(biāo)。 一、平衡計(jì)分卡概述 ? 藉著這四項(xiàng)指標(biāo)的衡量，組織得以明確和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)氖址▉?lái)詮釋其策略，它一方面保留傳統(tǒng)上衡量過(guò)去績(jī)效的財(cái)務(wù)指標(biāo)，并且兼顧了促成財(cái)務(wù)目標(biāo)的績(jī)效因素之衡量；在支持組織追求業(yè)績(jī)之余，也監(jiān)督組織的行為應(yīng)兼顧學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)的面向，并且透過(guò)一連串的互動(dòng)因果關(guān)系，組織得以把產(chǎn)出（ Oute）和績(jī)效驅(qū)動(dòng)因素（ Performance Driver）串聯(lián)起來(lái)，以衡量指標(biāo)與其量度做為語(yǔ)言，把組織的使命和策略轉(zhuǎn)變?yōu)橐惶浊昂筮B貫的系統(tǒng)績(jī)效評(píng)核量度，把復(fù)雜而籠統(tǒng)的概念轉(zhuǎn)化為精確的目標(biāo)，藉以尋求財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)的衡量之間、短期與長(zhǎng)期的目標(biāo)之間、落后的與領(lǐng)先的指標(biāo)之間，以及外部與內(nèi)部績(jī)效之間的平衡。 第三章 綜合性的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系 第一節(jié) 概述 一、以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)的缺陷 ? 不能反映企業(yè)的軟資產(chǎn)； ? 不能揭示業(yè)績(jī)改善的關(guān)鍵因素或業(yè)績(jī)動(dòng)因； ? 偏重于企業(yè)內(nèi)部評(píng)價(jià)，忽視了對(duì)外部環(huán)境的分析； ? 不能及時(shí)地對(duì)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行反饋。 四、沃爾比重評(píng)分法的改進(jìn) ——綜合評(píng)分法 ? 根據(jù)上表的財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分，甲公司的財(cái)務(wù)狀況的綜合得分為 ，非常接近 100分，說(shuō)明該公司的財(cái)務(wù)狀況是優(yōu)良的，與選定的標(biāo)準(zhǔn)基本一致的。 ? 在選擇財(cái)務(wù)比率時(shí)，一要具有全面性，要求反映企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力、成長(zhǎng)能力四大類(lèi)財(cái)務(wù)比率都應(yīng)包括在內(nèi)；二要具有代表性，即要選擇能夠說(shuō)明問(wèn)題的重要財(cái)務(wù)比率；三要具有變化方向的一致性，即當(dāng)財(cái)務(wù)比率增大時(shí)，表示財(cái)務(wù)狀況的改善，反之，財(cái)務(wù)比率減少時(shí)，表示財(cái)務(wù)狀況惡化。 四、沃爾比重評(píng)分法的改進(jìn) ——綜合評(píng)分法 ? 一個(gè)科學(xué)、合理的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，除上述獲利能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)和營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)以外，成長(zhǎng)能力指標(biāo)也是評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況優(yōu)劣的重要指標(biāo)，尤其是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的現(xiàn)代社會(huì)，更是如此。資產(chǎn)管理分為：流動(dòng)資金管理和長(zhǎng)期資產(chǎn)管理。 六、帕利普財(cái)務(wù)分析體系 ? 帕利普財(cái)務(wù)綜合分析體系是一種綜合能力分析方法。若企業(yè)盲目擴(kuò)張，追求規(guī)模效益而采取積極的籌資政策。上市公司股利保持平穩(wěn)增長(zhǎng)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好、資本結(jié)構(gòu)合理的表現(xiàn)。進(jìn)而將權(quán)益凈利率進(jìn)行分解銷(xiāo)售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益成數(shù)，分解之后，可以衡量權(quán)益凈利率這一項(xiàng)綜合性指標(biāo)發(fā)生升降變化的具體原因。 （利潤(rùn)） 1）剩余收益 指投資中心獲得的利潤(rùn)，扣減其投資額（或凈資產(chǎn)占用額）按規(guī)定（或預(yù)定）的最低收益率計(jì)算的投資收益率后的余額，是一個(gè)部門(mén)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)超過(guò)其預(yù)期最低收益的部分。按照部門(mén)可控性分為部門(mén)可控固定費(fèi)用和部門(mén)不可控固定費(fèi)用。缺：割裂固定成本與產(chǎn)量的關(guān)系，不利增加產(chǎn)量。它是建立在分權(quán)管理的基礎(chǔ)上的。 3)以市場(chǎng)價(jià)格作為轉(zhuǎn)移價(jià)格 ? 對(duì)利潤(rùn)中心而言最好 優(yōu)：體現(xiàn)公平性；有利于利潤(rùn)中心參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。如果要決定該部門(mén)的取舍，部門(mén)貢獻(xiàn)毛益是有重要意義的信息。 解： 投資報(bào)酬率 =4 000/20 000=20% 剩余利潤(rùn) =4 00020 000*12%=1 600 例：依上例，假設(shè)企業(yè)現(xiàn)有以投資項(xiàng)目，需投資 10 000元，每年取得利潤(rùn) 1 800元，如果將此項(xiàng)目拿給 A投資中心，是否愿意接受？ 接受后的投資報(bào)酬率 =（ 4 000+1 800）/（ 20 000+10 000） =% 不愿意 接受后的剩余收益 =（ 4 000+1 800） （ 20 000+10 000） *12%=2 200 愿意 ? 練習(xí)： ? 假設(shè)某公司優(yōu) A、 B兩個(gè)投資中心，資料如下（單位：萬(wàn)元 ) ： ? 用投資報(bào)酬率指標(biāo)進(jìn)行投資中心業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。上市公司股價(jià)代表著企業(yè)價(jià)值，若一個(gè)企業(yè)股價(jià)下跌的幅度很大，則很可能此企業(yè)面臨嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)危機(jī)。企業(yè)穩(wěn)定的盈利能力是一個(gè)企業(yè)能夠持續(xù)發(fā)展的基本條件。但這只是處在探索階段，還很不成熟，不少上市公司存在管理混亂的問(wèn)題。這兩項(xiàng)能力又取決于其產(chǎn)品市場(chǎng)戰(zhàn)略和資本市場(chǎng)戰(zhàn)略；而產(chǎn)品市場(chǎng)戰(zhàn)略包括企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和投資戰(zhàn)略，資本市場(chǎng)戰(zhàn)略又包括融資戰(zhàn)略和股利政策。只要債務(wù)的成本低于資產(chǎn)收益率，財(cái)務(wù)杠桿就可以提高企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率，但同時(shí)財(cái)務(wù)杠桿也加大了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。 四、沃爾比重評(píng)分法的改進(jìn) ——綜合評(píng)分法 ? 償債能力指標(biāo)償債能力指標(biāo)應(yīng)包括流動(dòng)比率、負(fù)債資本比率和經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率三項(xiàng)。 四、沃爾比重評(píng)分法的改進(jìn) ——綜合評(píng)分法 ? 規(guī)定各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率評(píng)分值的上限和下限。 一般認(rèn)為，財(cái)務(wù)綜合分析方法主要有兩種 —— 杜邦財(cái)務(wù)分析體系法和沃爾比重評(píng)分法（除開(kāi)此兩種主要的，另有公式分析法、因素分析連環(huán)替代法）。經(jīng)過(guò)將近２０年的發(fā)展，平衡計(jì)分卡已經(jīng)發(fā)展為集團(tuán)戰(zhàn)點(diǎn)擊此處添加圖片說(shuō)明略管理的工具，在集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃與執(zhí)行管理方面發(fā)揮非常重要的作用。正是基于這樣的認(rèn)識(shí)，平衡計(jì)分卡方法認(rèn)為，組織應(yīng)從四個(gè)角度審視自身業(yè)績(jī)：學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)、業(yè)務(wù)流程、顧客、財(cái)務(wù)。 三、平衡記分卡的四個(gè)層面 ? 第二、客戶(hù)面 平衡記分卡要求企業(yè)將使命和策略詮釋為具體的與客戶(hù)相關(guān)的目標(biāo)和要點(diǎn)。一般是將各項(xiàng)指標(biāo)的預(yù)算值與實(shí)際值進(jìn)行比較，對(duì)應(yīng)不同范圍的差異率，設(shè)定不同的評(píng)分值。 六、平衡計(jì)分卡的優(yōu)點(diǎn) ? 平衡計(jì)分卡不僅是一種管理手段，也體現(xiàn)了一種管理思想，就是： ? （ 1）只有量化的指標(biāo)才是可以考核的；必須將要考核的指標(biāo)進(jìn)行量化。 七、平衡計(jì)分卡的缺點(diǎn) —平衡計(jì)分卡在業(yè)績(jī)考核層面運(yùn)用時(shí)具體缺點(diǎn) ? ，指標(biāo)間的因果關(guān)系很難做到真實(shí)、明確。從而總的開(kāi)發(fā)時(shí)間經(jīng)常需要一年或更長(zhǎng)的時(shí)間。 , February 4, 2023 ? 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒(méi)有。 2023年 2月 4日星期六 下午 7時(shí) 1分 14秒 19:01: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過(guò)于提升自我。 。 , February 4, 2023 ? 雨中黃葉樹(shù)，燈下白頭人。更使問(wèn)題復(fù)雜的是 ,不但要在不同層面之間分配權(quán)重 ,而且要在同一層面的不同指標(biāo)之間分配權(quán)重。 ? 它并非是流程改進(jìn)的方法。在這一方面， BSC重視的不是單純的現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)過(guò)程的改善，而是以確認(rèn)客戶(hù)和股東的要求為起點(diǎn)、滿足客戶(hù)和股東要求為終點(diǎn)的全新的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程。內(nèi)部運(yùn)營(yíng)績(jī)效考核應(yīng)以對(duì)客戶(hù)滿意度和實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)影響最大的業(yè)務(wù)流程為核心。平衡記分卡最大的優(yōu)點(diǎn)在于：它從企業(yè)的四個(gè)方面來(lái)建立起衡量體系：財(cái)務(wù)、客戶(hù)、業(yè)務(wù)管理和人員的培養(yǎng)和開(kāi)發(fā)。平衡計(jì)分卡自創(chuàng)立以來(lái)，在國(guó)際上，特別是在美國(guó)和歐洲，很快引起了理論界和客戶(hù)界的濃厚興趣與反響。這種分析方法不能夠說(shuō)它過(guò)時(shí)或不過(guò)時(shí)，只能看你企業(yè)或公司的實(shí)際需要來(lái)確定是否適合用這種方法去衡量你企業(yè)的信用額度。 ? 計(jì)算出各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值的比率，即關(guān)系比率。 ? 標(biāo)準(zhǔn)比率的確定 ,一般以行業(yè)平均數(shù)為基礎(chǔ)，進(jìn)行適當(dāng)?shù)睦碚撔拮C。 二、沃爾比重評(píng)分法的基本步驟 ? 其中在選擇代表性的指標(biāo)中，要求注意的問(wèn)題有：選擇指標(biāo)的類(lèi)型要全面，不能只集中在一類(lèi)指標(biāo)上；最好選擇以高值表示財(cái)務(wù)狀況好的指標(biāo)；剔除非財(cái)務(wù)方面的指標(biāo)如職工平均年齡等。 七、帕利普財(cái)務(wù)分析體系的理論分析 ? (三 )評(píng)估經(jīng)營(yíng)管理 —— 分解凈利潤(rùn)率 凈利潤(rùn)率表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的盈利能力，因此，對(duì)凈利潤(rùn)率進(jìn)行分解能夠評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效率。 ? 影響銷(xiāo)售凈利率的因素是銷(xiāo)售額和銷(xiāo)售成本。在資產(chǎn)收益率較高的情況下，適度負(fù)債有利于企業(yè)獲得財(cái)務(wù)杠桿利益。任何一個(gè)能夠發(fā)行債券籌資的企業(yè)，都具備一定的資本實(shí)力或者可以提供相應(yīng)的支付保障。一般認(rèn)為，凈資產(chǎn)收益越高，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強(qiáng)，運(yùn)營(yíng)效益越好，對(duì)企業(yè)投資人、債權(quán)人利益的保證程度越高。 優(yōu)點(diǎn)：是部門(mén)目標(biāo)與企業(yè)目標(biāo)保持一致 缺點(diǎn)：無(wú)法保證間接費(fèi)用在各部門(mén)間的合理分?jǐn)? 三、對(duì)利潤(rùn)中心的考核 ? 例：金福公司的 A部門(mén)數(shù)據(jù)為： 銷(xiāo)售收入 15000元，變動(dòng)成本 10000元，部門(mén)可控固定費(fèi)用 800元，部門(mén)不可控固定費(fèi)用 1200元，分配的公司管理費(fèi)用 1000元。 三、對(duì)利潤(rùn)中心的考核 ? 可控貢獻(xiàn)毛益 可控貢獻(xiàn)毛益 =銷(xiāo)售凈額 變動(dòng)成本 部門(mén)可控固定成本 作為評(píng)價(jià)依據(jù)可能是最好的，它反映了部門(mén)經(jīng)理在權(quán)限和控制范圍內(nèi)有效使用資源的能力。 三、可控成本 可控成本通常應(yīng)該符合以下三個(gè)條件： 成本的可控與不可控是相對(duì)而言的，主要取決于管理層次的高低，管理權(quán)限的大小以及控制范圍的大小。 如：車(chē)間，部門(mén)，班組，個(gè)人 二、成本（費(fèi)用）中心的考核指標(biāo) 責(zé)任成本： 成本（費(fèi)用）中心的可控成本之和。以貢獻(xiàn)毛益作為評(píng)價(jià)依據(jù)盡管沒(méi)有降低總成本，但可能導(dǎo)致部門(mén)經(jīng)理盡可能多支出固定成本少支出變動(dòng)成本，因此，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)至少應(yīng)包括可控的固定成本。許多企業(yè)把所有的總部管理費(fèi)用分配給下屬部門(mén)，其目的是提醒部門(mén)經(jīng)理注意各部門(mén)提供的貢獻(xiàn)毛益必須抵補(bǔ)(補(bǔ)償 )總部的管理費(fèi)用，否則企業(yè)作為一個(gè)整體就不會(huì)盈利。 基于利潤(rùn)的績(jī)效考核與評(píng)價(jià)指標(biāo) ? 凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤(rùn) /平均凈資產(chǎn)總額 100% 反映企業(yè)自有資金的投資收益水平。企業(yè)債券是反映企業(yè)債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有價(jià) 證券 。企業(yè)為擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)?；驖M足經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的需要，可以向其他法人或個(gè)人借債。銷(xiāo)售利潤(rùn)率高，權(quán)益利潤(rùn)率也高；反之，權(quán)益利潤(rùn)率低。 凈資產(chǎn)收益率 =資產(chǎn)收益率財(cái)務(wù)杠桿 為了更直觀地了解利潤(rùn)的動(dòng)因，我們將凈資產(chǎn)收益率進(jìn)一步分解為： 凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)杠桿 此分解后的公式表明：影響企業(yè)凈利潤(rùn)的動(dòng)因是凈利潤(rùn)率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和財(cái)務(wù)杠桿作用。 若能客觀分配指標(biāo)的權(quán)重，該方法可以應(yīng)用于高校分類(lèi)與排名問(wèn)題。 四、沃爾比重評(píng)分法的改進(jìn) ——綜合評(píng)分法 ? 根據(jù)我國(guó)企業(yè)的實(shí)際情況，目前四類(lèi)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)評(píng)分可按 4 2 1 15分配。 四、沃爾比重評(píng)分法的改進(jìn) ——綜合評(píng)分法 ? 計(jì)算企業(yè)在一定時(shí)期各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的實(shí)際值。 營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)分析模型即是在上述的財(cái)務(wù)比率基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。諾頓（ David Norton）發(fā)展出的一種全新的組織績(jī)效管理方法。 二、平衡計(jì)分卡的核心思想 平衡記分卡 方法的引入改變了企業(yè)以往只關(guān)注財(cái)務(wù)指標(biāo)的考核體系的缺陷，僅關(guān)注財(cái)務(wù)指標(biāo)會(huì)使企業(yè)過(guò)分關(guān)注一些短期行為而犧牲一些長(zhǎng)期利益，比如員工的培養(yǎng)和開(kāi)發(fā)，客戶(hù)關(guān)系的開(kāi)拓和維護(hù)等。 三、平衡記分卡的四個(gè)層面 ? 第三、內(nèi)部營(yíng)運(yùn)面 建立平衡記分卡的順序，通常是在先制定財(cái)務(wù)和客戶(hù)方面的目標(biāo)與指標(biāo)后，才制定企業(yè)內(nèi)部流程面的目標(biāo)與指標(biāo)，這個(gè)順序使企業(yè)能夠抓住重點(diǎn)，專(zhuān)心衡量那些與股東和客戶(hù)目標(biāo)息息相關(guān)的流程。 BSC中的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程方面，為吸引和留住目標(biāo)市場(chǎng)上的客戶(hù)，滿足股東對(duì)財(cái)務(wù)回報(bào)的要求，管理者需關(guān)注對(duì)客戶(hù)滿意度和實(shí)現(xiàn)組織財(cái)務(wù)目標(biāo)影響最大的那些內(nèi)部過(guò)程，并為此設(shè)立衡量指標(biāo)。卡普蘭和諾頓特別指出，運(yùn)