【正文】 19:01:1419:01:1419:012/4/2023 7:01:14 PM ? 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 2023年 2月 4日星期六 下午 7時 1分 14秒 19:01: ? 1比不了得就不比，得不到的就不要。 七、平衡計分卡的缺點 —平衡計分卡在業(yè)績考核層面運用時具體缺點 ? ? 平衡計分卡要求企業(yè)從財務、客戶、內(nèi)部流程、學習與成長四個方面考慮戰(zhàn)略目標的實施，并為每個方面制定詳細而明確的目標和指標。因此管理基礎(chǔ)差的企業(yè)不可以直接引入平衡計分卡，必須先提高自己的管理水平，才能循序漸進地引進平衡計分卡。 BSC中的目標和衡量指標是相互聯(lián)系的，這種聯(lián)系不僅包括因果關(guān)系，而且包括結(jié)果的衡量和引起結(jié)果的過程的衡量相結(jié)合，最終反映組織戰(zhàn)略。削減對企業(yè)學習和成長能力的投資雖然能在短期內(nèi)增加財務收入，但由此造成的不利影響將在未來對企業(yè)帶來沉重打擊。 三、平衡記分卡的四個層面 ? 第一、財務面 財務性指標是一般企業(yè)常用于績效評估的傳統(tǒng)指標。 一、平衡計分卡概述 ? 藉著這四項指標的衡量，組織得以明確和嚴謹?shù)氖址▉碓忈屍洳呗?，它一方面保留傳統(tǒng)上衡量過去績效的財務指標，并且兼顧了促成財務目標的績效因素之衡量；在支持組織追求業(yè)績之余，也監(jiān)督組織的行為應兼顧學習與成長的面向，并且透過一連串的互動因果關(guān)系，組織得以把產(chǎn)出（ Oute）和績效驅(qū)動因素（ Performance Driver）串聯(lián)起來，以衡量指標與其量度做為語言，把組織的使命和策略轉(zhuǎn)變?yōu)橐惶浊昂筮B貫的系統(tǒng)績效評核量度，把復雜而籠統(tǒng)的概念轉(zhuǎn)化為精確的目標，藉以尋求財務與非財務的衡量之間、短期與長期的目標之間、落后的與領(lǐng)先的指標之間，以及外部與內(nèi)部績效之間的平衡。 第三章 綜合性的業(yè)績評價指標體系 第一節(jié) 概述 一、以財務指標為主的業(yè)績評價系統(tǒng)的缺陷 ? 不能反映企業(yè)的軟資產(chǎn)； ? 不能揭示業(yè)績改善的關(guān)鍵因素或業(yè)績動因； ? 偏重于企業(yè)內(nèi)部評價，忽視了對外部環(huán)境的分析； ? 不能及時地對經(jīng)營情況進行反饋。 四、沃爾比重評分法的改進 ——綜合評分法 ? 根據(jù)上表的財務比率綜合評分，甲公司的財務狀況的綜合得分為 ，非常接近 100分，說明該公司的財務狀況是優(yōu)良的，與選定的標準基本一致的。 ? 在選擇財務比率時，一要具有全面性，要求反映企業(yè)的償債能力、營運能力、獲利能力、成長能力四大類財務比率都應包括在內(nèi)；二要具有代表性，即要選擇能夠說明問題的重要財務比率；三要具有變化方向的一致性，即當財務比率增大時，表示財務狀況的改善，反之，財務比率減少時，表示財務狀況惡化。 四、沃爾比重評分法的改進 ——綜合評分法 ? 一個科學、合理的財務評價指標體系，除上述獲利能力指標、償債能力指標和營運能力指標以外，成長能力指標也是評價一個企業(yè)財務狀況優(yōu)劣的重要指標，尤其是在市場競爭日趨激烈的現(xiàn)代社會，更是如此。資產(chǎn)管理分為：流動資金管理和長期資產(chǎn)管理。 六、帕利普財務分析體系 ? 帕利普財務綜合分析體系是一種綜合能力分析方法。若企業(yè)盲目擴張，追求規(guī)模效益而采取積極的籌資政策。上市公司股利保持平穩(wěn)增長是企業(yè)經(jīng)營業(yè)績良好、資本結(jié)構(gòu)合理的表現(xiàn)。進而將權(quán)益凈利率進行分解銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益成數(shù)，分解之后，可以衡量權(quán)益凈利率這一項綜合性指標發(fā)生升降變化的具體原因。 （利潤） 1）剩余收益 指投資中心獲得的利潤，扣減其投資額（或凈資產(chǎn)占用額）按規(guī)定（或預定）的最低收益率計算的投資收益率后的余額，是一個部門的營業(yè)利潤超過其預期最低收益的部分。按照部門可控性分為部門可控固定費用和部門不可控固定費用。缺：割裂固定成本與產(chǎn)量的關(guān)系，不利增加產(chǎn)量。它是建立在分權(quán)管理的基礎(chǔ)上的。 3)以市場價格作為轉(zhuǎn)移價格 ? 對利潤中心而言最好 優(yōu)：體現(xiàn)公平性；有利于利潤中心參與市場競爭。如果要決定該部門的取舍，部門貢獻毛益是有重要意義的信息。 解： 投資報酬率 =4 000/20 000=20% 剩余利潤 =4 00020 000*12%=1 600 例：依上例，假設(shè)企業(yè)現(xiàn)有以投資項目，需投資 10 000元，每年取得利潤 1 800元，如果將此項目拿給 A投資中心，是否愿意接受？ 接受后的投資報酬率 =（ 4 000+1 800）/（ 20 000+10 000） =% 不愿意 接受后的剩余收益 =（ 4 000+1 800） （ 20 000+10 000） *12%=2 200 愿意 ? 練習： ? 假設(shè)某公司優(yōu) A、 B兩個投資中心，資料如下（單位：萬元 ) ： ? 用投資報酬率指標進行投資中心業(yè)績評價。上市公司股價代表著企業(yè)價值，若一個企業(yè)股價下跌的幅度很大，則很可能此企業(yè)面臨嚴重的經(jīng)營危機。企業(yè)穩(wěn)定的盈利能力是一個企業(yè)能夠持續(xù)發(fā)展的基本條件。但這只是處在探索階段，還很不成熟，不少上市公司存在管理混亂的問題。這兩項能力又取決于其產(chǎn)品市場戰(zhàn)略和資本市場戰(zhàn)略；而產(chǎn)品市場戰(zhàn)略包括企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略和投資戰(zhàn)略，資本市場戰(zhàn)略又包括融資戰(zhàn)略和股利政策。只要債務的成本低于資產(chǎn)收益率，財務杠桿就可以提高企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率，但同時財務杠桿也加大了企業(yè)的風險。 四、沃爾比重評分法的改進 ——綜合評分法 ? 償債能力指標償債能力指標應包括流動比率、負債資本比率和經(jīng)營凈現(xiàn)金比率三項。 四、沃爾比重評分法的改進 ——綜合評分法 ? 規(guī)定各項財務比率評分值的上限和下限。 一般認為，財務綜合分析方法主要有兩種 —— 杜邦財務分析體系法和沃爾比重評分法（除開此兩種主要的，另有公式分析法、因素分析連環(huán)替代法）。經(jīng)過將近２０年的發(fā)展，平衡計分卡已經(jīng)發(fā)展為集團戰(zhàn)點擊此處添加圖片說明略管理的工具，在集團戰(zhàn)略規(guī)劃與執(zhí)行管理方面發(fā)揮非常重要的作用。正是基于這樣的認識，平衡計分卡方法認為，組織應從四個角度審視自身業(yè)績：學習與成長、業(yè)務流程、顧客、財務。 三、平衡記分卡的四個層面 ? 第二、客戶面 平衡記分卡要求企業(yè)將使命和策略詮釋為具體的與客戶相關(guān)的目標和要點。一般是將各項指標的預算值與實際值進行比較，對應不同范圍的差異率，設(shè)定不同的評分值。 六、平衡計分卡的優(yōu)點 ? 平衡計分卡不僅是一種管理手段，也體現(xiàn)了一種管理思想，就是： ? （ 1）只有量化的指標才是可以考核的；必須將要考核的指標進行量化。 七、平衡計分卡的缺點 —平衡計分卡在業(yè)績考核層面運用時具體缺點 ? ，指標間的因果關(guān)系很難做到真實、明確。從而總的開發(fā)時間經(jīng)常需要一年或更長的時間。 , February 4, 2023 ? 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 2023年 2月 4日星期六 下午 7時 1分 14秒 19:01: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。 。 , February 4, 2023 ? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。更使問題復雜的是 ,不但要在不同層面之間分配權(quán)重 ,而且要在同一層面的不同指標之間分配權(quán)重。 ? 它并非是流程改進的方法。在這一方面， BSC重視的不是單純的現(xiàn)有經(jīng)營過程的改善，而是以確認客戶和股東的要求為起點、滿足客戶和股東要求為終點的全新的內(nèi)部經(jīng)營過程。內(nèi)部運營績效考核應以對客戶滿意度和實現(xiàn)財務目標影響最大的業(yè)務流程為核心。平衡記分卡最大的優(yōu)點在于：它從企業(yè)的四個方面來建立起衡量體系：財務、客戶、業(yè)務管理和人員的培養(yǎng)和開發(fā)。平衡計分卡自創(chuàng)立以來，在國際上，特別是在美國和歐洲，很快引起了理論界和客戶界的濃厚興趣與反響。這種分析方法不能夠說它過時或不過時，只能看你企業(yè)或公司的實際需要來確定是否適合用這種方法去衡量你企業(yè)的信用額度。 ? 計算出各項財務比率實際值與標準值的比率，即關(guān)系比率。 ? 標準比率的確定 ,一般以行業(yè)平均數(shù)為基礎(chǔ)，進行適當?shù)睦碚撔拮C。 二、沃爾比重評分法的基本步驟 ? 其中在選擇代表性的指標中，要求注意的問題有：選擇指標的類型要全面，不能只集中在一類指標上；最好選擇以高值表示財務狀況好的指標；剔除非財務方面的指標如職工平均年齡等。 七、帕利普財務分析體系的理論分析 ? (三 )評估經(jīng)營管理 —— 分解凈利潤率 凈利潤率表明企業(yè)經(jīng)營活動的盈利能力，因此，對凈利潤率進行分解能夠評估企業(yè)的經(jīng)營管理效率。 ? 影響銷售凈利率的因素是銷售額和銷售成本。在資產(chǎn)收益率較高的情況下，適度負債有利于企業(yè)獲得財務杠桿利益。任何一個能夠發(fā)行債券籌資的企業(yè)，都具備一定的資本實力或者可以提供相應的支付保障。一般認為，凈資產(chǎn)收益越高，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強，運營效益越好，對企業(yè)投資人、債權(quán)人利益的保證程度越高。 優(yōu)點：是部門目標與企業(yè)目標保持一致 缺點：無法保證間接費用在各部門間的合理分攤 三、對利潤中心的考核 ? 例：金福公司的 A部門數(shù)據(jù)為： 銷售收入 15000元，變動成本 10000元，部門可控固定費用 800元，部門不可控固定費用 1200元，分配的公司管理費用 1000元。 三、對利潤中心的考核 ? 可控貢獻毛益 可控貢獻毛益 =銷售凈額 變動成本 部門可控固定成本 作為評價依據(jù)可能是最好的，它反映了部門經(jīng)理在權(quán)限和控制范圍內(nèi)有效使用資源的能力。 三、可控成本 可控成本通常應該符合以下三個條件： 成本的可控與不可控是相對而言的，主要取決于管理層次的高低，管理權(quán)限的大小以及控制范圍的大小。 如：車間，部門，班組，個人 二、成本（費用）中心的考核指標 責任成本： 成本（費用）中心的可控成本之和。以貢獻毛益作為評價依據(jù)盡管沒有降低總成本，但可能導致部門經(jīng)理盡可能多支出固定成本少支出變動成本，因此，業(yè)績評價至少應包括可控的固定成本。許多企業(yè)把所有的總部管理費用分配給下屬部門，其目的是提醒部門經(jīng)理注意各部門提供的貢獻毛益必須抵補(補償 )總部的管理費用，否則企業(yè)作為一個整體就不會盈利。 基于利潤的績效考核與評價指標 ? 凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤 /平均凈資產(chǎn)總額 100% 反映企業(yè)自有資金的投資收益水平。企業(yè)債券是反映企業(yè)債權(quán)債務關(guān)系的有價 證券 。企業(yè)為擴大業(yè)務規(guī)?；驖M足經(jīng)營周轉(zhuǎn)的需要，可以向其他法人或個人借債。銷售利潤率高，權(quán)益利潤率也高；反之，權(quán)益利潤率低。 凈資產(chǎn)收益率 =資產(chǎn)收益率財務杠桿 為了更直觀地了解利潤的動因，我們將凈資產(chǎn)收益率進一步分解為： 凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財務杠桿 此分解后的公式表明：影響企業(yè)凈利潤的動因是凈利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和財務杠桿作用。 若能客觀分配指標的權(quán)重，該方法可以應用于高校分類與排名問題。 四、沃爾比重評分法的改進 ——綜合評分法 ? 根據(jù)我國企業(yè)的實際情況，目前四類指標的標準評分可按 4 2 1 15分配。 四、沃爾比重評分法的改進 ——綜合評分法 ? 計算企業(yè)在一定時期各項財務比率的實際值。 營運資產(chǎn)分析模型即是在上述的財務比率基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。諾頓（ David Norton）發(fā)展出的一種全新的組織績效管理方法。 二、平衡計分卡的核心思想 平衡記分卡 方法的引入改變了企業(yè)以往只關(guān)注財務指標的考核體系的缺陷，僅關(guān)注財務指標會使企業(yè)過分關(guān)注一些短期行為而犧牲一些長期利益，比如員工的培養(yǎng)和開發(fā)，客戶關(guān)系的開拓和維護等。 三、平衡記分卡的四個層面 ? 第三、內(nèi)部營運面 建立平衡記分卡的順序，通常是在先制定財務和客戶方面的目標與指標后，才制定企業(yè)內(nèi)部流程面的目標與指標，這個順序使企業(yè)能夠抓住重點，專心衡量那些與股東和客戶目標息息相關(guān)的流程。 BSC中的內(nèi)部經(jīng)營過程方面，為吸引和留住目標市場上的客戶，滿足股東對財務回報的要求，管理者需關(guān)注對客戶滿意度和實現(xiàn)組織財務目標影響最大的那些內(nèi)部過程，并為此設(shè)立衡量指標?？ㄆ仗m和諾頓特別指出，運