【正文】 件下，為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制的要求，在企業(yè)內(nèi)部分別建立若干責(zé)任中心，并且對各責(zé)任中心各自負(fù)責(zé)的財務(wù)成本指標(biāo)進(jìn)行規(guī)劃、控制、考核的一套專門會計制度。 1）可以明確區(qū)分各責(zé)任中心的經(jīng)濟(jì)責(zé)任 2）可以使各責(zé)任中心的工作成績建立在客觀可比基礎(chǔ)之上 3）有利于調(diào)動各責(zé)任中心的積極性 4）避免各責(zé)任中心為追求局部利益而做出有損企業(yè)整體利益的決策 5）有利于管理當(dāng)局根據(jù)各責(zé)任中心的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行部門決策 1）利益兼顧原則 2）自主性原則 3）整體利益原則 1)以成本作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格 ① 以實際成本作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格 ② 以計劃成本作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格： 計劃制造成本型： 優(yōu)：便于預(yù)算資金分解落實，便于反映成本節(jié)約或超支。 4)以協(xié)商價格作為轉(zhuǎn)移價格 ? 協(xié)商價格可低一些，省掉銷售費用 ? 體現(xiàn)公平 例： 一跨國公司在紐約、香港、深圳分別 設(shè)有分公司，所得稅稅率分別為： 47%、 20%、 15%，現(xiàn)紐約公司有 5 000件產(chǎn)品， 每件實際成本 60元，市價 100元，香港分公 司有 1 000件產(chǎn)品，每件實際成本 400元 ,市 價 600元。 三、對利潤中心的考核 ? 部門貢獻(xiàn)毛益 部門貢獻(xiàn)毛益 =銷售凈額 變動成本 部門直接費用 =銷售凈額 變動成本 部門可控固定成本 部門不可控固定成本 固定費用分為：部門直接費用和部門間接費用 部門直接費用：由于特定部門的業(yè)務(wù)所引起、能直接歸屬于該部門所控制的業(yè)務(wù)。如果要評價部門經(jīng)理的業(yè)績，由于有一部分固定成本是過去最高管理階層投資決策的結(jié)果，現(xiàn)在的部門經(jīng)理已很難改變，部門貢獻(xiàn)毛益超出經(jīng)理人員的控制范圍。營業(yè)資產(chǎn) =營業(yè)利潤 /銷售收入 銷售收入 /平均總資產(chǎn) =銷售利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =安全邊際貢獻(xiàn)毛益率 /銷售收入資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =貢獻(xiàn)毛益率安全邊際率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 對投資報酬率的評價 投資報酬率優(yōu)點： ? （ 1）能反映投資中心的綜合盈利能力； ? （ 2）具有橫向可比性； ? （ 3）可以作為選擇投資機(jī)會的依據(jù)； ? （ 4）便于引導(dǎo)投資中心經(jīng)營管理行為長期化； ? （ 5）能促使管理者像控制費用一樣地控制資產(chǎn)占用額或投資額，可以綜合反映一個投資中心各方面的全部經(jīng)營成果。 ? A、 B投資中心的業(yè)績評價（單位：萬元 )： ? 用剩余收益指標(biāo)進(jìn)行投資中心業(yè)績評價。 ? 杜邦財務(wù)分析評價體系是由美國杜邦公司創(chuàng)造的財務(wù)分析方法（ The Du Pont System）。 ? （ 2）企業(yè)對短期債權(quán)人被迫實行延期支付。當(dāng)企業(yè)無力支付應(yīng)當(dāng)定期支付的優(yōu)先股股利時，企業(yè)價值就受到市場 投資 者的重新確認(rèn)，使得企業(yè)貶值，從而造成財務(wù)失敗。盈利能力不穩(wěn)定，管理層就有可能做出錯誤的經(jīng)營決策。 二、財務(wù)失敗 ? 財務(wù)失敗的原因 ? （ 3）債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。 三、籌資結(jié)構(gòu)與投資結(jié)構(gòu)適應(yīng)情況評價 具體類別： （ 1）保守型結(jié)構(gòu)分析 （ 2）穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)分析 （ 3）平衡型結(jié)構(gòu)分析 （ 4）風(fēng)險型結(jié)構(gòu)分析 三、籌資結(jié)構(gòu)與投資結(jié)構(gòu)適應(yīng)情況評價 流動資產(chǎn) 非流動資產(chǎn) 流動資產(chǎn) 非流動資產(chǎn) 長期資本 長期資本 流動負(fù)債 （ 1）保守型結(jié)構(gòu)分析 （ 2）穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)分析 流動資產(chǎn) 非流動資產(chǎn) 流動資產(chǎn) 非流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 長期資本 長期資本 流動負(fù)債 （ 4）風(fēng)險型結(jié)構(gòu)分析 （ 3）平衡型結(jié)構(gòu)分析 三、籌資結(jié)構(gòu)與投資結(jié)構(gòu)適應(yīng)情況評價 ? 意義： 體現(xiàn)了企業(yè)的風(fēng)險和收益的關(guān)系 四、杜邦財務(wù)分析體系 （ 1）確立一項最綜合的財務(wù)指標(biāo) —— 凈資產(chǎn)利潤率； （ 2）找到一個指標(biāo)層層分解的突破口； （ 3）研究出一個指標(biāo)聯(lián)系的結(jié)合點 ——權(quán)益乘數(shù)。對資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析，需要對影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的各因素進(jìn)行分析，以判明影響公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的主要問題在哪里。財務(wù)分析的目的就是評價企業(yè)在經(jīng)營管理、投資管理、融資戰(zhàn)略和股利政策四個領(lǐng)域的管理效果。通過分析共同尺度損益表，我們可以了解企業(yè)的毛利率與其競爭戰(zhàn)略的關(guān)系、變動的主要原因、期間費用率與其競爭關(guān)系、變動的原因、企業(yè)的經(jīng)營管理的效率等。評估企業(yè)財務(wù)杠桿風(fēng)險程度的財務(wù)指標(biāo)有：流動比率、速動比率、超速動比率和營業(yè)現(xiàn)金流動比率等流動性比率以及資產(chǎn)負(fù)債比可持續(xù)增長率統(tǒng)一財務(wù)比率框架率、有形凈值負(fù)債率和利息保障倍數(shù)等長期償債比率。因此，對評價企業(yè)財務(wù)狀況，具有一定的積極意義。流動比率是評價企業(yè)短期償債能力的常用指標(biāo)，負(fù)債資本比率（凈資產(chǎn) /負(fù)債總額）是現(xiàn)行產(chǎn)權(quán)比率的倒數(shù)，是評價企業(yè)長期償債能力的重要指標(biāo)。上表即為改進(jìn)后的沃爾比重評分法對某公司財務(wù)狀況所作的綜合評分。 ? 即規(guī)定財務(wù)比率最高評分值和最低評分值，這主要是為了避免個別財務(wù)比率的異常給總分造成不合理的影響。 ? 甲公司 2023年財務(wù)比率綜合評分表 四、沃爾比重評分法的改進(jìn) ——綜合評分法 ? 各項財務(wù)比率的實際得分是關(guān)系比率和標(biāo)準(zhǔn)評分值的乘積，每項財務(wù)比率的得分都不得超過上限或下限，所有各項財務(wù)比率實際得分合計數(shù)就是企業(yè)財務(wù)狀況的綜合得分。 營運資產(chǎn)分析 ? 一、營運資產(chǎn)分析的概念 營運資產(chǎn)分析法比較科學(xué)。在綜合分析法下，它只是其中的一小塊。平衡計分卡主要是通過圖、卡、表來實現(xiàn)戰(zhàn)略的規(guī)劃。 一、平衡計分卡概述 ? 傳統(tǒng)的財務(wù)會計模式只能衡量過去發(fā)生的事項（落后的結(jié)果因素），但無法評估企業(yè)前瞻性的投資（領(lǐng)先的驅(qū)動因素），因此，必須改用一個將組織的遠(yuǎn)景轉(zhuǎn)變?yōu)橐唤M由四項觀點組成的績效指標(biāo)架構(gòu)來評價組織的績效。 一、平衡計分卡概述 ? 平衡計分卡“平衡什么” ： 平衡計分卡反映了財務(wù)、非財務(wù)衡量方法之間的平衡，長期目標(biāo)與短期目標(biāo)之間的平衡，外部和內(nèi)部的平衡，結(jié)果和過程平衡，管理業(yè)績和經(jīng)營業(yè)績的平衡等多個方面。 平衡計分卡的核心思想 三、平衡記分卡的四個層面 ? 集長期指標(biāo)和短期指標(biāo)、財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)、內(nèi)部指標(biāo)與外部指標(biāo)為一體； ? 關(guān)鍵因素：顧客、學(xué)習(xí)和成長、內(nèi)部過程、財務(wù)； ? 客戶方面體現(xiàn)了企業(yè)對外界變化的反應(yīng)； ? 企業(yè)的學(xué)習(xí)來自三個主要的資源：員工、信息系統(tǒng)和企業(yè)的程序； ? 內(nèi)部過程是指企業(yè)從輸入各種原材料和顧客需求到企業(yè)創(chuàng)造出對顧客有價值的產(chǎn)品（或服務(wù)）為終點的一系列活動。企業(yè)應(yīng)以目標(biāo)顧客和目標(biāo)市場為方向，應(yīng)當(dāng)關(guān)注于是否滿足核心顧客需求，而不是企圖滿足所有客戶的偏好。 三、平衡記分卡的四個層面 ? 第四、學(xué)習(xí)與成長面 學(xué)習(xí)與成長的目標(biāo)為其他三個方面的宏大目標(biāo)提供了基礎(chǔ)架構(gòu)，是驅(qū)使上述記分卡三個方面獲得卓越成果的動力。以綜合評分的形式，定期（通常是一個季度）考核各責(zé)任部門在財務(wù)、顧客、內(nèi)部流程、創(chuàng)新與學(xué)習(xí)等四個方面的目標(biāo)執(zhí)行情況，及時反饋，適時調(diào)整戰(zhàn)略偏差，或修正原定目標(biāo)和評價指標(biāo)，確保公司戰(zhàn)略得以順利與正確地實行。產(chǎn)品質(zhì)量、完成訂單時間、生產(chǎn)率、新產(chǎn)品開發(fā)和客戶滿意度方面的改進(jìn)只有轉(zhuǎn)化為銷售額的增加、經(jīng)營費用的減少和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的提高，才能為組織帶來利益。 ? （ 2）組織愿景的達(dá)成要考核多方面的指標(biāo)，不僅是財務(wù)要素，還應(yīng)包括客戶、業(yè)務(wù)流程、學(xué)習(xí)與成長。高層管理者具備分解和溝通戰(zhàn)略的能力和意愿 。 ? 平衡計分卡涉及財務(wù)、顧客、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、學(xué)習(xí)與成長四套業(yè)績評價指標(biāo)，按照 Kap－ klan的說法，合適的指標(biāo)數(shù)目是 2025個。 七、平衡計分卡的缺點 —平衡計分卡在業(yè)績考核層面運用時具體缺點 ? ? 尤其是對于部分很抽象的非財務(wù)指標(biāo)的量化工作非常困難，如客戶指標(biāo)中的客戶滿意程度和客戶保持程度如何量化 ,再如 員工 的學(xué)習(xí)與發(fā)展指標(biāo)及員工對工作的滿意度如何量化等。 第三節(jié) 企業(yè)經(jīng)營業(yè)績綜合評價 一、經(jīng)營業(yè)績評價綜合指數(shù)法 二、經(jīng)營業(yè)績評價綜合評分法 經(jīng)營業(yè)績評價綜合指數(shù)法的步驟 （一）選擇經(jīng)營業(yè)績評價指標(biāo) （二）確定各項業(yè)績指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值 （三）計算各項業(yè)績指標(biāo)的單項指數(shù) （四）確定各項業(yè)績指標(biāo)的權(quán)數(shù) （五）計算綜合經(jīng)濟(jì)指數(shù) （六）綜合經(jīng)濟(jì)指數(shù)評價 經(jīng)營業(yè)績評價綜合指數(shù)法選擇的指標(biāo)體系 反映盈利能力和資本保值增值的指標(biāo)： ?銷售利潤率 ?總資產(chǎn)報酬率 ?資本收益率 ?資本保值增值率 反映資產(chǎn)負(fù)債水平和償債能力的指標(biāo)： ?資產(chǎn)負(fù)債率 ?流動比率或速動比率 ?應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 ?存貨周轉(zhuǎn)率 反映企業(yè)對國家或社會貢獻(xiàn)水平的指標(biāo)： ?社會貢獻(xiàn)率 ?社會積累率 經(jīng)營業(yè)績評價綜合評分法的步驟 （一） 選擇業(yè)績評價指標(biāo) （二） 確定各項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值及標(biāo)準(zhǔn)系數(shù) （三） 確定各項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的權(quán)數(shù) （四）各類指標(biāo)得分計算 （五）綜合評價得分計算 （六）綜合評價結(jié)果分級 思考題 ?杜邦綜合財務(wù)分析體系的理論基礎(chǔ)？ ?帕利普財務(wù)分析體系的優(yōu)點與缺點？ ?運用綜合指數(shù)法應(yīng)該注意的問題。 19:01:1419:01:1419:01Saturday, February 4, 2023 ? 1乍見翻疑夢，相悲各問年。 19:01:1419:01:1419:012/4/2023 7:01:14 PM ? 1成功就是日復(fù)一日那一點點小小努力的積累。 下午 7時 1分 14秒 下午 7時 1分 19:01: ? 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 2023年 2月 下午 7時 1分 :01February 4, 2023 ? 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 19:01:1419:01:1419:01Saturday, February 4, 2023 ? 1知人者智，自知者明。 2023年 2月 4日星期六 下午 7時 1分 14秒 19:01: ? 1楚塞三湘接，荊門九派通。 2023年 2月 下午 7時 1分 :01February 4, 2023 ? 1行動出成果，工作出財富。 謝 謝 :01:1419:0119::01 19:0119:01::01:14 2023年 2月 4日星期六 7時 1分 14秒 ? 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。而落實到最后 ,指標(biāo)可能會多達(dá) 15～ 20個 ,在考核與數(shù)據(jù)收集時，也是一個不輕的負(fù)擔(dān)。 七、平衡計分卡的缺點 —平衡計分卡在業(yè)績考核層面運用時具體缺點 ? ? 要對企業(yè)業(yè)績進(jìn)行評價 ,就必然要綜合考慮上述四個層面的因素 ,這就涉及到一個權(quán)重分配問題。然而，這又帶來了另外的問題，即如何建立非財務(wù)指標(biāo)體系、如何確立非財務(wù)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)以及如何評價非財務(wù)指標(biāo)?？ㄆ仗m和諾頓特別指出，運用這一方法的前提是，企業(yè)應(yīng)當(dāng)已經(jīng)確立了一致認(rèn)同的戰(zhàn)略。 ? ●平衡計分卡的出現(xiàn)，使得領(lǐng)導(dǎo)者擁有了全面的統(tǒng)籌戰(zhàn)略、人員、流程和執(zhí)行四個關(guān)鍵因素的管理工具。 BSC中的內(nèi)部經(jīng)營過程方面，為吸引和留住目標(biāo)市場上的客戶，滿足股東對財務(wù)回報的要求，管理者需關(guān)注對客戶滿意度和實現(xiàn)組織財務(wù)目標(biāo)影響最大的那些內(nèi)部過程，并為此設(shè)立衡量指標(biāo)。 平衡計分卡框架 平衡記分卡法 客戶實現(xiàn)才能保證財務(wù)成功 財務(wù) 為了實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的成功，我們要在財務(wù)上達(dá)到什么樣的標(biāo)準(zhǔn) 客戶 為了實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的成功，我們要在客戶實現(xiàn)上達(dá)到什么樣的標(biāo)準(zhǔn)以最終實現(xiàn)作為核心目標(biāo)的財務(wù)指標(biāo) 內(nèi)部 為了實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的成功，我們要在內(nèi)部管理上進(jìn)行什么樣的改善以最終實現(xiàn)作為核心目標(biāo)的財務(wù)指標(biāo) 學(xué)習(xí)與成長 為了實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的成功，我們要如何保持改變和提高的能力以保證以上三個目標(biāo)體系的實現(xiàn) 戰(zhàn)略目標(biāo)體系 保證客戶實現(xiàn)能力的提高 保證內(nèi)部管理的提高 內(nèi)部提高才能保證財務(wù)成功 基本原理和流程 詳解： ? 以組織的共同愿景與戰(zhàn)略為內(nèi)核，運用綜合與平衡的哲學(xué)思想，依據(jù)組織結(jié)構(gòu)，將公司的愿景與戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為下屬各責(zé)任部門（如各事業(yè)部）在財務(wù)（ Financial