【正文】 ? 日盛嘉富在服務方面的特點是能組合各種資源為客戶提供一站式的融資服務，其中包括戰(zhàn)略管理咨詢、企業(yè)境外上市輔導、財務咨詢、上市文件制作、股票公開發(fā)行、配售及上市后輔導等一系列服務。 45 案例二：中綠控股香港上市 2023年 1月 13日，中國綠色食品（控股）有限公司在香港聯(lián)交所上市，總籌資額為 ，由于在 IPO過程中超額認購倍數(shù)達 1,600倍而創(chuàng)下香港聯(lián)交所最高記錄。 要點分析： ? 大型國有企業(yè)上市通常會選擇紐約和香港兩地，但由于會計準則的不同、監(jiān)管法規(guī)不同、投資者理念的不同、對中國市場的不了解等諸多因素，造成中國企業(yè)在美國的上市難度加大。 監(jiān)管機構申請風險：公司無法滿足上市地監(jiān)管機構對上市審批的要求，通常是公司先天不足，券商和公司后天努力無法彌補。此外還包括在上市地租用辦公設施、雇傭海外員工等。 近年，中國大陸一些民營企業(yè)通過在 OTCBB買殼后實行反向收購的方式實現(xiàn)海外上市。 11 近年香港市場之融資概況 19992023年香港主板和創(chuàng)業(yè)板融資情況 (HK$億元 ) 1999年 2023年 2023年 2023年 2023年 2023/11 Main Board 新上市公司家數(shù) 13 43 31 60 46 49 融資總金額 1,481 4,512 585 1,013 2,090 2,454 GEM 新上市公司家數(shù) 7 47 57 57 27 21 融資總金額 15 160 59 90 45 50 12 20232023年香港主板 H股融資額匯總表 2023年 2023年 公司名稱 籌資額（億港幣） 公司名稱 籌資額（億港幣） 中國外運 39 復地集團 17 首創(chuàng)置業(yè) 9 濰柴動力 13 華聯(lián)超市 6 中海集裝箱 76 實業(yè)集團 2 平安保險 143 中國航空科技 20 中興通訊 35 中國財險 62 中國國際航空 83 長城汽車 17 彩虹電子 7 中國人壽 267 北青傳媒 10 紫金礦業(yè) 13 合計 438 合計 387 13 新加坡證券交易所 新加坡是亞太地區(qū)主要的證券交易市場之一。 2023年，平安保險、中海集裝箱等 8家 H股公司的香港主板共籌資 387億港幣，此外，以紅籌方式發(fā)行的蒙牛乳業(yè)融資近16億港幣、中國網通融資 101億港幣。 對于大陸企業(yè)國有企業(yè)而言，香港依舊是首選上市地。 近年新加坡交易所和政府積極致力于吸引中資背景的企業(yè)到新加坡上市，目前中國概念股在新加坡掛牌的數(shù)量已超過 60家。（ 1）上市時的市值不少于 20億港幣；（ 2）最近一個審計年度的營業(yè)額不少于 5億港幣；（ 3）最近 3個財政年度的營運活動現(xiàn)金流累計不少于 1億港幣。 一個地區(qū)的集資能力、交易活躍程度以及投資者關系管理的難易程度都是企業(yè)選擇上市地的重要考慮因素。 40 投資銀行的選擇 2023年初，高盛和瑞銀華寶被聘用，擔任中銀香港上市的聯(lián)合財務顧問，共同負責為中銀國際進行重組工作。 ? 安達信事件。 ? 1999年 4月，日本漢羅將中綠（福建）的股權全部轉讓給Icatrade Enterprises Ltd。 豐富的實踐經驗 ? 我們的融資專才擁有各類資本市場融資經驗 ， 在企業(yè)的實踐工作經驗令我們能夠結合過往的行業(yè)經驗為顧客提供對融資和經營都有利的全面解決方案 。 ? 日盛嘉富的全資控股公司日盛金融控股是臺灣首富蔡氏家族擁有的投資銀行之一 ， 擁有約七億美元的注冊資本金 ，由日盛銀行 (原名：寶島銀行 )和日盛證券合并而成 。 ?最終價格為 。使得不良貸款比例下降到 9％。 32 上市成功的關鍵因素 33 使公司成為國際投資者感興趣的目標 優(yōu)質產品和服務 （市場認知度高） 行業(yè)具增長潛力 （龐大的市場容量） 品牌優(yōu)勢和精密的發(fā)展計劃 （投資者認同） 企業(yè)滿足特定市場需求 可行的盈利和商業(yè)模式 生產型企業(yè)處成本領先地位 業(yè)內領先者或變革者 成功的首次 發(fā)行企業(yè) （最重要的要素：優(yōu)質的管理團隊） 行業(yè)具有一定進入壁壘 34 上市操作過程中的要點 縝密的前期工作：嚴格審核公司各項法律、財務、公司治理等指標符合上市地的規(guī)則；考察公司管理層的配合度以及專業(yè)能力等。 上市過程中，律師、會計師通常按照項目所產生的工作量收費，而保薦人則按照項目大小或操作的難易程度收取固定費用。繼2023年上市的新浪、網易、搜狐、中華網之后， 2023年又有攜程、 E龍、盛大網絡、第九城市、空中網、前程無憂、九城數(shù)碼等多家 IT企業(yè)在 NASDAQ上市。 ? 香港聯(lián)合交易所是最多中國企業(yè)上市的交易所，分為主板和創(chuàng)業(yè)板兩個市場。大陸企業(yè)海外上市之路 二零零五年二月 日 盛 嘉 富 上 海 代 表 處 首 席 代 表 ：成 自 龍 JS CRASVALE 1 目錄 頁數(shù) ? 為什么要成為上市公司 ………………………………………3 ? 近期大陸企業(yè)海外上市趨勢 …………………………………6 ? 全球范圍內較適合中國企業(yè)的上市地 ……………………..10 ? 各地市場的基本上市要求 …………………………..………18 ? 中國企業(yè)選擇海外上市地的要素 …………………………..26 ? 上市成功的關鍵因素 ………………………………………. 33 ? 導致上市失敗的因素和上市風險 …………………………..36 ? 海外上市案例分析 …………………………………………. 39 ? 日盛嘉富簡介 ………………………………………………. 52 JS CRASVALE 2 為什么要成為上市公司？ JS CRASVALE 3 成為上市公司的驅動力 追求快速成長 —— 搶占市場 分散風險 —— 多樣化經營，引進股東負擔風險 有為者亦若是 —— 同業(yè)壓力，不進則退 享受成功 —— 資金流通，引進專業(yè)經理人，提高社會地