【正文】 六、2010年山西省焦炭行業(yè)信貸需求分析（一）2010年山西省焦炭行業(yè)融資利息支出分析2010年111月，%，說(shuō)明銀行信貸資金對(duì)待山西省煉焦行業(yè)的態(tài)度變得寬松。2010年上半年，在國(guó)內(nèi)外“補(bǔ)庫(kù)存”需要，以及經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長(zhǎng)的影響下，對(duì)鋼材的需求較為旺盛，產(chǎn)量出現(xiàn)快速的增長(zhǎng)。與動(dòng)力煤不同，煉焦煤需求的季節(jié)性特征不太明顯，他們價(jià)格變化更多取決于下游產(chǎn)品產(chǎn)量和市場(chǎng)行情變化。目前，煉焦原煤入洗率約為42%，煉焦精煤的洗選產(chǎn)出率在64%左右，預(yù)計(jì)2010年煉焦精煤產(chǎn)量約49995萬(wàn)噸（不包括煉土焦用煤，下同）。與濕法熄焦相比，干熄焦可回收約80%的紅焦顯熱，大大改善焦炭質(zhì)量，降低高爐焦比。2007年，國(guó)內(nèi)在已有JNX702型7米焦?fàn)t的基礎(chǔ)上，又研發(fā)出了JNX3701型7米焦?fàn)t，這種焦?fàn)t采用加大廢氣循環(huán)量、設(shè)置焦?fàn)t煤氣高燈頭和空氣分段供給的措施，既保證了炭化室高向加熱的均勻性，也可以減少NOX產(chǎn)生，進(jìn)一步減少了焦?fàn)t煙道廢氣對(duì)環(huán)境的污染。另外，焦炭期貨上市有望實(shí)現(xiàn)?！兑庖?jiàn)》的出臺(tái)，對(duì)于解決焦炭行業(yè)兼并重組過(guò)程中遇到的障礙會(huì)有所幫助。2011年，預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍將繼續(xù)，新興經(jīng)濟(jì)體仍將引領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，但不穩(wěn)定和不確定因素仍較多。水利建設(shè)完成投資135億元，引黃北干工程加快推進(jìn)，35項(xiàng)應(yīng)急水源工程有27項(xiàng)完工。隨著直接融資比重的不斷提高，貸款在社會(huì)融資總量中的占比逐漸下降，在宏觀調(diào)控中需要更加注重貨幣總量的預(yù)期引導(dǎo)作用，更加注重從社會(huì)融資總量的角度來(lái)衡量金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持力度，要保持合理的社會(huì)融資規(guī)模，強(qiáng)化市場(chǎng)配置資源功能，進(jìn)一步提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。住建部2011年全國(guó)保障房建設(shè)目標(biāo)將從2010年的590萬(wàn)套增加到1000萬(wàn)套。中國(guó)作為新興經(jīng)濟(jì)體中的領(lǐng)先成長(zhǎng)型經(jīng)濟(jì)體，扔出快速增長(zhǎng)的通道。（三）2010年山西省焦炭行業(yè)效益狀況分析2010年山西省焦炭行業(yè)盈利能力分析圖10 山西省焦炭行業(yè)盈利能力指標(biāo)對(duì)比分析由上圖我們可以看出，2010年111月，山西省焦炭行業(yè)銷售利潤(rùn)率低于全國(guó)平均水平，高于去年同期水平，整體呈轉(zhuǎn)好趨勢(shì)；凈資產(chǎn)收益率低于全國(guó)平均水平，高于去年同期水平，近幾個(gè)季度呈下降趨勢(shì)。此舉直接導(dǎo)致焦炭市場(chǎng)成交低迷，焦化廠庫(kù)存不斷增加，價(jià)格快速回落，幅度在100元/噸到150元/噸左右。為了刺激經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長(zhǎng)，我國(guó)實(shí)施了積極的政策措施組合拳，四萬(wàn)億投資計(jì)劃出臺(tái)、十大產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃相繼發(fā)布、刺激國(guó)內(nèi)消費(fèi)的汽車、家電下鄉(xiāng)陸續(xù)實(shí)施等等。％，％。我國(guó)焦炭行業(yè)已經(jīng)形成巨大的生產(chǎn)規(guī)模和實(shí)際生產(chǎn)能力，而且鋼鐵等產(chǎn)業(yè)節(jié)約焦炭消費(fèi)的潛力巨大，現(xiàn)有焦炭生產(chǎn)規(guī)模和實(shí)際生產(chǎn)能力，可以滿足鋼鐵等耗焦行業(yè)的更大規(guī)模需求。2010年山西省焦炭行業(yè)與全國(guó)各省份對(duì)比分析（1）產(chǎn)量對(duì)比分析 2010年，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)有焦炭企業(yè)833842家，%，企業(yè)數(shù)量的持續(xù)減少主要是由于淘汰落后產(chǎn)能、企業(yè)兼并重組，以及市場(chǎng)因素造成的。推動(dòng)焦化行業(yè)“整合”、“重組”，實(shí)施“大企業(yè)、大集團(tuán)”戰(zhàn)略。山西省焦炭產(chǎn)量比重的持續(xù)下降，主要影響因素是山西省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來(lái)的陣痛；淘汰落后產(chǎn)能較多，產(chǎn)量增速受影響；停產(chǎn)、限產(chǎn)保價(jià)；節(jié)能減排政策達(dá)標(biāo)要求下的限產(chǎn)影響；另外，河南、內(nèi)蒙古等其他省區(qū)的焦炭產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，此消彼長(zhǎng)即造成山西省焦炭產(chǎn)量比重的下降。從長(zhǎng)期的發(fā)展趨勢(shì)看，由于其它煉焦煤資源大省的焦化產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，山西省資產(chǎn)和收入比重有下降的趨勢(shì)。（二）2010年焦炭行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位焦炭行業(yè)是基礎(chǔ)原材料里的重要生產(chǎn)品種，是工業(yè)生產(chǎn)的重點(diǎn)原材料產(chǎn)品之一，對(duì)于鋼鐵行業(yè)、化工行業(yè)等的生產(chǎn)關(guān)系密切。機(jī)焦是指用機(jī)械化焦?fàn)t煉焦生產(chǎn)焦炭，這種方式生產(chǎn)焦炭，可回收利用煤氣和煤焦油，對(duì)環(huán)境的污染較小，同時(shí)生產(chǎn)的焦炭質(zhì)量較高且穩(wěn)定，但成本投資較大。焦炭主要用于高爐煉鐵和用于銅、鉛、鋅、鈦、銻、汞等有色金屬的鼓風(fēng)爐冶煉，起還原劑、發(fā)熱劑和料柱骨架作用。圖1 我國(guó)焦炭消費(fèi)占比情況圖生產(chǎn)的結(jié)構(gòu)及流程從目前國(guó)內(nèi)的焦炭生產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，可分為三大類。因此焦炭生產(chǎn)和鋼鐵工業(yè)有著密不可分的聯(lián)系。而且焦炭行業(yè)面臨的淘汰落后產(chǎn)能，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化任務(wù)仍較重。山西省的焦炭企業(yè)以民營(yíng)企業(yè)為主，主要是規(guī)模普遍較小的獨(dú)立焦化企業(yè)，2010年各型企業(yè)的虧損情況都較為嚴(yán)重。山西焦炭行業(yè)的主要優(yōu)勢(shì)在于煉焦煤資源豐富，資源儲(chǔ)量大。出口方面，2010年山西焦炭出口形勢(shì)較2009年好轉(zhuǎn)，但總量偏低。從2010年各地區(qū)的焦炭產(chǎn)量增長(zhǎng)速度看，產(chǎn)焦大省中河南、內(nèi)蒙古的產(chǎn)量增長(zhǎng)較快，為全國(guó)的產(chǎn)量快速增長(zhǎng)奠定了基礎(chǔ)；山西省的產(chǎn)量出現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，仍占據(jù)第一焦炭生產(chǎn)大省的位置；從各地區(qū)的生產(chǎn)發(fā)展趨勢(shì)看，山西省仍會(huì)繼續(xù)保持第一大省的地位，但其余煉焦煤資源豐富的地區(qū)產(chǎn)量會(huì)有較快增長(zhǎng)，中西部地區(qū)的焦炭產(chǎn)量增長(zhǎng)潛力較大。2010年，我國(guó)焦炭產(chǎn)量占世界焦炭產(chǎn)量約61%，我國(guó)焦炭的產(chǎn)量仍處于世界絕對(duì)領(lǐng)先地位。大部分焦炭企業(yè)集中在山西、河北、內(nèi)蒙等煤炭產(chǎn)區(qū)，除河北相對(duì)靠近客戶外，其它均遠(yuǎn)離用戶。對(duì)于焦炭市場(chǎng)變化而言，主要受國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、上游原料與下游鋼鐵的供需狀況，以及進(jìn)出口環(huán)境等多種因素的影響。但是隨著國(guó)家嚴(yán)厲房產(chǎn)政策的出臺(tái)以及鋼廠庫(kù)存大幅增加的影響，焦炭市場(chǎng)從5月下旬開(kāi)始觸頂下行，并在6月份繼續(xù)下調(diào)100150元/噸?？傮w來(lái)看，山西省焦炭行業(yè)償債能力較差。分地區(qū)看，%，%，%。房產(chǎn)稅試點(diǎn)的推出，“新國(guó)八條”的實(shí)施，以及各地推出的限購(gòu)措施，更表明了政府調(diào)控房地產(chǎn)的決心和引導(dǎo)房地產(chǎn)投資資金回流實(shí)體經(jīng)濟(jì)的決心。預(yù)計(jì)2011年中國(guó)人民銀行將多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款利率，信貸緊縮的形勢(shì)比較嚴(yán)峻。重點(diǎn)投資領(lǐng)域?yàn)椋汗贩矫妫焊咚俟防^續(xù)做好31個(gè)重點(diǎn)在建項(xiàng)目，新開(kāi)工建設(shè)11條、500公里，確保2011年再竣工1000公里。2010年，宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)焦炭行業(yè)的影響分析如下：2010年，工業(yè)生產(chǎn)和消費(fèi)需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，固定資產(chǎn)投資及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)高位運(yùn)行，拉動(dòng)鋼鐵需求?！督够袠I(yè)準(zhǔn)入條件（2008年修訂）》已成為我國(guó)焦化企業(yè)發(fā)展行為的自律準(zhǔn)則。如果焦炭期貨上市，我國(guó)在焦炭上的定價(jià)權(quán)將進(jìn)一步加強(qiáng)。近幾年，隨著我國(guó)煉焦行業(yè)的迅速發(fā)展，煉焦煤供應(yīng)日益緊張，加之國(guó)際市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格節(jié)節(jié)攀升，搗固煉焦技術(shù)在我國(guó)得以推廣?，F(xiàn)在我國(guó)已可以設(shè)計(jì)建設(shè)50200噸/小時(shí)各種規(guī)模的干熄焦裝置。（2）2010年國(guó)內(nèi)煉焦煤生產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析2010年，我國(guó)煉焦煤產(chǎn)量預(yù)計(jì)約10億噸，占22%；，占10%；，占14%；1/3焦煤、氣肥煤、占54%。煉焦煤價(jià)格之所以震蕩上揚(yáng)，尤其是下半年煉焦煤價(jià)格能夠持續(xù)上揚(yáng)，一方面是因?yàn)殡S著煉焦煤進(jìn)口增加，國(guó)際市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)價(jià)格的影響日益加大，下半年國(guó)際市場(chǎng)鐵礦石、煉焦煤價(jià)格的上漲在很大程度上帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)價(jià)格走高；另一方面，關(guān)閉大量小煤礦、煤炭企業(yè)集中度提高以及部分煉焦煤礦區(qū)礦難頻發(fā)也在一定程度上支撐了煉焦煤價(jià)格，促使煉焦煤價(jià)格隨著鋼價(jià)上漲而上漲。%，以后逐月下降，%，6月10月基本呈負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，反映出生產(chǎn)高增長(zhǎng)已經(jīng)超出國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消費(fèi)增長(zhǎng)的需要。從上面可以看出，山西省焦炭行業(yè)企業(yè)的“兩金”處于相對(duì)低位，說(shuō)明山西省焦炭企業(yè)資金運(yùn)用能力較好。但2010年鋼鐵生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)遇到了前所未有的困難。（二）2010年鋼鐵行業(yè)發(fā)展情況分析2010年鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)分析從鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)量看，2010年，我國(guó)鋼鐵行業(yè)的生產(chǎn)繼續(xù)保持高增長(zhǎng)。表12 2010年煉焦煤供需情況數(shù)量同比增長(zhǎng)率（%）煉焦精煤煤產(chǎn)量49995 %煉焦煤進(jìn)口4727 %煉焦煤供應(yīng)總量54722 %國(guó)內(nèi)煉焦煤消費(fèi)量53005 %煉焦煤出口量114 %煉焦煤總需求量53119 %供給大于需求1603 2010年山西省煉焦煤供需狀況分析山西省是我國(guó)煉焦煤儲(chǔ)量最大的省份，%。太鋼和攀鋼的煤調(diào)濕裝置于2009年初投產(chǎn)，濟(jì)鋼自主開(kāi)發(fā)的以焦?fàn)t煙道廢氣為熱源、具有風(fēng)選功能的流化床煤調(diào)濕裝置已于2007年10月投產(chǎn)，首鋼、昆鋼、鞍鋼、沙鋼和安鋼也正在進(jìn)行配置煤調(diào)濕設(shè)備的相關(guān)工作。但是，隨著我國(guó)煉焦煤尤其是強(qiáng)黏結(jié)煤供應(yīng)的日趨緊張，以及搗固煉焦技術(shù)的逐步完善和發(fā)展，部分中型鋼鐵企業(yè)焦化廠開(kāi)始關(guān)注和采用搗固煉焦。1987年，我國(guó)又自主研發(fā)了6米大容積焦?fàn)t，6米焦?fàn)t在全國(guó)迅速推廣，目前有100座以上在運(yùn)行。推動(dòng)行業(yè)的兼并重組，提高行業(yè)的集中度，是產(chǎn)業(yè)政策的主要目標(biāo)之一。（二）政策環(huán)境分析產(chǎn)業(yè)政策匯總表11 2010年焦炭行業(yè)主要產(chǎn)業(yè)政策匯總時(shí)間政策名稱主要內(nèi)容關(guān)于印發(fā)鋼鐵企業(yè)煉焦煤調(diào)濕等4項(xiàng)技術(shù)推廣實(shí)施方案的通知節(jié)能技術(shù)改造，提高能源利用效率國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)淘汰落后產(chǎn)能工作的通知淘汰落后關(guān)于鋼鐵工業(yè)節(jié)能減排的指導(dǎo)意見(jiàn)節(jié)能減排關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整工業(yè)和信息化部向社會(huì)公告18個(gè)工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單淘汰落后國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見(jiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整關(guān)于開(kāi)展現(xiàn)有鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)環(huán)境保護(hù)核查的通知加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)關(guān)于進(jìn)一步做好焦化行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能和準(zhǔn)入企業(yè)監(jiān)督檢查工作的通知淘汰落后產(chǎn)能山西省焦炭經(jīng)營(yíng)許可證管理辦法規(guī)范焦炭經(jīng)營(yíng)許可證管理重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)政策解讀為深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，切實(shí)加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高發(fā)展質(zhì)量和效益，國(guó)務(wù)院印發(fā)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)[2010]27號(hào)）。國(guó)際宏觀環(huán)境運(yùn)行分析2010年，全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，但各經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇不均衡，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇緩慢，財(cái)政可持續(xù)性堪憂，失業(yè)率居高不下，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇在第四季度出現(xiàn)積極跡象，但歐元區(qū)和日本仍較疲弱。另外，2010年山西省城鄉(xiāng)居民收入顯著增加，全省城鎮(zhèn)居民人均可支配收入15647元，％，農(nóng)民人均純收入4736元，％。隨著經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展勢(shì)頭逐步鞏固，中國(guó)人民銀行著力提高政策的針對(duì)性和靈活性，處理好保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和管理通脹預(yù)期的關(guān)系，逐步引導(dǎo)貨幣條件從反危機(jī)狀態(tài)向常態(tài)水平回歸。2010年糧食產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)連續(xù)第七年增產(chǎn)，但今后播種面積增加的空間不大和全球溫室效應(yīng)增加了農(nóng)業(yè)增產(chǎn)的不確定性。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中國(guó)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng)圖14 19912010年中國(guó)GDP及其增速%，分季度來(lái)看呈現(xiàn)前高后平態(tài)勢(shì)，分驅(qū)動(dòng)力來(lái)看，則仍表現(xiàn)為投資積極增長(zhǎng)，%；消費(fèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)，%；進(jìn)出口較強(qiáng)反彈，但順差增長(zhǎng)縮小，%。2011年，焦炭市場(chǎng)的變化主要與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，下游需求增長(zhǎng)情況，原材料成本變化，以及出口情況有關(guān)。表10 20002010年我國(guó)焦炭消費(fèi)分行業(yè)分析單位：萬(wàn)噸項(xiàng) 目2001 2002 2003 2004 200520062007200820092010國(guó)內(nèi)消費(fèi)總量11500123091563618515230432831831364311463526038430冶金工業(yè)868793091245615165201002428327300274003110033800化工1000120013001400150018002000200020002100其他行業(yè)1412150016001700180022002100190019002000出口14671357147315011276145015301213573352010年國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格變化及原因分析2010年來(lái)，焦炭市場(chǎng)的價(jià)格變化趨勢(shì)基本與鋼材市場(chǎng)的走勢(shì)一致，價(jià)格走勢(shì)相對(duì)滯后一段時(shí)間，而且整體的波動(dòng)不是很大。未來(lái)煤焦化產(chǎn)業(yè)的布局將呈現(xiàn)兩種趨勢(shì)：一方面鋼鐵企業(yè)附屬焦炭裝置向鋼鐵工業(yè)的布局靠攏，另一方面獨(dú)立焦化企業(yè)將進(jìn)一步向煉焦煤資源產(chǎn)地聚集。鋼鐵聯(lián)合企業(yè)自有焦化廠產(chǎn)能占全國(guó)焦炭產(chǎn)能的1/3，其他2/3產(chǎn)能為獨(dú)立焦化廠所有。利潤(rùn)較多的省市是河南、山東、內(nèi)蒙古、河北等；%，利潤(rùn)集中度水平高于資產(chǎn)和銷售收入的集中度?？傮w來(lái)看，2010年山西省焦炭行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)不容樂(lè)觀，生產(chǎn)總量穩(wěn)步增長(zhǎng)。推動(dòng)“煤焦聯(lián)合”“焦鋼聯(lián)合”，延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，增加抗風(fēng)險(xiǎn)能力。2010年，在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境好轉(zhuǎn)，以及需求增加的拉動(dòng)下，山西省的焦炭產(chǎn)量出現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，恢復(fù)到2008年的水平，但與最高產(chǎn)量仍有差距。從焦炭產(chǎn)量看，山西焦炭行業(yè)的焦炭產(chǎn)量位居全國(guó)第一，產(chǎn)量與其他省區(qū)存在較大的差距。它所用的原料煤是褐煤、淺變質(zhì)程度的煙煤，長(zhǎng)焰煤和氣煤?，F(xiàn)代焦炭生產(chǎn)過(guò)程分為洗煤、配煤、煉焦和產(chǎn)品處理等工序。山西省焦炭行業(yè)分析報(bào)告（僅供內(nèi)部參考） 課題組成員：李進(jìn)躍 楊 彬 劉永波二0一一年三月目 錄一、焦炭行業(yè)基本介紹 1（一）焦炭的介紹 1焦炭的定義及用途 1生產(chǎn)的結(jié)構(gòu)及流程 1焦炭的質(zhì)量指標(biāo)及分類 2（二）2010年焦炭行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位 3二、山西省焦炭行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析 4（一）山西省焦炭行業(yè)地位及特征分析 4地位變化分析 4焦炭企業(yè)特征分析 5（二）山西省焦炭行業(yè)基本生產(chǎn)狀況分析 6（三）山西省焦炭行業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行情況分析 7（四）山西省焦炭行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) 8三、2010年山西省焦炭行業(yè)運(yùn)行狀況分析 9（一）2010年山西省焦炭行業(yè)基本狀況 92010年山西省焦炭行業(yè)的整體狀況 92010年山西省焦炭行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)分析 102010年山西省焦炭行業(yè)與全國(guó)各省份對(duì)比分析 11（二