【正文】 A. 做多國債期貨合約78張 B. 做多國債期貨合約68張 C. 做空國債期貨合約78張 D. 做空國債期貨合約68張 79. 國債期貨買入套期保值適用的情形主要有（ ）。 A. 期貨結算價格轉換因子 B. 期貨結算價格轉換因子+買券利息 C. 期貨結算價格轉換因子+應計利息 D. 期貨結算價格轉換因子+應計利息買券利息 65. 如果預期未來貨幣政策趨于寬松，不考慮其他因素，則應在市場上（D ）。 A. 9:049:05 B. 9:109:14 C. 9:109:15 D. 9:149:15 50. 中金所5年期國債期貨合約集合競價指令申報時間為（ B）。 24 A. 3年期國債期貨合約 B. 5年期國債期貨合約 C. 7年期國債期貨合約 D. 10年期國債期貨合約 38. 中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的報價方式是（ A）。 A. 3200 B. 7800 C. 60萬 D. 32萬 22. 某投資經理的債券組合如下： 市場價值 久期 債券1 100萬元 7 債券2 350萬元 5 債券3 200萬元 1 該債券組合的基點價值為（ ）元。 A. 央票 B. 企業(yè)債 C. 公司債 D. 政策性金融債 6. 銀行間市場交易最活躍的利率衍生產品是（B ）。 T194. 按交易目的區(qū)分，股指期貨市場上的投資者一般分為套期保值者、套利者和投機者。 T178. 股指期貨的強制減倉是當市場出現(xiàn)連續(xù)兩個交易日的同方向跌（漲）停單邊市況等特別重大的風險時，中國金融期貨交易所（CFFEX）為迅速、有效化解市場風險，防止會員大量違約而采取的措施。T 163. 股指期貨合約與股票一樣沒有到期日，可以長期持有。 A. 更少的時滯 B. 更少的資金占用 C. 更低的成本和更好的交易時機選擇 D. 更少的基金業(yè)績波動 16 147. 以下（BCD ）屬于股指期貨的資產管理策略。 A. 風險機制不同 B. 運作機制不同 C. 經濟職能不同 D. 參與主體不同 136. 某客戶在某期貨公司開戶后存入保證金500萬元，在8月1日開倉買進9月滬深300指數(shù)期貨合約40手，成交價格1200點，同一天該客戶賣出平倉20手滬深300指數(shù)期貨合約，成交價為1215點，當日結算價位1210點，交易保證金比例為15%，手續(xù)費為單邊每手100元。此刻該期貨合約（AC ）。 A. 開盤集合競價 B. 開市后的連續(xù)競價 C. 新上市合約的掛盤基準價的確定 D. 大宗交易 105. 在股指期貨交易中，客戶可以通過（ ABC）方式下達交易指令。 A. B. 3453 C. D. 88. 滬深 300 指數(shù)期貨合約的合約月份為（C ）。6 月 4 日（下一交易日）該合約的收盤價為 3620 點，結算價為 3610 點，結算后該筆持倉的當日虧損為（ ）。 A. 6 浪上升，2 浪下降 B. 4 浪上升，4 浪下降 C. 5 浪上升，3 浪下降 D. 7 浪上升，1 浪下降 60. 下列不屬于技術分析的三大假設的是（D ）。 A. 市場風險 B. 操作風險 C. 代理風險 D. 現(xiàn)金流風險 45. （A ）是指股指投資者由于缺乏交易對手而無法及時以合理價格建立或者了結股指期貨頭寸的風險。 A. 最后交易日滬深 300 指數(shù)最后兩個小時的算術平均價 B. 最后交易日最后 5 分鐘期貨交易價格的加權平均價 C. 從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權平均價 D. 最后交易日的收盤價 29. 股指期貨交割是促使（A ）的制度保證，使股指期貨市場真正發(fā)揮價格晴雨表的作用。 A. 和 B. 商 C. 積 D. 差 17. 當滬深 300 指數(shù)期貨合約 1 手的價值為 120 萬元時，該合約的成交價為（ B）點。 A. 簡單股票價格算術平均法 B. 修正的簡單股票價格算術平均法 C. 幾何平均法 D. 加權股票價格平均法 2. 在指數(shù)的加權計算中，滬深 300 指數(shù)以調整股本為權重，調整股本是（ B ）。 A. 市價指令只能和限價指令撮合成交 B. 集合競價接受市價指令 C. 市價指令相互之間可以撮合成交 D. 市價指令的未成交部分繼續(xù)有效 14. 以漲跌停板價格申報的指令，按照（B ）原則撮合成交。 A. 4800 B. 4600 C. 4400 D. 4000 26. 股指期貨采取的交割方式為（ D）。 代理風險 現(xiàn)金流風險 流動性風險 操作風險 42. （C ）是指在股指期貨交易中，由于相關行為（如簽訂的合同、交易的對象、稅收的處理等）與相應的法規(guī)發(fā)生沖突，致使無法獲得當初所期待的經濟效果甚至蒙受損失的風險。 A. 中央銀行調整法定準備金率 B. 中央銀行調整貼現(xiàn)率 C. 中央銀行的公開市場操作業(yè)務的 D. 寧波銀行將客戶存款利率調整到央行規(guī)定的上限 58. （ B）不是影響股指期貨價格的主要因素。 A. 61500 B. 60050 C. 59800 D. 60000 71. 某投資者以 3000 點賣出 1 手滬深 300 股指期貨某合約開倉，該合約的收盤價為 3080 點，結算價為 3050 點，如果不考慮手續(xù)費，結算后該筆持倉的浮動虧損為（ ）。 A. 新華富時 50 指數(shù)期貨與滬深 300 指數(shù)期貨間的套利交易 B. IF1603 與 IF1606 間的套利交易 C. 新加波日經 225 指數(shù)期貨與日本日經 225 指數(shù)期貨間的套利交易 D. 嘉實滬深 300ETF 與華泰博瑞 300ETF 間的套利交易 86. 股指期貨交易的對象是（ B ）。 A. 股票期貨 B. 股票指數(shù)期貨 C. 股票期權 D. 股票指數(shù)期權 101. 投資者進行股票投資組合風險管理，可以（BC ）。 A. 調整漲跌停板幅度 B. 限制開倉、限制出金或限期平倉 C. 提高交易保證金標準或暫停交易 D. 強行平倉或強制減倉 118. 中國金融期貨交易所（CFFEX）可以根據(jù)市場風險對股指期貨的交易保證金率進行上調的情形是（ABC ）。 A. 價格 B. 成交量 C. 趨勢 D. 宏觀經濟指標 133. 制定股指期貨投機交易策略，通常分為（ABCD ）等環(huán)節(jié)。正確的說法是（ ）。 A. 期現(xiàn)套利 B. 跨期套利 C. 跨市場套利 D. 跨品種套利 三、判斷題 160. 滬深300指數(shù)的編制采用自由流通股本而非總股本加權，樣本股權重分布較為均衡，具有較強的抗操縱性。 F175. 期貨公司向客戶收取的股指期貨交易保證金不得低于中國金融期貨交易所（CFFEX）規(guī)定的標準。 T191. 中國金融期貨交易所（CFFEX）的各類會員中，可以為自己所屬的客戶進行結算，但不能為交易會員結算的是交易結算會員。 A. 國債A較高 B. 國債B較高 C. 兩者投資價值相等 D. 不能確定 3. 以下關于債券收益率說法正確的為（B ）。 A. 加速上漲，減速下跌 B. 加速上漲，加速下跌 C. 減速上漲，減速下跌 D. 減速上漲，加速下跌 19. 假設投資者持有如下的債券組合： 債券A的面值為10,000,000，價格為98，久期為7； 債券B的面值為20,000,000，價格為96，久期為10； 債券C的面值為10,000,000，價格為110，久期為12； 則該組合的久期為（ ）。 A. 1992年12月28日，上海證券交易所首次推出了國債期貨 B. 上海證券交易所的國債期貨交易最初沒有對個人投資者開放 C. 上市初期國債期貨交投非常清淡，市場很不活躍 D. 1992年至1995年國債期貨試點時期，國債期貨只在上海證券交易所交易 35. 國債期貨合約是一種（ A）。 A. 1 B. 2 C. 3 D. 4 47. 中金所5年期國債期貨合約新合約掛牌時間為（ C）。 A. 更便宜 B. 更昂貴 C. 相同 D. 無法確定 63. 假設某國國債期貨合約的名義標準券利率是3%，但目前市場上相近期限國債的利率通常在2%左右。 A. 持有債券，擔心利率下降 B. 持有債券，擔心利率上升 C. 預計賣出債券，擔心利率下降 D. 預計買入債券，擔心利率上升 78. 某機構持有1億元某種可交割國債。國債期貨價值945 000元。 A. 做多 B. 做空 C. 平倉空頭頭寸 D. 買遠月合約，賣近月合約 68. 按照持有成本模型，當短期無風險資金利率上升而其他條件不變時，國債期貨的價格會（B ）。 A. 最后交易日的開盤價 B. 最后交易日前一日結算價 C. 最后交易日收盤價 D. 最后交易日全天成交量加權平均價 53. 中金所5年期國債期貨交割貨款的計算公式為（B ）。1% B. 177。 A. 越大 B. 越小 C. 息票率對債券久期無影響 D. 不確定 25. A債券市值6000萬元，久期為7；B債券市值4000萬元，久期為10，則A和B債券組合的久期為（ ）。 A. 上證5年期國債指數(shù) B. 中債5年期國債指數(shù) C. 上證10年期國債指數(shù) D. 中債10年期國債指數(shù) 9. 個人投資者可參與（B ）的交易。 F197. 中證500指數(shù)是中小盤股指數(shù)。 T181. 股指期貨投資者適當性制度中所指的特殊法人包括證券公司、基金公司、合格境外機構投資者，以及須經監(jiān)管機構或主管機構批準才能參與股指期貨交易的其他法人。T 166. 滬深300指數(shù)期貨合約乘數(shù)為30元/點。 A. 規(guī)避系統(tǒng)性風險 B. 增加股市波動 C. 完善資本市場體系，增強國際競爭力 D. 培育機構投資者，維護資本市場穩(wěn)定 150. 滬深300指數(shù)期貨合約的最后交易日是（ AD）。 A. 政府制定的方針政策不會直接影響股指期貨價格 15 B. 投機交易不能增強股指期貨市場的流動性 C. 套利交易可能是由于股指期貨與股票現(xiàn)貨的價差超過交易成本所造成的 D. 股指期貨套保交易的目的是規(guī)避股票組合的系統(tǒng)性風險 138. β反映的是某一投資對象相對于大盤指數(shù)的表現(xiàn)情況，關于β正確的說法是（AD ）。 A. 中國證監(jiān)會 B. 中國期貨業(yè)協(xié)會 C. 中國期貨保險金安全監(jiān)管中心 D. 中國證券業(yè)協(xié)會 123. 參與股指期貨交易的投資者維護自身權益的途徑有（ABCD ）。 A. 合約乘數(shù) B. 最小變動價位 C. 價格 D. 報價單位 108. 股指期貨理論定價與現(xiàn)實交易價格存在差異，其原因在于（ ABCD）。 A. 收益越高 B. 收益越低 C. 杠桿越大 D. 杠桿越小 91. 投資者保證金賬戶可用資金余額的計算依據(jù)是（ D ）。 A. 賣出與手中持有的股票相關性較弱的 B. 買入與手中持有的股票相關性較弱的 C. 賣出與手中持有的股票相關性較強的 D. 買入與手中持有的股票相關性較強的 76. 如果股指期貨價格高于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本，套利者（D ）。 套期保值 跨期套利 期現(xiàn)套利 投機交易 63. 如果投資者預測股票指數(shù)后市將上漲而買進股指期貨合約，這種操作屬于（ C ）。 A. 上海期貨交易所 B. 中國金融期貨交易所 C. 鄭州商品交易所 D. 大連商品交易所 48. 根據(jù)監(jiān)管部門和交易所的有關規(guī)定，期貨公司禁止（ D）。 A. 中國金融期貨交易所建立結算擔保金制度 B. 結算擔保金包括基礎結算擔保金和變動結算擔保金 C. 結算擔保金由結算會員以自有資金向中國金融期貨交易所（CFFEX）繳納 D. 結算擔保金屬于中國金融期貨交易所所有，用于應對結算會員違約風險 32. 中國金融期貨交易所（CFFEX）結算會員為交易會員結算應當根據(jù)交易保證金標準和持倉合約價值收取交易保證金，且交易保證金標準（A ）交易所對結算會員的收取標準。 A. IF B. ETF C. CF D. FU 20. 滬深 300 股指期貨合約的最小變動價位為（ D）。 A. 利率期貨 B. 股指期貨 C. 國債期貨 D. 外匯期貨 5. 在下列選項中，屬于股指期貨合約的是（C ）。 A. 以 2700. 0 點限價指令買入開倉 1 手 IF1401 合約 B. 以 3000. 2 點限價指令買入開倉 1 手 IF1401 合約 C. 以 3300. 5 點限價指令賣出開倉 1 手 IF1401 合約 D. 以 3300. 0 點限價指令賣出開倉 1 手 IF1401 合約 11. 限價指令在連續(xù)競價交易時，交易所按照（ A ）的原則撮合成交。10% C. 上一交易日收盤價的177。 A. 多頭持倉部分 B. 空頭持倉部分 C. 總持倉數(shù)量 D. 凈持倉部分 39. 滬深 300 股指期貨合約單邊持倉達到（ A ）手以上（含）的合約和當月合約前 20 名結算會員的成交量、持倉量均由交易所當天收市后發(fā)布。 A. 內部風險控制 B. 合規(guī)、稽核 C. 了解客戶和分類管理 D.