【正文】 A. 做多國(guó)債期貨合約78張 B. 做多國(guó)債期貨合約68張 C. 做空國(guó)債期貨合約78張 D. 做空國(guó)債期貨合約68張 79. 國(guó)債期貨買入套期保值適用的情形主要有（ ）。 A. 期貨結(jié)算價(jià)格轉(zhuǎn)換因子 B. 期貨結(jié)算價(jià)格轉(zhuǎn)換因子+買券利息 C. 期貨結(jié)算價(jià)格轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息 D. 期貨結(jié)算價(jià)格轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息買券利息 65. 如果預(yù)期未來(lái)貨幣政策趨于寬松，不考慮其他因素，則應(yīng)在市場(chǎng)上（D ）。 A. 9:049:05 B. 9:109:14 C. 9:109:15 D. 9:149:15 50. 中金所5年期國(guó)債期貨合約集合競(jìng)價(jià)指令申報(bào)時(shí)間為（ B）。 24 A. 3年期國(guó)債期貨合約 B. 5年期國(guó)債期貨合約 C. 7年期國(guó)債期貨合約 D. 10年期國(guó)債期貨合約 38. 中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨合約的報(bào)價(jià)方式是（ A）。 A. 3200 B. 7800 C. 60萬(wàn) D. 32萬(wàn) 22. 某投資經(jīng)理的債券組合如下： 市場(chǎng)價(jià)值 久期 債券1 100萬(wàn)元 7 債券2 350萬(wàn)元 5 債券3 200萬(wàn)元 1 該債券組合的基點(diǎn)價(jià)值為（ ）元。 A. 央票 B. 企業(yè)債 C. 公司債 D. 政策性金融債 6. 銀行間市場(chǎng)交易最活躍的利率衍生產(chǎn)品是（B ）。 T194. 按交易目的區(qū)分，股指期貨市場(chǎng)上的投資者一般分為套期保值者、套利者和投機(jī)者。 T178. 股指期貨的強(qiáng)制減倉(cāng)是當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)交易日的同方向跌（漲）停單邊市況等特別重大的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）為迅速、有效化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止會(huì)員大量違約而采取的措施。T 163. 股指期貨合約與股票一樣沒(méi)有到期日，可以長(zhǎng)期持有。 A. 更少的時(shí)滯 B. 更少的資金占用 C. 更低的成本和更好的交易時(shí)機(jī)選擇 D. 更少的基金業(yè)績(jī)波動(dòng) 16 147. 以下（BCD ）屬于股指期貨的資產(chǎn)管理策略。 A. 風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不同 B. 運(yùn)作機(jī)制不同 C. 經(jīng)濟(jì)職能不同 D. 參與主體不同 136. 某客戶在某期貨公司開戶后存入保證金500萬(wàn)元，在8月1日開倉(cāng)買進(jìn)9月滬深300指數(shù)期貨合約40手，成交價(jià)格1200點(diǎn)，同一天該客戶賣出平倉(cāng)20手滬深300指數(shù)期貨合約，成交價(jià)為1215點(diǎn)，當(dāng)日結(jié)算價(jià)位1210點(diǎn)，交易保證金比例為15%，手續(xù)費(fèi)為單邊每手100元。此刻該期貨合約（AC ）。 A. 開盤集合競(jìng)價(jià) B. 開市后的連續(xù)競(jìng)價(jià) C. 新上市合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)的確定 D. 大宗交易 105. 在股指期貨交易中，客戶可以通過(guò)（ ABC）方式下達(dá)交易指令。 A. B. 3453 C. D. 88. 滬深 300 指數(shù)期貨合約的合約月份為（C ）。6 月 4 日（下一交易日）該合約的收盤價(jià)為 3620 點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為 3610 點(diǎn)，結(jié)算后該筆持倉(cāng)的當(dāng)日虧損為（ ）。 A. 6 浪上升，2 浪下降 B. 4 浪上升，4 浪下降 C. 5 浪上升，3 浪下降 D. 7 浪上升，1 浪下降 60. 下列不屬于技術(shù)分析的三大假設(shè)的是（D ）。 A. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B. 操作風(fēng)險(xiǎn) C. 代理風(fēng)險(xiǎn) D. 現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn) 45. （A ）是指股指投資者由于缺乏交易對(duì)手而無(wú)法及時(shí)以合理價(jià)格建立或者了結(jié)股指期貨頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。 A. 最后交易日滬深 300 指數(shù)最后兩個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià) B. 最后交易日最后 5 分鐘期貨交易價(jià)格的加權(quán)平均價(jià) C. 從上市至最后交易日的所有期貨價(jià)格的加權(quán)平均價(jià) D. 最后交易日的收盤價(jià) 29. 股指期貨交割是促使（A ）的制度保證，使股指期貨市場(chǎng)真正發(fā)揮價(jià)格晴雨表的作用。 A. 和 B. 商 C. 積 D. 差 17. 當(dāng)滬深 300 指數(shù)期貨合約 1 手的價(jià)值為 120 萬(wàn)元時(shí)，該合約的成交價(jià)為（ B）點(diǎn)。 A. 簡(jiǎn)單股票價(jià)格算術(shù)平均法 B. 修正的簡(jiǎn)單股票價(jià)格算術(shù)平均法 C. 幾何平均法 D. 加權(quán)股票價(jià)格平均法 2. 在指數(shù)的加權(quán)計(jì)算中，滬深 300 指數(shù)以調(diào)整股本為權(quán)重，調(diào)整股本是（ B ）。 A. 市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交 B. 集合競(jìng)價(jià)接受市價(jià)指令 C. 市價(jià)指令相互之間可以撮合成交 D. 市價(jià)指令的未成交部分繼續(xù)有效 14. 以漲跌停板價(jià)格申報(bào)的指令，按照（B ）原則撮合成交。 A. 4800 B. 4600 C. 4400 D. 4000 26. 股指期貨采取的交割方式為（ D）。 代理風(fēng)險(xiǎn) 現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn) 42. （C ）是指在股指期貨交易中，由于相關(guān)行為（如簽訂的合同、交易的對(duì)象、稅收的處理等）與相應(yīng)的法規(guī)發(fā)生沖突，致使無(wú)法獲得當(dāng)初所期待的經(jīng)濟(jì)效果甚至蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。 A. 中央銀行調(diào)整法定準(zhǔn)備金率 B. 中央銀行調(diào)整貼現(xiàn)率 C. 中央銀行的公開市場(chǎng)操作業(yè)務(wù)的 D. 寧波銀行將客戶存款利率調(diào)整到央行規(guī)定的上限 58. （ B）不是影響股指期貨價(jià)格的主要因素。 A. 61500 B. 60050 C. 59800 D. 60000 71. 某投資者以 3000 點(diǎn)賣出 1 手滬深 300 股指期貨某合約開倉(cāng)，該合約的收盤價(jià)為 3080 點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為 3050 點(diǎn)，如果不考慮手續(xù)費(fèi)，結(jié)算后該筆持倉(cāng)的浮動(dòng)虧損為（ ）。 A. 新華富時(shí) 50 指數(shù)期貨與滬深 300 指數(shù)期貨間的套利交易 B. IF1603 與 IF1606 間的套利交易 C. 新加波日經(jīng) 225 指數(shù)期貨與日本日經(jīng) 225 指數(shù)期貨間的套利交易 D. 嘉實(shí)滬深 300ETF 與華泰博瑞 300ETF 間的套利交易 86. 股指期貨交易的對(duì)象是（ B ）。 A. 股票期貨 B. 股票指數(shù)期貨 C. 股票期權(quán) D. 股票指數(shù)期權(quán) 101. 投資者進(jìn)行股票投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理，可以（BC ）。 A. 調(diào)整漲跌停板幅度 B. 限制開倉(cāng)、限制出金或限期平倉(cāng) C. 提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)或暫停交易 D. 強(qiáng)行平倉(cāng)或強(qiáng)制減倉(cāng) 118. 中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)股指期貨的交易保證金率進(jìn)行上調(diào)的情形是（ABC ）。 A. 價(jià)格 B. 成交量 C. 趨勢(shì) D. 宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 133. 制定股指期貨投機(jī)交易策略，通常分為（ABCD ）等環(huán)節(jié)。正確的說(shuō)法是（ ）。 A. 期現(xiàn)套利 B. 跨期套利 C. 跨市場(chǎng)套利 D. 跨品種套利 三、判斷題 160. 滬深300指數(shù)的編制采用自由流通股本而非總股本加權(quán)，樣本股權(quán)重分布較為均衡，具有較強(qiáng)的抗操縱性。 F175. 期貨公司向客戶收取的股指期貨交易保證金不得低于中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。 T191. 中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）的各類會(huì)員中，可以為自己所屬的客戶進(jìn)行結(jié)算，但不能為交易會(huì)員結(jié)算的是交易結(jié)算會(huì)員。 A. 國(guó)債A較高 B. 國(guó)債B較高 C. 兩者投資價(jià)值相等 D. 不能確定 3. 以下關(guān)于債券收益率說(shuō)法正確的為（B ）。 A. 加速上漲，減速下跌 B. 加速上漲，加速下跌 C. 減速上漲，減速下跌 D. 減速上漲，加速下跌 19. 假設(shè)投資者持有如下的債券組合： 債券A的面值為10,000,000，價(jià)格為98，久期為7； 債券B的面值為20,000,000，價(jià)格為96，久期為10； 債券C的面值為10,000,000，價(jià)格為110，久期為12； 則該組合的久期為（ ）。 A. 1992年12月28日，上海證券交易所首次推出了國(guó)債期貨 B. 上海證券交易所的國(guó)債期貨交易最初沒(méi)有對(duì)個(gè)人投資者開放 C. 上市初期國(guó)債期貨交投非常清淡，市場(chǎng)很不活躍 D. 1992年至1995年國(guó)債期貨試點(diǎn)時(shí)期，國(guó)債期貨只在上海證券交易所交易 35. 國(guó)債期貨合約是一種（ A）。 A. 1 B. 2 C. 3 D. 4 47. 中金所5年期國(guó)債期貨合約新合約掛牌時(shí)間為（ C）。 A. 更便宜 B. 更昂貴 C. 相同 D. 無(wú)法確定 63. 假設(shè)某國(guó)國(guó)債期貨合約的名義標(biāo)準(zhǔn)券利率是3%，但目前市場(chǎng)上相近期限國(guó)債的利率通常在2%左右。 A. 持有債券，擔(dān)心利率下降 B. 持有債券，擔(dān)心利率上升 C. 預(yù)計(jì)賣出債券，擔(dān)心利率下降 D. 預(yù)計(jì)買入債券，擔(dān)心利率上升 78. 某機(jī)構(gòu)持有1億元某種可交割國(guó)債。國(guó)債期貨價(jià)值945 000元。 A. 做多 B. 做空 C. 平倉(cāng)空頭頭寸 D. 買遠(yuǎn)月合約，賣近月合約 68. 按照持有成本模型，當(dāng)短期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資金利率上升而其他條件不變時(shí)，國(guó)債期貨的價(jià)格會(huì)（B ）。 A. 最后交易日的開盤價(jià) B. 最后交易日前一日結(jié)算價(jià) C. 最后交易日收盤價(jià) D. 最后交易日全天成交量加權(quán)平均價(jià) 53. 中金所5年期國(guó)債期貨交割貨款的計(jì)算公式為（B ）。1% B. 177。 A. 越大 B. 越小 C. 息票率對(duì)債券久期無(wú)影響 D. 不確定 25. A債券市值6000萬(wàn)元，久期為7；B債券市值4000萬(wàn)元，久期為10，則A和B債券組合的久期為（ ）。 A. 上證5年期國(guó)債指數(shù) B. 中債5年期國(guó)債指數(shù) C. 上證10年期國(guó)債指數(shù) D. 中債10年期國(guó)債指數(shù) 9. 個(gè)人投資者可參與（B ）的交易。 F197. 中證500指數(shù)是中小盤股指數(shù)。 T181. 股指期貨投資者適當(dāng)性制度中所指的特殊法人包括證券公司、基金公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者，以及須經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)才能參與股指期貨交易的其他法人。T 166. 滬深300指數(shù)期貨合約乘數(shù)為30元/點(diǎn)。 A. 規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) B. 增加股市波動(dòng) C. 完善資本市場(chǎng)體系，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力 D. 培育機(jī)構(gòu)投資者，維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定 150. 滬深300指數(shù)期貨合約的最后交易日是（ AD）。 A. 政府制定的方針政策不會(huì)直接影響股指期貨價(jià)格 15 B. 投機(jī)交易不能增強(qiáng)股指期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性 C. 套利交易可能是由于股指期貨與股票現(xiàn)貨的價(jià)差超過(guò)交易成本所造成的 D. 股指期貨套保交易的目的是規(guī)避股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 138. β反映的是某一投資對(duì)象相對(duì)于大盤指數(shù)的表現(xiàn)情況，關(guān)于β正確的說(shuō)法是（AD ）。 A. 中國(guó)證監(jiān)會(huì) B. 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì) C. 中國(guó)期貨保險(xiǎn)金安全監(jiān)管中心 D. 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì) 123. 參與股指期貨交易的投資者維護(hù)自身權(quán)益的途徑有（ABCD ）。 A. 合約乘數(shù) B. 最小變動(dòng)價(jià)位 C. 價(jià)格 D. 報(bào)價(jià)單位 108. 股指期貨理論定價(jià)與現(xiàn)實(shí)交易價(jià)格存在差異，其原因在于（ ABCD）。 A. 收益越高 B. 收益越低 C. 杠桿越大 D. 杠桿越小 91. 投資者保證金賬戶可用資金余額的計(jì)算依據(jù)是（ D ）。 A. 賣出與手中持有的股票相關(guān)性較弱的 B. 買入與手中持有的股票相關(guān)性較弱的 C. 賣出與手中持有的股票相關(guān)性較強(qiáng)的 D. 買入與手中持有的股票相關(guān)性較強(qiáng)的 76. 如果股指期貨價(jià)格高于股票組合價(jià)格并且兩者差額大于套利成本，套利者（D ）。 套期保值 跨期套利 期現(xiàn)套利 投機(jī)交易 63. 如果投資者預(yù)測(cè)股票指數(shù)后市將上漲而買進(jìn)股指期貨合約，這種操作屬于（ C ）。 A. 上海期貨交易所 B. 中國(guó)金融期貨交易所 C. 鄭州商品交易所 D. 大連商品交易所 48. 根據(jù)監(jiān)管部門和交易所的有關(guān)規(guī)定，期貨公司禁止（ D）。 A. 中國(guó)金融期貨交易所建立結(jié)算擔(dān)保金制度 B. 結(jié)算擔(dān)保金包括基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金 C. 結(jié)算擔(dān)保金由結(jié)算會(huì)員以自有資金向中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）繳納 D. 結(jié)算擔(dān)保金屬于中國(guó)金融期貨交易所所有，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn) 32. 中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）結(jié)算會(huì)員為交易會(huì)員結(jié)算應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和持倉(cāng)合約價(jià)值收取交易保證金，且交易保證金標(biāo)準(zhǔn)（A ）交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員的收取標(biāo)準(zhǔn)。 A. IF B. ETF C. CF D. FU 20. 滬深 300 股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為（ D）。 A. 利率期貨 B. 股指期貨 C. 國(guó)債期貨 D. 外匯期貨 5. 在下列選項(xiàng)中，屬于股指期貨合約的是（C ）。 A. 以 2700. 0 點(diǎn)限價(jià)指令買入開倉(cāng) 1 手 IF1401 合約 B. 以 3000. 2 點(diǎn)限價(jià)指令買入開倉(cāng) 1 手 IF1401 合約 C. 以 3300. 5 點(diǎn)限價(jià)指令賣出開倉(cāng) 1 手 IF1401 合約 D. 以 3300. 0 點(diǎn)限價(jià)指令賣出開倉(cāng) 1 手 IF1401 合約 11. 限價(jià)指令在連續(xù)競(jìng)價(jià)交易時(shí)，交易所按照（ A ）的原則撮合成交。10% C. 上一交易日收盤價(jià)的177。 A. 多頭持倉(cāng)部分 B. 空頭持倉(cāng)部分 C. 總持倉(cāng)數(shù)量 D. 凈持倉(cāng)部分 39. 滬深 300 股指期貨合約單邊持倉(cāng)達(dá)到（ A ）手以上（含）的合約和當(dāng)月合約前 20 名結(jié)算會(huì)員的成交量、持倉(cāng)量均由交易所當(dāng)天收市后發(fā)布。 A. 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制 B. 合規(guī)、稽核 C. 了解客戶和分類管理 D.