d08遠(yuǎn)期利率交易[1](專(zhuān)業(yè)版)
【正文】 3月 5日 7月 7日 10月 7日 4個(gè)月 92天 ? 公司的實(shí)際籌資成本分析： 7月 7日 ， 公司在市場(chǎng)上借入 3個(gè)月期的資金 ， 利率為 %。 FRA交易案例分析 ? ① 如果起息日那天 LIBOR利率為 12%， 則： 參考利率 12%﹥ 協(xié)議利率 10%， 資金流向：賣(mài)方 → 買(mǎi)方； 結(jié)算差額： 1000萬(wàn) （ 12%10%） 3/12=5萬(wàn)元 這個(gè)收益由虧損方 ——賣(mài)方支付 。 FRA交易常用術(shù)語(yǔ) ? “ 1 4”： 1個(gè)月 后開(kāi)始計(jì)息 ， 借貸期限為 3個(gè)月 的遠(yuǎn)期利率協(xié)議 。第七章 其他金融交易 第一節(jié) 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 第二節(jié) 固定匯率協(xié)議 第一節(jié) 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 一、 遠(yuǎn)期利率協(xié)議的含義 二、 遠(yuǎn)期利率協(xié)議的基本術(shù)語(yǔ) 三、 遠(yuǎn)期利率協(xié)議的案例分析 ? 持有一種貨幣面臨的風(fēng)險(xiǎn) ？ 匯率風(fēng)險(xiǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn) ?遠(yuǎn)期外匯交易 ? ?遠(yuǎn)期利率協(xié)議與利率互換的區(qū)別 ? 利率互換是兩個(gè)單獨(dú)的借款人 ， 從不同或相同的金融機(jī)構(gòu)取得貸款 。 交易日： 簽署 FRA協(xié)議 、 確定協(xié)議利率 、 選定參考利率種類(lèi)的時(shí)間 。 這樣 ， 雖然市場(chǎng)利率水平的上升會(huì)使甲企業(yè)實(shí)際借款成本上升 ， 但 FRA的收益可部分或全部彌補(bǔ)該損失 。 通過(guò) FRA， 公司實(shí)際只需借入資金： 10 000 =9 983 公司支付的本息和為： 9 983 （ 1+% 92247。 交易的具體內(nèi)容： 買(mǎi)方：甲公司 賣(mài)方：乙銀行 交易類(lèi)型： 4 7 協(xié)定利率： % 交易日： 3月 5日 起息日： 7月 7日 到期日： 10月 7日 交割日： 7月 7日 清算利率 （ 參考利率 ） ：英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)公布的 3個(gè)月清算利率 清算賬戶(hù)：甲
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