【正文】 4 開(kāi)放式基金將出現(xiàn)整體凈申購(gòu)，基金公司間的分化將日益擴(kuò)大。隨著市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大，市場(chǎng)運(yùn)行的法制環(huán)境日趨健全完善，機(jī)構(gòu)投資者將得到超常規(guī)發(fā)展，這些轉(zhuǎn)變將逐步引導(dǎo)市場(chǎng)投資理念的變化。同時(shí)，招商基金還與中國(guó)銀聯(lián)合作，推出了中國(guó)銀聯(lián)銀行卡跨行轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)客戶(hù)通過(guò)招商基金網(wǎng)站網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)認(rèn)購(gòu)的在線服務(wù)項(xiàng)目。促銷(xiāo)活動(dòng)一般來(lái)說(shuō)可分為兩類(lèi)：一類(lèi)是人員推銷(xiāo)。2003年度開(kāi)放式基金代銷(xiāo)銀行為12家，除了有托管資格的8家商業(yè)銀行外，還有中信實(shí)業(yè)銀行、深圳發(fā)展銀行、中國(guó)民生銀行、福建興業(yè)銀行。五、 開(kāi)放式基金的贖回截至2003年12月31日止，已經(jīng)開(kāi)放申購(gòu)贖回的50只開(kāi)放式基金（系列基金分開(kāi)計(jì)算）中只有招商股票、融通成長(zhǎng)和長(zhǎng)城久恒3只基金的份額比首發(fā)份額大，而其余的開(kāi)放式基金的份額都出現(xiàn)了不同程度的減小。QFII制度本質(zhì)上就是對(duì)進(jìn)入本國(guó)證券市場(chǎng)的外資進(jìn)行一定的限制。4 截至2003年12月31日止，投資基金管理公司的總數(shù)達(dá)50家，26家基金管理公司發(fā)行基金，中外合資基金管理公司約占基金管理公司總數(shù)的28%。如需要了解資料來(lái)源，可直接與我公司知識(shí)及資訊部聯(lián)系（電話(huà)：7552519 1293）或電郵至Service。4 截至2003年12月31日止，投資基金數(shù)量達(dá)110只。三只準(zhǔn)貨幣市場(chǎng)基金投資范圍局限于持定剩余期限的債券、央行票據(jù)和回購(gòu)這樣狹窄的投資范圍，所以稱(chēng)之為準(zhǔn)貨幣市場(chǎng)基金。由于封閉式基金必須在集中市場(chǎng)公開(kāi)比價(jià)才能成交，流通性不如開(kāi)放式基金，因此多數(shù)封閉式基金均是處在折價(jià)的情況。4 2004年度新模式投資基金多層次的基金銷(xiāo)售體系在2004年可望得到進(jìn)一步完善。2003年3月份開(kāi)始，南方基金公司舉行“基金經(jīng)理伴你行”客戶(hù)服務(wù)活動(dòng)。營(yíng)銷(xiāo)策略：為推動(dòng)工商銀行50萬(wàn)以上的存款戶(hù)購(gòu)買(mǎi)基金，推出免費(fèi)境外游等增值服務(wù)。備受關(guān)注的貨幣市場(chǎng)基金一波三折，在近日亮相。4 “封閉式基金轉(zhuǎn)開(kāi)放式基金”將成現(xiàn)實(shí)，封閉式基金走向價(jià)值回歸。4 QFII將更多地持有基金，成為繼保險(xiǎn)公司之后基金的主要持有者2003年8月，QFII花旗環(huán)球金融有限公司認(rèn)購(gòu)了博時(shí)裕富指數(shù)型開(kāi)放式基金，成為QFII投資中國(guó)基金第一單，認(rèn)購(gòu)金額超過(guò)千萬(wàn)。預(yù)計(jì)在2004年基金業(yè)的發(fā)展將會(huì)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的趨勢(shì)。博時(shí)市場(chǎng)銷(xiāo)售人員在發(fā)行博時(shí)裕富指數(shù)時(shí)，將業(yè)績(jī)報(bào)告活動(dòng)與新基金的推介活動(dòng)相結(jié)合。2003年12月份，共3只準(zhǔn)貨幣市場(chǎng)基金開(kāi)始發(fā)行，截至2004年1月14號(hào)，首批3只準(zhǔn)貨幣市場(chǎng)基金的首發(fā)全部完成。相比之下，開(kāi)放式基金2003年度的分紅額已超過(guò)人民幣20億元。如“機(jī)械、設(shè)備”行業(yè)的上海汽車(chē)、一汽轎車(chē)，“交通、運(yùn)輸行業(yè)”的上海機(jī)場(chǎng)、上港集箱、鹽田港、深圳機(jī)場(chǎng)，“金融”行業(yè)的招商銀行、浦發(fā)銀行，“金屬與非金屬”的寶鋼股份等。4 2003年10月26日，《證券投資基金法》作為行業(yè)立法，獲全國(guó)人大通過(guò)，2004年6月1日正式實(shí)施。4 根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為公司型基金和契約型基金。4 根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，可分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。4 2003年10月1日，證監(jiān)會(huì)明確了基金公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的76個(gè)最低標(biāo)準(zhǔn)。在這七大行業(yè)中，投資基金又將主要的資金配置在少數(shù)幾只行業(yè)龍頭股上，表現(xiàn)出“行業(yè)配置中 – 個(gè)股集中度高”的特點(diǎn)。如基金融鑫，截至2003年12月31日止，該基金的單位資產(chǎn)凈值是封閉式基金中最高的。2003年2月10日，第一只標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)基金 – 天同180指數(shù)基金發(fā)行，拉開(kāi)2003年度基金產(chǎn)品發(fā)行序幕。營(yíng)銷(xiāo)策略：加大對(duì)個(gè)人投資者的宣傳，從宣傳思路上，博時(shí)現(xiàn)金收益基金更側(cè)重大眾媒體的作用，它是最早走進(jìn)社區(qū)銷(xiāo)售的基金公司。第五節(jié) 市場(chǎng)預(yù)測(cè)2003年度，投資基金業(yè)不僅逐步彌補(bǔ)了2002年的虧損，而且部分基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了分紅或者具備了分紅的條件，而且封閉式基金已經(jīng)走出調(diào)整期，取得較好的成績(jī)。另外，ETFs通常采用完全被動(dòng)式管理方法，以迎合某一指數(shù)為目標(biāo)。曾幾度引起市場(chǎng)關(guān)注的基金“封轉(zhuǎn)開(kāi)”雖然2003年沒(méi)能實(shí)現(xiàn)，但隨著基金法的實(shí)施，明年第一支“封轉(zhuǎn)開(kāi)”的基金將會(huì)現(xiàn)身。此外，保本基金、系列基金的推出也成為2003年基金業(yè)的一大亮點(diǎn)。第四節(jié) 投資者調(diào)查及分析一、 投資者行為分析二、 潛在客戶(hù)群分析4 按照機(jī)構(gòu)劃分：擁有大量可運(yùn)用資金，有一定收益率要求的機(jī)構(gòu)，如保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司、大型企業(yè)集團(tuán)主辦的企業(yè)年金，可能成為開(kāi)放式基金現(xiàn)實(shí)和潛在的客戶(hù)。南方穩(wěn)健成長(zhǎng)基金的客戶(hù)享受到一系列服務(wù)，包括：南方基金公司向客戶(hù)手機(jī)發(fā)送每日基金凈值等短信息；當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生重要變化時(shí)所有客戶(hù)會(huì)收到關(guān)于大勢(shì)評(píng)判及操作建議的信函；直銷(xiāo)客戶(hù)電子信箱里出現(xiàn)基金經(jīng)理發(fā)送的每周市場(chǎng)觀察、行業(yè)評(píng)述等資訊。專(zhuān)業(yè)基金銷(xiāo)售公司、證券咨詢(xún)公司等在內(nèi)的機(jī)構(gòu)明年有望加入到基金銷(xiāo)售隊(duì)中。七、 基金分紅2003年度單位分紅最多的10只基金基金名稱(chēng)基金類(lèi)型分紅次數(shù)累計(jì)分紅次元／每10份長(zhǎng)盛成長(zhǎng)價(jià)值開(kāi)放式3銀華優(yōu)勢(shì)企業(yè)開(kāi)放式4融通新藍(lán)籌開(kāi)放式4華安180開(kāi)放式2易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng)開(kāi)放式3大成價(jià)值開(kāi)放式1博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)開(kāi)放式1嘉實(shí)成長(zhǎng)收益開(kāi)放式1基金銀豐封閉式2華夏成長(zhǎng)開(kāi)放式12003年度，中國(guó)投資基金市場(chǎng)中總共有35只基金進(jìn)行了55次分紅。四、 投資基金公司截至2003年12月31日止已發(fā)行基金的投資基金管理公司序號(hào)基金公司發(fā)行基金數(shù)量（只）成立日期備注開(kāi)