【正文】 4 開放式基金將出現(xiàn)整體凈申購，基金公司間的分化將日益擴大。隨著市場規(guī)模迅速擴大，市場運行的法制環(huán)境日趨健全完善，機構(gòu)投資者將得到超常規(guī)發(fā)展，這些轉(zhuǎn)變將逐步引導(dǎo)市場投資理念的變化。同時，招商基金還與中國銀聯(lián)合作，推出了中國銀聯(lián)銀行卡跨行轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)客戶通過招商基金網(wǎng)站網(wǎng)上開戶認購的在線服務(wù)項目。促銷活動一般來說可分為兩類：一類是人員推銷。2003年度開放式基金代銷銀行為12家，除了有托管資格的8家商業(yè)銀行外，還有中信實業(yè)銀行、深圳發(fā)展銀行、中國民生銀行、福建興業(yè)銀行。五、 開放式基金的贖回截至2003年12月31日止，已經(jīng)開放申購贖回的50只開放式基金（系列基金分開計算）中只有招商股票、融通成長和長城久恒3只基金的份額比首發(fā)份額大，而其余的開放式基金的份額都出現(xiàn)了不同程度的減小。QFII制度本質(zhì)上就是對進入本國證券市場的外資進行一定的限制。4 截至2003年12月31日止，投資基金管理公司的總數(shù)達50家，26家基金管理公司發(fā)行基金，中外合資基金管理公司約占基金管理公司總數(shù)的28%。如需要了解資料來源，可直接與我公司知識及資訊部聯(lián)系（電話：7552519 1293）或電郵至Service。4 截至2003年12月31日止，投資基金數(shù)量達110只。三只準貨幣市場基金投資范圍局限于持定剩余期限的債券、央行票據(jù)和回購這樣狹窄的投資范圍，所以稱之為準貨幣市場基金。由于封閉式基金必須在集中市場公開比價才能成交，流通性不如開放式基金，因此多數(shù)封閉式基金均是處在折價的情況。4 2004年度新模式投資基金多層次的基金銷售體系在2004年可望得到進一步完善。2003年3月份開始，南方基金公司舉行“基金經(jīng)理伴你行”客戶服務(wù)活動。營銷策略：為推動工商銀行50萬以上的存款戶購買基金，推出免費境外游等增值服務(wù)。備受關(guān)注的貨幣市場基金一波三折，在近日亮相。4 “封閉式基金轉(zhuǎn)開放式基金”將成現(xiàn)實，封閉式基金走向價值回歸。4 QFII將更多地持有基金，成為繼保險公司之后基金的主要持有者2003年8月，QFII花旗環(huán)球金融有限公司認購了博時裕富指數(shù)型開放式基金，成為QFII投資中國基金第一單，認購金額超過千萬。預(yù)計在2004年基金業(yè)的發(fā)展將會呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的趨勢。博時市場銷售人員在發(fā)行博時裕富指數(shù)時，將業(yè)績報告活動與新基金的推介活動相結(jié)合。2003年12月份，共3只準貨幣市場基金開始發(fā)行，截至2004年1月14號，首批3只準貨幣市場基金的首發(fā)全部完成。相比之下，開放式基金2003年度的分紅額已超過人民幣20億元。如“機械、設(shè)備”行業(yè)的上海汽車、一汽轎車，“交通、運輸行業(yè)”的上海機場、上港集箱、鹽田港、深圳機場，“金融”行業(yè)的招商銀行、浦發(fā)銀行，“金屬與非金屬”的寶鋼股份等。4 2003年10月26日，《證券投資基金法》作為行業(yè)立法，獲全國人大通過，2004年6月1日正式實施。4 根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為公司型基金和契約型基金。4 根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。4 2003年10月1日，證監(jiān)會明確了基金公司內(nèi)部風(fēng)險控制的76個最低標(biāo)準。在這七大行業(yè)中，投資基金又將主要的資金配置在少數(shù)幾只行業(yè)龍頭股上，表現(xiàn)出“行業(yè)配置中 – 個股集中度高”的特點。如基金融鑫，截至2003年12月31日止，該基金的單位資產(chǎn)凈值是封閉式基金中最高的。2003年2月10日，第一只標(biāo)準指數(shù)基金 – 天同180指數(shù)基金發(fā)行，拉開2003年度基金產(chǎn)品發(fā)行序幕。營銷策略：加大對個人投資者的宣傳，從宣傳思路上，博時現(xiàn)金收益基金更側(cè)重大眾媒體的作用，它是最早走進社區(qū)銷售的基金公司。第五節(jié) 市場預(yù)測2003年度，投資基金業(yè)不僅逐步彌補了2002年的虧損，而且部分基金已經(jīng)實現(xiàn)了分紅或者具備了分紅的條件，而且封閉式基金已經(jīng)走出調(diào)整期，取得較好的成績。另外，ETFs通常采用完全被動式管理方法，以迎合某一指數(shù)為目標(biāo)。曾幾度引起市場關(guān)注的基金“封轉(zhuǎn)開”雖然2003年沒能實現(xiàn)，但隨著基金法的實施，明年第一支“封轉(zhuǎn)開”的基金將會現(xiàn)身。此外，保本基金、系列基金的推出也成為2003年基金業(yè)的一大亮點。第四節(jié) 投資者調(diào)查及分析一、 投資者行為分析二、 潛在客戶群分析4 按照機構(gòu)劃分：擁有大量可運用資金，有一定收益率要求的機構(gòu)，如保險機構(gòu)、財務(wù)公司、大型企業(yè)集團主辦的企業(yè)年金，可能成為開放式基金現(xiàn)實和潛在的客戶。南方穩(wěn)健成長基金的客戶享受到一系列服務(wù)，包括：南方基金公司向客戶手機發(fā)送每日基金凈值等短信息；當(dāng)市場發(fā)生重要變化時所有客戶會收到關(guān)于大勢評判及操作建議的信函；直銷客戶電子信箱里出現(xiàn)基金經(jīng)理發(fā)送的每周市場觀察、行業(yè)評述等資訊。專業(yè)基金銷售公司、證券咨詢公司等在內(nèi)的機構(gòu)明年有望加入到基金銷售隊中。七、 基金分紅2003年度單位分紅最多的10只基金基金名稱基金類型分紅次數(shù)累計分紅次元／每10份長盛成長價值開放式3銀華優(yōu)勢企業(yè)開放式4融通新藍籌開放式4華安180開放式2易方達平穩(wěn)增長開放式3大成價值開放式1博時價值增長開放式1嘉實成長收益開放式1基金銀豐封閉式2華夏成長開放式12003年度，中國投資基金市場中總共有35只基金進行了55次分紅。四、 投資基金公司截至2003年12月31日止已發(fā)行基金的投資基金管理公司序號基金公司發(fā)行基金數(shù)量（只）成立日期備注開