【正文】 基金從設(shè)立到終止都要支付一定的費用?；疬\作費是指為保證基金正常運作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費用，包括設(shè)計費、律師費、上市年費、信息披露費、分紅手續(xù)費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續(xù)費等。2．【解析】答案為 ABCD。A．專項債券的償還通常以本地區(qū)的財政收入作擔(dān)保B．專項債券的償還通常以項目建成后取得的收入作保證C．一般債券的償還通常以項目建成后取得的收入作保證D．一般債券的償還通常以本地區(qū)的財政收入作擔(dān)保11．下列項目中屬于股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約的是（　?。?　　59．【答案詳解】B。投資者可以通過買賣不同的股票來消除證券的非系統(tǒng)性風(fēng)險。 　　44．【答案詳解】B。收益是風(fēng)險的成本和報酬。 　　30．【答案詳解】A。 　　23．【答案詳解】A。證券市場具有以下三個顯著特征：證券市場是價值直接交換的場所；證券市場是財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所；證券市場是風(fēng)險直接交換的場所。 　　11．【答案詳解】B。 　　5.【答案詳解】B。題中四個選項均正確。A選項，當(dāng)發(fā)行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務(wù)和次級債務(wù)之后；D選項，期限在15年以上，發(fā)行之日起l0年內(nèi)不得贖回。 　　25．【答案詳解】ABC。根據(jù)《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》，對申請設(shè)立予公司的證券公司在風(fēng)險控制指標(biāo)、凈資本、經(jīng)營管理能力、風(fēng)險管理、內(nèi)部控制機制等方面提出了審慎性要求，規(guī)定最近一年凈資本不低于12億元。 　　12．【答案詳解】BCD。服務(wù)人負(fù)責(zé)對資產(chǎn)池中的現(xiàn)金流進行日常管理，通?？捎砂l(fā)起人兼任。但在公司清算時，其資產(chǎn)往往需要打折出售，清算價值往往小于賬面價值。股票價格指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們控制股市風(fēng)險，尤其是系統(tǒng)性風(fēng)險的需要而產(chǎn)生的，在股票現(xiàn)貨市場和股票價格指數(shù)期貨市場進行相反的操作，并通過貝塔系數(shù)進行調(diào)整，就可以在一定程度上抵消股票市場面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險。根據(jù)中國證監(jiān)會、財政部、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布的《證券投資者保護基金管理辦法》，中國證券投資者保護基金有限責(zé)任公司(簡稱“保護基金公司”)于2005年8月30日注冊成立。 　　41．【答案詳解】A。 　　35．【答案詳解】D。從單個債券和股票來看，他們的收益率經(jīng)常會發(fā)生差異，而且有時差距還很大。它的特點是績?nèi)l(fā)行人屬于一個國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場屬于另一個國家。 　　17．【答案詳解】B。按基礎(chǔ)工具劃分，金融期貨主要有三種類型：外匯期 　　貨、利率期貨、股權(quán)類期貨。地方政府債券是由地方政府發(fā)行并負(fù)責(zé)償還的債券，簡稱“地方債券”，也稱為“地方公債”或“地方債”。（　?。　?2．一般來說，率先漲價的商品、上游商品、熱銷商品股票的購買力風(fēng)險較大，國家進行價格控制的公用事業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和下游產(chǎn)品等股票的購買力風(fēng)險較小。（　?。　?6．收益與風(fēng)險的本質(zhì)關(guān)系可以用公式表述為：預(yù)期收益率=無風(fēng)險利率+風(fēng)險補償。（　?。　?0．在日本發(fā)行的外國債券的面值貨幣是日元。（　?。　?．對于無息票債券而言，由于投資期間并無利息收入，因而不存在再投資風(fēng)險?！　．通過擴大財政赤字、發(fā)行國債籌集資金，增加財政支出，刺激經(jīng)濟發(fā)展　　B．通過調(diào)節(jié)稅率影響企業(yè)利潤和股息　　C．干預(yù)資本市場各類交易適用的稅率　　D．國債發(fā)行量會改變證券市場的證券供應(yīng)和資金需求，從而間接影響股票價格　　27．根據(jù)我國政府對WTO的承諾，在加入后3年內(nèi)，允許合資券商（　?。?。　　A．政府機構(gòu)　　B．保險公司　　C．商業(yè)銀行　　D．個人11．股票發(fā)行市場的主要參與者是（　?。?。　　A．市場風(fēng)險　　B．違約風(fēng)險　　C．系統(tǒng)性風(fēng)險　　D．非系統(tǒng)風(fēng)險　　54．國債基金的收益率易受貨幣市場利率的影響，一般影響機制是（　?。！　．同業(yè)拆借市場　　B．回購協(xié)議市場　　C．證券流通市場　　D．證券發(fā)行市場　　38．根據(jù)契約，對在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中掛牌公司的信息披露行為進行監(jiān)管、指導(dǎo)和督促是（　　）的權(quán)力。　　A．投資者所在國　　B．發(fā)行者所在國　　C．發(fā)行地所在國　　D．第三國　　23．當(dāng)股份公司因解散或破產(chǎn)進行清算時，優(yōu)先股股東可優(yōu)先于普通股股東分配公司剩余資產(chǎn)，但一般是按優(yōu)先股票的（　?。┣鍍??！　．長期債券　　B．短期債券　　C．不確定　　D．中期債券　　8．債券發(fā)行的定價方式以（　?。┳顬榈湫?。　　A．累積投標(biāo)詢價　　B．上網(wǎng)競價　　C．公開招標(biāo)　　D．協(xié)商定價　　金融期貨不包括（　?。??！　．份額　　B．固定股息　　C．市值　　D．面值　　24．股息率可調(diào)整優(yōu)先股票的股息率的調(diào)整一般隨（　　）的變化作調(diào)整。　　A．證券公司　　B．證券業(yè)協(xié)會　　C．證監(jiān)會　　D．證券交易所　　39．在計算股份指數(shù)時，先計算各樣本股的個別指數(shù)，再加總求算術(shù)平均數(shù)，這是股票價格指數(shù)計算方法中的（　?。??！　．貨幣市場利率下調(diào)時，國債基金的收益率下降　B．貨幣市場利率上升時，國債基金的收益率上升　　C．貨幣市場利率上升時，國債基金的收益率下降　　D．貨幣市場利率下調(diào)時，國債基金的收益率不變；只有貨幣市場利率上升時，國債基金的收益率才變　　55．根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上市公司非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象均屬于原前千名股東的，可以由上市公司（　?。！　．股票承銷商　　B．股票發(fā)行者　　C．股票投資者　　D．證券業(yè)協(xié)會　　12．固定收益證券綜合電子平臺所交易的固定收益證券包括（　　）?！　．開發(fā)咨詢服務(wù)及其他輔助性金融服務(wù)，包括公開收購及公司重組等列　　B．對所有新批準(zhǔn)的證券業(yè)務(wù)給予國民待遇　　C．設(shè)立合營公司，外資比例不超過1／4　　D．在中國設(shè)立分支機構(gòu)　　28．基金管理人運用基金財產(chǎn)進行證券投資，不得有（　?。┑那樾巍＃ā　。　?．我國股票市場融資國際化是以發(fā)行紅籌股作為突破口的。（　?。　?1．利率風(fēng)險是系統(tǒng)風(fēng)險，因而對不同證券的影響程度是相同的。（　?。　?7．證券公司的自營業(yè)務(wù)必須以自己的名義、通過專用自營席位進行，并由非自營業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)自營賬戶的管理，包括開戶、銷戶、使用登記等。（　　）　　53．利率風(fēng)險對普通股的影響不像債券和優(yōu)先股那樣沒有回旋余地。地方政府債券按資金用途和償還資金來源分類，通?？梢苑譃橐话銈?普通債券)和專用債券(收益證券)。 　　10．【答案詳解】D。管理費率的高低與基金規(guī)模有關(guān)，一般而言，基金規(guī)模越大，基金管理費率越低。因此，外國債券的發(fā)行一般由投資者所在國的金融機構(gòu)、證券公司承銷。但總體而言，如果市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率會大體保持相對穩(wěn)定的關(guān)系，其差異反映了 　　二者風(fēng)險程度的差并。金融互換交易的主要用途是改變交易者資產(chǎn)或負(fù)債的風(fēng)險結(jié)構(gòu)(如利率或匯率結(jié)構(gòu))，從而規(guī)避相應(yīng)風(fēng)險。證券公司子公司是指依照《公司法》和《證券法》設(shè)立，由一家證券公司控股，經(jīng)營經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的單項或者多項證券業(yè)務(wù)的證券公司。保護基金公司是負(fù)責(zé)保護基金籌集、管理和使用，不以營利為目的的國有獨資公司。 　　54．【答案詳解】C。 　　60．【答案詳解】B。 　　6．【答案詳解】ACD。固定收益證券綜合電子平臺是上海證券交易所設(shè)置的、與集中競價交易系統(tǒng)平行、獨立的固定收益市場體系。 　　18．【答案詳解】BCD。D選項，經(jīng)濟形勢的變化、宏觀經(jīng)濟政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會影響股票未來的收益，從而引起內(nèi)在價值的變化。發(fā)行之日起10年后發(fā)行人具有1次贖回權(quán)，若發(fā)行人未行使贖回權(quán)，可以適當(dāng)提高混合資本債券的利率。 　　38．【答案詳解】AC。我國股票市場融資國際化是以B股、H股、N股等股票融資作為突破口的。證券代表的是對一定數(shù)額的某種特定資產(chǎn)的所有權(quán)或債權(quán)，投資者持有證券也就同時擁有取得這部分資產(chǎn)增值收益的權(quán)利，因而證券本身具有收益性。 　　17．【答案詳解】B。無記名股票是指在股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。中證500指數(shù)又稱中證小盤500指數(shù)，簡稱中證500(CSI 500)。風(fēng)險和收益的本質(zhì)聯(lián)系可以用公式表述為：預(yù)期收益率=無風(fēng)險利率+風(fēng)險補償。只有在代銷的過程中，承銷機構(gòu)與證券發(fā)行人之間的關(guān)系才是委托一代理關(guān)系。 　　52．【答案詳解】B。從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的會計師事務(wù)所、審計師事務(wù)所必須具有20名以上取得證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書或者已經(jīng)取得許可證的注冊會計師(不合分支機構(gòu)注冊會計師)。A．單個股票的遠(yuǎn)期合約B．股票價格指數(shù)的遠(yuǎn)期合約C．商業(yè)票據(jù)D．固定收益證券的遠(yuǎn)期合約12．發(fā)行人在確定債券期限時，要考慮的因素主要是（　?。?。按照《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》的規(guī)定，合格境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證，以及中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。9．【解析】答案為BC。通常情況下，基金所支付的費用主要有以下幾個方面：基金管理費、基金托管費、基金交易費、基金運作費、基金銷售服務(wù)費。14．【解析】答案為ABCD。8．【解析】答案為ABCD。證券一般有明確的還本付息期限，以滿足不同籌資者和投資者對融資期限以及與此相關(guān)的收益率需求。A．股票價格指數(shù)期貨B．聯(lián)邦基金利率期貨C．倫敦銀行間同行業(yè)拆放利率期貨D．3個月期港元利率期貨10．關(guān)于地方政府債券，以下說法正確的是（　?。?。會計師事務(wù)所申請證券相關(guān)業(yè)務(wù)許可證時，應(yīng)提交最近3年的年度會計報表。非系統(tǒng)風(fēng)險是可分散性風(fēng)險。無擔(dān)保ADR由一家或多家銀行根據(jù)市場的需求發(fā)行，基礎(chǔ)債券發(fā)行人并不參與，因此只規(guī)定存券銀行與ADR持有者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。 　　36．【答案詳解】A。商業(yè)匯票屬于貨幣證券。投資者進行記賬式證券買賣，必須在證券交易所設(shè)立賬戶。 　　16．【答案詳解】A。大多數(shù)優(yōu)先股的股息率是固定的，一般意義上的優(yōu)先股票就是指股息率固定的優(yōu)先股票。對于無息票債券而言，由于投資期間并無利息收入，因而也不存在再投資風(fēng)險，持有無息票債券直至到期所得到的收益就等于預(yù)期的到期收益。金融衍生工具又稱金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)產(chǎn)品相對應(yīng)的一個概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價格(或數(shù)值)變動的派生金融產(chǎn)品。 　　31．【答案詳解】AD。證券交易市場通?？煞譃樽C券交易所市場和場外交易市場。 　　17．【答案詳解】ACD。股票發(fā)行市場由三個主體因素相互連結(jié)而組成，這三者就是股票發(fā)行者、股票承銷商和股票投資者。除上述當(dāng)事人外，證券化交易還可能需要金融機構(gòu)充當(dāng)服務(wù)人。只有當(dāng)清算時的資產(chǎn)實際出售額與財務(wù)報表上反映的賬面價值一致時，每一股的清算價值才會和賬面價值一致。 　　53．【答案詳解】C。 　　47．【答案詳解】C。當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時，給股東帶來的是收益增長的效應(yīng)；反之，就是收益減少的財務(wù)風(fēng)險。遠(yuǎn)期利率協(xié)議屬于金融遠(yuǎn)期合約，是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動利率和固定利率的遠(yuǎn)期協(xié)議。 　　28．【答案詳解】A。外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。因為債券的本質(zhì)是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的證書，在債權(quán)債務(wù)關(guān)系建立時所投入的資金已被債務(wù)人占用，因此，債券是實際運用的真實資本的證書。 　　9．【答案詳解】D。 　　3．【答案詳解】D。（　?。　?1．投資者可以通過買賣不同的股票來消除證券的非系統(tǒng)性風(fēng)險。（　?。　?5．股票股息是以股票的方式派發(fā)的股息，只能由公司用新增發(fā)的股票作為股息代替現(xiàn)金分派給股東。（　?。　?9．我國目前尚沒有分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券。（　　）　　3．在資產(chǎn)證券化當(dāng)事人中，接受發(fā)起人轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，或受發(fā)起人委托持有資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化產(chǎn)品的機構(gòu)是資金和資產(chǎn)存管機構(gòu)?！　．股票的內(nèi)在價值即理論價值，也即股票未來收益的現(xiàn)值　　B．股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動　　C．由于未來收益及市場利率的不確定性，各種價值模型計算出來的“內(nèi)在價值”只是股票真實的內(nèi)在價值的估計值　　D．經(jīng)濟形勢的變化、宏觀經(jīng)濟政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會影響股票未來的收益，但內(nèi)在價值不會變化　　26．財政政策是政府的重要宏觀經(jīng)濟政策，其對股票價格的影響表現(xiàn)在（　?。！　．利率互換　　B．股權(quán)互換　　C．貨幣互換　　D．信用互換　　9．期貨價格克服了分散、局部的市場價格在（　?。┑木窒扌浴　．時間上　　B．空間上　　C．?dāng)?shù)量上　　D．質(zhì)量上　　10．下列既可以是證券發(fā)行人，也可以是證券投資者的是（　?。！　．現(xiàn)貨期權(quán)　　B．期貨期權(quán)　　C．看跌期權(quán)　　D．奇異型期權(quán)　　53．股票價格指期貨數(shù)的出現(xiàn)主要是為了規(guī)避（　　）。　　37．為政府、金融機構(gòu)和企業(yè)提供籌集資金的渠道是（　　）的基本功能?！　．股票期貨　　B．股票期權(quán)　　C．股票指數(shù)期貨　　D．貨幣互換　　22．外國債券的發(fā)行一般由（　?。┑慕鹑跈C構(gòu)、證券公司承銷?！　　　．選舉和罷免會員理事　　C．審議和通過理事會、總經(jīng)理的工作報告　　D．制定證券交易價格　　7．當(dāng)未來市場利率趨于下降時，應(yīng)選擇發(fā)行（　?。??！　．外匯期貨　　B．利率期貨　　C．股權(quán)類期貨　　D．貨幣期貨　　10．證券公司自營業(yè)務(wù)的最高決策機構(gòu)是（　　）?！　．公司經(jīng)營狀況　　B．銀行存款利率　　C．普通股股息　　D．股票市場市盈率　　25．在中國境外注冊、在香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國內(nèi)地的股票是（　?。?。　　A．計算期加權(quán)法　　B．基期加權(quán)法　　C．綜合法　　D．相對法　　40．從財務(wù)風(fēng)險的角度分析，當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時，給股東帶來的效應(yīng)是（　　）?！　．代銷　　B．包銷　　C．傾銷　　D．自銷　　56．拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)是指（　?。！　．ETF　　B．公司債券　　C．分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券中的公司債券　　D．國債　　13．外國債券一般是由發(fā)行地所在國的（　?。┏袖N?！　．違反基金合同關(guān)于投資范圍、