【正文】 開放式基金每天只有一個凈值報價，買進和贖回都是按照凈值進行，沒有折溢價的情形。前端收費是在購買時收取費用，后端收費則是贖回時再支付費用。一般應(yīng)在股市或經(jīng)濟處于波動周期的底部時買進，而在高峰時賣出。單位面值。例如股票型基金按風(fēng)險程度又可分為：平衡型、穩(wěn)健型、指數(shù)型、成長型、增長型。初入市的投資者該怎么選擇基金？　　問：我開通了基金網(wǎng)上交易，選擇賬戶登記時卻總是通不過銀聯(lián)確認(rèn)，不知何故？　　銀華基金：在網(wǎng)上交易里登記基金賬戶是提供給原在代銷機構(gòu)開立基金帳戶的客戶。集合資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資對象為在證券交易場所流通的證券；證券投資基金的投資對象為除證券投資基金外，在證券交易場所流通的證券和貨幣市場的金融品種；資金信托產(chǎn)品的投資對象原則上沒有什么限制。通過這樣的組合，既能發(fā)揮核心組合長期收益穩(wěn)定、低風(fēng)險的優(yōu)勢，又能充分體現(xiàn)衛(wèi)星組合發(fā)現(xiàn)和把握獲取超額收益機會的優(yōu)勢。設(shè)定封閉期一方面是為了方便基金的后臺（登記注冊中心）為日常申購、贖回做好最充分的準(zhǔn)備；另一方面基金管理人可將募集來的資金根據(jù)證券市場狀況完成初步的投資安排。把握凈值變動規(guī)律　走出基金凈值理解三誤區(qū)　　為了更好地分析基金凈值，觀察凈值變動，更好地把握凈值變動規(guī)律，正確選擇和投資基金，需要投資者從以下幾個方面走出基金凈值理解上的誤區(qū)。交易賬戶是銷售機構(gòu)為投資者開立的、用于記錄投資者通過該銷售機構(gòu)辦理基金交易所引起的基金份額的變動及結(jié)余情況的賬戶。這類投資者需要進行細(xì)致的技術(shù)分析和價值分析，也會應(yīng)用到很多新的數(shù)理分析手段?！　∪A夏中小板ETF 六個產(chǎn)品中波動性最大的一只ETF，從2005年6月7日的基準(zhǔn)日到12月1日指數(shù)正式啟動，中小板指數(shù)上漲了40%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他指數(shù)的上漲幅度。而投資指數(shù)基金只需判斷指數(shù)漲跌，不必費心挑選個股。 同時，投資人還需要了解其所投資的可轉(zhuǎn)債以及股票的比例?！　≡趦烧哔Y產(chǎn)估價中，都有一個修正條款，即基金要在每個交易日采用市場利率、市場報價和交易市價，對基金持有的估值對象進行重新評估，當(dāng)重新評估的基金資產(chǎn)凈值與”攤余成本法”計算的基金資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大偏離時，就需進行相關(guān)調(diào)整，以使基金資產(chǎn)凈值更能公允地反映基金資產(chǎn)價值。10萬元存款如果在未來的3年內(nèi)不會動用，到期后可用其中的大部分資金擇機購買三年期憑證式國債或安邦理財型家庭財產(chǎn)保險（每日商報已多次介紹）；其余的購買貨幣市場基金或短期債券基金，也可各買一些，一般以1000元為購買起點（有的基金頭一次為5000元），月結(jié)余也可隨時加入，要用錢時提前兩個工作日去贖回，目前的年收益率在2％以上。購買規(guī)模大的貨幣基金，就能夠規(guī)避這種問題。如何投資貨幣市場基金問：什么樣的投資者適合投資貨幣市場基金？　　答：一般而言，擁有一定金額的短期閑置資金，并希望有穩(wěn)定增值機會的投資者，均適合投資貨幣市場基金。在美國，幾乎半數(shù)的家庭都持有貨幣市場基金，很多老百姓甚至不清楚自己購買過多少貨幣市場基金，這倒不是因為理財疏忽，而是一有閑置的流動資金就自動劃入貨幣市場基金賬戶中。貨幣市場工具的到期日通常很短，貨幣市場基金投資組合的平均期限一般為4～6個月，因此風(fēng)險較低，其價格通常只受市場利率的影響?！　√貏e提醒：債券市場經(jīng)過2005年大漲后，2006年的預(yù)期收益可能下降?！　√貏e提醒：配置型基金在2005年獲得收益冠軍，46只基金中年收益在5%以上的有17只，%。開放式基金分五類　哪類適合你如果按照投資類型來看，開放式基金可分為股票型、債券型、保本型、配置型和貨幣式基金五大類，下面我們看看哪類最適合你。差異在5%～10%之間者輔之以業(yè)績比較基準(zhǔn)等情況決定歸屬。第二節(jié)．南方避險基金經(jīng)理蘇彥祝表示，去年10月央行加息，當(dāng)市場某些經(jīng)濟學(xué)家認(rèn)為是加息周期開始之際，南方基金卻研究判斷這是加息的結(jié)束，遂放大了債券的久期，投資長債品種，其中國債504品種在不到3個月的時間內(nèi)最高漲了10%以上。因此，封閉式基金每天有兩種報價：一個是集中市場的市價，另一個則是基金公司每日計算的凈值?！　∨e例說明，則累計凈值=+=?！　』鸸芾砣耸秦?fù)責(zé)基金發(fā)起于經(jīng)營管理的專業(yè)性機構(gòu)。　1開放式基金投資的收益來源是什么？　　開放式基金在運作過程中收益來源有三：　　◎利息收入：指投資國債、金融債、企業(yè)債或銀行存款產(chǎn)生的利息給付；　　◎資本利得：指買賣股票或債券獲得的差價收入；　　◎其他收入：指運用基金資產(chǎn)帶來的成本或費用節(jié)約計入的收入?！　　蚱胶庑突鹗羌茸非箝L期資本增值，又追求當(dāng)期收入的基金，這類基金主要投資于債券、優(yōu)先股和部分普通股，這些有價證券在投資組合中有比較穩(wěn)定的組合比例，一般是把資產(chǎn)總額的25%至50%投資于債券，其余的投資于普通股。而封閉式基金規(guī)模固定，有續(xù)存期規(guī)定。成長型的重點并不著眼于股票的現(xiàn)價，而是預(yù)期未來股價表現(xiàn)會優(yōu)于市場平均水平。不過投資者如果是在指定網(wǎng)點申購的基金份額，想要上網(wǎng)拋出，須辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)；同樣，如果是在交易所網(wǎng)上買進的基金份額，想要在指定網(wǎng)點贖回，也要辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)?！?什么是基金的開放日？　　所謂開放日指基金契約規(guī)定的投資者可以在銷售網(wǎng)點辦理基金申購、贖回交易業(yè)務(wù)日期。這冊登記機構(gòu)通常由基金管理人或其委托的其他機構(gòu)（如中國證券登記結(jié)算公司）。對開放式基金而言，投資人可以隨時依據(jù)基金凈值，直接向基金公司買進、贖回或轉(zhuǎn)換，而不需要通過集中市場撮合交易（LOF和EFT除外）。在國內(nèi)，保本型基金基本都有第三方擔(dān)保。如果可贖回金額低于其投資金額，基金管理人將按投資金額扣除已分紅金額支付給投資者，并由擔(dān)保人提供擔(dān)保。證券投資基金的分類分類原則　　基金分類主要以招募說明書中基金所確定的資產(chǎn)配置比例、業(yè)績比較基準(zhǔn)以及投資目標(biāo)為基礎(chǔ)。　　一、封閉式基金，其發(fā)行的規(guī)模是固定的，比如我們可以說某基金規(guī)模為20億?！　∨渲眯突稹　≠Y金投向：資產(chǎn)配置中包括股票、債券和現(xiàn)金等，分配比例可以根據(jù)市場靈活調(diào)整?！　√貏e提醒：2006年股市債市行情出現(xiàn)轉(zhuǎn)換的話，保本型基金收益可能下降。貨幣市場基金有哪些特點？　海南馬先生問：請問貨幣市場基金有哪些特點？　　鵬華基金：貨幣市場基金與傳統(tǒng)的基金比較具有以下特點：貨幣市場基金與其它投資于股票的基金最主要的不同在于基金單位的資產(chǎn)凈值是固定不變的，通常是每個基金單位1元。據(jù)統(tǒng)計，截至今年上半年，國內(nèi)市場基金總資產(chǎn)已超過1800億元，占據(jù)了開放式基金總資產(chǎn)的半壁江山。　　貨幣市場基金正好滿足投資者的低風(fēng)險和流動性偏好。關(guān)于貨幣市場基金的幾個提問貨幣市場基金是一種什么類型的基金？購買貨幣市場基金最少要多少錢？購買貨幣市場基金是凈值高好還是低好？貨幣市場基金與定期存款相比，有什么優(yōu)點？　　貨幣市場基金，是一種功能類似于銀行活期存款，而收益卻高于銀行存款的低風(fēng)險投資產(chǎn)品。投資人真正要關(guān)心的是第二個指標(biāo)，即每萬份基金單位收益。正因如此，當(dāng)初中短債基金面世時被稱為”貨幣基金的加強版”。此前因不少貨幣基金為了追求高收益而大打”擦邊球”，引致風(fēng)險積聚，才有了《貨幣基金管理辦法》。由于多利債券基金在可分紅的條件下，每月至少分紅一次的方式，并且其投資券種的期限較短，投資組合的收益率波動性相對較小，因此，與現(xiàn)有的債券基金相比，這只基金的收益將表現(xiàn)出收益率更加穩(wěn)定的特點?！　≡诂F(xiàn)有的指數(shù)中，上證50指數(shù)基金的藍籌特征較為明顯，行業(yè)集中度高———集中在銀行、鋼鐵、石油石化等方面，與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)聯(lián)度高；上證180指數(shù)、深證100指數(shù)等則分別反映了滬深兩市的整體情況，此外，還有新華富時指數(shù)、道瓊斯88指數(shù)等。于50 ETF的投資透明度高，投資者會比較放心和省心，免去了選股的煩惱?！　嶋H操作中，ETF實現(xiàn)套利有兩種方式，當(dāng)ETF溢價交易時，即二級市場價格高于其凈值交易的時候，ETF的一級市場參與者可以通過買入與基金當(dāng)日公布的一攬子股票構(gòu)成相同的組合，在一級市場申購上證50ETF，然后在交易所賣出相應(yīng)份額的上證50ETF。同理，當(dāng)某日基金的份額凈值高于網(wǎng)上買入價格、網(wǎng)上買入傭金費、網(wǎng)下贖回費和轉(zhuǎn)托管費用之和時，就產(chǎn)生了網(wǎng)上買入網(wǎng)下贖回的套利機會。 　　　　第三，以靜態(tài)的眼光看待基金凈值的變化不準(zhǔn)確。經(jīng)過詢問，得到以下解答，供你參考?！蹲C券投資基金法》第二十條規(guī)定：基金管理人不得向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失。因此，投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己的實際情況決定投資何種基金。盡量避免短期內(nèi)頻繁申購、贖回，以免造成不必要的損失。凈認(rèn)購金額＝認(rèn)購金額認(rèn)購費用＋認(rèn)購日到基金成立日的利息認(rèn)購份額。這就像一個”金字塔”，低價時買的多，高價時買的少，綜合購買成本較低，贏利能力自然也就較強。 　　其實，選擇基金的第一步，是了解基金的種類，然后才談得上選擇適合自己的一只或多只基金，構(gòu)建自己的投資組合。 　　依投資策略，基金又可以分為以下幾種，其風(fēng)險性依次降低：積極成長型基金：以追求資本的最大增值為操作目標(biāo)，通常投資于價格波動性大的個股，擇股的指標(biāo)常常是每股收益成長，銷售成長等數(shù)據(jù)，最具冒險進取特性。買基金前先了解基金的品種　　初始投資基金的朋友，往往一看到各種基金宣傳單，及報紙上各種基金介紹和分類，就腦子發(fā)昏，沒了方向。一是可以采用”金字塔申購法”。%，%，%（貨幣市場基金免收費用）。風(fēng)險承受能力差的人宜購買債券型基金、貨幣型基金。每只基金都在其產(chǎn)品說明書中對它的投資進行了約定，不同的基金產(chǎn)品之間有一定的區(qū)別。而信托文件有效期限內(nèi)，受益人則可以按信托文件的規(guī)定轉(zhuǎn)讓其享有的信托受益權(quán)。該基金的招募說明書中也明確提出，將采用”核心衛(wèi)星策略”作為其股票投資的總體策略。當(dāng)投資者挑選一只基金產(chǎn)品時，購買的只是基金的即期凈值，而基金的遠(yuǎn)期凈值變化是不可預(yù)測的，存在走高、走平或走低的可能性，而影響基金凈值未來變化的是基金管理人的未來運作水平。由于在交易所上市，又可以辦理申購贖回，所以二級市場的交易價格與一級市場的申購贖回價格會產(chǎn)生背離，由此產(chǎn)生套利的可能?！　　∮捎?0ETF既可以在一級市場上用一籃子股票進行申購和贖回，又可以在二級市場上直接買賣。　　據(jù)悉，中小個人投資者中線投資ETF的比較多。具體可分為復(fù)制型指數(shù)基金和增強型指數(shù)基金，前者是完全復(fù)制標(biāo)的指數(shù)，后者是在被動投資的基礎(chǔ)上適當(dāng)調(diào)整個別股票的權(quán)重，以期獲得比標(biāo)的指數(shù)更好的收益。南方多利債券基金在費用設(shè)計上更接近于貨幣市場基金，其管理費和托管費明顯低于目前市場上其他債券基金，且不收取申購（認(rèn)購）、贖回費，即使考慮到銷售服務(wù)費，該基金的投資成本也要低于目前市場上現(xiàn)有的債券型基金?！　⑿〗銇碚f，如果資金打算放一個季度以上，不妨投資中短債基金，享受高一點的收益；但如果期間會有急用，不如買貨幣基金，免得贖回中短債基金時正好在其凈值波谷。投資范圍均與股無緣?！　⊥ǔ７从池泿攀袌龌鹗找媛矢叩陀袃蓚€指標(biāo)：一是7日年化收益率；二是每萬份基金單位收益。　　投資者真正要關(guān)心的，應(yīng)是每萬份基金單位收益，它所反映的是投資者每天可獲得的真實收益。在國內(nèi)，貨幣市場基金也將走一條從大中城市輻射中小城鎮(zhèn)、從一部分人到大多數(shù)人的普及之路。貨幣市場基金的投資范圍蘭州劉先生問：最近購買了一只貨幣市場基金，能否請基金公司介紹一下貨幣市場基金的投資范圍？　　國泰基金：　　根據(jù)《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》的規(guī)定，我國貨幣基金的投資范圍包括：　　現(xiàn)金；一年以內(nèi)（含一年）的銀行定期存款、大額存單；剩余期限在三百九十七天以內(nèi)（含三百九十七天）的債券；期限在一年以內(nèi)（含一年）的債券回購；期限在一年以內(nèi)（含一年）的中央銀行票據(jù)；中國證監(jiān)會、中國人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。（180003 行情，資料，咨詢，更多）。（180008 行情，資料，咨詢，更多）?！　∝泿判突穑褐饕载泿攀袌龉ぞ邽橥顿Y對象的基金開放式基金的”開放”指什么我們可以把基金分為開放式基金與封閉式基金，”開放”是相對于”封閉”而言。由于封閉式基金不能隨時被贖回其募集得到的資金可全部用于投資，這樣基金管理公司便可據(jù)以制定長期的投資策略，取得長期經(jīng)營績效?！　≈越斜茈U是指保本基金可以控制本金損失的風(fēng)險。保本型基金：以保障投資本金為目標(biāo)，結(jié)合低風(fēng)險的收益型金融工具和較具風(fēng)險的股票。 　　開放與封閉式基金?；鹜泄苋嗽诨鸬倪\行過程中起著不可或缺的作用?！　?什么是開放式基金的申購、贖回？　　基金封閉期結(jié)束后，您若申請購買開放式基金，習(xí)慣上稱為基金申購，以區(qū)分在發(fā)行期內(nèi)的認(rèn)購。　　1什么是LOF基金？　　LOF基金，英文全稱是”ListedOpenEndedFund”，漢語稱為”上市型開放式基金”?！　　蚋玫目蛻舴?wù)　　投資開放式基金后你可以享受到基金公司或代銷商的一系列服務(wù)，比如帳戶查詢和理財咨詢，這些是封閉式基金所沒有的。封閉式基金類似股票，在交易所交易?！　∈裁词枪善被?、債券基金、貨幣市場基金，以及其他基金品種？　　根據(jù)投資對象的不同，證券投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金、期權(quán)基金、指數(shù)基金和認(rèn)股權(quán)證基金等?！　?什么是開放式基金的認(rèn)購？　　若在開放式基金的發(fā)行期內(nèi)購買，稱為認(rèn)購?；鸸芾砉就ǔＳ勺C券公司、信托投資公司或其他機構(gòu)能發(fā)起成立，具有獨立法人地位。即使有晨星、中信等評級機構(gòu)做的評級，也不太明白自己應(yīng)該買哪一個品種里的哪一只基金為好。成長型：以追求長期穩(wěn)定增值為目的，投資標(biāo)的以具長期資本增長潛力、素質(zhì)優(yōu)良、知名度高的大型績優(yōu)公司股票為主。以南方避險為例，晨星數(shù)據(jù)顯示，%，%，業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，上述差異是造成保本基金業(yè)績差異的重要原因之一?！倍_放式基金的基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回?！　∑珎突穑阂詡顿Y為主，債券投資配置比例的中值大于股票資產(chǎn)的配置比例的中值，二者之間的差距一般在10%以上?！　∵m應(yīng)人群：對風(fēng)險特別害怕，資金閑置的時間無法長期確定，希望獲得穩(wěn)定收益。　　保本型基金　　資金投向：資產(chǎn)配置中以債券為主，兼有一定比例的股票投資?！　∵m應(yīng)人群：愿意承擔(dān)較高風(fēng)險，希望獲得高收益的人。貨幣市場基金通常不收取贖回費用，并且其管理費用也較低，貨幣市場基金的年管理費用大約為基