【正文】 則應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率為 ( A ) A ． 33 ％ ％ C． 500％ ％ 14．某企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為80天，應(yīng)付賬款的平均付款天數(shù)為 4e 天，平均存貨期限為 70天，則 該 企 業(yè) 的 現(xiàn) 金 周 轉(zhuǎn) 期 為( B ) 天 天 天 天 15．某啤酒廠商近年來(lái)收購(gòu)了多家啤酒企業(yè)，該啤酒廠商此項(xiàng)投賢的主要目的為 ( C ) 金 16．某企業(yè)為了分散投資風(fēng)險(xiǎn)，擬進(jìn)行投資組合，面臨著 4 項(xiàng)備選方案，甲 方案的各項(xiàng)投資組合的相關(guān)系數(shù)為一 1，乙方案為十 l，丙方案為 ，丁方案為一 ，假如由你做出投資決策，你將選擇 ( A ) C.丙方案 17．某投資者購(gòu)買(mǎi)了某種有價(jià)證券，購(gòu)買(mǎi)后發(fā)生了劇烈的物價(jià)變動(dòng)，其他條件不變，則投資者承受的主要風(fēng)險(xiǎn)是 ( D ) 18．如果其他因素不變，一旦貼現(xiàn)率高，下列指標(biāo)中其數(shù)值將會(huì)變小的是 ( A ) 股 1000000 股，每股面值 l 元，資本公積金 300 萬(wàn)元，未分配利潤(rùn) 800萬(wàn)元，股票市價(jià) 20 元，若按 l0％的比例發(fā)放股票股利，并按市價(jià)折算，公司資本公積金的報(bào)表列示為 ( C ) 元 元 元 元 20．在杜邦分析體系中，假設(shè)其他情況相同，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( D ) 務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大 益 凈利率大 權(quán)益率的倒數(shù) 則資產(chǎn)凈利率大 二、多項(xiàng)選擇題 (在下列每小題的五個(gè)選項(xiàng)中，有二至五個(gè)是正確的，請(qǐng)選出并將其序號(hào)字母填在題后的括號(hào)里。 A. 有補(bǔ)償余額合同 B．固定利率合同 C. 浮動(dòng)利率合同 D．周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定 4．某企業(yè)資本總額為 2020萬(wàn)元，負(fù)債和權(quán)益籌資額的比例為 2： 3，債務(wù)利率為 12％，當(dāng)前銷(xiāo)售額 1000萬(wàn)元，息稅前利潤(rùn)為200 萬(wàn)，則 當(dāng)前的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為 ( D )。存貨月保管費(fèi)為存貨的價(jià)值的 3%。資本保值與增值是股東、投資者對(duì)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的基本要求。政府發(fā)行的債券基本上沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)，金融債券違約風(fēng)險(xiǎn)較小，而公司債券的違約風(fēng)險(xiǎn)較大。 初始現(xiàn)金流量。 依法籌措原則。缺點(diǎn)是導(dǎo)向尚不能避免與利潤(rùn)最大化目標(biāo)共性的缺陷。錯(cuò)：企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)應(yīng)該以企業(yè)價(jià)值最大化為宜。錯(cuò)：之所以叫優(yōu)先股，就是因?yàn)槠涔衫Ц秲?yōu)先于普通股。錯(cuò)：因?yàn)槠涓髯缘睦嬷赶虿煌?所以出發(fā)點(diǎn)也不一樣。 正確 6 、某企業(yè)按（ 2/10， N/30）的條件購(gòu)入貨物 100 萬(wàn)元，倘若放棄現(xiàn)金折扣，在第 30 天付款，則相當(dāng)于以 %的利息率借入 98 萬(wàn)元，使用期限為 20 天。（ ） 正確 籌資渠道 解決的是資金來(lái)源問(wèn)題，籌資方式解決的是通過(guò)何方式取得資金的問(wèn)題，它們之間不存在對(duì)應(yīng)關(guān)系。 采購(gòu)成本 訂貨費(fèi)用 儲(chǔ)存成本 缺貨成本 4 、用存 貨模式分析確定最佳貨幣資金持有量時(shí)，應(yīng)予考慮的成本費(fèi)用項(xiàng)目有（ BC ）。 企業(yè)經(jīng)營(yíng)者 33 、某公司成立于 2020年 1月 1日， 2020年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為 1000萬(wàn)元，分配現(xiàn)金股利 550 萬(wàn)元，提取盈余公積 450 萬(wàn)元，（所提盈余公積均已指定用途）。 總資產(chǎn)報(bào)酬率 28 、某公司成立于 2020年 1月 1日， 2020年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為 1000萬(wàn)元，分配現(xiàn)金股利 550 萬(wàn)元，提取盈余公積 450 萬(wàn)元， （所提盈余公積均已指定用途）。在不考慮目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的前提下，如果公司執(zhí)行固定股利政策，計(jì)算該公司的 2020 年的股利支付率是（ ）。 低正常股利加額外股利政策 8 、在確定企業(yè)的收益分配政策時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮的相關(guān)因素的影響，其中 “ 資本保全約束 ” 屬于（ ）。 33 、某基金公司發(fā)行開(kāi)放基金， 2020 年的有關(guān)資料如下表：基金資產(chǎn)賬面價(jià)值 的年初數(shù)是 2020 萬(wàn)元，年末數(shù)是 2400 萬(wàn)元；負(fù)債賬面價(jià)值年初數(shù)是 500 萬(wàn)元，年末數(shù)是 600 萬(wàn)元；基金市場(chǎng)的賬面價(jià)值年初數(shù)是 3000 萬(wàn)元，年末數(shù)是 4000 萬(wàn)元；基金單位年初數(shù)是 1000萬(wàn)份，年末數(shù)是 1200 萬(wàn)份。一年按 360 天計(jì)算。 短缺成本 15 、在營(yíng)運(yùn)資金管理中，企業(yè)將 “ 從收到尚未付款的材料開(kāi)始，到以現(xiàn)金支付該項(xiàng)貨款之間所用的時(shí)間 ” 稱為（ ）。根據(jù)上面的計(jì)算，該公司應(yīng)選擇的籌資方式是（ ）。 2020 年企業(yè)的息稅前利潤(rùn)是 ( )？ 1000 某企業(yè)只生產(chǎn)和銷(xiāo)售 A 產(chǎn)品。該公司的復(fù)合杠桿系數(shù)為（ ）。與金融市場(chǎng)所有證券的平均風(fēng)險(xiǎn)一致 26 、在財(cái)務(wù)管理中， 企業(yè)將所籌集到的資金投入使用的過(guò)程被稱為（ ）。 普通年金終值系數(shù) 10 、某公司擬于 5 年后一次性還清所欠債務(wù) 100000 元，假定銀行利息率為 10%， 5 年 10%的年金終值系數(shù)為 ， 5 年 10%的年金現(xiàn)值系數(shù)為 ，則應(yīng)現(xiàn)在起 每年末等額存入銀行的償債基金為（ ）。市場(chǎng)對(duì)公司強(qiáng)行接收或吞并 7 、企業(yè)經(jīng)營(yíng)而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)是（ ）。 永續(xù)年金終值 23 、財(cái)務(wù)活動(dòng)是指資金的籌集、運(yùn)用、收回及分配等一系列行為，其中，資金的運(yùn)用及收回又稱為 ( )。 2020 年息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率為（ ）。 16 1與購(gòu)買(mǎi)設(shè)備相比，融資租賃設(shè)備的優(yōu)點(diǎn)是 ( )。 20200 3 MC 公司 2020 年初的負(fù)債及所有者權(quán)益總額為 9000 萬(wàn)元，其 中，公司債券 1000 萬(wàn)元（按面值發(fā)行，票面利率為 8%，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本為 4000 萬(wàn)元（面值 1 元， 4000 萬(wàn)股）；資本公積為 2020 萬(wàn)元；其余為留存收益。 封閉式基金 12 、下列各項(xiàng)中，屬于現(xiàn)金支出管理方法的是（ ）。一年按 360 天計(jì)算。 32 、某基金公司發(fā)行開(kāi)放基金， 2020 年的有關(guān)資料如下表：基金資產(chǎn)賬面價(jià)值的年初數(shù)是 2020 萬(wàn)元，年末數(shù)是 2400 萬(wàn)元；負(fù)債賬面價(jià)值年初數(shù)是 500 萬(wàn)元，年末數(shù)是 600 萬(wàn)元；基金市場(chǎng)的賬面價(jià)值年初數(shù)是 3000 萬(wàn)元，年末數(shù)是 4000 萬(wàn)元；基金單位年初數(shù)是 1000萬(wàn)份，年末數(shù)是 1200 萬(wàn)份。 50% 5 、下列（ ）項(xiàng)不是跨國(guó)公司風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的方法。 2020 年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為 900 萬(wàn)元（不考慮計(jì)提法定盈余公積的因素）。 25 、在下列各項(xiàng)中，計(jì)算結(jié)果等于股利支付率的是（ ）。假定該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成，速動(dòng)資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金類資產(chǎn)組成，一年按 360 天計(jì)算。 已知年金求終值 已知終值求年金 已知 現(xiàn)值求終值 已知終值和年金求利率 與其他長(zhǎng)期負(fù)債籌資方式相比，債券融資的特點(diǎn)是（ CD ） 籌資成本低，風(fēng)險(xiǎn)大 成本高，風(fēng)險(xiǎn)小 籌資對(duì)象廣，市場(chǎng)大 限制條件較多 最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的判斷標(biāo)準(zhǔn)有（ ABC ） 企業(yè)價(jià)值最大 加權(quán)平均資本成本最低 資本結(jié)構(gòu)具有彈性 籌資風(fēng)險(xiǎn)最小 債務(wù)比例（ ），財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（ ），財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（ AB ） 越高，越大，越高 越低，越小，越低 形成普通股的資本成本較高的原因有（ ABCD ） 投資者要求較高的投資報(bào)酬率 發(fā)行費(fèi)用高 投資者投資于普通股的風(fēng) 險(xiǎn)很大 普通股股利不具有抵稅作用 負(fù)債融資與股票融資相比，其缺點(diǎn)是（ BCD ） 資本成本較高 具有使用上的時(shí)間性 形成企業(yè)固定負(fù)擔(dān) 風(fēng)險(xiǎn)較大 1 、現(xiàn)行的固定資產(chǎn)的折舊方法有（ ABCD ）。 ( ) 錯(cuò)誤 7 、 “ 接收 ” 是市場(chǎng)對(duì)企業(yè)經(jīng)理人的行為約束。 （ ）正確 4 、股票的價(jià)值就是股價(jià)。 ( ) 正確 9 、從除息日開(kāi)始，新購(gòu)入股票的投資者不能分享最近一期的股利。 L ，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低。 Z 。 資本利潤(rùn)率最大化或每股利潤(rùn)最大化。它指企業(yè)在籌資行為中，必須認(rèn)真地選擇籌資來(lái)源和方式，根據(jù)不同籌資渠道與籌資方式的難易程度、資本成本等進(jìn)行綜合考慮，并使得企業(yè)的籌資成本降低，從而提高籌資效益。第二，利潤(rùn)反映的是某一會(huì)計(jì)期間“應(yīng)計(jì)”的現(xiàn)金流量，而不是實(shí)際的現(xiàn)金流量，若以未實(shí)際收到現(xiàn)金的收入作為效益，具有較大風(fēng)險(xiǎn)，容易高估投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，存在不科學(xué)，不合理的成分。指投資者不能按一定的價(jià)格及時(shí)賣(mài)出有價(jià)證券收回現(xiàn)金而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。 制定目標(biāo)利潤(rùn)應(yīng)考慮的因素有哪些？（ 8） 答： 企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的需要。 (10分 ) P(12%)=∽ 1000 P(15%)= 7*、某公司購(gòu)進(jìn)某商品 1000件，單位購(gòu)進(jìn)成本為 50元，售價(jià) 80 元，均不含增值說(shuō)。 A. 出資者 B. 經(jīng)營(yíng)者 C. 財(cái)務(wù)經(jīng)理 D．財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員 2．某債券的面值為 1000元，票面年利率為 12％，期限為 3 年，每半年支付一次利息。 表示折扣率，由買(mǎi)賣(mài)雙方協(xié)商確定。每小題 1 分，計(jì) 10分 ) 1．財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)的職責(zé)包括( ABCDE )。 A. 90 萬(wàn)元 B． 139 萬(wàn)元 C. 175萬(wàn)元 D． 54萬(wàn)元 8．不管其他投資方案是否被采納和實(shí)施，其收入和成本都不會(huì)因此而受到影響的項(xiàng)目投資類型是 ( D )。該企業(yè)的實(shí)收資本為 13000萬(wàn)元，法定盈余公積及公益金 的提取比例%10 12060000022* ????? RAFQ 7 9 4%101206 0 0 0 0 022* ?????? A F RTC* ??? QAN)3%,10,/(120)3%,10,/(1000%101 %121000%101 1000%)10(13 ????????????APFPP nt t）＋（＋）＋（＝?? ?nt tn 1 11 ＋市場(chǎng)利率）（ 票面利率債券面額＋＋市場(chǎng)利率）（ 債券面額發(fā)行價(jià)格＝ 均為 10%，企業(yè)所得稅稅率為 33%。 內(nèi)外環(huán)境適應(yīng)的要求。銀行利率上升，有價(jià)證券市價(jià)下降，銀行利率下降，有價(jià)證券市價(jià)上升。第三、其他投資費(fèi)用。 （ 4） 答：資本成本對(duì)于企業(yè)籌資及投資管理具有重要的意義。其優(yōu)點(diǎn)有 以下幾個(gè)方面：①價(jià)值最大化目標(biāo)考慮了取得現(xiàn)金性收益的時(shí)間因素，并用貨幣時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了科學(xué)的計(jì)量。 。 R 。 F 。 正確 9 、現(xiàn)金凈流量是指一定期間現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出 的差額。 錯(cuò)誤 某項(xiàng)投資，其到期日越長(zhǎng)，投資者不確定性因素的影響就越大，其承擔(dān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就越大。 制造成本 所得稅 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)收賬款 2 、選擇股利政策應(yīng)考慮的因素包括（ ABCD ）。假定目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為自有資金占 60%，借入資金占 40%。假定目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為自有資金占 60%，借入資金占 40%。 2020 年計(jì)劃增加投資，所需資金為 700萬(wàn)元。 現(xiàn)金 11 、發(fā)放股票股利的結(jié)果是（ ）。 % 34 、某企業(yè)預(yù)測(cè) 2020 年度銷(xiāo)售收入凈額為 4500 萬(wàn)元，現(xiàn)銷(xiāo)與賒銷(xiāo)比例為 1： 4，記賬平均收賬天數(shù)為 60 天，變動(dòng)成本率為 50%，企業(yè)的資金成本率為 10%。 價(jià)值的雙重存在 24 、當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)含報(bào)酬率相等時(shí)，則 ( )。 50% 18 、某基金公司發(fā)行開(kāi)放基金， 2020 年的有關(guān)資料如下表：基金資產(chǎn)賬面價(jià)值的年初數(shù)是 2020 萬(wàn)元，年末數(shù)是 2400 萬(wàn)元；負(fù)債賬面價(jià)值年初數(shù)是 500 萬(wàn)元，年末數(shù)是 600 萬(wàn)元；基金市場(chǎng)的賬面價(jià)值年初數(shù)是 3000 萬(wàn)元， 年末數(shù)是 4000 萬(wàn)元；基金單位年初數(shù)是 1000萬(wàn)份，年末數(shù)是 1200 萬(wàn)份。 日常管理 3 、企業(yè)留存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足 ( )。 2020 年該公司需要再籌集1000 萬(wàn)元資金，有以下兩個(gè)籌資方案可供選擇：方案一：增加發(fā)行普通股，預(yù)計(jì)每股發(fā)行價(jià)格為 5 元；方案二：增加發(fā)行同類公司債券，按面值發(fā)行，票面年利率為 8%。預(yù)計(jì) 2020 年可實(shí)現(xiàn)息稅前利潤(rùn)2020 萬(wàn)元，適用的企業(yè)所得稅稅率為 25%。 社會(huì)平均資金利潤(rùn)率 29 、某人持有一張帶息票據(jù)，面值 1000 元，票面利率為 5%， 90 天到期，該持票人到期可獲得利息（ ）元。期末 13 、在利息率和現(xiàn)值相同的情況下，若計(jì)息期為一期則復(fù)利終值和單利終值（ ）。 復(fù)利終值系數(shù) 4 、如果一筆資金的現(xiàn)值與將來(lái)值相等，那么 ( )。 每年支付的利息是遞減的 20 、企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系反映的是（ ）。 金融工具 35 、 A 方案在 3 年中每年年初付款 200 元， B 方案在 3 年中每年年末付款 200 元，若利率為 10%，則兩者在第 3 年末時(shí)的終值相差（ ）元。 2020 年該公司需要再籌集1000 萬(wàn)元資金，有以下兩個(gè)籌資方案可供選擇：方案