【正文】 9 3現(xiàn)金凈增加 ( 減少 ) 額 7 6 2 , 5 4 9 . 8 6 2 9 5 , 4 8 0 . 4 5重 要 的 財(cái) 務(wù) 指 標(biāo) 分 析 一、變現(xiàn)能力分析：指資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或負(fù)債清償?shù)臅r(shí)間，用來(lái)衡量企業(yè)支付的能力。 賒銷較多的企業(yè)，該比率一般大于 1。 ? 同時(shí)應(yīng)結(jié)合企業(yè)前期狀況及同行業(yè)平均水平分析。 公司上年毛利率 = 6241891/69410425=9% 公司本年毛利率 =11538909/82870257=14% 2）銷售凈利率 =凈利潤(rùn) /銷售收入凈額 ? 表示每百元銷售的凈利潤(rùn)，可結(jié)合期間費(fèi)用占銷售收入的比率作進(jìn)一步分析。 報(bào)表解讀 ? XX汽車財(cái)務(wù)報(bào)表舉例 。 ? 總資產(chǎn)收益率是反映企業(yè)獲利能力的一個(gè)重要財(cái)務(wù)比率 ，它提示了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率 ， 是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合表現(xiàn) 。反之則存量過(guò)大或銷售不力。 1）資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 ? 債權(quán)人：資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)以低為好。 ? 過(guò)低的流動(dòng)比率可能造成公司短期內(nèi)陷入困境 ? 過(guò)高流動(dòng)比率的風(fēng)險(xiǎn)： 存貨積壓呆滯所造成，可能導(dǎo)致存貨跌價(jià)。如何分析財(cái)務(wù)報(bào)表 財(cái)務(wù)報(bào)表的作用 ? 總結(jié)一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)結(jié)果 (錄相 ) ? 反映企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況 (相片 ) ? 通過(guò)搜集數(shù)據(jù) , 依據(jù)一定的公認(rèn)原則對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理 (記帳 ) ? 對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行總結(jié)歸納 , 反映企業(yè)財(cái)務(wù)各因素的變化與結(jié)果 (報(bào)表 ) ? 財(cái)務(wù)的目標(biāo)：記賬只是手段，管理才是目的 基本財(cái)務(wù)報(bào)表 ? 資產(chǎn)負(fù)債表 ? 損益表 ? 現(xiàn)金流量表 為什么要進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析 ? 評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，揭示財(cái)務(wù)活動(dòng)中存在的矛盾和問(wèn)題，為改善經(jīng)營(yíng)管理提供方向和線索 預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)，為投資人、債權(quán)人和經(jīng)營(yíng)者的決策提供幫助。 1）流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 ? 流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，償債能力越強(qiáng)。 公司速動(dòng)比率 =(7566822235868471)/652448= 二、安全性分析：用于衡量投資者投入的資金是否安全以及長(zhǎng)期債權(quán)人的融資能否償還，反映企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。 ? 公司的應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) =(178000+17304783+1299564+22933668)/2/82870257*360 =91(天 ) 2） 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =（存貨平均余額 /銷售成本） *360 ? 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)低，存量適中，購(gòu)銷之間配合較好。 公司上年凈利率 (不包括營(yíng)業(yè)外支出 ) =2873042/69410425=% 公司本年凈利率 (不包括營(yíng)業(yè)外支出 ) =3153175/82870257=4% 上年期間費(fèi)用占銷售收入的比率 = (3284868+5464834+365231)/69410425=13% 本年期間費(fèi)用占銷售收入的比率 =(3265692+65279431407903)/82870257=10% =營(yíng)業(yè)利潤(rùn) /資產(chǎn)總額 ? 表示公司管理層利用資產(chǎn)獲得利潤(rùn)的能力 , 是公司盈利能力的重要指標(biāo) 公司上年資產(chǎn)報(bào)酬率 =2873042/73543087=% 公司本年資產(chǎn)報(bào)酬率 =3153175/74269915=% 關(guān)注現(xiàn)金變化背后的故事 補(bǔ)充資料 本年累計(jì)數(shù)人民幣元將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量：凈利潤(rùn) 2,146,加：計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 2,289,固定資產(chǎn)折舊 4,122,無(wú)形資產(chǎn)攤銷 202,待攤費(fèi)用的減少 ( 減增加 ) 56,8 1預(yù)提費(fèi)用的增加 ( 減減少 ) 70,處置固定資產(chǎn)的損失 1,008,財(cái)務(wù)費(fèi)用 1,40 7,90 存貨的減少 ( 減增加 ) 1,733,經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的增加 8,44 4,42 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加 ( 減減少 ) 4,763,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 6,426,不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)：債務(wù)轉(zhuǎn)為資本 現(xiàn)金凈增加 ( 減少 ) 情況：現(xiàn)金的年末余額 4,464,減：現(xiàn)金的年初余額 3,702,現(xiàn)金凈增加 ( 減少 ) 額 762,五 )現(xiàn)金流分析 1)銷售凈現(xiàn)率 =年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 /年度銷售收入凈額 該比率反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流是否能滿足業(yè)務(wù)需求 公司銷售凈現(xiàn)率 =6426677/82870257=8% 2)現(xiàn)金流量與銷售之比 =銷售收到的現(xiàn)金 /銷售凈額 該比率反映銷售業(yè)績(jī)的質(zhì)量 公司現(xiàn)金 /銷售額比 =88603073/82870257= 杜邦分析法的運(yùn)用 ? 凈資產(chǎn)收益率是該分析系統(tǒng)中綜合性最強(qiáng) ， 最有代表性的財(cái)務(wù)比率 ， 是杜邦分析體系的核心