【正文】 其他應(yīng)收款凈值 49,767 46,980 2,787 % % % 預(yù)付 賬 款 3,202 4,825 1,623 % % % 應(yīng)收 賬 款凈值 5,626 7,483 1,857 % % % 其他流動資產(chǎn) 43,024 42,134 890 % % % 流動資產(chǎn) 1,148,390 1,254,044 105,654 % % % 截止 上半年 末 ， 集團(tuán) 流動資產(chǎn) 總額 1,148,390 萬元， 較年初減少105,654 萬 元， 減幅 ％。 銷售回款年度預(yù)算完成率較低的主要原因：一是 A 項(xiàng)目 3地因土地“清非”事宜致上半年未能開盤，未實(shí)現(xiàn)銷售回款；二是 **項(xiàng)目 推至 *月 *日開盤，截止結(jié)賬日回款僅 1,990 萬元。上半年，集團(tuán)經(jīng)營班子按照 **公司和董事會的部署要求，穩(wěn)步推行各項(xiàng)經(jīng)營工作，為全年經(jīng)營目標(biāo)和重點(diǎn)任務(wù)的實(shí)3 現(xiàn)奠定了良好的基礎(chǔ)。 項(xiàng)目支出 各公司完成 情況表 公司名稱 20xx 年預(yù)算 （萬元） 20xx年度 16 月實(shí)際完成 （萬元） 完成率 B 公司 130,000 74,606 57% 總部 142,142 18,707 13% A 公司 193,908 18,187 9% C 公司 3,490 1,359 39% D 公司 4,234 237 6% E 公司 84,345 65 0% F 公司 45,312 0% I 公司 6,000 0% 5 2． 投資活動現(xiàn)金流量情況 20xx 年 16 月 投資活動現(xiàn)金流入 2,110 萬元， 內(nèi)容是處置 **和**股權(quán)收到現(xiàn)金 788 萬元，收到 **公司委貸利息 1,322 萬元； 投資活動現(xiàn)金流出 12,819萬元， 主要內(nèi)容是支付收購 E股權(quán)款 12,431萬元；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為 10,709 萬元。 7 金額單位：萬元 項(xiàng) 目 20xx 年 6 月 30日 20xx 年 1 月 1 日 增減 額 增減率 期末結(jié)構(gòu)比 年初結(jié)構(gòu)比 長期股權(quán)投資 119,478 121,142 1,664 % % % 投資性房地產(chǎn) 128,348 125,864 2,484 % % % 固定資產(chǎn)凈值 7,915 8,054 139 % % % 在建工程凈值 289 176 113 % % % 無形資產(chǎn)凈值 1,176 5,886 4,710 % % % 商譽(yù) 20,194 20,194 % % % 遞延所得稅資產(chǎn) 14,888 21,015 6,127 % % % 非流動資產(chǎn)總額 292,288 302,332 10,044 % % % 截止 上半年 末 ， 集團(tuán) 非流動資產(chǎn) 總額 292,288 萬元， 較年初減少10,044 萬元， 減幅 ％。 （二）利潤表分析 金額單位：萬元 項(xiàng) 目 累計(jì)數(shù) 增減額 增減率 本年 16 月 去年同期 營業(yè)收入 169,702 25,839 143,863 % 營業(yè)成本 122,560 17,246 105,314 % 營業(yè)稅金及附加 18,090 2,974 15,116 % 銷售費(fèi)用 1,063 1,095 32 % 管理費(fèi)用 3,554 3,035 519 % 財(cái)務(wù)費(fèi)用 3,465 5,820 2,355 % 投資收益（星耀借款利息收入） 2,539 17,551 15,012 % 利潤總額 23,505 13,225 10,280 % 凈利潤 18,699 8,608 10,091 % 歸屬于母公司凈利潤 7,074 6,381 693 % 9 集團(tuán)上半年 實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 169,702 萬元， 同比 增加 ％；實(shí)現(xiàn)利潤總額 23,505 萬元 ,同比增加 %,；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司 凈利潤 7,074 萬元，同比增加 %。 期間費(fèi)用中的管理費(fèi)用同比增加 %，較去年同期本年新增G、 I 子公司，同時(shí)各個(gè)外埠子公司業(yè)務(wù)開拓較去年同期也有較大增長，使管理費(fèi)用小幅增加；財(cái)務(wù)費(fèi)用同比減少 %，主要是本年上半 年融資借款的規(guī)模較去年同期減少 15 億元左右，在充分保證經(jīng)營之需的基礎(chǔ)上也實(shí)現(xiàn)了資金成本的節(jié)約；銷售費(fèi)用同比減少 %。現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，主要體現(xiàn)了籌資活動 總體為償債狀態(tài) ，從而降低了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 現(xiàn)金流動負(fù)債 比 本年上半年與去年同期均為負(fù)數(shù)，本年雖有一定提升，但期末時(shí)點(diǎn)指標(biāo)為負(fù)數(shù)仍表明了經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金無法保障流動負(fù)債 ，集團(tuán) 償還到期債務(wù)需要舉借新的債務(wù)來維持。 （ 三 ）盈利能力分析 1．基本指標(biāo)分析： 項(xiàng) 目 20xx年 13月 20xx 年 16 月 20xx年 16月 上半年同比 增減率 行業(yè)平均值 銷售毛利率 % % % % 成本費(fèi)用利潤率 % % % % % 總資產(chǎn)報(bào)酬率 % % % % % 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù) 銷售毛利率同比下降 個(gè)百分點(diǎn)，原因是 上半年 的毛利貢獻(xiàn)主要是 A項(xiàng)目公司結(jié)轉(zhuǎn)利潤產(chǎn)生，項(xiàng)目銷售 二季度 結(jié)轉(zhuǎn)了一定規(guī)模的2地 團(tuán)購房 267 戶，因團(tuán)購房影響使項(xiàng)目本年上半年綜合毛利率降為27%，而去年同期利潤主要由 B 公司的領(lǐng)秀新硅谷項(xiàng)結(jié)轉(zhuǎn)產(chǎn)生，其毛利水平高于 A 項(xiàng)目。 （ 3）權(quán)益乘數(shù)：同比下降 %， 表明 獲得的財(cái)務(wù)杠桿收益有所下降。 在這種經(jīng)營狀態(tài)下要保持公司的持續(xù)經(jīng)營只有促進(jìn)后續(xù)銷售回款和依靠融資能 力，但目前整個(gè)房地產(chǎn)市場所呈現(xiàn)的成交量持續(xù)下滑和融資瓶頸，是集團(tuán) 所面臨的挑戰(zhàn)。