【正文】 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較 ....................97 20xx 食品飲料投資分析報(bào)告 1 中國 證券市場研究設(shè)計(jì)中心研究開發(fā)部 北京國經(jīng)聯(lián)信息技術(shù)研究中心 1. 世界食品飲料行業(yè)的概覽 20xx年的世界食品飲料行業(yè) 根據(jù) AC 尼爾森 120xx 年 7 月發(fā)布的調(diào)查結(jié)果，在對(duì)全球 90多個(gè)食品和飲料品類的調(diào)查當(dāng)中，有 9 個(gè)品類在 20xx 年的增長達(dá)到或者超過 10 個(gè)百分點(diǎn)。如果以 500 強(qiáng)前五位的 1 AC 尼爾森的發(fā)展報(bào)告是基于它在北美、歐洲、中東、非洲、亞太和拉美各地區(qū) 47 個(gè)國家（地區(qū)）的零售數(shù)據(jù)。這些食品雖起步晚，但發(fā)展快，目前正向標(biāo)準(zhǔn)化、系列化、規(guī)范化和產(chǎn)業(yè)化的方向發(fā)展。與此同時(shí)，它們又各自成為一個(gè)獨(dú)立的體系。 中國飲料工業(yè)自 1980 年至 20xx 年，年平均增幅高達(dá) 23%左右，而最新的數(shù)據(jù)顯示，中國飲料工業(yè)將繼續(xù)保持快速增長勢(shì)頭。 111 月，全國規(guī)20xx 食品飲料投資分析報(bào)告 7 中國 證券市場研究設(shè)計(jì)中心研究開發(fā)部 北京國經(jīng)聯(lián)信息技術(shù)研究中心 模以上食品工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入 9081 億元，同比增長 %，產(chǎn)品銷售率達(dá)到 %，比同期提高 個(gè)百分點(diǎn)。食用植物油、液體乳品、方便主食品、飲用水、熟肉食品等，幾大品牌集中度高達(dá) 60%以上。因我國長期以來側(cè)重于食品數(shù)量的增長，食品衛(wèi)生質(zhì)量和檢驗(yàn)技 術(shù)標(biāo)準(zhǔn)偏低，在日益增強(qiáng)的綠色食品保護(hù)措施下，出口受阻的現(xiàn)象有所增加。 5．右邊情況之一者，不能作為申請(qǐng)人： （ 1）與中國綠色食品發(fā)展中心及各級(jí)綠色食品委托管理機(jī)構(gòu)有經(jīng)濟(jì)和其他利益關(guān)系的； （ 2）能夠引致消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品（原料）的來源產(chǎn)生誤解或不信任的企業(yè)，如批發(fā)市場、糧庫等； （ 3）純屬商業(yè)經(jīng)營的企業(yè)； （ 4）政府和行政機(jī)構(gòu)。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析，呈現(xiàn)三個(gè)特點(diǎn)。有機(jī)農(nóng)業(yè)的推廣直到 20 世紀(jì) 70 年代才從綠色運(yùn)動(dòng)獲得了新的動(dòng)力。 1990 年，受荷蘭有機(jī)認(rèn)證機(jī)構(gòu)的委托，在我國茶園和茶葉加工廠進(jìn)行了中國境內(nèi)的首次有機(jī)認(rèn)證檢查，迄今， OFDC 已在全國20 個(gè)省、市、自治區(qū)的環(huán)?；蚱渌嚓P(guān)部門設(shè)立了分中心，還在部分城市成立了辦公室。預(yù)計(jì)，今后我國有機(jī)食品的年增長率在 30％以上。迄今為止，經(jīng) OFDC 和其他認(rèn)證機(jī)構(gòu)認(rèn)證的有機(jī)食品有糧食、蔬菜、水果、茶葉、蜂蜜、天然香料、中藥材、奶制品、禽畜產(chǎn)品和水20xx 食品飲料投資分析報(bào)告 13 中國 證券市場研究設(shè)計(jì)中心研究開發(fā)部 北京國經(jīng)聯(lián)信息技術(shù)研究中心 產(chǎn)品等近 200 個(gè)品種，其中很多產(chǎn)品已銷往美國、加拿大、日本、歐洲等地。 可以認(rèn)為 ，有機(jī)食品是環(huán)境標(biāo)志產(chǎn)品的重要組成部分，有機(jī)認(rèn)證是對(duì)食品安全的認(rèn)證。 20xx 食品飲料投資分析報(bào)告 11 中國 證券市場研究設(shè)計(jì)中心研究開發(fā)部 北京國經(jīng)聯(lián)信息技術(shù)研究中心 四、綠色食品的地區(qū)分布從產(chǎn)品地區(qū)分布分析，黑龍江、內(nèi)蒙古、山西、山東、江蘇、四川、福建、吉林、遼寧、新疆、湖北等地區(qū)綠色食品產(chǎn)品數(shù)占全國綠色食品產(chǎn)品總數(shù)的 ％。整體水平達(dá)到歐盟、美國、日本等發(fā)達(dá)國家食品質(zhì)量安全標(biāo)準(zhǔn)，其中 AA 級(jí)綠色食品標(biāo)準(zhǔn)與國際有機(jī)食品接軌。隨著綠色食品事業(yè)的發(fā)展，申請(qǐng)人的范圍有所擴(kuò)展，為了進(jìn)一步規(guī)范管理，對(duì)標(biāo)志申請(qǐng)人條件做如下規(guī)定： 表格 22 綠色食品標(biāo)志申請(qǐng)人的條件 1．申請(qǐng)人必須要能控制產(chǎn)品生產(chǎn)過程，落實(shí)綠色食品生產(chǎn)操作規(guī)程，確保產(chǎn)品質(zhì)量符合綠色食品標(biāo)準(zhǔn)。 圖表 21 20xx年 3月 20xx年 2月各種飲料的市場滲透率 碳酸飲料瓶裝水果汁飲料 包裝茶飲料050100滲透率（%） 碳酸飲料 瓶裝水 果汁飲料 包裝茶飲料 四、食品出口保持良好增 長勢(shì)頭，食品進(jìn)口發(fā)展平穩(wěn) 20xx 年 111 月，食品出口達(dá)到 139 億美元，增長 %，其中，蔬菜、水果、谷物、糖及制品、罐頭、水產(chǎn)品來料加工等品種，出口增幅分別達(dá)到 %、 %、 54%、 %、 %和 %。 20xx 年食品飲料市場的消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化 一、食品飲料的安全性成為消費(fèi)選擇的第一要素 隨著人們物質(zhì)文化生活水平的提高，對(duì)食品消費(fèi)需求觀念的改變，食品安全日益成為人們關(guān)注和重視的熱點(diǎn)。根據(jù)《規(guī)劃》，“十五”期間，我國食品工業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)行業(yè)有：大豆加工業(yè)、玉米加工業(yè)、馬鈴薯加工業(yè)、乳品加工業(yè)、肉類加工業(yè)、制糖工業(yè)、果蔬采后貯運(yùn)加工業(yè)、飲料工業(yè)、方便食品和功能性食品、水產(chǎn)加工業(yè)、食品加工與包裝機(jī)械業(yè)等 12 個(gè)行業(yè)，并對(duì)小麥加工業(yè)、稻谷加工業(yè)、油脂行業(yè)、制鹽行業(yè)、罐頭食品工業(yè)、釀酒行業(yè)、發(fā)酵制品行業(yè)、食品添加劑行業(yè)、調(diào)味品行業(yè)和煙草加工業(yè)等進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整。發(fā)達(dá)國家農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)后加工能力都在 70%以上，加工食品約占飲食消費(fèi)的 90%，而我國僅為 25%左右。目前，全世界方便食品的品種已超過了 萬種，有向主流食品發(fā)展的趨勢(shì)。 表格 11 20xx年《財(cái)富》全球 500強(qiáng)企業(yè)按行業(yè)排名 —— 食品 排序 地區(qū) /國別 20xx 年?duì)I業(yè)收入 (百萬美元 ) 利潤(百萬美元 ) 排 序 利潤占營業(yè)收入的 % 排 序 利潤占資產(chǎn)的 % 排 序 1 NESTL233。我 國的平均消費(fèi)率不但明顯低于發(fā)達(dá)國家，而且還低于某些發(fā)展中國家。食品飲料的安全性成為消費(fèi)選擇的第一要素。20xx 食品飲料投資分析報(bào)告 1 中國證券市場研究設(shè)計(jì)中心研究開發(fā)部 北京國經(jīng)聯(lián)信息技術(shù)研究中心 摘 要 食品行業(yè)有產(chǎn)業(yè)鏈長、行業(yè)跨度大的特點(diǎn)。消費(fèi)需求不斷向名牌產(chǎn)品集中。如果中國的平均消費(fèi)率達(dá)到韓國、日本、美國的水平，則對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)分別可增加 1 1 20 個(gè)百分點(diǎn)。 瑞士 50192 3959 1 8 2 7 2 2 UNILEVER 英國／荷蘭 46131 1646 3 4 3 3 4 3 CONAGRA 美國 27194 638 4 2 4 4 3 4 SARA LEE 美國 17747 2266 2 13 1 22 1 5 GROUPE DANONE 法國 12958 118 5 1 5 1 5 總計(jì) 154222 8627 中位數(shù) 27194 1646 數(shù)據(jù)來源： 20xx年 10月《財(cái)富》雜志第 46期 20xx年版 國際食品工業(yè)生產(chǎn)和消費(fèi)趨勢(shì) 在全國食品工業(yè)的“十五”規(guī)劃中， 國家計(jì)委 、 國家經(jīng)貿(mào)委以及 農(nóng)業(yè)部 對(duì)國際食品生產(chǎn)和消費(fèi)的走向做了如下的歸納： （ 1）安全性、營養(yǎng)健康性食品蓬勃發(fā)展， 世界各國對(duì)食品的安全問題越來越重視。冷凍食品向小包裝、多品種、調(diào)理簡單方便的家庭化方向發(fā)展。此外，我國食品工業(yè)的綜合利用也比較落后。 20xx年的食品飲料行業(yè)的總體情況 20xx 年食品飲料行業(yè)的生產(chǎn)情況 截止到 20xx 年 11 月底，全國規(guī) 模以上食品工業(yè)企業(yè)累計(jì)完成工業(yè)產(chǎn)值 9675 億元，比去年同期增長 %，在 39 個(gè)工業(yè)大類行業(yè)中，增速處于第十三位。為適合這種需求變化，食品企業(yè)普遍加大科技投入，拓寬新產(chǎn)品領(lǐng)域 的開發(fā)力度，壓縮、淘汰老產(chǎn)品，不斷調(diào)整，優(yōu)化食品產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，使食品產(chǎn)品從溫飽型朝著營養(yǎng)、環(huán)保型方向發(fā)展。 20xx 年 111 月，食品進(jìn)口累計(jì) 66 億美元，同比增長 %，其中乳制品、植物油、水產(chǎn)品、水果、堅(jiān)果制品等呈現(xiàn)較大幅度增長。 2．申報(bào)企業(yè)要具有一定規(guī)模，能承擔(dān)綠色食品標(biāo)志使用費(fèi)。在綠色食品產(chǎn)品生產(chǎn)體系發(fā)展的同時(shí)，相關(guān)的科技支持、市場營銷、信息服務(wù)、質(zhì)20xx 食品飲料投資分析報(bào)告 10 中國 證券市場研究設(shè)計(jì)中心研究開發(fā)部 北京國經(jīng)聯(lián)信息技術(shù)研究中心 量監(jiān)測、認(rèn)證管理等保障體系也得到了相應(yīng)發(fā)展。西部地區(qū)綠色食品產(chǎn)品數(shù)為 748 個(gè)，占全國綠色食品產(chǎn)品總數(shù)的%。同時(shí)，其生產(chǎn)過程貫穿了生態(tài)學(xué)思想與生態(tài)保護(hù)的理念。近年來還適應(yīng)國際市場的需求進(jìn)行了有機(jī) 棉花的生產(chǎn)和認(rèn)證。截至 20xx 年底，已經(jīng)建成產(chǎn)供銷一條龍的有機(jī)食品生產(chǎn)企業(yè)近 200 家，經(jīng) OFDC 認(rèn)證的按有機(jī)方式種植的有機(jī)轉(zhuǎn)換生產(chǎn)和有機(jī)生產(chǎn)的作物面積達(dá)到 45萬畝。 三、我國有機(jī)食品工業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀 我國的有機(jī)農(nóng)業(yè)起始于 20 世紀(jì) 80 年代開展的生態(tài)農(nóng)業(yè)的基礎(chǔ)。當(dāng)時(shí)，隨著化學(xué)合成肥料技術(shù)的應(yīng)用，歐洲的農(nóng)民特別是英國和德國的農(nóng)民，感覺到農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)力和固有的肥力在下降，因而開始了在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中抵制化學(xué)肥料的嘗試。比 20xx年底增長 ％。 4．申報(bào)加工產(chǎn)品企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營需一年以上。主要是食品安全問題日漸突出。 二、消費(fèi)需求不斷向名牌產(chǎn)品集中 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的另一大特點(diǎn)是消費(fèi)需求不斷向名牌產(chǎn)品集中，市場消費(fèi)監(jiān)測的結(jié)果顯示，幾種主要食品的品牌集中度進(jìn)一步提高。 20xx 年食品飲料行業(yè)的銷售情況 20xx 年食品銷售也取得了穩(wěn)定的增長業(yè)績。 隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，我國食品市場競爭日趨激烈，并呈現(xiàn)出新的特征：大企業(yè)血本爭奪市場，低成本競爭日益加劇，食品行業(yè)進(jìn)入微利時(shí)代，部分成本過高的企業(yè)和眾多不具備特色優(yōu)勢(shì)的小企業(yè)的生存受到嚴(yán)重威脅，企業(yè)破產(chǎn)速度加快，企業(yè)重組頻頻發(fā)生，各行業(yè)優(yōu)勝劣汰進(jìn)程加快。各個(gè)小行業(yè)之間存在著較強(qiáng)的替代性和依賴性。 （ 2）綠色食品、有機(jī)食品越來越受到消費(fèi)者的青睞。 20xx年“全球 500強(qiáng)”中的食品飲料類企業(yè) 如果以 500 強(qiáng)中前五位企業(yè)的中位數(shù)來反映整個(gè)行業(yè)的情況的話，那么 20xx 年世界食品行業(yè)的大型企業(yè)的營業(yè)收入達(dá)到 27194百萬美元，而利潤則達(dá)到 1646 百萬美元。 葡萄酒、碳酸飲料、調(diào)味品行業(yè)的盈利性評(píng)價(jià)為高盈利；方便主食品、果蔬飲料、茶飲料、白酒行業(yè)盈利性評(píng)價(jià)為中等盈利；啤酒和瓶裝水飲料行業(yè)的盈利性評(píng)價(jià)為低盈利。隨著 低成本競爭日益加劇，食品行業(yè)進(jìn)入微利時(shí)代 。隨著市場化競爭和企業(yè)的發(fā)展，飲料行業(yè)開始向主產(chǎn)省集中，主產(chǎn)省保持絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。 它們對(duì)食品飲料行業(yè)的綜合調(diào)查結(jié)果是：在全球發(fā)展速度最快的 5 大食品和飲料品類當(dāng)中，研究發(fā)現(xiàn)有 3 個(gè)是飲料，其中發(fā)展勢(shì)頭最猛的當(dāng)屬精制酒精飲料；同時(shí)，水和酸味奶也榜上有名。 20xx 食品飲料投資分析報(bào)告 2 中國 證券市場研究設(shè)計(jì)中心研究開發(fā)部 北京國經(jīng)聯(lián)信息技術(shù)研究中心 總銷售收入和總利潤來計(jì)算銷售利潤率的話，那么大型企業(yè)的銷售利潤率達(dá)到 %。 （ 4）方便快捷 性食品日益走俏。我國食品工業(yè)產(chǎn)值與農(nóng)業(yè)產(chǎn)值的比值在～ ∶ 1 之間，其中西部省區(qū)僅為 ∶ 1，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家 2～3∶ 1 的水平。飲料屬于低價(jià)位的消費(fèi)品，我國的飲品消費(fèi)尚處在基本消費(fèi)階段，人均消費(fèi)量與發(fā)達(dá)國家及世界人均水平相比差距相當(dāng)大，所以具有極其巨大的市場開發(fā)潛能，發(fā)展前景非常樂觀。 20xx 年食 品飲料行業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益 20xx 年食品行業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益的大幅度提高。從與 20xx 年的對(duì)比中可20xx 食品飲料投資分析報(bào)告 8 中國 證券市場研究設(shè)計(jì)中心研究開發(fā)部 北京國經(jīng)聯(lián)信息技術(shù)研究中心 以發(fā)現(xiàn)，瓶裝水和碳酸飲料的消費(fèi)人群略有減少，果汁飲料和包裝茶飲料的消費(fèi)人群有所增加，而總體人數(shù)并沒有明顯的增長。自 1997 年以來，全國綠色食品出口貿(mào)易額均保持了 50%以上的增長速度，同期產(chǎn)品出口率由 %上升到 %，提高 了４個(gè)百分點(diǎn)。近幾年，隨著我國農(nóng)業(yè)發(fā)展進(jìn)入新階段，綠色食品事業(yè)進(jìn)入了持續(xù)加快發(fā)展的階段。 圖表 22 綠色食品的類別比例 糧油類27%畜禽蛋奶類16%蔬菜類16%飲料類15%其他26% 二是在各類產(chǎn)品中，形成了比重較大的幾個(gè)主導(dǎo)產(chǎn)品，如綠色食品大米產(chǎn)品 257 個(gè)，占 糧油類產(chǎn)品數(shù) ％，占綠色食品產(chǎn)品總數(shù)的 ％；綠色食品奶及奶制品 300 個(gè)，占禽蛋奶類產(chǎn)品數(shù)％，占綠色食品產(chǎn)品總數(shù)的 ％；綠色食品茶葉產(chǎn)品 181 個(gè)，占飲料類產(chǎn)品 ％，占綠色食品產(chǎn)品數(shù) ％。 有機(jī)食品與其他食品（包括無公害食品、綠色食品等）之間存在著明顯的區(qū)別，主要表現(xiàn) 在： （ 1）有機(jī)食品在其生產(chǎn)和加工過程中絕對(duì)禁止使用農(nóng)藥、化肥、激素等人工合成物質(zhì)，而其他食品則允許有限制地使用這些物質(zhì)； （ 2）有機(jī)食品的生產(chǎn)和加工過程中禁止使用基因工程生產(chǎn)的種子、飼料、藥物、食品配料、添加劑等； （ 3）有機(jī)食品的生產(chǎn)和加工對(duì)質(zhì)量管理的要求要比其他食品嚴(yán)格得多。 目前全國范圍內(nèi)的有機(jī)農(nóng)業(yè)與有機(jī)食品（產(chǎn)品）的研究、開發(fā)、咨詢與認(rèn)證工作正在蓬勃發(fā)展，基地建設(shè)和市場開發(fā)增長也很快，最早參與開發(fā)的是一批貿(mào)易商，開發(fā)的品種主要是天然的有機(jī)食品，如：高山茶葉、東北大豆、野生果品、中藥材等。 20xx 食品飲料投資分析報(bào)告 14 中國 證券市場研究設(shè)計(jì)中心研究開發(fā)部