【正文】 償債能力是指企業(yè)償付各項(xiàng)隨時(shí)可能到期的債務(wù)的能力。 現(xiàn)金利息保障倍數(shù)同企業(yè)的償債能力呈正比 ， 若該比率越大 ，那么企 業(yè)的償債能力就越強(qiáng) ； 反之 ， 則企業(yè)的償債能力越弱 。比率越高 ,企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng) 。 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入 /流動(dòng)負(fù)債 ； 該指標(biāo)也稱為超速動(dòng)比率 ， 判斷企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能否產(chǎn)生足夠現(xiàn)金流量以償還到期債務(wù) ，反映流動(dòng)負(fù)債所能得到的現(xiàn)金保障程度 。 通過(guò)對(duì)該 X集團(tuán)的 20212021年的現(xiàn)金流量表創(chuàng)現(xiàn)能力指標(biāo)計(jì)算得出如表 2所示結(jié)果?，F(xiàn)金凈流量呈現(xiàn)先降后升的發(fā)展勢(shì)態(tài)。20212021 年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量 :2021 年比 2021 年下降了 %,2021 年雖比 2021 年增長(zhǎng)了 %, 但 2021 年比 2021 年又下 降了 %。 公司 現(xiàn)金流出主要在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)方面，其投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)占用流出現(xiàn)金很少。 主要從結(jié)構(gòu)、創(chuàng)現(xiàn)能力及償債能力等三大方面入手。要擴(kuò)大 生產(chǎn)規(guī)模，不僅固定資產(chǎn)投資會(huì)擴(kuò)大，還有存貨、應(yīng)收賬款、營(yíng)業(yè)費(fèi) 1廖佑蓮 ， 《現(xiàn)金流量表分析在企業(yè)財(cái)務(wù) 管理中的意義》，《 商場(chǎng)現(xiàn)代化 》， 2021 年第 3 期 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院 某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析探討 第 11 頁(yè) 共 34 頁(yè) 用都會(huì)增加，這些都會(huì)使現(xiàn)金流出量擴(kuò)大。 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院 某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析探討 第 10 頁(yè) 共 34 頁(yè) （二）、現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析的作用 1 企業(yè)每天都面臨生存和發(fā)展兩大課題。 二、現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析的理論基礎(chǔ) （一）、現(xiàn)金流量表的基本內(nèi)容與結(jié)構(gòu) 1 現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和 現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表，是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)按照收付實(shí)現(xiàn)制原則編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表 , 1郭佳 ， 《 對(duì)現(xiàn)金流量表指標(biāo)的分析研究 》，《 價(jià)值工程 》， 2021年第 10 期 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院 某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析探討 第 9 頁(yè) 共 34 頁(yè) 將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的盈利信息調(diào)整為收付實(shí)現(xiàn)制下的現(xiàn)金流量信息 , 便于信息使用者了解企業(yè)凈利潤(rùn)的質(zhì)量。 現(xiàn)金流量表有利于了解 企業(yè) 的償還能力、資金周轉(zhuǎn)能力 。 （二）、研究目的和意義 現(xiàn)金流量表有助于報(bào)表使用者了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的能力 ,現(xiàn)金流量表最終體現(xiàn)的是企業(yè)現(xiàn)金獲利能力、支付能力、償債能力的報(bào)表。 cash flow statement of financial analysis. This paper attempts to explore the qualitative point of view the content of statement of cash flows related to theoretical issues, bined with quantitative analysis of actual case data elements and indicators of the cash flow statement reflects the financial position, and then the problems found in some suggestions for improvement. Through indepth cash flow thorough theoretical analysis, to fully understand and master cash flow statement content, and how to use a prehensive analysis of cash flow information。 本文旨在探尋一種從現(xiàn)金流量表出發(fā)分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的有效方法。 部分學(xué)者甚至認(rèn)為 企業(yè)的價(jià)值最終由企業(yè)的現(xiàn)金流量而不是由企業(yè)收益來(lái)決定。對(duì)本論文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。 二、論文思路 第一部分 緒論：主要介紹本論文研究背景、目的和意義、思路與結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析探討。 近些年來(lái) ,投資者的現(xiàn)金流量意識(shí)大大提高 ,從僅重視利潤(rùn)轉(zhuǎn)而 更多地開(kāi) 始 關(guān)注現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流量表分析的目的就是為了將表中數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有助于企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策的信息。 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院 某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析探討 第 8 頁(yè) 共 34 頁(yè) （三）、論文思路及方法 首先，本文采用規(guī)范研究方法對(duì)目前現(xiàn)金流量表內(nèi)容有關(guān)理論問(wèn)題進(jìn)行研究，主要包括 :現(xiàn)金流量表的基本內(nèi)容與結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量表所提供的財(cái)務(wù)信息及作用、現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析方法。 根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)的性質(zhì)和現(xiàn)金流量的來(lái)源 , 現(xiàn)金流量表從結(jié)構(gòu)上將企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn) 金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 一般來(lái)說(shuō)，處于正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的變化應(yīng)占較大比重。 企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基本保障 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是一個(gè)包括材料采購(gòu)、產(chǎn)品生產(chǎn)、產(chǎn)品銷售以及售后服務(wù)在內(nèi)的循環(huán)往復(fù)的有機(jī)系統(tǒng)。 影響企業(yè)流動(dòng)性強(qiáng)弱的決定因素 流動(dòng)性是企業(yè)為償付其債務(wù)所持有的現(xiàn)金數(shù)額或通過(guò)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力的描述。 第三 ,可以有效彌補(bǔ)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等傳統(tǒng)指標(biāo)的缺陷。 籌資活動(dòng)中：現(xiàn)金流入量 元 現(xiàn)金流出量 元 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院 某企業(yè)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析探討 第 14 頁(yè) 共 34 頁(yè) 籌資活動(dòng)流入流出比為 ，表明 借 款明顯大于 還 款。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量近 4 年來(lái)均為負(fù)值。 主要包括以下指標(biāo) 流量 比 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入 /銷售額 ； 反映每一元銷售收入所能得到的凈現(xiàn)金流入 ,其數(shù)值越大越好。 總資產(chǎn)現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負(fù)債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體創(chuàng)現(xiàn)能 力。指標(biāo)越大，其反映企業(yè)償債能