【正文】 golia Erdos Cashmere Refco Group Ltd, the new working capital management model is used in practice. This thesis holds to explore how to speed up cash flow and reduce the level of capital occupancy through improving channel relationships and production methods in the course of business and develop the potential of capital by integration of financial management and business management. Key words: Theory of Channels, Garment manufacturing industry, Working Capital Management 目 錄 1 緒論 ........................................................................................................................... 1 研究背景及選題意義 ......................................................................................... 1 國內(nèi)外研究動態(tài) ................................................................................................. 1 研究方法 ............................................................................................................. 5 論文構(gòu)成及研究內(nèi)容 ......................................................................................... 5 2 營運資金管理的相關(guān)理論分析 ............................................................................... 6 營運資金的概念 ................................................................................................. 6 基于渠道 管理 的營運資金管理的相關(guān) 理論 ..................................................... 6 基于渠道 管理 的營運資金管理的概念 ...................................................... 6 基于渠道 管理 的營運資金管理的分類 ...................................................... 7 基于渠道 管理 的企業(yè)營運資金 管理 績效評價 ........................................ 10 基于渠道 管理 的營運資金管理的意義 .................................................... 12 3 從渠道角度探究我國服裝制造企業(yè)營運資金管 理現(xiàn)狀 ..................................... 13 我國服裝制造企業(yè)各渠道發(fā)展現(xiàn)狀概述 ....................................................... 13 我國服裝制造企業(yè)各渠道營運資金管理存在的共性問題及原因 分析 ....... 14 企業(yè)各渠道營運資金管理存在的共性問題 ............................................ 14 企業(yè)營運資金管理存在問題的原因 分析 ................................................ 15 案例分析 —— 以鄂爾多斯羊絨集團(tuán)為例 ....................................................... 16 鄂爾多斯羊絨集團(tuán)簡介 ............................................................................ 16 運用渠道理論分析集團(tuán)營運資金管理現(xiàn)狀 ............................................ 16 4 完善基于渠道管理的服裝制造企業(yè)營運資金管 理的建 議 ................................. 21 基于渠道管理的服裝制造企業(yè)營運資金管理的總體建議 ........................... 21 服裝制造企業(yè)各渠道營運資金管理策略 ....................................................... 22 采購渠道營運資金管理策略 .................................................................... 22 生產(chǎn)渠道營運資金管理策略 .................................................................... 22 營銷渠道營運資金管理策略 .................................................................... 23 理財活動營運資金管理策略 .................................................................... 24 結(jié)論 ............................................................................................................................. 25 參考文獻(xiàn) ..................................................................................................................... 26 致謝 ............................................................................................................................. 28 附錄 ............................................................................................................................. 29 1 1 緒論 研究背景及選題意義 營運資本管理作為企業(yè)日常財務(wù)管理的重要組成部分，直接影響著企業(yè)經(jīng)營的成敗。我國服裝企業(yè)當(dāng)前還處于在一個創(chuàng)業(yè)的初級階段， 服裝老板原始積累的基本完成和落后傳統(tǒng)管理的 是尖銳的行業(yè)基本矛盾之一，所以亟需推廣營運資金管理方法，提高企業(yè)運營管理效益。 1944年 ,Charles CortezAbbott 在《 Harvard Business Review》上發(fā)表了 “ Working Capital During the Transition” ，文章分析了在戰(zhàn)爭期間，制造業(yè)企業(yè)營運資金的主要形式、來源以及轉(zhuǎn)向和平時期營運資金管理的影響等問題。 20 世紀(jì) 90 年代以來最有影響的當(dāng)屬美國 REL 咨詢公司和 CFO 雜志對美國最大的 1000 家企業(yè)開展的營運資金調(diào)查，該調(diào)查始于 1997 年，最初采用營運資金周轉(zhuǎn)期（ DWC）和變現(xiàn)效率（ CCE）兩個指標(biāo)的加權(quán)平均對企業(yè)進(jìn)行排名。他建議現(xiàn)代企業(yè)理財必須對流動資 產(chǎn)、流動負(fù)債以及兩者之間的變動所引起的盈利與風(fēng)險之間的消長關(guān)系進(jìn)行全面的估量，正確地進(jìn)行營運資金的結(jié)構(gòu)性管理?！边@一表述即是典型的財務(wù)語言，體現(xiàn)了財務(wù)管理對風(fēng)險與收益要素的側(cè)重考慮，難以跳出數(shù)理財務(wù)研究方法的局限。 規(guī)范分析：對我國企業(yè)各渠道營運資金及整體營運資金的分布特征進(jìn)行規(guī)范分析，進(jìn)而建立基于渠道理論的各渠道營運資金管理績效評價體系。最后為結(jié)論，總結(jié)了研究工作，并指出了研究的不足之處。 基于渠道 管理 的營運資金管理的相關(guān) 理論 基于渠道 管理 的營運資金管理的概念 20xx 年，王竹泉等在《會計研究》上發(fā)表了“國內(nèi)外營運資金管理研究的回顧與展望”一文， 其認(rèn)為應(yīng)當(dāng)將企業(yè)營運資金管理重心 向渠道 管理轉(zhuǎn)移，其主要的 營運 資金管理概念 思想是： 供應(yīng)商與制造商通過采購渠道相連接，這樣物資就從資源市場供應(yīng)商轉(zhuǎn)移到制造企業(yè)。經(jīng)營活動營運資金是整個營運資金管理的重點和難點，主要是為了提高資金周轉(zhuǎn)的效率，提高企業(yè)的盈利能力。 應(yīng)付票據(jù)：是由于企業(yè)采購原材料或商品未能及時支付貨款而產(chǎn)生的，因此都可以說是采購渠道的營運資金，都為企業(yè)免費提供了商業(yè)信用，節(jié)約了資金。 其他應(yīng)付款：如應(yīng)付經(jīng)營性租入固定資產(chǎn)和包裝物的租金、存入保證金、應(yīng)付及暫收其他單位的款項等。 產(chǎn)成品：對于服裝制造企業(yè)，是待出售的服裝，可以直接按合同規(guī)定的條件作為商品對外出售。但是，貨幣資金的流動性好，卻有一定的機(jī)會成本，收益性較差，企業(yè)擁有越多的貨幣資金，意味著企業(yè)是以更大份額籌資成本較高的長期資金運用到盈利能力較低的流動資產(chǎn)上，從而使企業(yè)整體盈利水平降低。對理財活動的營運資金，其管理的首要目標(biāo)與經(jīng)營過程中的營運資金也有所不同，對該部分營運資金的管理主要是在保證企業(yè)經(jīng)營活動營運資金需要的前提下保持企業(yè)具有足夠的流動性和償債能力。 13 3 從渠道角度探究我國服裝制造企業(yè)營運資金管理現(xiàn)狀 我國服裝制造企業(yè)各渠道發(fā)展現(xiàn)狀概述 中國的服裝業(yè)，有兩個非常重要的第一：一是世界第一的 “ 服裝制造大國 ” ，第二是世界第一的 “ 服裝出口大國 ” 。 （ 2） 生產(chǎn) “加工型” ：世界第一的 “ 服裝制造大國 ” ，廣闊的資源、用廉價的勞動力和龐大的市場，生產(chǎn)能力相對較強(qiáng)，對生產(chǎn)管理和成本核算相對重視。流動資產(chǎn)比重過小，或者變現(xiàn)能力和支付能力差，或者存在過量的不良資產(chǎn)，這些都造成了企業(yè)資金短缺。我國很多服裝制造企業(yè)沒有制定合理可行的最佳貨幣資金持有量，編制貨幣資金預(yù)算，貨幣資金管理有很大的隨意性，管理缺乏效率，對貨幣資金的使用效率及使用的風(fēng)險考慮不多。在營運資金管理方面，一方面，大多數(shù)服裝制造型企業(yè)沒有建立相應(yīng)的制度，或者沒有建立起科學(xué)的制度保證營運資金管理的有效執(zhí)行。 案例分析 —— 以鄂爾多斯羊絨集團(tuán)為例 隨著市場競爭的日益激烈，企業(yè)為了獲取競爭優(yōu)勢，尤其是一些國際大型企業(yè)，已經(jīng)探索、實踐出了營運資金管理的先進(jìn)理念與方法，本著理論與實踐相結(jié)合的原則，本文 嘗試著結(jié)合上述論述，分析具有代表性的案例：鄂爾多斯羊絨集團(tuán)，其是以供應(yīng)鏈管理和戰(zhàn)略聯(lián)盟方式著稱，它在渠道營運資金管理方面的許多先進(jìn)方法和經(jīng)驗值得學(xué)習(xí)和推廣。 運用渠道理論分析集團(tuán)營運資金 管理現(xiàn)狀 根據(jù)上文基于渠道管理的營運資金管理績效評價方法，對于鄂爾多斯集團(tuán)股份有限公司的營運資金管理現(xiàn)狀分析，主要也是從營運資金結(jié)構(gòu)分析和管理效率績效這兩方面進(jìn)行分析。 （ 5） 鄂爾多斯理財活動營運資金一直為負(fù)值，保持比較正常的水平。 （ 5）鄂爾多斯理財活動營運資金周轉(zhuǎn)期近三年略有延長，在行業(yè)的領(lǐng)先優(yōu)勢不明顯，同時也說明服裝制造企業(yè)非經(jīng)營渠道營運資金管理程度越來越高。針對在營運資金管理上出現(xiàn)的片面管理和孤立管理等問題，企業(yè)管理人員應(yīng)科學(xué)界定營運資金管理的內(nèi)涵，對營運資金管理進(jìn)行系統(tǒng)規(guī)劃，實現(xiàn)營運資金的整合管理。 （ 3） 營運資金管理不應(yīng)僅僅局限于流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度及現(xiàn)金周期等計算，而是要通過關(guān)聯(lián)分析，找出存在的問題，并采取相應(yīng)的措施改善營運資金管理，優(yōu)化企業(yè)供應(yīng)鏈。對于服裝制造企業(yè)，采購過程基本流程為：確定采購計劃書→選擇供應(yīng)商→簽訂合同 →合同管理→供應(yīng)商考核。影響生產(chǎn)渠道營運資金的主要因素有：一是，渠道關(guān)系管理；二是，投資策劃機(jī)構(gòu)和設(shè)計機(jī)構(gòu)的設(shè)計方案優(yōu)劣；三是，企業(yè)的技術(shù)水平。 影響營銷渠道的營運資金的主要因素有：一是，客戶關(guān)系管理狀況；二是，銷售模式的選擇。 （ 2） 做好“一分” :各成員企業(yè)獨立核算 ,自負(fù)盈虧。 本文研究不足在于本人對服裝制造行業(yè)實際操作流程把握不夠深入 ，同時對營運資金管理的策略分析，僅僅做了較為粗略的建議，沒有作細(xì)致展