【正文】 202020 年中國私營化纖企業(yè)主要經(jīng)營指標(biāo) .................................82 圖表 93： 20202020 年中國外資化纖企業(yè)銷售收入走勢 .................................82 圖表 94： 20202020 年中國外資化纖企業(yè)主要經(jīng)營指標(biāo) .................................83 圖表 95： 20202020 年中國股份制化纖企業(yè)銷售收入走勢 .............................83 北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 ： // 3 電話： (010)63458516 圖表 96： 20202020 年中國股份制化纖企業(yè)主要經(jīng)營指標(biāo) .............................84 圖表 97： 2020 年 111 月中國化纖不同所有制企業(yè)主要指標(biāo)對比 .................84 圖表 98：銀聯(lián)信行業(yè)企業(yè)競爭風(fēng)險(xiǎn)評級模型 中國化纖行業(yè) ..........................85 圖表 99： 2020 年 2020 年中國化纖行業(yè)利息支出及增長情況 ........................86 圖表 100： 20202020 年中國化纖行業(yè)利息支出占銷售收入比重 ...................87 圖表 101： 2020 年 111 月中國化纖行業(yè)各細(xì)分行業(yè)利息支出對比 ...............88 圖表 102： 2020 年 111 月中國合成纖維制造業(yè)各細(xì)分行業(yè)利息支出對比 ...88 圖表 103： 2020 年 111 月中國各省市化纖行業(yè)利息支出對比 .......................89 圖表 104： 2020 年 2020 年中國化纖行業(yè)產(chǎn)成品資金占用情況 ......................90 圖表 105： 20202020 年中國滌綸纖維制造業(yè)產(chǎn)成品資金占用情況 ...............91 圖表 106： 2020 年 2020 年中國化纖行業(yè)應(yīng)收帳款資金占用情況 ..................91 圖表 107： 2020 年 2020 年中國滌綸纖維制造業(yè)應(yīng)收帳款分布情況 ..............92 圖表 108： 2020 年 2020 年中國化纖不同規(guī)模企業(yè)利息支出分析 ..................93 圖表 109： 2020 年 2020 年中國化纖行業(yè)不同所有制企業(yè)利息支出分析 ......93 圖表 110： 2020 年 111 月中國化纖 行業(yè)利息支出總額情況匯總表 ...............94 圖表 111：銀聯(lián)信行業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)評級模型 中國化纖行業(yè) ................................94 圖表 112：中國化纖行業(yè)區(qū)域授信吸引力評價(jià) .....................................................96 圖表 113：化纖 行業(yè)細(xì)分行業(yè)授信吸引力評價(jià) ...................................................97 圖表 114：化纖行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)授信吸引力評價(jià) .........................................97 圖表 115：化纖行業(yè)不同所有制企業(yè)授信吸引力評價(jià) .....................................98 圖表 116：中國 化纖 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識別與全面預(yù)警 ...................................................99 圖表 117：銀聯(lián)信 行業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)評級模型 中國化纖行業(yè) ..............................102 圖表 118：中國化纖行業(yè)銷售收入前 100 家企業(yè)概況 ...................................103 圖表 119：中國化纖行業(yè)利息支出前 50 家企業(yè)經(jīng)營指標(biāo) .............................108 北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 ： // 4 電話： (010)63458516 第一 章 化纖 行業(yè) 概述 一 、 化纖 行業(yè)的定義與范圍 （一）化纖行業(yè)的定義 用天然的或人工合成的高分子物質(zhì)為原料、經(jīng)過化學(xué)或物理方法加工而制得的纖維的統(tǒng)稱。包括：化纖棉絨漿粕，化纖木漿粕和其他漿粕（即由甘蔗、蘆葦、芒草等天然纖維素制成的漿粕）。 （ 3） 腈綸纖維制造 ： 也稱聚丙烯腈纖維，指以丙烯腈為主要原料（含丙烯腈85%以上）生產(chǎn)合成纖維的活動(dòng)。在滌綸、錦綸、錦綸、粘膠等各子行業(yè)，我國的產(chǎn)量都是世界第一，舉足輕重。美洲和歐洲的化纖業(yè)調(diào)整是通過結(jié)構(gòu)調(diào)整、合并 收購、減少投資、出賣庫存和進(jìn)行海外投資實(shí)現(xiàn)的；日本減少了本國的生產(chǎn)廠商，而在中國大陸和其它國家建立了工廠；中國臺灣地區(qū)實(shí)行了新法案，鼓勵(lì)公司進(jìn)行合并和收購及結(jié)構(gòu)調(diào)整， 同時(shí)還和中國大陸尋求共同合作。但為了保持競爭力，韓國政府組織學(xué)術(shù)界和產(chǎn)業(yè)界共同制定了改善化纖結(jié)構(gòu)的計(jì)劃，根據(jù)這個(gè)計(jì)劃，推進(jìn)了生產(chǎn)設(shè)施的自動(dòng)化和省力化，增加了技術(shù)開發(fā)投資，追求產(chǎn)品的高級化和多樣化。展示了一系列新型化纖生產(chǎn)的新型紗線與織物。從 1992年以來，化纖行業(yè)共經(jīng)歷了五輪完整的景氣周期，本輪調(diào)整幅 度速度超出以往。 北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 ： // 10 電話： (010)63458516 圖表 1： 中 國 化纖 行業(yè) 增速與經(jīng)濟(jì)周期 數(shù)據(jù)來源： Wind 銀聯(lián)信 圖表 2：化纖行業(yè)產(chǎn)量增速周期性變化 數(shù)據(jù)來源： Wind 銀聯(lián)信 二、財(cái)政政策對行業(yè)的影響分析 2020 年， 我國實(shí)行了積極的財(cái)政政策，手段主要有加大投資和提高出口退稅率。 圖表 3：調(diào)整后的“四 萬億投資”結(jié)構(gòu) 數(shù)據(jù)來源：國家發(fā)改委 （二）出口退稅率 政策 在出口退稅 政策 方面， 自 2020 年以來，粘膠纖維出口退稅率三次提高， 2020年 11 月 1 日提高到 14%， 2020 年 2 月 1 日提高到 15%， 4 月 1 日繼續(xù)提高到 16%，對改善粘膠纖維出口局面起到很大作用。 2020 年粘膠纖維產(chǎn)量前 11 個(gè)月同比增長 %，氨綸同比增長 %。 充裕的流動(dòng)性為化纖行業(yè)獲得信貸支持提供了寬松的貨幣環(huán)境。 北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 ： // 14 電話： (010)63458516 我國 化纖 行業(yè) 中小企業(yè)數(shù)量占比達(dá) %，其中小企業(yè)數(shù)量有 1700 家，占比達(dá) %。 2020年 ， 化纖行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能有望超過 100 萬噸 ， 行業(yè)差別化率同 比提高 45 個(gè)百分點(diǎn) ， 企業(yè)競爭意識發(fā)生明顯轉(zhuǎn)變。在高性能纖維方面 ， 碳纖維、芳綸芳綸、高強(qiáng)高模聚乙烯、聚苯硫醚 纖維等項(xiàng)目順利實(shí)施 ， 產(chǎn)業(yè)化、全國產(chǎn)化技術(shù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了突破性進(jìn)展。如何向發(fā)達(dá)國家市場進(jìn)軍，特別是產(chǎn)能、工程如何向發(fā)展中國家、俄羅 斯以及中歐進(jìn)行轉(zhuǎn)移，會是今后行業(yè)“走出去”的重中之重?；w行業(yè)的 2020年可以用“見底早、回升快”來概括 ， 開始步入新一輪的景氣周期，預(yù)計(jì) 2020 年底或?qū)⑦_(dá)到本輪景氣周期高點(diǎn) 。 3 4 產(chǎn)業(yè)政策對行業(yè)的影響 1． 2020 年，在產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃的支持下，化纖行業(yè) 無論在復(fù)蘇還是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面均較取得了不錯(cuò)的成績。 結(jié)構(gòu)調(diào)整仍然是重中之重，部分產(chǎn)能落后、污染嚴(yán)重的化纖企業(yè)繼續(xù)面臨關(guān)閉風(fēng)險(xiǎn)。在出口退稅政策方面， 粘膠纖維出口退稅率 的提高加強(qiáng)了該產(chǎn)品的國際競爭力，促進(jìn) 了出口局面的好轉(zhuǎn)。 目前 ， 中國化纖行業(yè)“走出去”戰(zhàn)略已經(jīng)經(jīng)歷了探索性的第一步 ， 正在邁出針對現(xiàn)實(shí)需求市場的第二步。目前 ， 我國對可再生性原料資源的開發(fā)利用步伐緩慢 ， 比如對竹漿、麻漿等粘膠纖維、生物可降解聚乳酸纖維和采用生化法生產(chǎn)乙二醇、 1， 3 丙二醇 (PDO)等技術(shù)的開發(fā)應(yīng)用尚屬起步階段。據(jù)了解，停產(chǎn)的這 4家腈綸廠基本不會再重新開工，即腈綸行業(yè)將會淘汰 20萬噸生產(chǎn)能力。無論是從 2020 年已經(jīng)發(fā)放的貸款，還是從各大銀行對 2020 年做出的規(guī)劃來看，對中小企業(yè)的信貸支持力度都在加大。 2020 年全年，主要金融機(jī)構(gòu)及農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、城市信用社和外資銀行中小企業(yè)人民幣貸款（含票據(jù)貼現(xiàn)）累計(jì)新增 萬億元；年末余額同比增長 %，比年初高 個(gè)百分點(diǎn)，比同期全部企業(yè)貸款 增速快 個(gè)百分點(diǎn)。我國紡織行業(yè)的出口能否真正復(fù)蘇仍然有待于國際實(shí)體經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和消費(fèi)的回暖。 從 2020 年 8 月 1 日起，國家將部分紡織品、服裝的出口退稅率由 11%提高到北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 ： // 12 電話： (010)63458516 13%； 2020 年 11 月 1 日起再次提高出口退稅率至 14%； 2020 年 2 月繼續(xù)上調(diào)出口退稅率至 15%；兩個(gè)月后，國務(wù)院常務(wù)會議決定從 2020 年 4 月 1 日起提高部分紡織服裝的出口退稅率至 16%。 （一）“ 四萬億”投資 結(jié)構(gòu)調(diào)整和淘汰落后產(chǎn)能是化纖行業(yè)的當(dāng)務(wù)之急，也是國家出臺的《紡織工業(yè)振興規(guī)劃》中重要一環(huán)。從行業(yè)景氣谷底、復(fù)蘇、高峰，再到下滑，景氣周期最短歷經(jīng) 3 年時(shí)間，最長歷經(jīng) 5 年時(shí)間才完成。如目前芳綸 131碳纖維、超高分子量聚乙烯纖維等特種纖維工業(yè)化生產(chǎn)，以及產(chǎn)業(yè)用工業(yè)絲發(fā)展都呈現(xiàn)出了良好的發(fā)展勢頭。在政府鼓勵(lì)技術(shù)發(fā)展的政策支持下，韓國化纖行業(yè)今后將致力于高性能纖維，智能纖維，多功能服裝用材料和新一代纖維的發(fā)展。近幾年來，隨著中國、印度等國化纖產(chǎn)品品質(zhì)的提高，面對新的競爭，日本纖維企業(yè)提出了“選擇和集中”的發(fā)展策略。 目前， 化學(xué)纖維占到我國紡織纖維加工總量的近三分之二，化纖工業(yè)是我國紡織工業(yè)的重要組成部分，也是紡織工業(yè)的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)。 （ 4） 維綸纖維制造 ： 也稱聚乙烯醇纖維，指以聚乙烯醇為主要原料生產(chǎn)合成纖維的活動(dòng)。包括：粘膠纖維：粘膠棉型短纖維、粘膠毛型短纖維、粘膠長絲；醋酸纖維和銅氨纖維等；煙用二醋酸纖維絲束；人造纖維單絲、人造紡織材料制扁條（如人造草）。并分別具有耐光、耐磨、易洗易干、不霉?fàn)€、不被蟲蛀等優(yōu)點(diǎn)。產(chǎn)品可以是連綿不斷的長絲、截成一定長度的短纖維或未經(jīng)切斷的絲束等。包括：錦綸短纖維、錦綸長絲、錦綸綜絲；錦綸高強(qiáng)力紗、高模纖維紗、異型纖維紗線等。 二 、 化纖行業(yè)經(jīng)濟(jì)地位 國際上， 我國已經(jīng)成為世界化纖的制造中心 。 三 、 化纖 行業(yè) 結(jié)構(gòu)的調(diào)整趨勢 改革開放至今，我國化纖業(yè)度過了成績斐然的 30 年， 2020 年總產(chǎn)能達(dá)到 2572萬噸，產(chǎn)量 2390 萬噸，都超過了世界總產(chǎn)能和總產(chǎn)量的一半，世界上最大的化纖生產(chǎn)國地位進(jìn)一步鞏固，但是依然存在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，常規(guī)品種生產(chǎn)過剩，產(chǎn)品差別化、功能化水平低等潛在問題。目前，日本已經(jīng)很少生產(chǎn)普通品種的化纖產(chǎn)品，他們在中國和印尼、泰國等發(fā)展中國家建立獨(dú)資或合資企北京銀聯(lián)信信息咨詢中心 ： // 7 電話： (010)63458516 業(yè) 生產(chǎn)大路貨產(chǎn)品，而在本土開發(fā)和生產(chǎn)高技術(shù)含量、高附加值的差別化、功能性化纖產(chǎn)品。同時(shí)，韓 國紡織業(yè)將致力于確保 90%以上的纖維技術(shù)達(dá)到發(fā)達(dá)國家水平；非服裝用纖維的產(chǎn)量將會增至纖維總量的 60%；開發(fā)出超過 50 個(gè)世界一流產(chǎn)品的具體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。需求，特別是國際市場需求，是我國化纖行業(yè)以及下游行業(yè)運(yùn)行的重要驅(qū)動(dòng)力?；w行業(yè)的 2020 年可以用“見底早、回升快”來概括。投資額最大的是纖維素纖維原料及纖維制造行業(yè)，完成投資 億元，同比減少 %。細(xì)分來看，紡織業(yè) 12 月份同比增長 %，服裝業(yè)則同比下降 %。 2020 年 11 月， M1 增速升至 %，高于 10 月的 32%。 12 月 9 日，民生銀行發(fā)布公告，銀監(jiān)會已經(jīng)批復(fù)民生銀行成立中小企業(yè)金融事業(yè)部，待申領(lǐng)金融許可證和營業(yè)執(zhí)照后將于近期開業(yè)。 在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面， 2020 年中央經(jīng)濟(jì)工作會議將“調(diào)結(jié)構(gòu)”置于突出位置 ， 與之相呼應(yīng)的是 ， 化纖行業(yè)進(jìn)入深度調(diào)整 ， 力度 不斷加大 。一方面 ， 近兩年行業(yè)利用高新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)取得了一些成績 ， 但通過高新技術(shù)改造量大面廣產(chǎn)品還沒有實(shí)際業(yè)績 ， 需要以關(guān)鍵產(chǎn)品為切入點(diǎn) ， 取得進(jìn)一步突破。 在國家“走出去”政策的引導(dǎo)下 ， 中國化纖行業(yè)加快了實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略的步伐。在邁好前兩步的基礎(chǔ)上 ， 化纖行業(yè)將“走出去” 第三步的目標(biāo)確定為向發(fā)達(dá)國家輸出資本和技術(shù)裝備 。而國家針對中小企業(yè)融資難出臺的一系列政策也將改善其信貸環(huán)境。 3