公司治理的理論及其實踐(ppt53頁)(更新版)
【正文】 ? 法律訴訟和提起刑事調(diào)查； ? 公司治理的信息服務(wù) 30 股東積極主義：韓國 PSPD ?取得的主要成果 ? 對公共治理和透明度的外部效應(yīng)； ? 提高了公司股票價值； ? 外國投資者增加了對韓國的投資； ? 遏制了公司的各種非法活動； ? 保護(hù)了中小股東的利益和經(jīng)濟(jì)賠償； 31 三、 90以來世界各國公司治理的發(fā)展趨勢 ?趨勢之二：法律和監(jiān)管制度的完善與自律性行為規(guī)范相結(jié)合 ? 公司治理改革首先要改革和完善法律制度和監(jiān)管制度； ? 1998年以來，世界各國先后出臺了 80多個公司治理指引和準(zhǔn)則； ? 提出這些指引和準(zhǔn)則的有國際組織、行業(yè)協(xié)會、專業(yè)委員會、政府部門、研究機構(gòu)、企業(yè)等。 7國的捐助，代表 3萬億美元的投資。公司治理的理論與實踐 1 講課提綱 ?一、公司治理 ——一個全球性話題 ?二、有關(guān)公司治理的理論問題 ? 什么是公司治理？ ? 公司治理為什么是重要的？ ? 什么是良好的公司治理？ ?三、世界各國公司治理改革的實踐及美國公司治理改革的最新動向 ?四、中國入世后在公司治理中的挑戰(zhàn) 2 一、公司治理 一個全球性話題 ?公司治理（ corporate governance） ,又譯為法人治理結(jié)構(gòu)，是現(xiàn)代企業(yè)制度中最重要的組織架構(gòu) ?狹義上，公司治理主要是指公司的股東，董事及經(jīng)理層之間的關(guān)系 ?廣義上，公司治理還包括公司與利益相關(guān)者（如員工、客戶、供應(yīng)商、債權(quán)人、社會公眾）之間的關(guān)系，及有關(guān)法律、法規(guī)等。 ?除了 OECD以外，世界銀行與 OECD 合作，建立了 ―全球公司治理論壇 ‖（ GCGF） 1999年，以推進(jìn)全球公司治理改革。 ? （ 1）保護(hù)股東的權(quán)利； 21 什么是良好的公司治理？ ?問責(zé)機制和責(zé)任 ? （ 2）應(yīng)確保董事會履行其職能； – 制定公司戰(zhàn)略；挑選經(jīng)營管理人員；對公司的經(jīng)營活動實施有效監(jiān)督 ? （ 3）對公司利益相關(guān)者的責(zé)任 36 強化信息披露 ?從一些廣泛認(rèn)可的 ―最佳做法 ‖看，董事會信息披露的范圍： ? 年度經(jīng)營計劃和預(yù)算，新修訂的長期規(guī)劃； ? 公司及其各部門業(yè)務(wù)的季度運行情況； ? 稅務(wù)審計和內(nèi)部審計報告； ? 拖欠利息和未能按期償債的情況； ? 擬議中的主要資本開支； ? 對已經(jīng)同意的政策和方針的任何 [偏離； 37 強化信息披露 ?董事對本公司股票進(jìn)行交易的情況； ?重要的投資處理； ?合資項目的詳細(xì)情況； ?外匯風(fēng)險； ?可能使公司在公共關(guān)系、產(chǎn)品質(zhì)量、環(huán)境、衛(wèi)生、安全、勞資關(guān)系等方面的風(fēng)險 38 美國公司丑聞 ——安然事件 ?安然是一個什么樣的公司？ ? 成立于 1985年，由當(dāng)時的休斯敦天然氣公司和北聯(lián)公司合并而成。新法律規(guī)定，成立一個獨立的，并擁有傳喚權(quán)的 ―上市公司財會監(jiān)督委員會 ‖，對財會從業(yè)人員的專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、道德標(biāo)準(zhǔn)，以及競爭進(jìn)行監(jiān)督；加強上市公司外部審計師的獨立性，禁止審計公司為客戶提供咨詢服務(wù)； 47 ?加強財物信息披露的可用性，增加披露內(nèi)容，并要求企業(yè)管理者對財務(wù)報告進(jìn)行個人擔(dān)保； ?法律授予 SEC禁止違規(guī)者繼續(xù)擔(dān)任上市公司行政職務(wù)； ?禁止公司為高管人員和董事提供內(nèi)部個人貸款； ?對財務(wù)欺詐者，刑期由 5年提高到 20年， 48 ?還要處以 500萬美元的
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