【正文】 策，公司及控股子公司廈門金鷺特種合金有限公司每年可按銷售收入的1％－6％計(jì)提技術(shù)開發(fā)費(fèi)。同時(shí)對(duì)于在項(xiàng)目投入初期可能留存的閑置資金，公司董事會(huì)決定不將募集資金用于投資國債、委托理財(cái)、質(zhì)押貸款、委托貸款等其他投資，以保證資金的安全性。2001年，發(fā)行人的氨回收更新系統(tǒng)項(xiàng)目通過廈門市環(huán)保局驗(yàn)收。公司多年來一貫重視環(huán)保投資和技術(shù)創(chuàng)新，研發(fā)了特殊的工藝，使氨得以回收循環(huán)使用，其它有害元素得以治理，使污染物排放達(dá)到了國家GB14554－93和GB8978－1996標(biāo)準(zhǔn)。公司目前采用的堿體系遠(yuǎn)紅外熱壓分解高雜白鎢礦制取高純仲鎢酸銨屬國內(nèi)首創(chuàng)，該項(xiàng)目已被科技部確認(rèn)為2001年國家火炬計(jì)劃重點(diǎn)項(xiàng)目?！　」咀鳛槟壳笆澜缟弦?guī)模最大的鎢冶煉生產(chǎn)廠商，在鎢行業(yè)內(nèi)具有重要的地位，公司優(yōu)異的產(chǎn)品質(zhì)量，多年來得到了國外廣大客戶的認(rèn)可，同時(shí)也與客戶建立長期良好的戰(zhàn)略合作關(guān)系。對(duì)本公司而言，公司的主要業(yè)務(wù)均集中于鎢的冶煉和深加工產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售，其中主要產(chǎn)品仲鎢酸銨和氧化鎢50％－60％用于出口，因此國際鎢制品價(jià)格的波動(dòng)，將對(duì)本公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生直接的影響。由于三虹公司生產(chǎn)的鎢絲、鎢條是以仲鎢酸銨和氧化鎢為生產(chǎn)原料，所以，在三虹公司的生產(chǎn)經(jīng)營過程中將向本公司購買仲鎢酸銨和氧化鎢，此交易為關(guān)聯(lián)交易，從而產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)。但由于承包商未能保證項(xiàng)目的開發(fā)進(jìn)度和開發(fā)質(zhì)量的原因也可能對(duì)公司產(chǎn)生不利影響，從而影響公司的聲譽(yù)、項(xiàng)目的進(jìn)度以及經(jīng)濟(jì)效益。　　銷售價(jià)格和銷售風(fēng)險(xiǎn)　　滕王閣房地產(chǎn)公司主要開發(fā)項(xiàng)目為普通商品房，銷售價(jià)格受廈門市同類商品房價(jià)格的限制。從土地獲得、市場(chǎng)調(diào)研、投資決策、項(xiàng)目策劃、規(guī)劃設(shè)計(jì)、建材采購、建設(shè)施工、銷售策劃、廣告推廣，到銷售服務(wù)和物業(yè)管理等開發(fā)過程，涉及調(diào)研公司、規(guī)劃設(shè)計(jì)單位、建筑施工單位、廣告公司、建材供應(yīng)商、物業(yè)管理等多家合作單位和多個(gè)政府部門的監(jiān)管，從而使得公司對(duì)開發(fā)工程的進(jìn)度、質(zhì)量、投資、營銷控制的難度增大，一旦某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題將會(huì)直接或間接地對(duì)整個(gè)項(xiàng)目開發(fā)產(chǎn)生影響，從而導(dǎo)致公司經(jīng)營成本增加、收益降低甚至虧損，使原來估計(jì)的銷售利潤無法按期實(shí)現(xiàn)。4，8271，308　　下表為近三年又一期滕王閣房地產(chǎn)公司對(duì)本公司經(jīng)營業(yè)績的影響情況：　　　　公司將利用資金優(yōu)勢(shì)，建立合理的原料庫存，減少價(jià)格波動(dòng)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營的影響。本公司鎢制品的主要生產(chǎn)原料為黑鎢精礦，黑鎢精礦的采購成本在制造成本中占最大的比重。同時(shí)公司還將通過提升管理水平，加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)能力，提高企業(yè)綜合素質(zhì)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，以增強(qiáng)抵御稅收政策變化風(fēng)險(xiǎn)的能力。8．94％28，786，737．94　　所得稅減免及返還　　占當(dāng)年凈利潤的比例61，324，331．297，298，576．912001年，經(jīng)廈門市地方稅務(wù)局審批，根據(jù)廈門市地方稅務(wù)局直征局2001年12月16日簽發(fā)《減免稅審批通知單》，公司2001年所得稅予以減半征收。　?。ǘ　∧壳拔覈畬?duì)鎢行業(yè)實(shí)行的配額管理政策有利于提高鎢資源的綜合利用，有利于促進(jìn)我國鎢工業(yè)的整體技術(shù)升級(jí)和可持續(xù)發(fā)展，但對(duì)本公司生產(chǎn)經(jīng)營而言，公司出口產(chǎn)品占公司總產(chǎn)量的50％～60％，公司產(chǎn)品的出口方式包括自營出口和代理出口，自營出口是公司使用自有配額出口，代理出口是通過有配額的外貿(mào)公司進(jìn)行代理出口。根據(jù)重要性原則或可能影響投資決策的程度大小排序，本公司風(fēng)險(xiǎn)因素及本公司的應(yīng)對(duì)措施如下：　　一、稱：福建中興資產(chǎn)評(píng)估有限公司（原福建省資產(chǎn)評(píng)估中心）　　法定代表人：陳家作　　住：蔣方斌、王新穎　　（六）話：（0591）7855641　　傳人：楊東宇、卞進(jìn)　?。ㄋ模┧焊＝ㄊ「Ｖ菔形逅穆?58號(hào)環(huán)球廣場(chǎng)28－29層　　電稱：廈門鎢業(yè)股份有限公司　　法定代表人：陳維鉉　　住1447．8　　二、100　　合100　　1發(fā)行費(fèi)用：本次發(fā)行費(fèi)用將用于下列項(xiàng)目（單位：萬元）：　　指　　亞微細(xì)鎢粉、碳化鎢粉經(jīng)過近百年的開采，易處理的黑鎢礦礦山已進(jìn)入中、晚期，預(yù)計(jì)到2010年，現(xiàn)正在開采的部分礦山將因資源枯竭而關(guān)閉。指指《中華人民共和國公司法》　　《證券法》釋　　因公司經(jīng)營規(guī)模增長較快，加入WTO后公司面臨著更大的國際和國內(nèi)市場(chǎng)挑戰(zhàn)，同時(shí)公司上市后將同時(shí)實(shí)施五個(gè)募集資金運(yùn)用項(xiàng)目，這些項(xiàng)目多屬高新技術(shù)應(yīng)用，對(duì)公司的研究開發(fā)能力提出了更高的要求。因此國際鎢制品價(jià)格的波動(dòng)，將對(duì)本公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生直接的影響。特提投資者在作出認(rèn)購決定之前，應(yīng)仔細(xì)閱讀招股說明書全文，并以其作為投資決定的依據(jù)。險(xiǎn)2000年度公司實(shí)際減免及收到所得稅返還金額7，298，576．91元，2001年公司實(shí)際減免及收到所得稅返還金額5，479，584．76元，分別占當(dāng)年凈利潤的20．50％和8．94％。截止2002年6月30日，公司提取技術(shù)開發(fā)費(fèi)扣除已列支部分后余額為6，370萬元，將在公司成功上市后配合募集資金運(yùn)用計(jì)劃中的增強(qiáng)技術(shù)中心研發(fā)能力技術(shù)改造項(xiàng)目，公司技術(shù)開發(fā)費(fèi)計(jì)提比例變動(dòng)會(huì)對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定影響。人民幣元　　本次發(fā)行指指分子式為5（NH4）2O分子式為W20O58的化合物，簡稱BTO，是鎢冶煉的中間產(chǎn)品，是生產(chǎn)鎢粉、碳化鎢粉、鎢絲的主要原料。指國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)和科學(xué)技術(shù)部在2001年度版的《當(dāng)前優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)領(lǐng)域指南》中將白鎢礦制取仲鎢酸銨列為重點(diǎn)項(xiàng)目。由中國對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部分配給指定出口企業(yè)的鎢系列產(chǎn)品的出口許可證配額。指指本公司控股51％的廈門滕王閣房地產(chǎn)開發(fā)有限公司　　三虹公司　　虹鷺公司　　虹波公司　　虹飛公司　　洛鉬集團(tuán)70　　副主承銷商計(jì)所：廣州市天河北路183號(hào)大都會(huì)廣場(chǎng)　　電人：莊勇、林傳輝、安用兵、史建杰、余小群　?。ㄈ┰挘海?592）6039485　　傳系話：（0591）7852549　　傳上市推薦人　　名話：（0431）5680130　　傳系收款銀行　　名人：陳展紅　　電人：周濤　　發(fā)行人除與收款銀行存在借貸關(guān)系外，與本次發(fā)行有關(guān)的中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人，高級(jí)管理人員及經(jīng)辦人員之間不存在直接或間接的股權(quán)關(guān)系或其他利益關(guān)系。但由于鎢是一種不可再生資源，國家對(duì)鎢行業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)（開采、冶煉、經(jīng)營、出口等）采取了較為嚴(yán)格的管理。本公司作為國內(nèi)最大的鎢冶煉廠商，擁有規(guī)模、質(zhì)量和品牌的優(yōu)勢(shì)，在經(jīng)營鎢系列產(chǎn)品的近二十年時(shí)間里因此始終得到相關(guān)主管部門的政策傾斜。本公司1998年享受所得稅全額返還優(yōu)惠的名牌產(chǎn)品是仲鎢酸銨、藍(lán)色氧化鎢、黃色氧化鎢；1999年享受所得稅全額返還優(yōu)惠的名牌產(chǎn)品是仲鎢酸銨、藍(lán)色氧化鎢、黃色氧化鎢、鎢粉、碳化鎢粉。金鷺公司屬中外合資企業(yè)，注冊(cè)地址在廈門經(jīng)濟(jì)特區(qū)，執(zhí)行15％的所得稅稅率，1999年12月，公司經(jīng)廈門市外商投資工作委員會(huì)認(rèn)定為＂先進(jìn)技術(shù)企業(yè)＂。2002年1－6月5，479，584．7620．50％原材料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策　　中國是個(gè)鎢資源大國，儲(chǔ)量占世界總儲(chǔ)量的51％以上，其中黑鎢礦約占我國儲(chǔ)量的25．4％，白鎢礦約占我國儲(chǔ)量的73．2％?！　?duì)策：　　為解決鎢資源的長期供應(yīng)問題，自1998年起，本公司即專門組織科研技術(shù)人員進(jìn)行攻關(guān)?！　。ǘ?999年　　滕王閣房地產(chǎn)公司主營業(yè)務(wù)收入（萬元）6，382　　滕王閣房地產(chǎn)公司主營業(yè)務(wù)收入　　占發(fā)行人合并主營業(yè)務(wù)收入的比例6．84％1．19％　　籌資風(fēng)險(xiǎn)　　滕王閣房地產(chǎn)公司進(jìn)行房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)所需要的資金，除了公司的自有資金和預(yù)售商品房的預(yù)收款外，主要來源于銀行借款?！　?duì)策：　　首先，滕王閣房地產(chǎn)公司在項(xiàng)目的前期策劃階段，就進(jìn)行周密的市場(chǎng)調(diào)查，進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分，從而確定項(xiàng)目的主要客戶群體；第二，根據(jù)項(xiàng)目定位，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行總體規(guī)劃，確定項(xiàng)目設(shè)計(jì)主體風(fēng)格和戶型結(jié)構(gòu)；第三，根據(jù)項(xiàng)目定位、地理位置、競爭對(duì)手相關(guān)物業(yè)銷售情況、競爭樓盤供應(yīng)情況等因素，制定相應(yīng)的營銷策略并根據(jù)市場(chǎng)銷售情況進(jìn)行銷售價(jià)格的動(dòng)態(tài)調(diào)整；第四，根據(jù)制定的項(xiàng)目計(jì)劃，嚴(yán)格控制項(xiàng)目進(jìn)度，保證項(xiàng)目按期完成，避免項(xiàng)目延期對(duì)銷售造成的不利影響。如果有關(guān)各方在今后的合作中不能達(dá)成一致，或在合作方式的合法性、履行合同條款的可能性等方面出現(xiàn)問題，都將使公司面臨風(fēng)險(xiǎn)?！　∪⒔赕u產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)情況如圖：（見附圖）　?。〝?shù)據(jù)來源：海關(guān)信息中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)）　　另外，發(fā)行人出口產(chǎn)品的主要客戶是國際知名的鎢產(chǎn)品生產(chǎn)商，發(fā)行人出口到這些公司的主要產(chǎn)品包括仲鎢酸銨、氧化鎢是它們進(jìn)行生產(chǎn)的主要原材料。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策　　本公司的鎢冶煉采取離子交換技術(shù)，經(jīng)過十幾年的研究開發(fā)，公司在原有的離子交換技術(shù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行改進(jìn)和完善，形成了比較成熟的技術(shù)，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)處于同行業(yè)領(lǐng)先水平。公司擬通過上市募集資金投資建設(shè)以白鎢礦為原料生產(chǎn)仲鎢酸銨項(xiàng)目，對(duì)原有的離子交換冶煉技術(shù)進(jìn)一步加以完善。但隨著國家對(duì)工業(yè)生產(chǎn)的環(huán)保要求日益提高，這對(duì)公司今后的生產(chǎn)經(jīng)營提出了更高的要求，也將加大公司的環(huán)保投入，從而增大公司的經(jīng)營成本?！　」驹诮窈蟮纳a(chǎn)經(jīng)營中將不斷嚴(yán)格培訓(xùn)員工的環(huán)保意識(shí)，加大各項(xiàng)環(huán)保投入，加強(qiáng)環(huán)保工作的管理，并不斷研發(fā)新技術(shù)、新工藝對(duì)生產(chǎn)工藝流程進(jìn)行改造，以適應(yīng)新的環(huán)保要求。　　對(duì)策：　　本公司的募集資金投向均是公司董事會(huì)在做了長時(shí)間的市場(chǎng)調(diào)研、方案論證，經(jīng)過充分的技術(shù)經(jīng)濟(jì)可行性分析后慎重決定的，并有相配套的管理體系、技術(shù)力量和人力資源作為支撐，其順利實(shí)施后將有力地提高本公司整體技術(shù)水平和市場(chǎng)競爭實(shí)力?！　”竟敬嬖跒橄聦倏毓勺庸咎峁?dān)保的情況，如到期有關(guān)子公司無法償還債務(wù)，則本公司將存在或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。目（單位：萬元）　　信用證5，619．27　　廈門滕王閣房地產(chǎn)開發(fā)有限公司其他風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策　?。ㄒ唬﹨R率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策　　公司約95％的外銷金額采用美元結(jié)算，約5％左右采用歐元結(jié)算，本公司本次募集資金投向亦需進(jìn)口部分專業(yè)設(shè)備，因此如外匯匯率波動(dòng)較大，將對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營和項(xiàng)目投資成本方面帶來一定風(fēng)險(xiǎn)。因本公司所處的鎢行業(yè)屬于基礎(chǔ)工業(yè)，因此當(dāng)全球制造業(yè)、航空業(yè)、汽車業(yè)等行業(yè)出現(xiàn)下滑時(shí)會(huì)對(duì)本行業(yè)產(chǎn)生一定的影響。因此，本公司提醒廣大投資者對(duì)股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)性要有充分的認(rèn)識(shí)，在選擇投資本公司股票時(shí)，還應(yīng)充分考慮涉及到股票市場(chǎng)的各種風(fēng)險(xiǎn)，以盡量避免和減少損失。陳維鉉　　注冊(cè)資本：（0592）6081228　　傳．xiamentungsten．　　電子信箱：廈門鎢業(yè)下屬控股子公司－金鷺公司主要從事鎢粉、碳化鎢粉和硬質(zhì)合金的生產(chǎn)和銷售，是國內(nèi)最大的鎢粉、碳化鎢粉生產(chǎn)和出口基地，是世界上五大鎢粉材料生產(chǎn)廠商之一（資料來源：本公司報(bào)關(guān)數(shù)據(jù)與全國海關(guān)信息中心提供之歷年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)）。公司近幾年的原材料消耗、能耗等各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)均名列國內(nèi)同行之首。福建省國有資產(chǎn)管理局出具了閩國資工（1997）063號(hào)文，對(duì)上述資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行了確認(rèn)，同意福建冶金控股以廈門鎢品廠截至1996年12月31日經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的經(jīng)營性凈資產(chǎn)138，275，312．26元作為出資，投入廈門鎢業(yè)股份有限公司，同時(shí)將職工宿舍、食堂等非經(jīng)營性資產(chǎn)（目前職工宿舍已全部房改、食堂為自負(fù)盈虧）7，698，644．27元?jiǎng)冸x出來。上述同股不同價(jià)的問題并不涉及變相商譽(yù)出資?！　〕止蓴?shù)（萬股）29．92　　日本國東京鎢株式會(huì)社1．36　　日本三菱商事株式會(huì)社合計(jì)9635468851．48　　五礦發(fā)展股份有限公司18700002731．590100　　2000年9月22日，福建省冶金工業(yè)總公司名稱變更為福建省冶金（控股）有限責(zé)任公司；2000年10月2日，日本國東京鎢株式會(huì)社名稱變更為日本國聯(lián)合材料株式會(huì)社；2000年12月27日，五礦發(fā)展股份有限公司名稱變更為五礦龍騰科技股份有限公司?！　。?）2002年2月18日，福建華興有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)本公司1999年12月31日、2000年12月31日、2001年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表和合并資產(chǎn)負(fù)債表和1999年度、2000年度、2001年度利潤及合并利潤表和1999年度、2000年度、2001年度利潤分配表及合并利潤分配表和2001年度現(xiàn)金流量表與合并現(xiàn)金流量表進(jìn)行了審計(jì)，并出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的閩華興所（2002）審字E－008號(hào)《審計(jì)報(bào)告》?！　B門市仁達(dá)地產(chǎn)事務(wù)中心和北京仁達(dá)房地產(chǎn)咨詢公司在本公司改制時(shí)，對(duì)公司本部、全資和控股子公司的土地使用權(quán)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估，并出具了廈仁（地）估字97097022和97023號(hào)《土地估價(jià)報(bào)告》?！　。?）1999年12月18日，公司1999年度第一次臨時(shí)股東大會(huì)作出分立決議，決定采取派生分立的方式將公司分立為廈門鎢業(yè)股份有限公司（存續(xù)公司，即本公司）和廈門三虹鎢鉬股份有限公司（新設(shè)公司）。評(píng)估后＂金鷺＂注冊(cè)商標(biāo)的價(jià)值為1391萬元，該資產(chǎn)同樣作為福建省冶金工業(yè)總公司投入本公司的資產(chǎn)折價(jià)入股。面積（平方米）權(quán)證取得時(shí)間　　廈門海滄柯井社83679．802510．801997．02．13　　金鷺公司在廈門集美北部工業(yè)區(qū)還擁有34，299．36平方米土地使用權(quán)，該土地權(quán)證為土地房屋合一權(quán)證，參見以下房屋權(quán)屬情況一節(jié)內(nèi)容。160