【正文】 重大發(fā)展事項及啟示 106第六節(jié) 湖南華天大酒店股份有限公司 107一、企業(yè)基本狀況 107二、企業(yè)行業(yè)地位分析 107三、企業(yè)經(jīng)營狀況分析 107四、重大發(fā)展事項及啟示 108第七章 旅游飯店行業(yè)授信風(fēng)險分析及提示 110第一節(jié) 旅游飯店行業(yè)環(huán)境風(fēng)險分析及提示 110一、國際環(huán)境對行業(yè)影響分析及風(fēng)險提示 110二、宏觀經(jīng)濟(jì)對行業(yè)影響分析及風(fēng)險提示 111三、匯率變化對行業(yè)影響分析及風(fēng)險提示 112第二節(jié) 旅游飯店行業(yè)上下游風(fēng)險分析及提示 114一、景區(qū)業(yè)風(fēng)險分析及提示 114二、旅行社業(yè)風(fēng)險分析及提示 115三、會展業(yè)風(fēng)險分析及提示 117四、交通運輸業(yè)風(fēng)險分析及提示 118第三節(jié) 旅游飯店行業(yè)政策風(fēng)險分析及提示 120一、國家旅游局發(fā)出《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)旅游業(yè)發(fā)展的意見》 120二、旅游飯店行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)逐步完善 120三、貿(mào)易障礙降低、積極引進(jìn)外資 121四、規(guī)范飯店行業(yè)服務(wù) 121五、加強對景區(qū)點和星級飯店評級的管理 122六、假期調(diào)整利好酒店業(yè)發(fā)展 122第四節(jié) 旅游飯店行業(yè)其他風(fēng)險分析及提示 124一、市場供需風(fēng)險提示 124二、行業(yè)競爭分析及風(fēng)險提示 124三、企業(yè)擴張風(fēng)險 124四、重大事件風(fēng)險 125五、政治波動風(fēng)險 125第八章 行業(yè)授信機會及建議 127第一節(jié) 行業(yè)授信機會及建議 127一、總體授信機會及授信建議 127二、子行業(yè)授信機會及建議 127三、區(qū)域授信機會及建議 128四、企業(yè)授信機會及建議 128第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)谛艡C會及建議 130附 表表1 20012007我國星級飯店總數(shù) 19表2 2006年按規(guī)模劃分的全國星級飯店規(guī)模及其經(jīng)營情況 22表3 2007年旅游飯店業(yè)主要擬在建項目 24表4 2007年國內(nèi)旅游市場基本情況 28表5 入境外匯收入構(gòu)成情況（2007年111月） 31表6 入境旅游者構(gòu)成（按地區(qū)分類） 34表7 入境旅游外國人的構(gòu)成（按地區(qū)分） 35表8 入境旅游外國人人數(shù)及構(gòu)成（按目的分類） 35表9 入境旅游人數(shù)（按入境方式） 36表10 歷屆奧運會接待入境游人次 39表11 歷屆奧運會對舉辦國的影響 39表12 1988 年韓國奧運會前后旅游酒店增長情況 40表13 2008年北京奧運會對我國旅游接待的影響 40表14 入境游快速增長對旅游三大子行業(yè)的積極影響示意 41表15 2006年星級飯店營業(yè)收入和客房出租率（按經(jīng)濟(jì)類型劃分） 52表16 2006年星級飯店營業(yè)收入和客房出租率（按規(guī)模劃分） 53表17 2006年星級飯店營業(yè)收入和客房出租率（按星級劃分） 53表18 我國飯店企業(yè)引資狀況 56表19 旅游飯店行業(yè)細(xì)分子行業(yè) 62表20 中美對比、顯示我國經(jīng)濟(jì)型酒店市場空間依然巨大 63表21 20022006年上海市低星級酒店平均出租率 69表22 20022006年上海市低星級酒店平均房價 69表23 20052007年中國經(jīng)濟(jì)型連鎖酒店行業(yè)地區(qū)分布 73表24 20052007年北京市星級飯店數(shù)量 75表25 2007年規(guī)模以上飯店經(jīng)營情況 76表26 2007年111月規(guī)模以上飯店財務(wù)情況 76表27 奧運會北京旅游市場影響預(yù)測 78表28 奧運期間房價 80表29 “十一五”時期北京市旅游發(fā)展主要指標(biāo) 81表30 20022007年上海市星級酒店數(shù)量 83表31 20012007年上海旅游接待人數(shù) 85表32 20022007年上海旅游飯店業(yè)效益狀況 87表33 上海市旅游業(yè)發(fā)展“十一五”規(guī)劃九項預(yù)期指標(biāo) 89表34 20082010年上?？头啃枨箢A(yù)測 89表35 旅游飯店業(yè)主要上市公司業(yè)務(wù)情況 91表36 旅游飯店業(yè)上市企業(yè)的酒店資產(chǎn)及運營情況 91表37 上市公司分析指標(biāo)及權(quán)重 92表38 2007年第三季度旅游飯店業(yè)上市公司排名 92表39 上市公司盈利能力 93表40 上市公司償債能力 93表41 上市公司營運能力 94表42 上市公司發(fā)展能力 95表43 2007年6月首旅股份主營業(yè)務(wù)收入 96表44 2007年9月首旅股份主要指標(biāo)排名 97表45 2004～2007年首旅股份經(jīng)營狀況 98表46 2007年9月錦江股份主要指標(biāo)排名 101表47 2004～2007年錦江股份經(jīng)營狀況 101表48 2007年9月首旅股份主要指標(biāo)排名 104表49 2004～2007年中青旅經(jīng)營狀況 105表50 2007年9月華天酒店主要指標(biāo)排名 107表51 2004～2007年華天酒店經(jīng)營狀況 107表52 主要國際組織對2008年世界經(jīng)濟(jì)預(yù)測 110表53 上市公司主要景區(qū)游客人次變化情況 114表54 全國各類景區(qū)數(shù)量一覽表 114表55 2007年各種運輸方式完成旅客運輸量及其增長速度 118附 圖圖1 我國旅游總收入及其所占GDP比重 17圖2 我國旅游總收入及GDP現(xiàn)價增速 18圖3 20052006年我國星級飯店數(shù)量變化（分星級） 20圖4 2006年我國星級飯店房間數(shù)構(gòu)成（分星級） 20圖5 2006年我國星級飯店數(shù)構(gòu)成（分所有制類型） 21圖6 2006年我國星級飯店房間數(shù)構(gòu)成（分所有制類型） 22圖7 20002007年我國經(jīng)濟(jì)型飯店數(shù)量 23圖8 20002007年我國經(jīng)濟(jì)型飯店客房數(shù)量 23圖9 19892007年住宿和餐飲業(yè)零售額及增速 27圖10 19892007年住宿和餐飲業(yè)零售額與消費品零售額增速比較 28圖11 國內(nèi)城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民旅游人數(shù)（19942007） 29圖12 國內(nèi)城鎮(zhèn)居民旅游收入和農(nóng)村居民旅游收入（19942007） 30圖13 國內(nèi)城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民旅游人均花費及增速比較（19942007） 30圖14 入境旅游外匯收入及增長（19962007） 31圖15 入境旅游外匯收入構(gòu)成比例（2007年111月） 32圖16 入境旅游外匯收入構(gòu)成變化（2001年至2007年111月） 32圖17 入境旅游外匯收入構(gòu)成增速（20012007年111月） 33圖18 入境旅游總?cè)藬?shù)及增速（19882007） 33圖19 入境旅游者構(gòu)成比例（按地區(qū)分類） 34圖20 入境旅游外國人構(gòu)成比例（按目的分類） 36圖21 入境旅游者構(gòu)成（按入境方式分類） 37圖22 消費升級對旅游飯店業(yè)的影響 39圖23 2007經(jīng)濟(jì)型連鎖酒店品牌市場占有率 43圖24 2007年經(jīng)濟(jì)型飯店住客構(gòu)成 63圖25 2006年星級酒店數(shù)量全國前十名的地區(qū) 71圖26 2006年各省市客房出租率 72圖27 2007年經(jīng)濟(jì)型飯店客房數(shù)分布 73圖28 2008年1月經(jīng)濟(jì)型飯店各地區(qū)平均房價 74圖29 19932007年北京市接待入境旅游總?cè)藬?shù)及增速 76圖30 20022007年上海旅游飯店業(yè)平均出租率 87圖31 20032007年上海旅游飯店業(yè)平均房價 87圖32 2007年6月首旅股份主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成 97圖33 2006年中青旅主營業(yè)務(wù)構(gòu)成 104圖34 2006年華天酒店業(yè)務(wù)構(gòu)成 107圖35 入境旅游者構(gòu)成比例（按地區(qū)分類） 111圖36 入境旅游外國人構(gòu)成比例（按地區(qū)分） 111圖37 主要上市公司旅游服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率情況 116圖38 20052006年星級酒店客房出租率（按所有制類型劃分） 129135 / 135第一章 旅游飯店行業(yè)市場供需分析及預(yù)測第一節(jié) 旅游飯店行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析一、旅游飯店行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位旅游行業(yè)在產(chǎn)值、經(jīng)濟(jì)增加值、就業(yè)以及稅收等方面已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)的主要貢獻(xiàn)力量。旅游飯店業(yè)作為旅游行業(yè)整體中不可或缺的一部分，其在國民經(jīng)濟(jì)中的作用也日益增強，尤其是在2008年北京奧運會舉辦之時，旅游業(yè)、旅游飯店業(yè)成為了各界關(guān)注的焦點，奧運會的舉辦為我國旅游飯店行業(yè)帶來前所未有的機遇和挑戰(zhàn)。目前，我國通過評定的五星級酒店已達(dá)320家，但就全國總體情況而言，高星級酒店依然需求過于供給。以上四種注冊登記類型的飯店，%。截止2007年，中國經(jīng)濟(jì)型酒店數(shù)與客房數(shù)分別達(dá)到1698家和188788間，%和91%，仍保持快速擴張。另外，桂林旅游也將因為交通條件的改善得到極大的發(fā)展。在我國逐步淡出積極財政政策的背景下，2003年的旅游國債為20億元，是2002年8億元的兩倍多。從在建及擬建項目可以看出，我國旅游飯店業(yè)投資旺盛，預(yù)計未來星級酒店增速應(yīng)在5%左右；經(jīng)濟(jì)型酒店在新建以及對原有社會旅館和低星級酒店的兼并改造熱潮之中，仍然會維持30%以上的增速。反之，如果住宿和餐飲業(yè)下滑，酒店業(yè)需求量下降，行業(yè)發(fā)展趨于萎縮。數(shù)據(jù)來源：國家旅游局、Wind資訊圖11 國內(nèi)城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民旅游人數(shù)（19942007）國內(nèi)旅游收入持續(xù)增加2007年，%。表5 入境外匯收入構(gòu)成情況（2007年111月）入境旅游外匯收入（億美元）外國人香港同胞澳門同胞臺灣同胞合 計數(shù)據(jù)來源：國家旅游局?jǐn)?shù)據(jù)來源：國家旅游局圖15 入境旅游外匯收入構(gòu)成比例（2007年111月）從2001年至2007年，每年111月的外匯收入構(gòu)成變化及增速看，外國人對我國入境游外匯收入貢獻(xiàn)一直較大，即在國內(nèi)消費較高，并且增速也比港澳臺同胞增速快。表9 入境旅游人數(shù)（按入境方式）合計入境方式（萬人）船舶飛機火車汽車徒步合 計香港同胞澳門同胞4．67臺灣同胞86．60 外國人數(shù)據(jù)來源：國家旅游局?jǐn)?shù)據(jù)來源：國家旅游局圖21 入境旅游者構(gòu)成（按入境方式分類）第四節(jié) 2008年旅游飯店行業(yè)預(yù)測一、國內(nèi)消費結(jié)構(gòu)全面升級，旅游飯店行業(yè)快速發(fā)展居民可支配收入持續(xù)增長。根據(jù)國家統(tǒng)計局的最新數(shù)據(jù)，2007年，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)，%；而其中社會消費品零售總額89210億元，%，增速高于GDP增速。消費升級對旅游酒店行業(yè)的影響消費升級由兩部分構(gòu)成，一是具備較高消費能力的群體參與其中的高端消費升級；一是普通消費者均參與的大眾型消費升級。本次奧運會吸引境外游客23萬人次。奧運會舉辦期間，帶來了35萬人次的入境游客，而佐治亞州在旅游方面的收入就高達(dá)35億美元。盡管如此，雅典奧運會還是為旅游業(yè)提供了一個快速發(fā)展的平臺。2008年北京奧運會、2010年上海世界博覽會和2012年廣州亞運會等盛會的舉辦將對我國旅游業(yè)的繁榮發(fā)展提供前所未有的歷史機遇?！睢睢睢顢?shù)據(jù)來源：國家旅游局三、我國旅游市場空間廣大，旅游飯店行業(yè)需求持續(xù)旺盛中國旅游業(yè)發(fā)展“十一五”規(guī)劃的目標(biāo)為：實現(xiàn)入境旅游人數(shù)和入境過夜旅游者人數(shù)年均增長8%，國際旅游收入年均12%；國內(nèi)旅游人數(shù)年均增長8%，國內(nèi)旅游收入年均增長10%；旅游總收入實現(xiàn)年均增長10%。一、旅游飯店行業(yè)的集中度分析2007年經(jīng)濟(jì)型飯店品牌集中度CR4在30%左右，行業(yè)處于競爭階段。只要品牌產(chǎn)品的溢價在消費者心理承受范圍之內(nèi)，消費者都愿意購買品牌產(chǎn)品，因為消費者在購買飯店產(chǎn)品與服務(wù)的同時也在體驗品牌所帶來的服務(wù)和它代表的企業(yè)精神和文化。（二）退出壁壘旅游飯店的專用性較強，固定資產(chǎn)所占比重過大，飯店的建筑不易轉(zhuǎn)作他用，一般進(jìn)行只能進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或重組，仍舊從事飯店業(yè)務(wù)，退出壁壘較大。保守預(yù)計酒店管理業(yè)務(wù)將有一個6750份合同的發(fā)展空間。2004年上海高星級酒店的消費群體中，本土客戶占比已經(jīng)超過40%。而現(xiàn)在國內(nèi)還沒有一個酒店管理品牌在高端市場上形成了足以于國際品牌抗衡的號召力。OPPORTUNITY：中國產(chǎn)業(yè)政策與旅游行業(yè)的快速發(fā)展為酒店業(yè)的發(fā)展提供了保障和巨大空間。綜合以上觀點，我們認(rèn)為，中國酒店管理業(yè)務(wù)具有廣闊的市場空間。價格優(yōu)勢：經(jīng)濟(jì)型酒店的最大優(yōu)勢在于價格合適。這也是經(jīng)濟(jì)型酒店價格混亂的原因之一。第三節(jié) 旅游飯店行業(yè)企業(yè)兼并重組分析及預(yù)測一、兼并重組的動力飯店業(yè)是一個“低進(jìn)入壁壘、高退出壁壘”的產(chǎn)業(yè)，一旦投資飯店企業(yè)，除非出售，否則飯店很難轉(zhuǎn)作它用，而在行業(yè)整體經(jīng)營業(yè)績不佳的情況下，飯店出售又很困難，從而導(dǎo)致飯店企業(yè)退出門檻較高。飯店集團(tuán)將飯店上下游企業(yè)例如旅行社（旅游批發(fā)商、旅游零售商、旅游經(jīng)營商）、旅游交通（航空公司、車船公司、鐵路運輸公司）、旅游餐娛（餐飲、娛樂、康體）、旅游景區(qū)、原材料與物質(zhì)供應(yīng)商（建筑材料、酒店日耗品、布草）等行業(yè)整合在企業(yè)集團(tuán)中，將不同行業(yè)的業(yè)務(wù)整合為某一完整的業(yè)務(wù)活動，從而為旅游者提供整體產(chǎn)品與服務(wù)。11月18日，開元旅業(yè)集團(tuán)未來整體策略將作重大調(diào)整，計劃投資景區(qū)，將逐步提高純粹輸出酒店管理的比例，計劃以每年擴張5~6家新酒店的速度發(fā)展，到2010年將酒店數(shù)量從現(xiàn)在的20多家發(fā)展到35家左右，2010年后數(shù)年內(nèi)希望將酒店規(guī)模擴大到65家左右。10月25日，()收購5家位于甘肅、遼寧、山東省及西藏自治區(qū)的酒店資產(chǎn)。四川、浙江和山東三個省份比較集中，四川省郵政公司有包括樂山郵電賓館、南充市南部縣郵政局辦公大樓等10項資產(chǎn)，居各省之首；浙江和山東以7項和5項排在第二、三位；北京的2家酒店分別是北京天野溫泉度假村和京懷郵政培訓(xùn)中心；福建3家分別為中國郵政集團(tuán)公司福建省郵政公司廈門92間客房的三星級驛緣酒店、福安市鴻鵬物業(yè)管理有限公司郵電公寓、福建瑯岐培訓(xùn)中心；廣東省郵政公司擁有部分產(chǎn)權(quán)的清遠(yuǎn)市鴻信賓館、云浮市富臨郵政賓館；浙江省郵政公司擁有部分產(chǎn)權(quán)的文成陽光假日大酒店、臨安白天鵝酒店、蕭山新世紀(jì)郵電賓館、普陀鴻雁賓館。到2006年末，%。1月