【正文】 ”和“哈德門”等品牌的覆蓋性也有較大提高。2007年國(guó)家局進(jìn)一步明確培育10多個(gè)重點(diǎn)骨干品牌的工作思路，并指出“10多個(gè)重點(diǎn)骨干品牌，沒(méi)有明確的名單”。%，；%，同比提高4個(gè)百分點(diǎn)。中型企業(yè)本年度銷售收入和利潤(rùn)收入取得一定的增長(zhǎng)，但低于行業(yè)的平均水平，預(yù)計(jì)在做大做強(qiáng)的思路的指引下，重組兼并，提升中型企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)是市場(chǎng)的一個(gè)走向。隨著我國(guó)卷煙行業(yè)產(chǎn)業(yè)改革，卷煙工業(yè)跨省聯(lián)合，品牌整合的發(fā)展戰(zhàn)略的進(jìn)一步推行，預(yù)計(jì)行業(yè)整體資源配置的效率還會(huì)不斷提高。行業(yè)在2007年取得飛速發(fā)展，主要是行業(yè)經(jīng)過(guò)05，06年的業(yè)內(nèi)重組和改革后，行業(yè)企業(yè)整體能力得到顯著提升，行業(yè)的發(fā)展能力得到進(jìn)一步增強(qiáng)。行業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率不斷提高，%，為近些年來(lái)最好水平。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖10 2004～2007年行業(yè)的收入與利潤(rùn)變化第二節(jié) 行業(yè)的效益分析及預(yù)測(cè)一、行業(yè)三費(fèi)變化2007年卷煙行業(yè)三費(fèi)的增速低于銷售收入的增速，行業(yè)效益不斷提升。2004年到2007年11月，我國(guó)卷煙行業(yè)銷售收入都保持在10%以上的增長(zhǎng)速度增長(zhǎng)。第二章 行業(yè)規(guī)模與效益分析及預(yù)測(cè)第一節(jié) 行業(yè)規(guī)模分析及預(yù)測(cè)一、資產(chǎn)規(guī)模變化分析現(xiàn)階段，我國(guó)卷煙企業(yè)產(chǎn)量基本能夠滿足市場(chǎng)需求，國(guó)家煙草專賣局也明確表示不再設(shè)立新廠，只做行業(yè)內(nèi)的內(nèi)部調(diào)整，表明我國(guó)卷煙行業(yè)已經(jīng)發(fā)展到現(xiàn)對(duì)穩(wěn)定的成熟期。當(dāng)市場(chǎng)的實(shí)際批發(fā)價(jià)格低于目標(biāo)價(jià)位時(shí)，工商企業(yè)要聯(lián)合采取控制產(chǎn)量、調(diào)整投放節(jié)奏等措施，以穩(wěn)定價(jià)格。二、價(jià)格變化及預(yù)測(cè)（一）影響卷煙價(jià)格的因素我國(guó)卷煙行業(yè)受到國(guó)家比較嚴(yán)格的管制，在價(jià)格的形成過(guò)程中，國(guó)家對(duì)價(jià)格的宏觀調(diào)控作用明顯。在2000年以前，卷煙行業(yè)基本是供略大于求，有些年份甚至出現(xiàn)供需缺口過(guò)大的情況，如1998年。我國(guó)紙煙出口在經(jīng)歷了1999年出口的銳減之后，從2000年開始，紙煙出口開始呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，但2004，紙煙出口開始減少，2005年紙煙出口開始小幅反彈，2007年111月份，%。第四節(jié) 行業(yè)的進(jìn)出口分析及預(yù)測(cè)一、行業(yè)的進(jìn)口分析及預(yù)測(cè)（一）進(jìn)口量和金額對(duì)比分析我國(guó)卷煙行業(yè)的進(jìn)口金額并不大，下面僅對(duì)紙煙、煙草及其制品進(jìn)行分析。三、2008～2010年需求預(yù)測(cè)短期內(nèi)煙民的數(shù)量不會(huì)降低，卷煙需求仍將保持旺盛增長(zhǎng)。另一方面人民收入的提高，人均可支配收入的增長(zhǎng)，帶動(dòng)整個(gè)卷煙的需求增加。1995年，卷煙市場(chǎng)開始進(jìn)入蕭條期，市場(chǎng)需求減少，銷售量逐年下降。行業(yè)政策是構(gòu)成卷煙供給的一個(gè)重要因素，在此影響下，企業(yè)嚴(yán)格根據(jù)國(guó)家計(jì)劃和市場(chǎng)需求組織卷煙的生產(chǎn)銷售。四、。此后，卷煙供給總量開始回落，以消化過(guò)多庫(kù)存，1995年1999年，行業(yè)處于低迷期，行業(yè)卷煙供給總量以負(fù)增長(zhǎng)為特征，行業(yè)開始注意控制卷煙供給總量，供給總量逐年減少。四、行業(yè)投資額占全國(guó)投資總額比重變化分析我國(guó)對(duì)煙草生產(chǎn)實(shí)行嚴(yán)格的計(jì)劃控制，并對(duì)煙葉征稅，不允許新設(shè)立中外合資卷煙生產(chǎn)企業(yè)，不再新建卷煙廠，只對(duì)現(xiàn)有煙草工業(yè)企業(yè)進(jìn)行行業(yè)內(nèi)部調(diào)整，促進(jìn)企業(yè)聯(lián)合重組，提升效率。從下圖看出，卷煙行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況總體良好，在連續(xù)幾年穩(wěn)步增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上保持了較高的增長(zhǎng)速度。卷煙行業(yè)是整個(gè)煙草行業(yè)里十分關(guān)鍵的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，其產(chǎn)業(yè)的發(fā)展情況和發(fā)展程度直接影響煙草上下游行業(yè)的發(fā)展。比如具有發(fā)展卷煙比較優(yōu)勢(shì)的省份的卷煙企業(yè)是國(guó)家卷煙發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，大型的國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)等都是國(guó)家重點(diǎn)支持的企業(yè)?？傮w來(lái)說(shuō)，行業(yè)授信總規(guī)模應(yīng)該擴(kuò)大，可使授信額度的增長(zhǎng)水平與行業(yè)整體銷售收入增長(zhǎng)水平相當(dāng)即可。卷煙行業(yè)內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)過(guò)這幾年的整合也已經(jīng)大為降低，改革在不斷推進(jìn)，行業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)得到較好的控制。從行業(yè)的發(fā)展能力來(lái)看，近幾年行業(yè)銷售收入一直保持在較高的增長(zhǎng)水平，%，行業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)率也達(dá)到近年來(lái)最好水平，%。三費(fèi)的增速都低于行業(yè)銷售收入的增長(zhǎng)，行業(yè)的效益進(jìn)一步得到提升。行業(yè)重點(diǎn)骨干品牌整體呈現(xiàn)出快速發(fā)展態(tài)勢(shì)。卷煙產(chǎn)品的供需缺口的絕對(duì)值有進(jìn)一步減少的趨勢(shì)，行業(yè)的對(duì)市場(chǎng)的把握能力和對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)能力不斷提高。2007年，%。111月份，%，增速較快。2007年，煙草行業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重出現(xiàn)略微反彈，這說(shuō)明卷煙行業(yè)經(jīng)歷20032007年的行業(yè)調(diào)整期后，行業(yè)改革初現(xiàn)成效，管理不斷規(guī)范，效率不斷提高，行業(yè)管理水平，銷售水平，盈利能力等都上了一個(gè)新的臺(tái)階。 從2004到2006年，卷煙行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值占GDP的比重在穩(wěn)定中略有下降，這一方面和我國(guó)煙草嚴(yán)格控制“兩煙”總量，實(shí)現(xiàn)煙草工業(yè)可持續(xù)發(fā)展有關(guān)，另一方面和我國(guó)在此期間國(guó)民經(jīng)濟(jì)其它部門投資較快，高速發(fā)展有關(guān)。2007年，（），%。（二）市場(chǎng)供給保持平穩(wěn)增長(zhǎng)卷煙行業(yè)嚴(yán)格按國(guó)家計(jì)劃和市場(chǎng)需求組織生產(chǎn)銷售，卷煙產(chǎn)量和工業(yè)總產(chǎn)值保持了穩(wěn)步增長(zhǎng)。（），%，卷煙生產(chǎn)量和銷售量差別不大，產(chǎn)銷率在100%左右，波動(dòng)不大。全行業(yè)全年銷量超百萬(wàn)箱的品牌有13個(gè)，比上年增加了5個(gè)，銷售額超百億元的品牌有19個(gè)，比上年增加了7個(gè)。三費(fèi)中降幅最大的為財(cái)務(wù)費(fèi)用，%；銷售費(fèi)用也比上年有所下降，%；%，比上年有所增加。2004～2007年卷煙行業(yè)效益變化2007年112006年2005年2004年盈利能力銷售毛利率（％） 銷售利潤(rùn)率（％） 資產(chǎn)報(bào)酬率（％） 償債能力負(fù)債率（％） 虧損面（％） 利息保障倍數(shù)（倍） 發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率（％） 利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率（％） 資產(chǎn)增長(zhǎng)率（％） 銷售收入增長(zhǎng)率（％） 營(yíng)運(yùn)能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（％） 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（％） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（％） 從行業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力才看，行業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都在較高的水平，%、%，行業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力較高。目前看來(lái)，宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)卷煙行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)影響較小。在未來(lái)較長(zhǎng)的一個(gè)時(shí)期，行業(yè)的發(fā)展?jié)摿θ匀槐容^大，發(fā)展前景廣闊。卷煙企業(yè)的發(fā)展受國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)主管部門影響較大，符合行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的企業(yè)擁有各種優(yōu)惠政策和相應(yīng)的扶持措施，這類企業(yè)發(fā)展前景較為廣闊，是重點(diǎn)關(guān)注和支持的對(duì)象。煙草行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是國(guó)家財(cái)政收入和產(chǎn)煙區(qū)域地方財(cái)政收入的重要貢獻(xiàn)者。二、行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重的變化近年來(lái)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，卷煙市場(chǎng)需求增加，卷煙行業(yè)的工業(yè)產(chǎn)量穩(wěn)步發(fā)展。卷煙行業(yè)為國(guó)家財(cái)政收入做出了巨大貢獻(xiàn)。19921994年，卷煙供給總量不斷增加，增長(zhǎng)速度越來(lái)越快，%，由于產(chǎn)量增長(zhǎng)過(guò)快，超過(guò)市場(chǎng)需求，導(dǎo)致庫(kù)存大量增加。行業(yè)一、二、。由于我國(guó)卷煙行業(yè)實(shí)行的是國(guó)家專營(yíng)的政策，煙草和卷煙的產(chǎn)量受國(guó)家的嚴(yán)格控制。19921995年，這個(gè)階段是卷煙行業(yè)緩慢發(fā)展期，%，銷售市場(chǎng)緩慢發(fā)展。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖6 2004～2007年卷煙行業(yè)銷售收入及增速變化近些年，卷煙行業(yè)銷售收入保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，一方面的原因是我國(guó)煙民數(shù)量基數(shù)龐大，煙民數(shù)量一直保持在較高的水平?？梢?jiàn)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中等收入群體增多，已經(jīng)成為拉動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，三類卷煙的比重得到進(jìn)一步擴(kuò)大；第一、二類高檔卷煙也隨著全國(guó)高收入群體的增加而持續(xù)增長(zhǎng)，增長(zhǎng)速度居各類煙種之首，但是高檔卷煙的容量畢竟有限，且品牌眾多，競(jìng)爭(zhēng)激烈，增長(zhǎng)畢竟有限；而四類和五類的低檔卷煙，隨著居民收入的增多，比重有所下降。綜合以上三個(gè)主要因素，預(yù)計(jì)2008—2010卷煙的消費(fèi)需求和銷售收入仍將保持較高速度增長(zhǎng)。二、行業(yè)出口分析及預(yù)測(cè)（一）出口量和出口分析中國(guó)是世界上出口卷煙最大的發(fā)展中國(guó)家，在國(guó)際市場(chǎng)上，我國(guó)的卷煙物美價(jià)廉，很受發(fā)展中國(guó)家的消費(fèi)者歡迎。產(chǎn)銷量維持在100%左右，波動(dòng)較小。因此，在未來(lái)的幾年時(shí)間里，我國(guó)卷煙供需缺口將越來(lái)越少，供需將保持基本平衡的狀態(tài)。工商企業(yè)簽訂購(gòu)銷合同時(shí)要明確產(chǎn)品的市場(chǎng)目標(biāo)批發(fā)價(jià)位，商業(yè)企業(yè)要切實(shí)按照工業(yè)企業(yè)提出的目標(biāo)價(jià)位銷售。預(yù)計(jì)2008年卷煙的價(jià)格和2007年的價(jià)格相比，變化不會(huì)太大，上漲幅度應(yīng)該較小，低于國(guó)家平均水平。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖9 2007年行業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債及同比增長(zhǎng)情況二、收入和利潤(rùn)變化分析從近幾年銷售收入的變化情況來(lái)看，我國(guó)卷煙行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，銷售收入保持穩(wěn)步的增長(zhǎng)?？傮w上看，2007年111月，行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)良好，行業(yè)卷煙產(chǎn)銷總體保持均衡增長(zhǎng)，銷售收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)迅速，虧損不斷縮小，行業(yè)實(shí)現(xiàn)效益穩(wěn)步發(fā)展。銷售利潤(rùn)率也保持了較好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2007年1到11月，%，高于上年同期約3個(gè)百分點(diǎn)。行業(yè)應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率保持在較低水平，%，這說(shuō)明行業(yè)的銷售貨款能及時(shí)收回，銷售的利潤(rùn)能夠具體實(shí)現(xiàn)。加上國(guó)家煙草專賣局歷來(lái)把提升卷煙行業(yè)的效益當(dāng)作工作重點(diǎn)，出臺(tái)了一系列的政策和措施促進(jìn)企業(yè)提升效益。隨著行業(yè)內(nèi)多次出現(xiàn)的重組并購(gòu)，大型企業(yè)的規(guī)模越來(lái)越大，規(guī)模效益越發(fā)明顯，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力越來(lái)越強(qiáng)，整個(gè)煙草行業(yè)的市場(chǎng)集中度將繼續(xù)上升，大型企業(yè)主導(dǎo)卷煙行業(yè)的現(xiàn)象愈發(fā)明顯。2007年全國(guó)在產(chǎn)卷煙品牌數(shù)為173個(gè)，同比減少53個(gè)。行業(yè)在增強(qiáng)品牌集中度的情況下，還在增強(qiáng)品牌的層次性，使高、中低檔卷煙都有自身品牌，培育出一個(gè)全方位，立體型的品牌體系。全國(guó)性卷煙品牌中，“紅塔山”、“云煙”、“中華”、“芙蓉王”、“玉溪”、“白沙”和“黃果樹”等傳統(tǒng)重點(diǎn)名優(yōu)品牌的覆蓋性進(jìn)一步提高。重組兼并后，行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，行業(yè)的集中度越來(lái)越高，企業(yè)效益不斷提升，行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力得到較大程度的提升。在政府牽頭之下，企業(yè)因發(fā)展需要，通過(guò)資產(chǎn)重組的方式，與另一些公司形成企業(yè)集團(tuán)。與此同時(shí)卷煙行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，各種卷煙品牌林立，消費(fèi)者面臨更多的選擇，生產(chǎn)并研發(fā)受消費(fèi)者歡迎的卷煙產(chǎn)品成為企業(yè)技術(shù)研發(fā)的一個(gè)重要方向，這就促使卷煙行業(yè)加大研發(fā)投入，開發(fā)受消費(fèi)者歡迎的卷煙產(chǎn)品。行業(yè)將投入科研人才、資金和資源開發(fā)能夠持續(xù)滿足卷煙消費(fèi)者需求，具有獨(dú)特的香氣風(fēng)格和口味特征，低焦油低毒害的卷煙產(chǎn)品，以更好占領(lǐng)消費(fèi)者市場(chǎng)，應(yīng)對(duì)來(lái)自國(guó)家煙草巨頭的競(jìng)爭(zhēng)。二、行業(yè)規(guī)模指標(biāo)區(qū)域分布分析及預(yù)測(cè)從行業(yè)的規(guī)模指標(biāo)來(lái)看，資產(chǎn)和收入較高的省份主要有云南、上海、湖南等區(qū)域，從前面8個(gè)地區(qū)的數(shù)據(jù)來(lái)看，資產(chǎn)的集中度高于收入的集中度。表14 卷煙行業(yè)銷售收入地區(qū)分布情況地區(qū)銷售收入（億元）同比增長(zhǎng)（％）比重（％）累計(jì)比重地區(qū)銷售收入（億元）同比增長(zhǎng)（％）比重（％）累計(jì)比重全國(guó) 廣西 云南省 河北省 湖南省 江西省 上海市 重慶市 江蘇省 甘肅省 廣東省 吉林省 湖北省 黑龍江省 浙江省 遼寧省 河南省 內(nèi)蒙 山東省 北京市 安徽省 山西省 貴州省 新疆 福建省 天津市 四川省 海南省 陜西省 寧夏 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局三、行業(yè)效益指標(biāo)區(qū)域分布分析及預(yù)測(cè)從卷煙行業(yè)利潤(rùn)區(qū)域分布情況來(lái)看，卷煙行業(yè)的利潤(rùn)區(qū)域集中度比較高，%，%。表15 卷煙行業(yè)地區(qū)盈利狀況分析地區(qū)利潤(rùn)總額（億元）同比增長(zhǎng)（％）比重（％）利累計(jì)比重資金利潤(rùn)率(％)銷售利潤(rùn)率（%）全國(guó) 云南省 上海市 湖南省 江蘇省 廣東省 浙江省 湖北省 福建省 河南省 山東省 安徽省 貴州省 廣西 河北省 陜西省 四川省 江西省 吉林省 重慶市 甘肅省 內(nèi)蒙 北京市 黑龍江省 遼寧省 新疆 山西省 海南省 寧夏 天津市 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局從行業(yè)虧損情況來(lái)看，全國(guó)有3家企業(yè)出現(xiàn)虧損，虧損企業(yè)主要分布于天津市、遼寧省和四川省。從下圖可以看出，2004年開始，云南省卷煙行業(yè)的資產(chǎn)在全國(guó)資產(chǎn)中的比重開始緩慢下降，%%，四年間下降了約兩個(gè)百分點(diǎn)。區(qū)內(nèi)行業(yè)除了總資產(chǎn)報(bào)酬率低于全國(guó)平均水平外，銷售利潤(rùn)和銷售毛利率均高于全國(guó)平均