【正文】 0 10000 15000 銷項稅額 2 營業(yè)稅金及附加 營業(yè)稅 0 0 0 0 0 城市維護建設(shè)稅 教育費附加 3 增值稅 銷項稅額 進項稅額 附表 6：現(xiàn)金流量表（第一年季報） 單位：萬元 季度序號項目 季度 1 2 3 41 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 營業(yè)收入 增值稅銷項稅額 現(xiàn)金流出 經(jīng)營成本 增值稅進項稅額 營業(yè)稅金及附加 增值稅 所得稅 2 投資活動凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 建設(shè)投資 流動資金 3 籌資活動凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 51 / 61 項目資本金投入 建設(shè)投資借款 流動資金借款 現(xiàn)金流出 各種利息支出 償還債務(wù)本金 應(yīng)付利潤 4 凈現(xiàn)金流量 5 累計盈余資金 附表 7：利潤表（第一年季報） 單位：萬元 季度序號項目 季度 1 2 3 41 營業(yè)收入 2 營業(yè)稅金及附加 3 總成本費用 4 增值稅 5 利潤總額 6 彌補以前年度虧損 7 應(yīng)納稅所得額 8 所得稅 9 凈利潤 10 期初未分配利潤 11 可供分配利潤 12 提取法定盈余公積金 14 可供投資者分配的利潤 15 提取任意盈余公積金 52 / 6117 各投資方利潤分配 18 未分配利潤 19 息稅前利潤 20 息稅折舊攤銷前利潤 附表 8：資產(chǎn)負債表（第一年季報） 單位：萬元 季度序號項目 季度 1 2 3 41 營業(yè)收入 2 營業(yè)稅金及附加 3 總成本費用 4 增值稅 5 利潤總額 6 彌補以前年度虧損 7 應(yīng)納稅所得額 8 所得稅 9 凈利潤 10 期初未分配利潤 11 可供分配利潤 12 提取法定盈余公積金 14 可供投資者分配的利潤 53 / 6115 提取任意盈余公積金 17。回收期=累計凈現(xiàn)值出現(xiàn)正值年數(shù)1+(未收回現(xiàn)金/當年現(xiàn)值)根據(jù)現(xiàn)金流量表計算內(nèi)含報酬率如下： 0)1(()(1??????nt ttiCOIIRNPV稅后內(nèi)含報酬率達到 40%，主要因為本產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)低價，使得銷售利潤率較高，而且，前 5 年內(nèi)市場增長性很好。股本結(jié)構(gòu)和規(guī)模如下： 表 101：股本結(jié)構(gòu)股本規(guī)模 股本來源自然人投資 風險投資 技術(shù)入股金 額 300 萬 400 萬 300 萬比 例 30% 40% 30%股本結(jié)構(gòu)中，風險投資及技術(shù)入股占 70%，風險投資方面，打算引入 2—5 家風險投資共同入股，以利于籌資，化解風險，并為以后可能的上市做準備。通過 ESOPs 公司將員工的收益預(yù)期對公司的股權(quán)投資相聯(lián)系，從而將員工個人利益同企業(yè)的效益，管理和員工的努力等因素結(jié)合起來。37 / 619．組織與管理 組織結(jié)構(gòu) 由于是高科技公司，前景良好、發(fā)展迅速，所以隨著公司規(guī)模的不斷擴大，公司會根據(jù)戰(zhàn)略要求、發(fā)展需要，適當調(diào)整、不斷完善組織結(jié)構(gòu)。一般收購主要指公司的收購與兼并；“第二期收購”指由另一家風險投資公司收購。而缺乏便捷市場化的退出渠道更是制約我國風險投資事業(yè)發(fā)展的最大障礙。并且隨著公司效益的提高，將提高成員的工資待遇，并在適當?shù)臋C會以增股的方式使成員掌握公司的一定份額的股票，使他們的利益與公司的利益更緊密地結(jié)合起來。以次來降低公司的管理和經(jīng)營風險。產(chǎn)品單位售價：根據(jù)投產(chǎn)前所做的市場調(diào)查、公司的市場定位及定價原則和方法,我公司生產(chǎn)的 A、B 兩類產(chǎn)品未來五年預(yù)計價格如下表所示:表 62：產(chǎn)品價格預(yù)測表年份 A 類產(chǎn)品 (元/套) B 類產(chǎn)品(元/套)第一年 1800 －第二年 1700 －第三年 1600 2300第四年 1500 2200第五年 1400 21007. 風險分析與規(guī)避 技術(shù)風險分析與規(guī)避目前市場上還沒有和本公司同樣技術(shù)的產(chǎn)品，所以剛開始階段，大量公司的涌入和新技術(shù)的出現(xiàn)，會 對現(xiàn)有的產(chǎn)品形成沖擊，但本公司會通過與沈陽航空工業(yè)學院自動化研究所的合作，加快產(chǎn)品技術(shù)的升級與創(chuàng)新，來降低這種風險。此種銷售模式影響面較廣、宣傳效果較好、能真正能深入人心、貼近百姓生活。 市場成長階段（35 年）由于在市場進入和開發(fā)階段，智能家居理念已得到深入推廣，產(chǎn)品的品牌形象已逐漸建立，此階段本公司將大舉進軍全國市場。貨款結(jié)算方式：跟裝修公司分享利潤；跟戶主直接結(jié)算貨款。貨款結(jié)算方式：跟房產(chǎn)商成交單數(shù)定額分享利潤或比例分享利潤，直接跟戶主結(jié)算貨款。（2）在我市市區(qū)的繁華商業(yè)街開展智能家居產(chǎn)品展示會，現(xiàn)場演示智能家居的種種功能，讓大眾逐漸接受智能家居的理念，了解智能家居25 / 61系統(tǒng)給大眾生活帶來的種種便捷與樂趣。同時，將對倉庫管理人員進行嚴格的培訓，采用科學的儲存方法，實行“誰出問題，誰負責”的制度來確保原材料的質(zhì)量。并對其施以盡可能 緊的控制，包括最完整、精確的記錄，最高的作業(yè)優(yōu)先權(quán)，接受高層管理人員的經(jīng)常檢查，小心精確的確定訂貨量和訂貨點，緊密的跟蹤措施以使庫存時間最短。產(chǎn)品質(zhì)量：按照國際質(zhì)量認證體系標準進行檢驗。重點從以下五個方面著手：? 市場擴展? 生產(chǎn)線建設(shè)? 技術(shù)創(chuàng)新及解決技術(shù)獲得問題? 公司的管理水平提高? 管理信息系統(tǒng)的正常運行 遠期發(fā)展計劃（5—10 年） 第三期項目：公司將利用前兩期積累的大量現(xiàn)金流和原始資本，重組及整合公司現(xiàn)有資源，改進阻礙公司發(fā)展的結(jié)構(gòu)和制度，積極籌備上市融資?！?公司宗旨：為用戶服務(wù)、對用戶負責、讓用戶滿意。（4）特殊優(yōu)勢通過可移動電源供電，采用 GSM 廣域網(wǎng)進行無線控制，在一些無人區(qū)有它的獨特優(yōu)勢。（3）潛在進入者分析 中國智能家居發(fā)展空間較大，智能產(chǎn)品的需求量將以基數(shù)為每年2 億元的需求和每年平均 50%的行業(yè)增長速度向上發(fā)展。 競爭分析 競爭因素分析（1）競爭產(chǎn)品分析13 / 61目前全國智能家居系列產(chǎn)品的生產(chǎn)商只有二三十家，大部分企業(yè)集中在東南沿海地區(qū)，產(chǎn)品缺乏競爭力，都沒有形成規(guī)模生產(chǎn)，至今還沒有一個能夠占領(lǐng)國內(nèi)市場 10%的家居智能控制系統(tǒng)產(chǎn)品。分析如下：　1　 產(chǎn)品了解程度表 31：對智能家居功能了解程度統(tǒng)計所知的功能分類 知道防盜報警功能 知道遠程控制功能 兩者都知道的10 / 61比例 % % %由此表明：居民對本公司產(chǎn)品功能的了解程度高；產(chǎn)品理念的市場接受能力強。它不僅在智能家居方面有著很好的應(yīng)用，而且在無人區(qū)風力發(fā)電的遠程控制、油井井機的集中控制、實時交通信息的采集控制等方面都有廣闊的應(yīng)用前景。7 / 61 公司產(chǎn)品 產(chǎn)品簡介產(chǎn)品特色：短信無線遠程控制家電系統(tǒng)，利用 GSM 無線通信廣域網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、 單片機控制技術(shù)及無線局域網(wǎng)控制技術(shù)控制家中的各種電器，為用戶創(chuàng) 造一種快捷舒適的現(xiàn)代生活方式，解決了家用電器的信息化孤島問題，形成了一個完整的家庭信息網(wǎng)絡(luò)的智能家居控制應(yīng)用平臺。然而，目前我國智能家居系列產(chǎn)品的生產(chǎn)商只有二三十家，大部分企業(yè)集中在東南沿海地區(qū)，產(chǎn)品缺乏競爭力，沒有形成規(guī)模生產(chǎn)?！?長期發(fā)展目標（510 年）：鞏固國內(nèi)市場 ，開拓國際市場，打造國際著名品牌。第一年估計盈利 萬人民幣，稅后現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值為 萬元，稅后內(nèi)部收益率為 40%，稅前投資回收期為 年；風險投資計劃在五年內(nèi)撤出。隨著智能家居理念在人們生活中的不斷深入，目標客戶群逐漸調(diào)整為廣大的普通家庭用戶。市場進入和開發(fā)初期的目標客戶群定位在高收入階層的家庭用戶，尤其是 IT、電子、建筑等行業(yè)的白領(lǐng)階層，對于智能家居這種理念比較容易接受，他們是市場進入的首要切入點。外來風險投資入股 400 萬（40%）；自然人投資 300 萬元(30%)；無形資產(chǎn)（技術(shù)入股）300 萬元（30%）?！?中期發(fā)展目標 （35 年）：進軍全國市場，打造國內(nèi)智能家居控制系統(tǒng)第一品牌。我國建設(shè)部計劃到 2022 年，60%以上的新房將具有一定的“智能型家居”功能?？梢悦枋鲞@樣一種生活場景：慵懶的冬季，躺在客廳沙發(fā)上的你，通過一個控制器就可以讓廚房里的咖啡機煮出一壺熱咖啡，讓書房里的打印機為你打印好明天開會需要的文件……炎炎的夏日，開著車回家的你，用手機發(fā)條信息就可以提前打開家里的空調(diào)讓榨汁機準備一杯新鮮的果汁，再讓 家庭音響準備好你最喜歡的巴特……這就是本公司產(chǎn)品為您提供的時尚家居服務(wù)。 產(chǎn)品前景短信無線控制家電系統(tǒng)集多種技術(shù)于一體，具有高效的控制平臺。調(diào)查顯示：我市智能家居控制系統(tǒng)市場潛力巨大。（6）智能化小區(qū)接受程度在智能化小區(qū)接受程度的問卷調(diào)查中，高檔小區(qū)的居民對智能化小區(qū)的需求程度達到了 86%，由此看出，智能化產(chǎn)品與房地產(chǎn)開發(fā)商的合作勢在必行。表 33：中國十大家居品牌企業(yè)地區(qū)分布地區(qū) 北京 上海 深圳 廣州 天津 廈門 青島數(shù)量 1 2 3 1 1 1 1（2）替代產(chǎn)品分析由于目前市場僅僅存在很少和本公司同性質(zhì)、同樣式的產(chǎn)品，大部分替代品因為成本較高，安裝不方便等原因，所以市場尚不存在對本公司較大威脅的替代產(chǎn)品。（3）功能優(yōu)勢操作簡單，方便，交互接口十分友好：五分鐘之內(nèi)就能學會對它進行熟練操作；功耗很低，可以用移動電源供電，安裝快捷方便，所以有很好的便攜性，能迅速在需要的地方組建一個實時遠控系統(tǒng)。表 35 ：公司產(chǎn)品銷售量與銷售額預(yù)測年份 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年銷售量 A 類產(chǎn)品 1 2 5 7 817 / 61（萬套） B 類產(chǎn)品 0 0 1 銷售額 A 類產(chǎn)品 1800 3400 8000 10500 18000（萬元） B 類產(chǎn)品 0 0 1610 2200 3150產(chǎn) 品 計 劃 銷 售 量0202204000060000800001000001 2 3 4 5年 份 (15年 )銷售量(套)A類 產(chǎn) 品B類 產(chǎn) 品圖 36：銷售量預(yù)測圖產(chǎn) 品 銷 售 額 預(yù) 測050001000015000202201 2 3 4 5年 份 (15年 )銷售額(萬元)A類 產(chǎn) 品B類 產(chǎn) 品（2）圖 37：銷售額預(yù)測圖18 / 614．公司戰(zhàn)略 ◆ 公司理念：創(chuàng)造便捷生活方式，建設(shè)時尚家居文化。目標：最短時間內(nèi)，公司將憑借資本的優(yōu)勢迅速提高擴張的速度，實現(xiàn)流程的擴張和產(chǎn)業(yè)鏈的完善。生產(chǎn)設(shè)備：購買、更新。在對 本公司的原材料進行綜合性匯總的基礎(chǔ)上，將手機模塊和單片機電路板歸為 A 類。在庫存階段，將保證良好的儲存環(huán)境，防止庫存原材料的自然損害。將公關(guān)策略和推廣策略緊密結(jié)合，具體做法如下：◆ 公關(guān)策略和推廣策略：（1）積極開展公司產(chǎn)品的用戶免費體驗活動，重點圍繞 節(jié)所述的5 類職業(yè)的人群開展，采取住宅小區(qū)內(nèi)宣傳活動，技術(shù)人員親自到用戶家指導(dǎo)使用的方式，讓他們切身體會到智能家居控制系統(tǒng)所帶來的便捷生活方式。銷售模式的特點：成交率高、影響面大、利潤豐厚、資金回收快。銷售模式的特點：銷售面最廣、銷售效果比較快、比較經(jīng)濟快速的銷售方式， 資金回收比較快。（2）用戶直銷：針對的是家庭用戶的直銷，目前多以豪宅、別墅等為主。（2）超市式銷售 公司將在投資不是很大的中型超市做促銷，通過超市等開鋪式銷售門面，來大量銷售產(chǎn)品。定價方法—成本加成法成本導(dǎo)向法——在初期采用此法，根據(jù)成本來確定初步的定價； 需求導(dǎo)向法——在中期采用此法，根據(jù)市場的需求情況來確定定價； 31 / 61競爭導(dǎo)向法——在后期采用此法，因同行競爭激烈，可針對競爭同行的價格策略來進行定價。對于合作伙伴，本公司將他們納入本公司的戰(zhàn)略當中，實施雙贏的政策，以真誠的態(tài)度對待他們。同時，公司將制定合適的制度，使成員各施其職，各盡其能。所以，如何減少風險投資項目的損失，確保成功投資的收益順利回收對于風險投資者來說至關(guān)重要。兼并和收購包括兩種：即一般收購和“第二期收購”。同時當本公司有較高的利潤，且能夠完全控制企業(yè)時，本公司會通過收購的方式收回那些不愿繼續(xù)投資的投資家的股份，從而實現(xiàn)他們的退出。每個員工的分配額度根據(jù)其在公司內(nèi)部的業(yè)績考核情況來確定，同時參考在公司的服務(wù)時間等因素。10．投資分析 股本結(jié)構(gòu)與規(guī)模公司注冊資本 1000 萬。通過凈現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率、投資額等數(shù)據(jù)用插值法計算，稅前投資回收期為 年，稅后投資回收期為 年，投資方案可行