【正文】 債不匹配，導(dǎo)致現(xiàn)金不足流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)5巨災(zāi)損失對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的高暴露度預(yù)期不足，體現(xiàn)在價(jià)格過(guò)低，準(zhǔn)備金不足業(yè)務(wù)監(jiān)管指標(biāo)準(zhǔn)備金監(jiān)管指標(biāo)再保險(xiǎn)公司違約再保險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)出現(xiàn)現(xiàn)金流問(wèn)題流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)6業(yè)務(wù)的重大轉(zhuǎn)變7不良關(guān)聯(lián)交易8再保險(xiǎn)失敗再保險(xiǎn)過(guò)多，會(huì)導(dǎo)致過(guò)多依賴再保險(xiǎn)人再保險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)再保險(xiǎn)過(guò)少，會(huì)對(duì)某些風(fēng)險(xiǎn)暴露過(guò)高 表2：19691998美國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司破產(chǎn)原因指標(biāo)量化表對(duì)于一些難以量化的因素如“惡意違約”、“業(yè)務(wù)重大轉(zhuǎn)變”、“不良關(guān)聯(lián)交易”等等，應(yīng)進(jìn)一步研究它們之間及與其它因素的相關(guān)性，也可以在完成對(duì)其它可定量指標(biāo)的計(jì)算后，對(duì)發(fā)現(xiàn)有異常現(xiàn)象的監(jiān)管對(duì)象進(jìn)行定性分析時(shí)，將這些因素結(jié)合進(jìn)去重點(diǎn)考慮。四、 研制監(jiān)管指標(biāo)的兩條思路建立監(jiān)管指標(biāo)系統(tǒng)的目的是為了對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力進(jìn)行監(jiān)控和預(yù)警。對(duì)于第二條意見(jiàn)，其實(shí)不僅是非法定的監(jiān)管指標(biāo)系統(tǒng)，即便是對(duì)于法定償付能力額度指標(biāo)，也面臨著同樣的問(wèn)題。IRIS的目的是達(dá)到預(yù)警功能，即初步篩選出可能出現(xiàn)償付能力危機(jī)的保險(xiǎn)公司，以便重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)這些公司的監(jiān)管，提高監(jiān)管資源的使用效率。分析階段的報(bào)告是對(duì)外保密的，只有保險(xiǎn)監(jiān)管部門才能查閱。FAST只是與IRIS系統(tǒng)配合使用的指標(biāo)系統(tǒng)，并沒(méi)有取代IRIS系統(tǒng)，這是因?yàn)槊绹?guó)有4－5千家保險(xiǎn)公司，NAIC以及各州的監(jiān)管部門不可能每年對(duì)每家公司都逐一用指標(biāo)繁多的FAST進(jìn)行檢查測(cè)算，這樣做的成本太高，也不實(shí)際。這里，“初步”的含義是指它對(duì)非壽險(xiǎn)和壽險(xiǎn)只分別要求了11和12個(gè)指標(biāo)，與美國(guó)NAIC的預(yù)警系統(tǒng)，即“IRIS＋FAST”系統(tǒng)相比，還是非常簡(jiǎn)單的；“開放型”和“動(dòng)態(tài)型”是指：指標(biāo)的選擇、指標(biāo)個(gè)數(shù)和正常值范圍都將根據(jù)被監(jiān)管對(duì)象的具體情況和整個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r不斷進(jìn)行調(diào)整和修訂，與法定最低償付能力額度指標(biāo)的設(shè)定相比，指標(biāo)系統(tǒng)有很大的靈活性。這兩套指標(biāo)體系雖然不是法定指標(biāo)，但它是對(duì)美國(guó)法定RBC報(bào)告的有力補(bǔ)充，自出臺(tái)以來(lái)，發(fā)揮了有效的監(jiān)管作用。首先綜述了現(xiàn)行指標(biāo)體系的發(fā)展軌跡，將該系統(tǒng)定位為一個(gè)開放型和動(dòng)態(tài)型系統(tǒng)。中國(guó)保監(jiān)會(huì)于1998年11月正式成立后，更加重視這項(xiàng)工作，先后推出過(guò)兩份比較正式的征求意見(jiàn)稿，即2001年1月頒布的“保監(jiān)發(fā)[2001]53號(hào)”和2002年11月頒發(fā)的“保監(jiān)辦函[2002]102號(hào)”?；谝陨侠斫?，本文的研究主要圍繞以下問(wèn)題進(jìn)行：1. 現(xiàn)行指標(biāo)系統(tǒng)的設(shè)置依據(jù)是什么，是否可行？2. 如何有效借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)？3. 現(xiàn)行指標(biāo)系統(tǒng)與中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征是否對(duì)應(yīng)？4. 對(duì)于現(xiàn)行指標(biāo)系統(tǒng)還有哪些研究工作要做？二、 現(xiàn)行指標(biāo)系統(tǒng)的制定依據(jù)新興保險(xiǎn)市場(chǎng)在發(fā)展民族保險(xiǎn)業(yè)的過(guò)程中，都有向保險(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家學(xué)習(xí)和借鑒的一個(gè)過(guò)程，我國(guó)也不例外。統(tǒng)計(jì)階段：根據(jù)年報(bào)中的關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，由計(jì)算機(jī)系統(tǒng)自動(dòng)計(jì)算保險(xiǎn)公司的各指標(biāo)值并將計(jì)算結(jié)果與NAIC公布的各指標(biāo)正常范圍對(duì)照。任何一個(gè)州都不應(yīng)將IRIS作為監(jiān)管的唯一依據(jù)。很自然的問(wèn)題就是：中美的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展程度相差甚遠(yuǎn)，如此借鑒是否可行？具體地，有以下兩條意見(jiàn)特別尖銳：1. IRIS的直接目的是從美國(guó)幾千家保險(xiǎn)公司中篩選出一些需要重點(diǎn)關(guān)注的公司進(jìn)行深入分析，而我國(guó)目前只有幾十家公司運(yùn)營(yíng)，我們采用監(jiān)管指標(biāo)的目的究竟是什么？2. 我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)是以人保、國(guó)壽、太保、平保主導(dǎo)的，其它公司的市場(chǎng)份額很小，這與美國(guó)、歐洲等保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家情況很不一樣，同一套監(jiān)管指標(biāo)是否適用于所有的保險(xiǎn)公司？筆者認(rèn)為，這兩條看似消極的意見(jiàn)對(duì)發(fā)展現(xiàn)行監(jiān)管指標(biāo)卻有很積極的意義。對(duì)于現(xiàn)行監(jiān)管指標(biāo)來(lái)說(shuō)，它的直接作用是用于督促保險(xiǎn)公司進(jìn)行自測(cè)和用于監(jiān)管部門了解公司的情況，為進(jìn)一步的研制提供必要的反饋信息。監(jiān)管指標(biāo)的設(shè)置應(yīng)圍繞著保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成。按性質(zhì)類別序號(hào)現(xiàn)行財(cái)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)對(duì)照破產(chǎn)原因一業(yè)務(wù)監(jiān)管指標(biāo)1保費(fèi)增長(zhǎng)率增長(zhǎng)過(guò)快（定價(jià)過(guò)低）、巨災(zāi)損失2自留保費(fèi)增長(zhǎng)率3毛保費(fèi)規(guī)模率4兩年綜合成本率5應(yīng)收保費(fèi)率二財(cái)務(wù)監(jiān)管指標(biāo)6實(shí)際償付能力額度變化率資產(chǎn)高估7融資風(fēng)險(xiǎn)率8認(rèn)可資產(chǎn)負(fù)債率9資產(chǎn)認(rèn)可率三流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo) 10速動(dòng)比率資產(chǎn)高估、巨災(zāi)損失四資金運(yùn)用監(jiān)管指標(biāo)11資金運(yùn)用收益率資產(chǎn)高估表3：2003年1號(hào)文件中財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司監(jiān)管指標(biāo)與破產(chǎn)原因?qū)φ毡砦覈?guó)監(jiān)管指標(biāo)的類型構(gòu)成與國(guó)際成熟經(jīng)驗(yàn)顯示的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成的差異，給我們留下了廣闊的思考空間，要求我們?cè)诮梃b國(guó)際成熟經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，把握我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的真實(shí)狀況，設(shè)置符合我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r的指標(biāo)系統(tǒng)。但將監(jiān)管指標(biāo)管理辦法與法定償付能力要求寫入同一個(gè)文件后，各公司容易將二者理解為等同的“法定要求”。如上文指出的針對(duì)準(zhǔn)備金不足、再保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、費(fèi)率不足風(fēng)險(xiǎn)等因素的監(jiān)管指標(biāo)的設(shè)置都應(yīng)及早研究。為此，用于“初選”目的監(jiān)管指標(biāo)系統(tǒng)不宜設(shè)置太多的指標(biāo)。中國(guó)保監(jiān)會(huì)可根據(jù)需要，調(diào)整各公司或單個(gè)公司的報(bào)告報(bào)送頻率。 加快保險(xiǎn)監(jiān)管會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定我國(guó)保險(xiǎn)公司是根據(jù)1999年《保險(xiǎn)公司會(huì)計(jì)制度》編制財(cái)務(wù)報(bào)告的，但根據(jù)其編制的財(cái)務(wù)報(bào)告并不能滿足監(jiān)管部門監(jiān)管的需