【正文】 ）、鍋爐房、110KV變電站、脫硫房、地磅房、泡沫泵房、油泵房、廢水處理站、傳達室（3）；備品倉庫是臨時建筑，無法辦證。8）公司每年有十幾個點的產(chǎn)品銷售給關(guān)聯(lián)方XXXX集團及其控制的子公司，需考慮如XXXX集團退出是否會對公司銷售造成一定的影響。2） 其他應(yīng)收款中約550萬元，估計難于收回，應(yīng)當(dāng)確認損失550萬元。7） 由于公司未提供近幾年的董事會決議、管理層會議紀要及公章使用登記本，也未打印貸款卡信息，并未咨詢公司法律顧問是否存在訴訟等表外因素，無法確認公司是否存在對外擔(dān)保、潛在索賠等或有事項對公司價值的影響。財務(wù)預(yù)測：（公司未提供）六、其他相關(guān)情況調(diào)查訴訟情況：根據(jù)公司的說明,目前沒有正在進行的未決訴訟，已勝訴未收回的款項已核銷。公司管理方面：戰(zhàn)略發(fā)展：公司將發(fā)展物流供應(yīng)鏈延伸為對公司產(chǎn)業(yè)的有效補充，有一定的發(fā)展戰(zhàn)略目標。勞動保險：該公司與員工均有簽訂勞動保險合同，實行一年一簽，離職的賠償按勞動法的規(guī)定，未發(fā)現(xiàn)有巨額的賠償風(fēng)險。設(shè)備保養(yǎng)：兩條生產(chǎn)線維護保養(yǎng)較好，近幾年未發(fā)生重大質(zhì)量事故，并通過整體提質(zhì)和提速的技術(shù)改造，使產(chǎn)品質(zhì)量得到進一步優(yōu)化，生產(chǎn)能力達到30萬噸。公司部分應(yīng)收票據(jù)、持有75%股份的恒順物流股權(quán)，全部已辦證房產(chǎn)、兩條生產(chǎn)線（含技改部分）已全部用作借款抵押或質(zhì)押。對公司的綜合價值的判斷，由于未對公司未來發(fā)展?jié)摿M行分析無法進行判斷。公司不存在未決訴訟，公司解釋沒有對外擔(dān)保，但由于未能提供貸款卡信息，未能確定是否有對外擔(dān)保。并擁有多項專利，包括：“防偽涂布白卡紙及其生產(chǎn)工藝”獲國家發(fā)明專利證書，“一種用于卷筒紙的包裝結(jié)構(gòu)”獲國家實用新型專利證書等6項發(fā)明與實用新型專利。業(yè)務(wù)員報酬：公司制定有營銷考核制度，業(yè)務(wù)員無提成，業(yè)績由銷售副總考核，體現(xiàn)在年終獎上，一定程度能夠調(diào)動業(yè)務(wù)員的積極性。組織架構(gòu)：公司采用直線職能制組織結(jié)構(gòu)，職能部門設(shè)置主要從制造行業(yè)出發(fā)，部門設(shè)置較為合理，符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求，從企業(yè)發(fā)展的角度，公司重視銷售、采購、生產(chǎn)環(huán)節(jié)管理。有無訴訟案件也只是簡單了解，由于目前對該方面的敏感，未能作進一步的調(diào)查，未詢問公司法律顧問。（5）對財務(wù)管理工作的建議：1）備品備件等存貨收發(fā)核算由倉庫核算員提供，但該崗位屬于供應(yīng)部管理，財務(wù)部不便于進行業(yè)務(wù)指導(dǎo)，建議劃歸財務(wù)部。由于該類存貨成本公司未提供，無法進行損失認定。此項處理對凈資產(chǎn)總額無影響。5）二期生產(chǎn)線折舊年限在XXXX年XX月技改后按預(yù)計可使用年限重新確定折舊為30年，加上原已使用年限，合計約40年，折舊年限的調(diào)整減少折舊計提近3000萬元。XXXX年11XX月管理費用發(fā)生額4286萬元中，主要構(gòu)成項目包括人工420萬（%）、福利320萬（%）、社保630萬（%）、物料消耗400萬（%）、項目費用370萬（%）、新產(chǎn)品研發(fā)費370萬（%）、排污費290萬（%）、稅金340萬、折舊250萬、顧問咨詢費320萬（%）、辦公費210萬、差旅費120萬、其他410萬（%）。公司財務(wù)及經(jīng)營情況的初步調(diào)查結(jié)論：（1）與同行業(yè)綜合能力有關(guān)指標的比較：項目 / 報告期公司3家平均數(shù)投資與收益每股收益(元)每股凈資產(chǎn)(元)凈資產(chǎn)收益率(%)扣除后每股收益(元)償債能力流動比率(倍)速動比率 (倍)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(次)資產(chǎn)負債比率(%)盈利能力凈利潤率(%)總資產(chǎn)報酬率(%)經(jīng)營能力存貨周轉(zhuǎn)率(%)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(%)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(%)資本構(gòu)成凈資產(chǎn)比率(%)固定資產(chǎn)比率(%)公司投資與收益、盈利能力指標均較同行業(yè)差，主要是公司產(chǎn)品定位較高，市場需求量小，價格競爭無優(yōu)勢，而產(chǎn)品生產(chǎn)成本偏高，設(shè)備大部分進口，人工、動力、折舊成本高，另外由于受產(chǎn)品定位的影響，產(chǎn)能未完全釋放，未有效降低單位固定成本。 固定資產(chǎn)未計提減值準備。④ 存貨分類：項目XXXX年11XX月XXXX年度XXXX年度XXXX年度原材料 庫存商品 在產(chǎn)品發(fā)出商品合計 據(jù)對倉庫存貨現(xiàn)場觀察及了解，木漿無超期無法使用的情況，其中86噸機械漿雖已超期幾個月（），但據(jù)了解經(jīng)檢測還可以使用，目前正在消化。公司近幾年銀行借款維持在一個較高的水平，逐年略有減少，從而使公司流動負債并未減少。XXXX年現(xiàn)金凈流量2,700萬元，其中匯率變動的影響就達1,200萬元。木漿由于公司沒有自己的漿廠，全部依靠進口，目前已開始開拓國內(nèi)供應(yīng)商降低成本，如XXX。因國內(nèi)飲料市場需求旺盛，公司液體包裝紙成功投入市場，使公司競爭能力得到相應(yīng)鞏固。（14）所得稅的會計處理方法：公司所得稅采用應(yīng)付稅款法進行會計處理。無形資產(chǎn)預(yù)期不能帶來經(jīng)濟利益時，將無形資產(chǎn)的賬面價值予以轉(zhuǎn)銷。如已計提減值準備的在建工程價值又得以恢復(fù)，在原已計提減值準備的范圍內(nèi)轉(zhuǎn)回。固定資產(chǎn)減值準備按單項資產(chǎn)計提。公司長期股權(quán)投資差額按合同規(guī)定的投資期限攤銷，合同沒有規(guī)定投資期限的按10年攤銷。公司采用永續(xù)盤存制。（3）記賬基礎(chǔ)和計價原則：以權(quán)責(zé)發(fā)生制為記賬基礎(chǔ)，以歷史成本為計價原則。財務(wù)軟件使用金蝶K3，采購和銷售部門使用浪潮軟件，尚未聯(lián)網(wǎng)。兩條生產(chǎn)線維護保養(yǎng)較好，近幾年未發(fā)生重大質(zhì)量事故，并通過整體提質(zhì)和提速的技術(shù)改造，使產(chǎn)品質(zhì)量得到進一步優(yōu)化，生產(chǎn)能力達到30萬噸。NBKP、LBKP保質(zhì)期一年，BCTMP保質(zhì)期半年。兩項指標較同行業(yè)（按XXXX三家公司的加權(quán)平均數(shù)取數(shù)）偏低。技改后XXXX年產(chǎn)能達30萬噸，產(chǎn)銷量為24萬噸，推算市場占有率（按產(chǎn)量計算，下同）為13%， 其中煙卡產(chǎn)量16萬噸、社會白卡產(chǎn)量8萬噸。公司主要客戶中，一期生產(chǎn)線專門為XXX獨家生產(chǎn)防偽卷煙紙，約占產(chǎn)能的一半左右（），從XXXX年起普通卷紙也有銷售XXXX集團（由二期生產(chǎn)線生產(chǎn)），合計年需求量3萬噸左右。行業(yè)競爭環(huán)境的轉(zhuǎn)好增強了產(chǎn)品成本轉(zhuǎn)嫁能力，XXXX年度白卡紙價格上漲不僅對沖了產(chǎn)品成本上升的不利影響，行業(yè)內(nèi)一些主要上市公司一季度產(chǎn)品毛利率比XXXX年上升1%左右。但是從企業(yè)管理角度出發(fā)，公司應(yīng)增強財務(wù)工作的重要性，有效降低成本，并應(yīng)設(shè)置審計部門，加強對財務(wù)工作的監(jiān)督，據(jù)了解內(nèi)審工作由財務(wù)部兼，這樣將無法起到監(jiān)督作用。月工資支出總額, 稅前320萬元, 年工資支出總額, 稅前3,840萬元, %。公司管理層設(shè)1名總經(jīng)理；1名總經(jīng)理助理、4名副總經(jīng)理，分管生產(chǎn)、采購、銷售、人力資源、財務(wù)等方面的業(yè)務(wù)；并設(shè)1名副總工程師，分管質(zhì)量控制業(yè)務(wù)。根據(jù)XXXX地方稅務(wù)局萬山稅務(wù)分局珠地稅萬函[XXXX]XXX號文，公司房產(chǎn)享受免征城市房地產(chǎn)稅5年的優(yōu)惠，目前此項稅收優(yōu)惠已享受完畢。經(jīng)營范圍：xxxx。關(guān)于XX有限公司財務(wù)盡職調(diào)查報告XX有限公司：我們接受委托，對XX有限公司（以下簡稱“公司）截至XXXX年1XX月30日的財務(wù)情況進行了盡職調(diào)查。住所：xxx。從XXX年至XXXX年享受外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅“兩免三減半”的稅收優(yōu)惠，并從XXX年至XXX年預(yù)享受先進技術(shù)型企業(yè)減按10%稅率繳納外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅的優(yōu)惠。二、公司的組織和管理：公司組織架構(gòu)及部門設(shè)置：公司按照《中外合資經(jīng)營企業(yè)法》和公司章程設(shè)置董事會，未設(shè)置監(jiān)事會或設(shè)監(jiān)事，董事會成員7名（公司未提供最新董事會成員名單），其中中方派出5人，外方派出2人，2名在公司任管理層職務(wù)（XXXX，由XXXX派出），不在公司領(lǐng)取薪金。普通員工：月薪稅前平均3, 稅前最高7, 稅前最低1,。公司采用直線職能制組織結(jié)構(gòu)，職能部門設(shè)置主要從制造行業(yè)出發(fā)，部門設(shè)置較為合理，符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求，從企業(yè)發(fā)展的角度，公司重視銷售、采購、生產(chǎn)環(huán)節(jié)，將管理產(chǎn)成品、原材料的倉庫人員分別劃歸銷售部、供應(yīng)部管理，同時認識到物流鏈對生產(chǎn)型企業(yè)的有效補充，投資75%成立了物流子公司。三、公司業(yè)務(wù)考察和市場分析：行業(yè)背景：白卡紙，目前市場容量200萬噸，年消費增長20萬噸左右，新增產(chǎn)能除了美利紙業(yè)(,%)XXXX年投產(chǎn)的30萬噸外，其他主要上市公司近兩年無該紙種擴產(chǎn)計劃，考慮項目一年半左右的建設(shè)周期，該行業(yè)未來兩年競爭趨緩。（2）主要客戶及銷售情況：公司以銷定產(chǎn)，近幾年銷量在2224萬噸左右，其中硬包煙卡在16萬噸左右，超過全國需求量的三分之一。（5）公司主要競爭對手及市場情況：按用途細分，公司的高檔涂布白卡紙可分為煙卡紙、社會白卡（含復(fù)合原紙）、液體包裝紙（原紙）和食品包裝紙。存貨周轉(zhuǎn)期長，據(jù)了解存在有部分客戶由于自身倉庫存量的原因未及時提貨造成公司庫存量增大。木漿包括針葉木漿（NBKP）、闊葉木漿（LBKP）、機械木漿（BCTMP）三種，全部靠進口，供應(yīng)商主要集中在巴西、印尼、加拿大、美國。紙機具有國際先進水平，采用三長網(wǎng)成形、三道壓榨、四次機內(nèi)涂布、雙輥軟壓光、電紅外干燥等技術(shù)，整個生產(chǎn)過程運用DCS集成控制、QCS系統(tǒng)進行工藝設(shè)定和質(zhì)量控制，使紙張的品質(zhì)得到有效保證。五、公司財務(wù)： 財務(wù)會計組織、管理與控制： 公司財務(wù)部有財務(wù)人員15人，其中財務(wù)總監(jiān)1人（形式上，未參入經(jīng)營），財務(wù)經(jīng)理1人，副經(jīng)理1人，銷售會計、綜合會計各2名，現(xiàn)金出納、銀行出納、總賬會計、材料會計、成本會計、稅務(wù)會計、資金會計、外匯會計各1名，財務(wù)人員基本穩(wěn)定。（2）會計年度：自公歷XX月1日起至1XX月31日止。（7） 存貨核算方法：公司存貨分為原材料、自制半成品、在產(chǎn)品、庫存商品、發(fā)出商品等。但確認的投資收益，僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤的分配額，所獲得的被投資單位宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利超過上述數(shù)額的部分，作為收回投資沖減投資成本。固定資產(chǎn)折舊采用直線法按分類折舊率計提，各類固定資產(chǎn)的分類、估計經(jīng)濟使用年限和年折舊率如下(預(yù)計凈殘值率：10%)：固定資產(chǎn)類別折舊年限（年）年折舊率（%）房屋及建筑物3040%3%機器及機械設(shè)備1020%9%電子設(shè)備518%運輸設(shè)備518%其他設(shè)備109%公司期末對固定資產(chǎn)由于市價持續(xù)下跌或技術(shù)陳舊、損壞、長期閑置等原因?qū)е缕淇墒栈亟痤~低于賬面價值的，按可收回金額低于其賬面價值的差額計提固定資產(chǎn)減值準備。公司每年年度終了對在建工程進行全面檢查，并就存在下列一項或若干項情況的計提在建工程減值準備：① 長期停建并且預(yù)計在未來3年內(nèi)不會重新開工的在建工程；② 所建項目無論在性能上，還是在技術(shù)上已經(jīng)落后，并且給公司帶來的經(jīng)濟利益具有很大的不確定性；③ 其他足以證明在建工程已經(jīng)發(fā)生減值的情形。如已計提減值準備的無形資產(chǎn)價值又得以恢復(fù)，在已計提減值準備范圍內(nèi)轉(zhuǎn)回。上述收入的確定應(yīng)同時滿足：① 與交易相關(guān)的經(jīng)濟利益能夠流入公司；② 收入的金額能夠可靠地計量。公司產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)中，卷筒紙所占的比重占70%以上，XXXX年開始生產(chǎn)液體包裝紙，銷售比重占4%左右。據(jù)了解公司動力、人工、木漿成本相對較高，動力受地理位置所限無法解決，人工成本管理層目前為保持員工的穩(wěn)定性，也無意從此方面挖潛。XXXX年現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，、對子公司－恒順物流的現(xiàn)金投資以及償還貸款所致。，因此各年固定資產(chǎn)比率比較穩(wěn)定，%，%、%、%。另外據(jù)了解應(yīng)收XXX50萬元、XXXX500萬元，估計難于收回。部分房產(chǎn)未辦證。（6）合并財務(wù)報表：至目前公司合并報表范圍只有XXXX年投資2,250萬元（占75%）設(shè)立的子公司－恒順物流，XXXX年度投資收益190萬元，XXXX年賬面反映投資收益390萬元。XXXX年11XX月營業(yè)費用的發(fā)生額，運輸費的比重占到70%左右，其他主要是銷售機構(gòu)工資與福利、銷售代理費、貨物保險、訂貨費、出口費、業(yè)務(wù)招待費、補紙等，項目結(jié)構(gòu)無異常因素，但公司各年營業(yè)費用雖有所減少，但公司還需在該項費用中挖潛力，如降低物流成本。4）公司三期用地不規(guī)則，不利于發(fā)展。9）XXXX年公司根據(jù)XXXX集團的文件核銷壞賬損失2000多萬（多元化經(jīng)營清產(chǎn)核資損失），已向稅局申報稅前扣除，但賬務(wù)處理沖減盈余公積，按規(guī)定應(yīng)進入未分配利潤。3） 本次調(diào)查未對公司存貨進行盤點，存貨按照歷史成本計價，未計提存貨跌價準備，產(chǎn)成品中有XXXX、XXXX年形成的庫底貨及客戶未按訂單提完的產(chǎn)品庫存約1,000多噸（未最后確定），每年生產(chǎn)形成的殘次品、亂碼紙庫存約1,000多噸（未最后確定），雖然公司會定期處理給幾個固定客戶，殘次品、亂碼紙會根據(jù)生產(chǎn)情況在不影響質(zhì)量的前提下部分回爐，但可能會存在一定的損失?？紤]以上影響因素后，公司實際凈資產(chǎn)價值應(yīng)為129, (122,600550－600－＋11,）。初步調(diào)查結(jié)論：由于公司沒有提供貸款卡信息，無法確知有無對外擔(dān)保。規(guī)章制度：建立質(zhì)量管理認證等控制體系，但在執(zhí)行方面有待改進。公司業(yè)務(wù)方面：營銷方式：營銷方式主要由公司直銷，能夠降低銷售費用。技術(shù)優(yōu)勢：公司產(chǎn)品具有獨立的注冊商標，XXXX年XX月“HT”商標被評為XXXX著名商標，XXXX年XX月“XXXX牌高檔涂布白卡紙”被評為XXXX著名商標。部分房產(chǎn)未辦理產(chǎn)權(quán)證，產(chǎn)權(quán)存在瑕疵。廣東恒信德律會計師事務(wù)所有限公司二○○八年一月十二日42 / 42