【正文】 組織結(jié)構(gòu)，市場風(fēng)險計量方法及其所使用的參數(shù)和假設(shè)前提，事后檢驗和壓力測試情況，市場風(fēng)險的控制方法等；　?。ㄋ模┦袌鲲L(fēng)險資本狀況；　　（五）采用內(nèi)部模型的商業(yè)銀行應(yīng)當披露所計算的市場風(fēng)險類別及其范圍，計算的總體市場風(fēng)險水平及不同類別的市場風(fēng)險水平，報告期內(nèi)最高、最低、平均和期末的風(fēng)險價值，以及所使用的模型技術(shù)、所使用的參數(shù)和假設(shè)前提、事后檢驗和壓力測試情況及檢驗?zāi)Ｐ蜏蚀_性的內(nèi)部程序等信息。委托社會中介機構(gòu)對其市場風(fēng)險的性質(zhì)、水平及市場風(fēng)險管理體系進行審計的，還應(yīng)當提交外部審計報告?！　∩虡I(yè)銀行對市場風(fēng)險管理體系的內(nèi)部審計應(yīng)當至少包括以下內(nèi)容：　　（一）市場風(fēng)險頭寸和風(fēng)險水平；　?。ǘ┦袌鲲L(fēng)險管理體系文檔的完備性；　　（三）市場風(fēng)險管理的組織結(jié)構(gòu)，市場風(fēng)險管理職能的獨立性，市場風(fēng)險管理人員的充足性、專業(yè)性和履職情況；　?。ㄋ模┦袌鲲L(fēng)險管理所涵蓋的風(fēng)險類別及其范圍；　?。ㄎ澹┦袌鲲L(fēng)險管理信息系統(tǒng)的完備性、可靠性，市場風(fēng)險頭寸數(shù)據(jù)的準確性、完整性，數(shù)據(jù)來源的一致性、時效性、可靠性和獨立性；　?。┦袌鲲L(fēng)險管理系統(tǒng)所用參數(shù)和假設(shè)前提的合理性、穩(wěn)定性；　?。ㄆ撸┦袌鲲L(fēng)險計量方法的恰當性和計量結(jié)果的準確性；　?。ò耍κ袌鲲L(fēng)險管理政策和程序的遵守情況；　?。ň牛┦袌鲲L(fēng)險限額管理的有效性；　?。ㄊ┦潞髾z驗和壓力測試系統(tǒng)的有效性；　?。ㄊ唬┦袌鲲L(fēng)險資本的計算和內(nèi)部配置情況；　?。ㄊχ卮蟪揞~交易、未授權(quán)交易和賬目不匹配情況的調(diào)查。 　　第二十九條　商業(yè)銀行應(yīng)當避免其薪酬制度和激勵機制與市場風(fēng)險管理目標產(chǎn)生利益沖突。報告應(yīng)當包括如下全部或部分內(nèi)容：　?。ㄒ唬┌礃I(yè)務(wù)、部門、地區(qū)和風(fēng)險類別分別統(tǒng)計的市場風(fēng)險頭寸；　　（二）按業(yè)務(wù)、部門、地區(qū)和風(fēng)險類別分別計量的市場風(fēng)險水平；　　（三）對市場風(fēng)險頭寸和市場風(fēng)險水平的結(jié)構(gòu)分析；　?。ㄋ模┯澢闆r；　　（五）市場風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制方法及程序的變更情況；　　（六）市場風(fēng)險管理政策和程序的遵守情況；　　（七）市場風(fēng)險限額的遵守情況，包括對超限額情況的處理；　?。ò耍┦潞髾z驗和壓力測試情況；　?。ň牛﹥?nèi)部和外部審計情況；　?。ㄊ┦袌鲲L(fēng)險資本分配情況；　?。ㄊ唬Ω倪M市場風(fēng)險管理政策、程序以及市場風(fēng)險應(yīng)急方案的建議；　?。ㄊ┦袌鲲L(fēng)險管理的其他情況。 　　第二十四條　商業(yè)銀行應(yīng)當為市場風(fēng)險的計量、監(jiān)測和控制建立完備、可靠的管理信息系統(tǒng)，并采取相應(yīng)措施確保數(shù)據(jù)的準確、可靠、及時和安全。商業(yè)銀行總的市場風(fēng)險限額以及限額的種類、結(jié)構(gòu)應(yīng)當由董事會批準?！　毫y試應(yīng)當選擇對市場風(fēng)險有重大影響的情景，包括歷史上發(fā)生過重大損失的情景和假設(shè)情景。風(fēng)險價值是指所估計的在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素的變化可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或機構(gòu)造成的潛在最大損失。商業(yè)銀行應(yīng)當對市場風(fēng)險計量系統(tǒng)的假設(shè)前提和參數(shù)定期進行評估，制定修改假設(shè)前提和參數(shù)的內(nèi)部程序。 　　第十六條　商業(yè)銀行應(yīng)當根據(jù)本行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度，對銀行賬戶和交易賬戶中不同類別的市場風(fēng)險選擇適當?shù)?、普遍接受的計量方法，基于合理的假設(shè)前提和參數(shù)，計量承擔的所有市場風(fēng)險。與市場風(fēng)險管理有關(guān)的工作人員應(yīng)當充分了解其與市場風(fēng)險管理有關(guān)的權(quán)限和職責(zé)。 　　第十條　商業(yè)銀行承擔市場風(fēng)險的業(yè)務(wù)經(jīng)營部門應(yīng)當充分了解并在業(yè)務(wù)決策中充分考慮所從事業(yè)務(wù)中包含的各類市場風(fēng)險，以實現(xiàn)經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率的最大化?！　∩虡I(yè)銀行的董事會和高級管理層應(yīng)當對本行與市場風(fēng)險有關(guān)的業(yè)務(wù)、所承擔的各類市場風(fēng)險以及相應(yīng)的風(fēng)險識別、計量和控制方法有足夠的了解。 第二章　市場風(fēng)險管理　　第六條　商業(yè)銀行應(yīng)當按照本指引要求，建立與本行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的、完善的、可靠的市場風(fēng)險管理體系?！　∏翱钏Q商品是指可以在二級市場上交易的某些實物產(chǎn)品，如農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)品（包括石油）和貴金屬（不包括黃金）等。商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理指引（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2004年第10號）　　《商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理指引》已經(jīng)2004年12月16日中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會第30次主席會議通過。利率風(fēng)險按照來源的不同，可以分為重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險。銀監(jiān)會應(yīng)當督促商業(yè)銀行有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔的各類市場風(fēng)險?！　∩虡I(yè)銀行的高級管理層負責(zé)制定、定期審查和監(jiān)督執(zhí)行市場風(fēng)險管理的政策、程序以及具體的操作規(guī)程，及時了解市場風(fēng)險水平及其管理狀況，并確保銀行具備足夠的人力、物力以及恰當?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)和技術(shù)水平來有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔的各類市場風(fēng)險。　　業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和市場風(fēng)險水平較高的商業(yè)銀行應(yīng)當建立專門的市場風(fēng)險管理部門負責(zé)市場風(fēng)險管理工作。商業(yè)銀行的高級管理層應(yīng)當向與市場風(fēng)險管理有關(guān)的工作人員闡明本行的市場風(fēng)險管理政策和程序?！　〉谌?jié) 市場風(fēng)險的識別、計量、監(jiān)測和控制 　　第十五條　商業(yè)銀行應(yīng)當對每項業(yè)務(wù)和產(chǎn)品中的市場風(fēng)險因素進行分解和分析，及時、準確地識別所有交易和非交易業(yè)務(wù)中市場風(fēng)險的類別和性質(zhì)。 　　第十七條　商業(yè)銀行應(yīng)當采取措施確保假設(shè)前提、參數(shù)、數(shù)據(jù)來源和計量程序的合理性和準確性。 　　第十九條　銀監(jiān)會鼓勵業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和市場風(fēng)險水平較高的商業(yè)銀行逐步開發(fā)和使用內(nèi)部模型計量風(fēng)險價值，對所承擔的市場風(fēng)險水平進行量化估計。壓力測試應(yīng)當包含定性和定量分析。商業(yè)銀行應(yīng)當根據(jù)不同限額控制風(fēng)險的不同作用及其局限性，建立不同類型和不同層次的限額相互補充的合理限額體系，有效控制市場風(fēng)險?！　∩虡I(yè)銀行應(yīng)當確保不同市場風(fēng)險限額之間的一致性，并協(xié)調(diào)市場風(fēng)險限額管理與流動性風(fēng)險限額等其他風(fēng)險類別的限額管理。不同層次和種類的報告應(yīng)當遵循規(guī)定的發(fā)送范圍、程序和頻率。交易部門應(yīng)當將前臺、后臺嚴格分離，前臺交易人員不得參與交易的正式確認、對賬、重新估值、交易結(jié)算和款項收付；必要時可設(shè)置中臺監(jiān)控機制。內(nèi)部審計部門應(yīng)當跟蹤檢查改進措施的實施情況，并向董事會提交有關(guān)報告。 第三章　市場風(fēng)險監(jiān)管　　第三十三條　商業(yè)銀行應(yīng)當按照規(guī)定向銀監(jiān)會報送與市場風(fēng)險有關(guān)的財務(wù)會計、統(tǒng)計報表和其他報告。　　對于在規(guī)定的時限內(nèi)未能有效采取整改措施或者市場風(fēng)險管理體系存在嚴重缺陷的商業(yè)銀行，銀監(jiān)會有權(quán)采取下列措施：　?。ㄒ唬┮笊虡I(yè)銀行增加提交市場風(fēng)險報告的次數(shù)；　?。ǘ┮笊虡I(yè)銀行提供額外相關(guān)資料；　　（三）要求商業(yè)銀行通過調(diào)整資產(chǎn)組合等方式適當降低市場風(fēng)險水平；　　（四）《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》以及其他法律、行政法規(guī)和部門規(guī)章規(guī)定的有關(guān)措施?！　〉谒氖臈l　本指引自2005年3月1日起施行。在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準利率變動不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務(wù)的重新定價特征相似，但因其現(xiàn)金流和收益的利差發(fā)生了變化，也會對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值產(chǎn)生不利影響。如今，越來越多的期權(quán)品種因具有較高的杠桿效應(yīng)，還會進一步增大期權(quán)頭寸可能會對銀行財務(wù)狀況產(chǎn)生的不利影響?！　∪笨诜治鍪菍首儎舆M行敏感性分析的方法之一，是銀行業(yè)較早采用的利率風(fēng)險計量方法。第四，缺口分析主要衡量利率變動對銀行當期收益的影響，未考慮利率變動對銀行經(jīng)濟價值的影響，所以只能反映利率變動的短期影響。另外，銀行還可以采用有效久期分析法，即對不同的時段運用不同的權(quán)重，根據(jù)在特定的利率變化情況下，假想金融工具市場價值的實際百分比變化，來設(shè)計各時段風(fēng)險權(quán)重，從而更好地反映市場利率的顯著變動所導(dǎo)致的價格的非線性變化。當在某一時段內(nèi)，銀行某一幣種的多頭頭寸與空頭頭寸不一致時，所產(chǎn)生的差額就形成了外匯敞口。但是，外匯敞口分析也存在一定的局限性，主要是忽略了各幣種匯率變動的相關(guān)性，難以揭示由于各幣種匯率變動的相關(guān)性所帶來的匯率風(fēng)險?！　×⑶榫胺治觯⊿cenario Analysis）　　與敏感性分析對單一因素進行分析不同，情景分析是一種多因素分析方法，結(jié)合設(shè)定的各種可能情景的發(fā)生概率，研究多種因素同時作用時可能產(chǎn)生的影響。目前常用的風(fēng)險價值模型技術(shù)主要有三種：方差－協(xié)方差法（VarianceCovariance Method）、歷史模擬法（Historical Simulation Method）和蒙特?卡洛法（Monte Carlo Simulation Method）。此外，考慮到市場風(fēng)險內(nèi)部模型本身存在的一些缺陷，巴塞爾委員會要求在計算市場風(fēng)險監(jiān)管資本時，必須將計算出來的風(fēng)險價值乘以一個乘數(shù)因子（multiplication factor），使所得出的資本數(shù)額足以抵御市場發(fā)生不利變化可能對銀行造成的損失。第三，大多數(shù)市場風(fēng)險內(nèi)部模型只能計量交易業(yè)務(wù)中的市場風(fēng)險，不能計量非交易業(yè)務(wù)中的市場風(fēng)險。附加因子設(shè)定在最低乘數(shù)因子（巴塞爾委員會規(guī)定為3）之上，取值在0~1之間。在設(shè)計壓力情景時，既要考慮市場風(fēng)險要素變動等微觀因素，又要考慮一國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和宏觀經(jīng)濟政策變化等宏觀層面因素。與交易賬戶相對應(yīng)，銀行的其他業(yè)務(wù)歸入銀行賬戶，最典型的是存貸款業(yè)務(wù)。巴塞爾委員會于1996年1月頒布的《資本協(xié)議市場風(fēng)險補充規(guī)定》以及大多數(shù)國家據(jù)此制定的資本協(xié)議將市場風(fēng)險納入了資本要求的范圍，但未涵蓋全部的市場風(fēng)險，所包括的是在交易賬戶中的利率和股票價格風(fēng)險以及在銀行和交易賬戶中的匯率和商品價格風(fēng)險。常用的市場風(fēng)險限額包括交易限額、風(fēng)險限額和止損限額等。典型的止損限額具有追溯力，即止損限額適用于一日、一周或一個月內(nèi)等一段時間內(nèi)的累計損失。在RAROC計算公式的分子項中，風(fēng)險帶來的預(yù)期損失被量化為當期成本，直接對當期盈利進行扣減，以此衡量經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的收益；在分母項中，則以經(jīng)濟資本，或非預(yù)期損失代替?zhèn)鹘y(tǒng)ROE指標中的所有者權(quán)益，意即銀行應(yīng)為不可預(yù)計的風(fēng)險提取相應(yīng)的經(jīng)濟