【正文】 企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、市場(chǎng)營(yíng)銷情況等，因此在進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)定量和定性相結(jié)合，通過(guò)分析、調(diào)查、跟蹤等一系列措施來(lái)防范貸款企業(yè)詐騙貸款、有錢不還、逃避債務(wù)等行為，以提高貸款質(zhì)量，降低不良貸款。發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金。（1）數(shù)字與“應(yīng)收股利”、“投資收益”、“現(xiàn)金”、“銀行存款”等科目的記錄及企業(yè)的結(jié)算記錄是否相符；（2）與被投資企業(yè)的公告相比是否過(guò)大。收到的除增值稅以外的其他稅費(fèi)返還。因此商業(yè)銀行在對(duì)借款企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合貸款類別進(jìn)行，以此來(lái)評(píng)估貸款質(zhì)量，揭示貸款的真實(shí)價(jià)值和貸款的風(fēng)險(xiǎn)度。　　對(duì)利潤(rùn)質(zhì)量的分析主要是通過(guò)現(xiàn)金利潤(rùn)率來(lái)進(jìn)行的。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款有可能會(huì)因支付方的信譽(yù)、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力等發(fā)生壞賬損失，同時(shí)存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力也存在著很大的不確定性(如存貨變質(zhì)、適銷不對(duì)路等)，而且流動(dòng)資產(chǎn)中還存在著虛資產(chǎn)——待攤費(fèi)用，所以，在實(shí)務(wù)工作中，有些企業(yè)賬面上存在著大量的流動(dòng)資產(chǎn)，但償債能力卻十分有限，甚至無(wú)力償債而加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)直至破產(chǎn)?！　?一)結(jié)構(gòu)分析　　現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析，包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)分析。在被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利時(shí)，投資企業(yè)應(yīng)按其所享份額調(diào)整投資的賬面價(jià)值，并作為當(dāng)期投資收益，而當(dāng)期被投資企業(yè)卻不一定分配利潤(rùn)，這種利潤(rùn)虛增而現(xiàn)金并末流入企業(yè)的情況 必然引起現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)之間產(chǎn)生背離，凈利潤(rùn)增加，而現(xiàn)金流量卻未同步增長(zhǎng)。而現(xiàn)金流量表可以提供企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)，現(xiàn)金流入和流出以及凈現(xiàn)金流量的具體信息，可據(jù)此掌握企業(yè)的融資能力、償債能力等，是企業(yè)的投資者，債權(quán)人取得投資收益、收回貸款本息的“晴雨表”。但是借款人的償債能力并不是孤立的，它和借款人的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、資本結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金凈流量等因素密切相關(guān)。1通過(guò)表外業(yè)務(wù)看企業(yè)潛在負(fù)債。通過(guò)凈資產(chǎn)來(lái)看債權(quán)保障程度。無(wú)形資產(chǎn)要特別關(guān)注土地使用權(quán)。只要存貨周轉(zhuǎn)得很快，這個(gè)企業(yè)就能適應(yīng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。否則，即使收入大，賬面利潤(rùn)多，但沒(méi)有形成多少實(shí)際現(xiàn)金流入，依然不能改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。商業(yè)銀行授信調(diào)查報(bào)告涵蓋的內(nèi)容非常廣泛，尤其財(cái)務(wù)部分的指標(biāo)非常多，內(nèi)容也非常細(xì)，如果嚴(yán)格按照規(guī)定操作的話，應(yīng)該能有效地控制風(fēng)險(xiǎn)。14，倉(cāng)單質(zhì)押擔(dān)保信貸業(yè)務(wù)：（1），定義：倉(cāng)單是指?jìng)}儲(chǔ)公司簽發(fā)給存儲(chǔ)人或貨物所有權(quán)人的記載倉(cāng)儲(chǔ)貨物所有權(quán)的唯一合法的物權(quán)憑證，倉(cāng)單持有人隨時(shí)可以憑倉(cāng)單直接向倉(cāng)儲(chǔ)方提取倉(cāng)儲(chǔ)貨物。（2），業(yè)務(wù)方式：透支額度一年一定，有限期最長(zhǎng)不超過(guò)一年，可循環(huán)使用；隨借隨還，先透先還；透支期限是實(shí)際透支的具體期限，可長(zhǎng)達(dá)六個(gè)月。 項(xiàng)目融資主要用于需要巨額資金，投資風(fēng)險(xiǎn)大而傳統(tǒng)融資方式又難以滿足但現(xiàn)金流量穩(wěn)定的大型工程項(xiàng)目，如天然氣，煤炭，石油等自然資源的開(kāi)發(fā)，以及運(yùn)輸，電力，農(nóng)林，電子，公用事業(yè)等大型工程項(xiàng)目的建設(shè)與開(kāi)發(fā)。商業(yè)銀行對(duì)擁有技術(shù)成熟且市場(chǎng)前景良好的高科技產(chǎn)品、或擁有專利項(xiàng)目的中小企業(yè)以及利用高新技術(shù)成果進(jìn)行技術(shù)改造的中小企業(yè)，將給予積極的信貸支持，以促進(jìn)企業(yè)加快科技成果轉(zhuǎn)化的速度。抵押加保證則是指在財(cái)產(chǎn)抵押的基礎(chǔ)上，附加抵押人的連帶責(zé)任保證。會(huì)員企業(yè)向銀行借款時(shí)，可以由中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)予以擔(dān)保。三， 商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)與管理：1， 商業(yè)銀行貸款的種類： （1） 注意：四級(jí)與五級(jí)分類法的內(nèi)涵與區(qū)別：表4－1正常　　　借款人能夠嚴(yán)格履行合同，有充分把握償還貸款利息關(guān)注　　　盡管目前借款人沒(méi)有違約，但存在一些可能對(duì)其財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響的主觀因素，如果這些因素繼續(xù)存在，可能對(duì)借款人的還款能力產(chǎn)生影響次級(jí)　　　借款人的還款能力出現(xiàn)了明顯問(wèn)題，依靠其正常經(jīng)營(yíng)收入已無(wú)法保證足額償還貸款本息可疑　　　借款人無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行抵押或擔(dān)保，也肯定要發(fā)生一定的損失損失　　　采取所有可能的措施和一切必要的程序之后，貸款仍無(wú)法收回。6,開(kāi)發(fā)潛在特殊市場(chǎng),推出有針對(duì)性的負(fù)債品種(如教育儲(chǔ)蓄,支票儲(chǔ)蓄,通知存款,結(jié)構(gòu)性存款,自動(dòng)轉(zhuǎn)存存款,個(gè)人退休存款,貨幣市場(chǎng)存款,國(guó)債組合存款,利率與指數(shù)連動(dòng)存款,定期存款開(kāi)口帳戶等)第四講 商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)與管理一,商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的含義,種類,作用。NOTES：（1），廣發(fā)行近日推出了一項(xiàng)儲(chǔ)蓄替代型理財(cái)產(chǎn)品——“薪加薪”理財(cái)增值計(jì)劃；（2），起點(diǎn)低———最低起點(diǎn)1萬(wàn)圓；（3），分紅快———每月分紅一次，月末直接進(jìn)入個(gè)人儲(chǔ)蓄帳戶；（4），零風(fēng)險(xiǎn)——用于國(guó)債回購(gòu)，本金安全；（5），收益高——收益為1。”（3），正確處理商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu): A,主動(dòng)負(fù)債與被動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu):增加主動(dòng)負(fù)債。（1），1978年以來(lái)，伴隨著經(jīng)濟(jì)改革與開(kāi)放的深入進(jìn)行，國(guó)民收入與分配制度發(fā)生了巨大變化，國(guó)民的收入持續(xù)穩(wěn)定地增長(zhǎng)，儲(chǔ)蓄存款由1978年的280億增加到了超12萬(wàn)億。2， 有幾個(gè)問(wèn)題值得我們思考：（1），1998年中央專門發(fā)行了2700億特重國(guó)債；（2），現(xiàn)在中央有準(zhǔn)備拿出900億USD補(bǔ)充四大國(guó)有銀行資本；（3），2004年2月9日，中國(guó)銀行監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于《實(shí)施審慎的市場(chǎng)準(zhǔn)入》一文中稱：（A），地方政府不得向銀行投資入股：（B），鼓勵(lì)民間資本和外資入股現(xiàn)有商業(yè)銀行。首先，金融監(jiān)督管理本身不能也絕對(duì)不應(yīng)該保證不出現(xiàn)銀行倒閉；其次，在缺乏穩(wěn)健的宏觀經(jīng)濟(jì)政策的情況下，實(shí)際上金融監(jiān)督管理者的任務(wù)是難以完成的。有效銀行監(jiān)督管理應(yīng)該立足于“提高市場(chǎng)對(duì)銀行運(yùn)行的約束”，而不是人為的替代或扭曲市場(chǎng)的作用；2， 補(bǔ)充性原則。(5)信息要求?？傊?，〈巴塞爾協(xié)議〉〉在設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)上存在局限性，各國(guó)銀行業(yè)務(wù)管理制度的差異性及銀行環(huán)境的迅速變化使這種局限性越來(lái)越大。()表外科目的信用風(fēng)險(xiǎn)換算系數(shù)類　別信用換算系數(shù)工具或方法貸款的替代形式100%負(fù)債的普通擔(dān)保、銀行承兌擔(dān)保(為貸款或證券擔(dān)保的)備用信用證或有負(fù)債條件：與特定交易有關(guān)50%履約擔(dān)保書(shū)、投標(biāo)擔(dān)保書(shū)、認(rèn)股權(quán)證(為特別交易開(kāi)具的)備用信用證或有負(fù)債條件：短期的可自動(dòng)清償與貿(mào)易有關(guān)20%(有海運(yùn)或其他裝運(yùn)貨物作抵押的)跟單信用證承諾條件：初始期限超過(guò)1年票據(jù)發(fā)行便利(NiFS)循環(huán)包銷便利(RUFS)50%同利率、匯率有關(guān)的項(xiàng)目剩余到期日1年以下：約0%，匯率合約1%；1年及以上：利率合約%，匯率合約5%匯率、利率調(diào)換期權(quán)和期貨業(yè)務(wù)C、〈〈巴塞爾協(xié)議〉〉為國(guó)際金融監(jiān)管提供了統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和方法，使金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)作成為可能和必然。（2），第三個(gè)《巴塞爾協(xié)議》的主要內(nèi)容及其影響。(2),保障銀行自身的安全,促進(jìn)銀行更有前途的發(fā)展.2,商業(yè)銀行資本金管理的原則:(1),數(shù)量充足。（1），是科學(xué)，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)管理的原理與方法是從實(shí)踐中來(lái)的，而且又要回到實(shí)踐中去；（2），是藝術(shù)，因?yàn)椴荒苣爻梢?guī)，需要?jiǎng)?chuàng)新，學(xué)的是理念，要結(jié)合每一個(gè)具體的商業(yè)銀行來(lái)發(fā)展與創(chuàng)新性運(yùn)用。（6點(diǎn)）1， 經(jīng)營(yíng)管理對(duì)象特殊：（1），經(jīng)營(yíng)管理的對(duì)象是貨幣與信用；（2），具有特殊的使用價(jià)值；（3），貨幣信用具有微觀的最大化與宏觀的適度性的矛盾；（4），注意“貨幣的經(jīng)營(yíng)與信用的經(jīng)營(yíng)”的區(qū)別。第一， 商業(yè)銀行是企業(yè)：（1），擁有一定的資本金；（2），從事貨幣信用經(jīng)營(yíng)；（3），有收入，也有支出，照章納稅；（4），實(shí)行經(jīng)濟(jì)核算，以贏利最大化為目的?！渡虡I(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理學(xué)》是專門對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中帶有規(guī)律性的原理與方法進(jìn)行研究的一門科學(xué)。第一， 商業(yè)銀行一般都采取股份制的組織形式；第二， 商業(yè)銀行必須是獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)法人；第三， 商業(yè)銀行與企業(yè)之間是獨(dú)立的商品等價(jià)交換的關(guān)系；第四， 商業(yè)銀行與企業(yè)之間，商業(yè)銀行與商業(yè)銀行之間是相互滲透，混合生長(zhǎng)的關(guān)系；第五， 商業(yè)銀行都應(yīng)有一定的信用級(jí)別；關(guān)于銀行信用評(píng)級(jí)。4， 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理是內(nèi)部條件和外部環(huán)境的綜合反映：（1），內(nèi)部條件有：要有一批業(yè)務(wù)素質(zhì)高，富于進(jìn)取的經(jīng)營(yíng)管理人才；要有數(shù)量適度，結(jié)構(gòu)合理的資本金；要有先進(jìn)的機(jī)具設(shè)備和現(xiàn)代化的管理技術(shù)；要有健全高效的內(nèi)部控制制度。NOTES：（1），從質(zhì)的方面看：是對(duì)一家商業(yè)銀行所有權(quán)的憑證。對(duì)內(nèi)要增取股東們的理解配合與支持)3,關(guān)于資本充足率的不同看法:(1),銀行家,股東的觀點(diǎn):要求銀行資本適度,而不宜過(guò)度,即要規(guī)避資本過(guò)多稀釋利潤(rùn)的壞處,又要避免資本過(guò)少不利于業(yè)務(wù)發(fā)展的害處.(2),存款人的觀點(diǎn):A,建立了存款保險(xiǎn)的國(guó)家,大額存款戶希望銀行資本越多越好,小額存款戶不怎么關(guān)心。（2006）2，198年巴塞爾協(xié)議的主要內(nèi)容。B， 就設(shè)計(jì)基礎(chǔ)來(lái)看：〈〈巴塞爾協(xié)議〉〉主要是根據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行制度及經(jīng)營(yíng)管理狀況而制定的，既協(xié)議的初衷是為發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行提供標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)管理領(lǐng)域，而對(duì)發(fā)展中國(guó)家不同的金融管理制度，銀行體制，經(jīng)營(yíng)狀況等考慮的不是那么充分。該原則的主要內(nèi)容可以分為七大部分，共25條。除《巴塞爾協(xié)議》和《核心原則》以外，其他國(guó)際性組織也在積極推動(dòng)金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)作。金融監(jiān)督管理措施不能影響和抑制銀行業(yè)務(wù)的正常發(fā)展以及金融創(chuàng)新活動(dòng)的深入進(jìn)行。B，雖然我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理當(dāng)局決定暫不實(shí)施，決不等于永遠(yuǎn)不實(shí)施，必須盡快加快改革，盡早創(chuàng)造條件早日貫徹實(shí)施。2， 商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：（1），能夠用貨幣計(jì)量的；（2），必須是在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中形成的；（3），是必須要償還的；（4），只有在償還后才會(huì)消逝的；（5），必須是合法的。；（2），正確認(rèn)識(shí)存款與貸款的關(guān)系。 D,一般負(fù)債與臨時(shí)負(fù)債的結(jié)構(gòu):增加臨時(shí)負(fù)債.三,商業(yè)銀行臨時(shí)性負(fù)債的經(jīng)營(yíng)與管理1,商業(yè)銀行臨時(shí)負(fù)債是指:商業(yè)銀行在辦理中間業(yè)務(wù)等過(guò)程中形成的一些短期性負(fù)債.2,商業(yè)銀行短期負(fù)債具有數(shù)量大,成本低,而且不用支付利息等特點(diǎn)。2,加強(qiáng)負(fù)債業(yè)務(wù)管理。 （2），宏觀上：是一種杠桿；關(guān)系到整個(gè)金融業(yè)的穩(wěn)定。目前來(lái)看，除綜合授信、票據(jù)貼現(xiàn)、金融租賃、典當(dāng)融資等常規(guī)形式外，中小企業(yè)還有多種融資方式。因?yàn)榕c銀行相比，擔(dān)保公司對(duì)抵押品的要求更為靈活。對(duì)于生產(chǎn)出口產(chǎn)品的企業(yè)，銀行可根據(jù)出口合同，或進(jìn)口方提供的信用簽證，提供打包貸款(指銀行憑出口企業(yè)與國(guó)外進(jìn)口商簽定的出口銷售合同和國(guó)外銀行開(kāi)立的有效信用證正本，向出口商發(fā)放的用于備料，生產(chǎn)，定貨和裝運(yùn)等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的短期人民幣貸款)。賣方可以向買方收取一定比例的預(yù)付款，以解決生產(chǎn)過(guò)程中的資金困難。 銀團(tuán)貸款重點(diǎn)支持符合國(guó)家或地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃的能源，信息，交通，高科技，機(jī)電設(shè)備以及國(guó)家和地方的重點(diǎn)工程項(xiàng)目。賣方付息是指銀行向買方發(fā)放貸款后，由賣方支付部分或全部利息。（3），質(zhì)押倉(cāng)單項(xiàng)下的貨物必須具備下列條件：所有權(quán)明確；無(wú)形損耗?。皇袌?chǎng)價(jià)格穩(wěn)定，波動(dòng)小，不易過(guò)時(shí)；適應(yīng)用途廣，易變現(xiàn)；價(jià)格明確，便于計(jì)算；產(chǎn)品合格，并符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定。通過(guò)短期投資的多少及品種來(lái)看貨幣資金的可補(bǔ)充程度以及是否違規(guī)使用信貸資金。在科目主要反映公司之間往來(lái)或公司與個(gè)人之間往來(lái)，如借款、墊款等等，容易使人忽視，但實(shí)際企業(yè)之間的很多非貿(mào)易行為都在這個(gè)科目體現(xiàn)，一些違規(guī)的行為也通過(guò)這個(gè)科目來(lái)進(jìn)行。大多數(shù)企業(yè)主業(yè)突出，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是利潤(rùn)的主要來(lái)源，而投資收益只是主營(yíng)業(yè)務(wù)的補(bǔ)充。只有購(gòu)買的土地使用權(quán)，才能做為無(wú)形資產(chǎn)核算。1通過(guò)收入的多少和收現(xiàn)程度看企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。企業(yè)不管銷售多少，總要按章交稅，而完稅憑證是無(wú)法作假的，所以，要核實(shí)企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)效益，就一定要核對(duì)完稅憑證。這種看似奇怪的現(xiàn)象說(shuō)明，判斷一個(gè)企業(yè)是否能夠償還貸款，進(jìn)而防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，僅看其盈利能力是不全面的?！　?一)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)　　　　企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)在銷售商品時(shí)，收入應(yīng)當(dāng)在以下四種條件均能滿足時(shí)予以確認(rèn)：(1)企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方；(2)企業(yè)既沒(méi)有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒(méi)有對(duì)已售出的商品實(shí)施控制；(3)與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入企業(yè)；(4)相關(guān)的收入和成本能夠可靠地計(jì)量。但是，當(dāng)某會(huì)計(jì)期間籌資活動(dòng)流入大于當(dāng)期償還本金及利息支付的現(xiàn)金時(shí)，就會(huì)使現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，如在籌資初期。　　根據(jù)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)來(lái)判斷企業(yè)償債能力時(shí)，可借鑒以下原則：　　現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入比重越高越好；　　現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)中，非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出比重越低越好；　　現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量比重越高越好。通常可關(guān)注以下指標(biāo)：(1)現(xiàn)金到期債務(wù)比：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量／本期到期債務(wù)；(2)流動(dòng)負(fù)債保障率：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量／流動(dòng)負(fù)債(其倒數(shù)為流動(dòng)負(fù)債償還期)；(3)總負(fù)債保障率：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量／負(fù)債合計(jì)(其倒數(shù)為總負(fù)債償還期)。　　三、現(xiàn)金流量分析與貸款五級(jí)分類的融合　　商業(yè)銀行貸款發(fā)放以后，由于種種原因，會(huì)產(chǎn)生或大或小的風(fēng)險(xiǎn)，為了有效的防范風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)針對(duì)貸款的不同情況，對(duì)貸款進(jìn)行科學(xué)而有效的分類。因而在面對(duì)借款企業(yè)提交的現(xiàn)金流量表時(shí)，應(yīng)持懷疑態(tài)度，進(jìn)行必要的審查和相應(yīng)的調(diào)整，要把握以下幾點(diǎn)：A：對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的審查與調(diào)整：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金。（1）數(shù)字與“營(yíng)業(yè)外收入”、營(yíng)業(yè)外支出“、“現(xiàn)金”、“銀行存款“、‘其他應(yīng)付款”等科目的記錄是否相符；（2）與可以查驗(yàn)的交易事項(xiàng)上否相符。處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金凈額。數(shù)字與“短期借款”“長(zhǎng)期借款”、“銀行存款’等科目的記錄是否相符。這樣通過(guò)三大報(bào)表相互作用，最終反映借款企業(yè)的真正償債能力。(一)有問(wèn)題貸款的特征關(guān)注類宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)、行業(yè)等外部環(huán)境的變化對(duì)借款人的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響，并可能影響借款人的償債能力，例如借款人所處行業(yè)呈下降趨勢(shì)。所以，一般適宜先間接經(jīng)營(yíng)后直接經(jīng)營(yíng)。合作領(lǐng)域主要體現(xiàn)在五個(gè)方面：（A），商業(yè)銀行為證券公司提供了資金存款和交易清算服務(wù)，同時(shí)為交易提供快捷高效的不可或缺的清算服務(wù)，建立了匯劃，結(jié)算，清算于一體的服務(wù)體系；（B），商業(yè)銀行為證券公司提供資金支持；（C），商業(yè)銀行可以實(shí)行代理證券業(yè)務(wù)；（D），銀證雙方可以在資產(chǎn)領(lǐng)域開(kāi)展合作，銀證可以在貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)進(jìn)行多方面的合作，形