關(guān)于淺析資金時間價值與應(yīng)收帳款管理(更新版)
【正文】 折扣率+4%減少折扣率1%由表2可見，信用政策的變化，對賒銷凈現(xiàn)值影響較大，其中延長信用期、折扣比例增長最為敏感，故應(yīng)注意信用政策放寬、放松對賒銷的影響及帶來的風(fēng)險。(4)加強賒銷手段的敏感性分析，做好風(fēng)險防范工作敏感性分析是通過分析及預(yù)測主要變量因素等發(fā)生變化時對評價指標(biāo)的影響，從中找出敏感因素，并確定其影響程度。產(chǎn)品價格一般是由產(chǎn)品成本、管理費用、財務(wù)費用、銷售費用、產(chǎn)品稅金、企業(yè)利潤組成。從這點看，必須加強信用政策變化的分析，因其帶來的種種風(fēng)險，是否能承擔(dān)、保證收入增長抵減成本增長形成的余額為正數(shù)，從而將其消化。因此，i的取值是關(guān)鍵，通常可用貸款利率、有價證券利息率、行業(yè)報酬率加以確定。因此，在確定賒銷期時，應(yīng)遵循既讓利于客戶，對客戶又要有適當(dāng)約束的原則，結(jié)合賒銷額與收回應(yīng)收款的時間價值，可用“收回系數(shù)”加以確定。針對上述問題，本文從資金時間價值入手，就應(yīng)收帳款管理作如下闡述。應(yīng)收帳款是資產(chǎn)的組成部分之一，它是因企業(yè)開展賒銷活動而產(chǎn)生的“掛帳債權(quán)”，掛帳時間越長，其隱形損失量就越大，使企業(yè)資金轉(zhuǎn)變?yōu)槌恋碣Y金，增加企業(yè)資金缺口和經(jīng)營困難，這是國有大中型企業(yè)普遍存在的問題。一般情況下，賒銷期長，銷售額大，壞帳風(fēng)險也隨之增大；賒銷期短，壞帳風(fēng)險小，但銷售額較小。還應(yīng)考慮對方為什么會產(chǎn)生賒銷行為，若對方認(rèn)為該賒銷款項有利可圖，并有意拖延付款期限，讓這部分資金被對方用于直接或間接的謀利，而自己卻承擔(dān)與帳款成正比的風(fēng)險，這對債權(quán)方來說是極不公正的。企業(yè)在實際工作中，往往為了促使銷售額的大幅度增長，放寬信用政策刺激銷售，如延長信用期限，放松信用標(biāo)準(zhǔn)，實施更寬松的信用政策，這樣銷售是上升了，可是成本也會增加，因為生產(chǎn)更多的產(chǎn)品這時需要更多的勞動力、原材料及其他費用；另外，應(yīng)收帳款余額增加，相應(yīng)地賒銷額的利息成本、隱形損失、壞帳及折扣費用也上升，所以放松信用政策關(guān)鍵的問題是要權(quán)衡收入的增長與成本的增長。第一，明確產(chǎn)品價格結(jié)構(gòu)，消化于產(chǎn)品價格。對于應(yīng)收款的隱形損失量，可作為成本管理工作的組成部分，將其分配到各成本環(huán)節(jié)，通過降低成本的途徑加以消化，消化部分轉(zhuǎn)作風(fēng)險基金。為了簡化問題，假設(shè)賒銷額、成本、費用、稅金為等
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