【正文】 資產(chǎn)的信用和風(fēng)險獨(dú)立于發(fā)行人，必須設(shè)立獨(dú)立的法人實(shí)體（ SPV），將資產(chǎn)出售給 SPV； （ 2）為了吸引投資者、降低籌資成本，必須對證券作出信用增級安排。 自產(chǎn)生以來，獲得了極大的發(fā)展，并成為當(dāng)今金融市場上的一種重要融資手段。 二是技術(shù)進(jìn)步使得某些高技術(shù)含量的金融工具的創(chuàng)新在技術(shù)上成為可能，例如技術(shù)含量高的衍生金融工具的設(shè)計。 四、商業(yè)銀行的經(jīng)營管理 （一）商業(yè)銀行的類型 （ functional division） 也稱分業(yè)經(jīng)營模式 ， 指法律限定各類金融機(jī)構(gòu)從事的業(yè)務(wù)具有明確的分工 ,商業(yè)銀行只能經(jīng)營短期工商信貸業(yè)務(wù) ， 吸收使用支票的活期存款 職能分工型銀行以日本 、 英國為代表 （ multifunctional） 也稱混業(yè)經(jīng)營模式 ， 商業(yè)銀行可以經(jīng)營銀行業(yè)務(wù) ，證券業(yè)務(wù) 、 保險業(yè)務(wù) 、 信托業(yè)務(wù)等 全能型銀行以德國 、 奧地利 、 瑞士為代表 20世紀(jì) 30年代開始，分業(yè)與混業(yè)并存： 1933年美國通過了《 GlassSteagall Act》 ，銀行分為投資銀行和商業(yè)銀行，業(yè)務(wù)分離。 ：未列入資產(chǎn)負(fù)債表，且不影響資產(chǎn)負(fù)總額的業(yè)務(wù)。郵儲銀行將進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)范圍，向城鄉(xiāng)居民提供小額信貸、消費(fèi)信貸、信用卡、投資理財、企業(yè)結(jié)算等更豐富的金融服務(wù)。盡管如此，仍有剩下的 8000億以上的儲蓄資金投向的問題擺在監(jiān)管者面前。到了 1999年，國務(wù)院和人民銀行明確批復(fù)表示同意郵政儲蓄銀行成立，只等掛牌。 另外，存款貨幣銀行可以創(chuàng)造貨幣，并占貨幣量的主要份額?！?金融學(xué) 》 中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 黃昌利 第 7講 金融中介體系與商業(yè)銀行 一、 金融中介與金融中介體系 二、商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展 三、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù) 四、商業(yè)銀行的經(jīng)營管理 五、存款保險制度 六、國際金融機(jī)構(gòu)體系 居民單位 住戶 公司 非營利 性機(jī)構(gòu) 廣義政府 金融性公司 非金融性公司 存款性公司 其他金融性公司 中央銀行 其他存款性公司 非居民單位 居民單位分類 國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的：五類經(jīng)濟(jì)部門 ODC與 OFC的重要區(qū)別 一、金融中介與金融中介體系 （一）金融中介的界定 金融中介 （ financial intermediary） ， 也稱金融機(jī)構(gòu) ， 指專門從事各種金融活動的組織 ， 包括間接金融活動中的金融交易媒介體和直接金融活動中的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等 。 改造高利貸 ， 轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行 建立股份制銀行 1694年英格蘭銀行成立標(biāo)志著現(xiàn)代銀行產(chǎn)生 （二）商業(yè)銀行的作用 充當(dāng)資金借貸雙方的中介人 作用：降低了直接借貸風(fēng)險 為客戶辦理貨幣結(jié)算和貨幣收付業(yè)務(wù) 作用：節(jié)約流通費(fèi)用，加速資本周轉(zhuǎn) 、儲蓄轉(zhuǎn)化為投資 將社會各階層積蓄提供給投資者使用 作用：擴(kuò)大了社會資本總額 ，銀行券和存款貨幣 支票轉(zhuǎn)賬基礎(chǔ)上創(chuàng)造存款貨幣 作用：增加貨幣的供給，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展 （ 三）我國的其他存款性公司包括（ 09年底）： （ 1）四大國有商業(yè)銀行； （ 2）其他國有銀行 ：國家開發(fā)、中國進(jìn)出口、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行； （ 3）股份制商業(yè)銀行：交通、中信、中國光大、華夏、廣東發(fā)展、深圳發(fā)展、招商、上海埔東發(fā)展、興業(yè)、中國民生、恒豐、浙商銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、外資商業(yè)銀行 （ 4） 合作金融機(jī)構(gòu)：城市信用社、農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作銀行； （ 5） 郵政儲蓄銀行； （ 6） 財務(wù)公司； 目前，從機(jī)構(gòu)規(guī)模和數(shù)量上看，存款貨幣銀行占我國 “ 銀行概覽 ” 類機(jī)構(gòu)的 80%以上。 1997年的中央經(jīng)濟(jì)工作會議上，人民銀行首次提出通過組建郵政儲蓄銀行，來解決轉(zhuǎn)存政策所帶來的各種問題。 截至 2021年 6月，已經(jīng)有 1700億郵儲自主運(yùn)用資金投入到金融市場當(dāng)中。 郵儲銀行主要從事對個人的存貸款、保險及其他特殊業(yè)務(wù)，不能經(jīng)營對企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)。 ：銀行不需要運(yùn)用自有資金，而是利用銀行人才、技術(shù)、設(shè)備等優(yōu)勢代理客戶承辦支付及提供各種金融服務(wù)，據(jù)以收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)，也稱為無風(fēng)險業(yè)務(wù)。 《 巴塞爾協(xié)議 》 中專門制定了表外資產(chǎn)風(fēng)險系數(shù)劃分的條款，以此作為表外業(yè)務(wù)風(fēng)險影響下安排銀行資本充足率應(yīng)考慮的要素。 ? 可變利率的債權(quán)債務(wù)工具：可變利率存單、抵押契約、可變利率貸款 開發(fā)金融工具，遠(yuǎn)期市場，發(fā)展金融期貨 開發(fā)債務(wù)工具，期權(quán)市場 ? 自動轉(zhuǎn)賬制度 ATS，避開了活期存款不支付利息的規(guī)定 可轉(zhuǎn)讓支付命令 NOW，儲蓄賬戶可以開出具有支票功能但名稱不是支票的支付命令 貨幣市場互助基金 MMMF，避開了利率上限的規(guī)定 吸收歐洲美元、回購協(xié)議來規(guī)避準(zhǔn)備金要求 ? 并支持了 創(chuàng)新 一是技術(shù)進(jìn)步引起銀行結(jié)算、清算系統(tǒng)和支付制度創(chuàng)新，進(jìn)而導(dǎo)致金融服務(wù)相應(yīng)創(chuàng)新，電子銀行獲得發(fā)展，例如網(wǎng)絡(luò)銀行或網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，自助銀行（ ATM)，電話銀行，手機(jī)銀行；銀行卡，可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶，銀行間電子資金轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)和售貨點(diǎn)終端機(jī)的轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)也不斷發(fā)展。 始于 20世紀(jì) 70年代歐美的金融市場，是蓬勃發(fā)展的金融創(chuàng)新的主要創(chuàng)新手段之一，是衍生證券技術(shù)和金融工程技術(shù)相結(jié)合的產(chǎn)物。 ABS包括企業(yè)應(yīng)收賬款、信用卡貸款、學(xué)生貸款、汽車貸款、設(shè)備租賃、消費(fèi)貸款等為標(biāo)的資產(chǎn)的證券化產(chǎn)品。 （ 5）資產(chǎn)證券化的適用范圍廣泛。 “三性 ” 原則之間的矛盾與統(tǒng)一 一方面，流動性與安全性同方向，與盈利性反方向。例如票據(jù)可以貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)。 這種理論仍然強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的安全性和流動性要求。 （ 3） 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論 是 20世紀(jì) 80年代開始盛行的一種審慎經(jīng)營的管理方式。 風(fēng)險管理的方法主要有：風(fēng)險價值法、信貸矩陣系統(tǒng)、全面風(fēng)險管理法、資產(chǎn)組合調(diào)整法。 官方與銀行界共同組建的存款保險機(jī)構(gòu)：日本 、比利時等。 ★ 在國有金融業(yè)比重高、銀行數(shù)量少、銀行業(yè)壟斷程度高的情況下，建立的必要性不大。 ?調(diào)節(jié)國際收支不平衡：如在 IMF的提款權(quán)和貸款。 現(xiàn)有成員國 185個（ 2021年），總部設(shè)在華盛頓特區(qū)。成員國已從最初的 29個增加到 2021年的187個； IMF的資金由成員國主要是通過認(rèn)繳份額提供，份額基本上反映成員國的經(jīng)濟(jì)規(guī)模。 IMF的融資為成員國糾正國際收支問題提供喘息空間。全體理事每年在 IMF/世界銀行年會之際開會一次。到 90年代初已全部償還。