【正文】 卷、彩色涂層板卷、熱軋和冷軋不銹鋼板卷、冷軋硅鋼板卷等板材生產(chǎn)能力。受這些因素影響，鋼鐵工業(yè)效益景氣將出現(xiàn)波動甚或回落。這一規(guī)定將在很大程度上引起國內藥品企業(yè)的分化發(fā)展，一些規(guī)模小、管理能力低、技術水平差的藥品企業(yè)將很有可 能被淘汰，而市場份額進一步向優(yōu)勢企業(yè)集中，國內藥品生產(chǎn)企業(yè)的分化重組將全面展開。 國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境是醫(yī)藥經(jīng)濟增長的基本面，社會經(jīng)濟生活的不斷發(fā)展、提高， 也 為推動和促進醫(yī)藥經(jīng)濟持續(xù)、健康、快速增長創(chuàng)造了良好的機遇。據(jù)透露，汽車的三包制定工作已經(jīng)在進行中，涉及整車質量、修理零配件的假冒偽劣和售后服務的不規(guī)范等問題。汽車行業(yè)的分化格局將更加明顯。 產(chǎn)量預測情況如下： 汽車產(chǎn)量 載貨汽車產(chǎn)量 公路客車產(chǎn)量 轎車產(chǎn)量 產(chǎn)量（萬臺） 同比增長率（ %） 產(chǎn)量（萬臺） 同比增長率（ %） 產(chǎn)量（萬臺） 同比增長率（ %） 產(chǎn)量（萬臺） 同比增長率（ %） 2020 上半年 270 27% 80 37% 65 30% 110 22% 2020 全年 555 25% 162 40% 142 35% 250 27% 2020年3月2002年3月2020年12月2020年3月909510010511011512090 100 110 120 130 140 150 160增長景氣效益景氣中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展跟蹤研究 —— 景氣預測報告 2020 年 12 月 13 （ 1） 2020 年在消費結構升級構筑的增長平臺上，汽車產(chǎn)業(yè)獲得了穩(wěn)定的最終需求支撐。四是 2020 年 顯示器走勢趨旺 ，將是一大亮點。預計今年的PC 發(fā)貨量將增長 %━━ 這將是二年來首次出現(xiàn) 2 位數(shù)的增長，銷售額將增長%，這也是自 2000 年來的第一次。效益景氣則難改其低迷的局面，仍然有走低的趨式。 2020 年受出口的不利影響，紡織服裝業(yè)出現(xiàn)景氣下降。 受需求回升影響多數(shù)能源行業(yè)產(chǎn)品價格回升 ， 在整個能源緊張的局面下，汽油價格和焦碳價格明顯表現(xiàn)堅挺 ；要用于煉鋼的焦碳價格 在國際市場價格上揚的情況下出現(xiàn)大幅上漲 ； 石化產(chǎn)品價格 普遍上漲 ； 天然橡膠價格的上漲帶動了合成橡膠的價格出現(xiàn)大幅飆 升 ； 化纖紡織工業(yè)的原料棉花去年以來一直保持了連續(xù)上漲的勢頭 。 —— 重化工業(yè)特征 愈發(fā)明顯 中國將成為“世界工廠”或者說成為“制造業(yè)加工基地”。 —— 消費結構升級 帶動 高 景氣 行業(yè) 穩(wěn)定運行 2002 年以來，我國工業(yè)領域各主要行業(yè)增長景氣發(fā)生明顯分 化，行業(yè)間增長景氣差距加大，出現(xiàn)了諸如汽車制造、食品、電子工業(yè) 等一批景氣水平高的行業(yè)，同時也有一些行業(yè)陷入景氣低谷。 綜合各種因素 2020 年出口對經(jīng)濟的拉動作用將相對 2020 年有所減弱， 低于投資和消費對經(jīng)濟的拉動力量 ，但仍然是推動經(jīng)濟增長的重要力量 。 —— 出口 的拉動作用相對 減弱 2020 年 我國出口形勢不容樂觀，出口 對 工業(yè) 經(jīng)濟增長 的 拉動作用 相對 趨弱 。 預計 2020 年我國的投資率將保持在 40%以 上的較高水平，較 2020 年有所增加。 中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展跟蹤研究 —— 景氣預測報告 2020 年 12 月 4 2002 年以來中國經(jīng)濟已經(jīng)進入新一輪快速增長期， 經(jīng)濟波動的 內生性擴張因素十分明顯 ，現(xiàn)階段我國正處于重工業(yè)加速發(fā)展的工業(yè)化中期階段， 第二產(chǎn)業(yè)的比重 逐步增大，其中的制造業(yè)比重較大并且相對穩(wěn)定，同時資本技術密集型行業(yè)發(fā)展迅速，比重上升加快。 將有 11 個行業(yè)景氣水平明顯上升，僅有兩個行業(yè)的景氣水平可能發(fā)生下降。不僅可以反映各行業(yè)的運行趨勢，也可以較全面表現(xiàn)工業(yè)的整體 運行狀況。 上圖表明：我們所關注的 30 個工業(yè)行業(yè)， 景氣良好及較好的行業(yè)數(shù)量仍將占大部分，并且比重還將增加，但景氣良好的行業(yè)可能減少；景氣較好的行業(yè)數(shù)量將有大幅度的增長，一方面來自于一些潛力行業(yè)的上升，另一方面也會來自于部分行業(yè)的增速放緩而下降；景氣一般的行 業(yè)大部分保持穩(wěn)定，數(shù)量不會有太大變化；部分行業(yè)將擺脫低谷，景氣較差的行業(yè)將有所減少。 一方面，目前 已出現(xiàn)企業(yè)庫存量增加的趨勢 ，企業(yè)的自身投資將減少；另一方面鋼鐵、房地產(chǎn)、汽車、紡織等行業(yè)出現(xiàn)的投資增速過快、 投資結構不盡合理 的問題，已經(jīng)引起“經(jīng)濟過熱”的擔心，預計部分行業(yè)的投 資 將受到政策面的限制。 2020 年 上述問題將有一定程度的緩解， 消費增長 的幅度將較前幾年增加。 我國 2020 年以上條件將繼續(xù)發(fā)揮作用，促進我國出口的增長。景氣上升的行業(yè)均有明顯的“重化工業(yè)”特征或消費結構升級拉動的特征。 近年來，我國經(jīng)濟自主快速地增長，使得居民消費結構升級日益成為消費需求擴張的主要支撐力，而住房、汽車、通訊、旅游、教育等消費熱點也在逐步成熟。 預測顯示， 2020 年機械工業(yè)、化學工業(yè)各 子行業(yè)處于全面的增長，我國經(jīng)濟的“重化工業(yè)”特征愈發(fā)明顯。 —— 出口依賴行業(yè)景氣受阻 伴隨 我國經(jīng)濟的發(fā)展和 出口的增長， 我國已成為全球反傾銷、技術性貿易措 施受害最嚴重的國家 ， 預計 2020 年 中國產(chǎn)品遭遇的反傾銷調查和技術性貿易壁壘將呈現(xiàn)遞增之勢 ， 給 我國 企業(yè)出口帶來的 諸多不利因素。 專用設備制造、交通運輸設備制造、通用設備制造等行業(yè)具有很大發(fā)展?jié)摿?。在政府方面，吸取?SARS”的教訓，將加強政府機構信息化、網(wǎng)絡化的建設，“電子政務”的投入還將增加，信息產(chǎn)業(yè)部已經(jīng)發(fā)布消息 要進2020年3月2002年3月2020年12月2020年3月85909510010590 100 110 120 130 140 150 160 170增長景氣效益景氣中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展跟蹤研究 —— 景氣預測報告 2020 年 12 月 11 一步加快信息化建設，大力推進新的貿易方式，拓展國內外市場空間，將 “ 非典疫情 ”的影響降到最低限度 ；在市場方面，“ SARS”催動了電子商務、遠程教育、家庭辦公的發(fā)展，將推動企業(yè)和個人購機數(shù)量的增加。在我國的電子計算機制造業(yè)中，外商和港澳臺投資企業(yè)的銷售收入份額達 %，使中國電子計算機制造業(yè)進入良性競爭階段，提高了電子計算機制造業(yè)的行業(yè)效率，為電子計算機制造業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供了保障。 隨著增長景氣的上升，汽車工業(yè)供給將大幅增加，企業(yè)的競爭和兩級分化將會加劇，汽車價格下降，行業(yè)的盈利水平趨于下 降 。隨著這些購買者購車行為的實現(xiàn)，以及不容樂觀的汽車消費環(huán)境，汽車市場需求的增長速度將下降，從而導致銷量下降。目前汽 車及零部件投訴，成為排在手機、鞋、服裝、食品、家具、房屋裝修之后的第 7 大投訴熱點。 圖 資料來源：國務院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究部 預計 2020 年 上半年 醫(yī)藥工業(yè)將實現(xiàn)銷售收入 1500 億元，同比增長 20%；實現(xiàn)利潤85 億元，同比增長 15%。 此舉措短期內在一定程度上會影響醫(yī)藥工業(yè)的利潤，但長期來看，對規(guī)范市場秩序，維護市場環(huán)境，促進行業(yè)發(fā)展是有推動作用的，其作用在明年 上半年將凸現(xiàn)出來，對行業(yè)造成一定的沖擊，導致景氣指數(shù)在上半年將會有所下滑。中國產(chǎn)業(yè) 增長預測模型顯示， 2020 年鋼鐵工業(yè)增長景氣指數(shù)的平均水平將基本與 2020 年持平，全年走勢基本保持平穩(wěn)；年底效益景氣指數(shù)達 112 點，全年平均水平略 高 于 2020 年 。 （ 3）美國政府 取消實施了 20 個月的鋼鐵保護關稅之后， 國際鋼鐵貿易糾紛出現(xiàn)了緩和的跡象。 圖 景氣指數(shù)走勢預測 資料來源：國務院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究 部 根據(jù)模型預測顯示， 2020 上半年 家電行業(yè) 實現(xiàn)銷售收入 超過 2660 億元，同比增長仍然高于 20%，實現(xiàn)利潤 近 52 億元，同比增長 15%左右；下半年 家電 行業(yè)實現(xiàn)銷售收入超過 5850 億元，同比增長 25%左右 ，實現(xiàn)利潤 近 170 億元，同比增長 17%左右。近期，央行關于房地產(chǎn)信貸政策以及國務院關于房地產(chǎn)市場的規(guī)范的出臺，將大大加大經(jīng)濟適用房的開發(fā)數(shù)量，控制別墅及高檔小區(qū)的開發(fā)，對于家用電器來說，將面臨一個好的機遇。其中農(nóng)民用于家庭設備用品及服務的支出為８０．４元，比上年增加３．４元，增長４．４ %。 圖 景氣指數(shù)走勢預測 資料來源：國 務院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究部 根據(jù)模型預測顯示， 2020 上 半年 建材工 業(yè) 實現(xiàn)銷售收入 超過 2180 億元， 略高于上年水平 ，實現(xiàn)利潤 近 23 億元，同比增長 5%左右；下半年 建材工業(yè) 實現(xiàn)銷售收入 超過 4900億元， 與 2020 年基本持平 ，實現(xiàn)利潤 近 210 億元，同比增長 3%左右。 （ 3） 存在的不利因素有：一是 2020 年建材工業(yè)的經(jīng)濟增長主要依賴于總量的擴大而取得的，經(jīng)濟增長后勁不足，潛在的不穩(wěn)定因素加大。目前手機銷售也處于一個增長放緩的微妙階段。其中，機床產(chǎn)量將達到 40 萬臺，增長 30%以上，代表機床發(fā)展方向的數(shù)控機床和大型機床增長速度將達到 40%以上；冶煉設備產(chǎn)量將完成 20 萬噸以上，增長 35%左右；化工設備產(chǎn)量將達到 30 萬噸以上，增長 30%以上。同時郵電通信業(yè)也要完善網(wǎng)絡，進一步挖掘潛力，提高其效益。隨著農(nóng)業(yè)技術的不斷發(fā)展，設施農(nóng)業(yè)、精準農(nóng)業(yè)、綠色農(nóng)業(yè)等將在我國經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)加快成長，對農(nóng)業(yè)機械的要求將不斷提高。2020 年，國家重大基礎項目投資有增無減。行業(yè)運行質量在今年良好發(fā)展的基礎上將再上一個臺階，銷售收入、利潤等指標會有不同程度提高。 圖 景氣指數(shù)走勢預測 資料來源：國務院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究部 2020年3月2020年12月2002年3月2020年3月85909510010590 100 110 120 130 140增長景氣效益景氣中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展跟蹤研究 —— 景氣預測報告 2020 年 12 月 25 模型預測顯示， 2020 年電子元器件制造業(yè)上半年累計實現(xiàn)銷售收入近 2000 億元，同比增 長 30%以上；實現(xiàn)利潤總額 75 億 元，同比增長 70%上；生產(chǎn) 半導體集成電路 約85 億 塊，同比增長 40%；生產(chǎn) 電子元件 300 億只，同比增長 25%。雖然目前國內 半導體市場份額僅占全球的 9%， 但隨著國內對半導體產(chǎn)品需求的不斷增長 ， 預計到 2020 年 ， 我國將成為僅次于北美地區(qū)的全球第二大市場。 圖 資料來源：國務院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究部 (1)在中國經(jīng)濟快速增長的帶動下， 2020 年全國對原油和大部分油品的需求也將保持較快的增長。據(jù)此我們認為， 2020 年歐佩克有可能繼續(xù)實行減產(chǎn)保價措施以應對利潤可能的下滑，美國補充油品庫存行為及我國進口量快速增加也會對世界油價造成較大影響，預計 2020 年 3 季度石油價格會有一定的下降， 4 季度會出現(xiàn)季節(jié)性回升，全年價格要低于 2020 年水平，但不會有大的跳水，整體將高于 2002 年。鋼鐵受房地產(chǎn)、汽車、機械裝備和基礎設施建設快速增長拉動，明年還將保持快速增長，預計增加煤炭需求約 3000 萬噸。當然，對于煉焦煤等稀缺煤種，生產(chǎn)增長有可能難以完全滿足需求增長，繼續(xù)保持偏緊態(tài)勢。 （ 1） 國內外棉花市場形 勢發(fā)生了較大變化。 如前面所言，中國煙草工業(yè)未來的發(fā)展主要取決于如何解決有效需求增長不足和體制性發(fā)展障礙這兩個問題。 因為 雖然中國將取消特種煙草專賣零售許可證，眾多卷煙零售商只要持有普通許可證即可賣進口卷煙，但基本的煙草專賣政策并沒。在卷煙產(chǎn)品結構上，根據(jù) 2020 年的市場情況，預計 2020 年一、四類卷煙將維持今年的水平，二、三類卷煙則將繼續(xù)分別提高 2 個百分點左右，而五類卷煙將可能相應有所減 少。同時，全球經(jīng)濟仍存在較多不確定因素，中東局勢的影響不可低估，特別容易引發(fā)石油價格急劇波動，對化纖業(yè)乃至整個紡織工業(yè)帶來較大不利影響； （ 2） 貿易自由化并非一帆風順，我國紡織工業(yè)可能面臨的國際間貿易摩擦增加，技術貿易壁壘增多。所有這些，都將推動煤炭工業(yè)逐步走上良性發(fā)展的軌道。綜上所述， 2020 年新增煤炭需求至少在 1 億噸左右，需求總量達到 17 億噸左右。 圖 資料來源：國務院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究部 根據(jù)模型預測顯示， 2020 上半年 煤炭工業(yè)累計實現(xiàn)銷售收入近 1300 億元，同比增長 23%左右 ，實現(xiàn)利潤 43 億元，同比增長 25%。預計 2020 年汽油和柴油需求同比增長將達到%～ 5%，柴汽比達到 ： 1。 （ 4） 隨著產(chǎn)業(yè)的轉移趨勢加速，我國已逐漸成為全球 IC 產(chǎn)業(yè)新興力量，各大 IC企業(yè)紛紛在中國投資設廠，著產(chǎn)業(yè)周期的到來，我國的 IC 企業(yè)有望進入新一輪高速增長。 （ 1） 近年來，我國的 電子元器件 市場一直保持著 較高 的增長速度。 （ 4） 2020 年，電器機械及器材制造業(yè)的景氣指數(shù) 將較快增長， 從景氣較好進入景氣良好區(qū)間， 行業(yè)效益 也 仍會平穩(wěn)增長，預計全年實現(xiàn)利潤 4095 億元；實現(xiàn)銷售收入 54599