【正文】 預測報告 2020 年 12 月 7 ? 景氣上升的行業(yè)包括： 交通運輸設備制造業(yè)、電器機械設備制造業(yè)、儀器儀表 制造業(yè)、 化學原料及化學制品制造業(yè)、橡膠 制品制造業(yè) 、食品 工業(yè)、 石油天然氣開采 業(yè) 、石油加工 業(yè) 、煤炭 工業(yè) 、塑料 制品業(yè)。 ? 景氣下降的行業(yè)只有 包括紡織工業(yè)和服裝工業(yè)，紡織工業(yè)從景氣良好區(qū)間將降入景氣較好區(qū)間，服裝工業(yè)將從景氣較好區(qū)間降入將其一般區(qū)間。 —— 消費結(jié)構(gòu)升級 帶動 高 景氣 行業(yè) 穩(wěn)定運行 2002 年以來，我國工業(yè)領域各主要行業(yè)增長景氣發(fā)生明顯分 化，行業(yè)間增長景氣差距加大，出現(xiàn)了諸如汽車制造、食品、電子工業(yè) 等一批景氣水平高的行業(yè)，同時也有一些行業(yè)陷入景氣低谷。 2020 年與消費結(jié)構(gòu)升級直接相關的行業(yè)將繼續(xù)增長，汽車制造、電子計算機等 行業(yè) 將保持較高的景氣水平，并且景氣水平還有進一步增長的空間；食品工業(yè)將繼續(xù)成為景氣良好行業(yè)。 —— 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級 加速 消費結(jié)構(gòu)升級以后，無形中也使生產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生了升級，這樣也就使一些行業(yè)快速成長起來了，其最終的結(jié)果也就是帶動了整個經(jīng)濟的增長?？梢哉f，在經(jīng)過過去幾年增長速度的穩(wěn)步回落以后，以消費結(jié)構(gòu)升級為核心表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的新一輪經(jīng)濟增長 的內(nèi)在動力，正在推動我國經(jīng)濟進入一個新的增長景氣循環(huán)階段。 —— 重化工業(yè)特征 愈發(fā)明顯 中國將成為“世界工廠”或者說成為“制造業(yè)加工基地”。 我國重工業(yè)的加速發(fā)展實際上是一種歷史的必然 ，一大批化學工業(yè)、機械工業(yè)以及汽車、 鋼鐵等工業(yè)將出現(xiàn)增長的趨勢。 —— 根據(jù)霍夫曼（ Hoffman， .， 1931）、張培剛（ 1949）等人對工業(yè)化階段的劃分（消費品工業(yè)居主導的階段、資本品工業(yè)加速發(fā)展并逐步趕上消費品工業(yè)的階段、資本品工業(yè)居主導的階段），我國工業(yè)化已進入第二階段或從第二階段向第三階段過渡的階段。 —— 原材料行業(yè)受惠行業(yè) 2020 年 在整個國民經(jīng)濟高速增長過程中，由 房地產(chǎn)、 汽車消費熱點啟動后所帶來的一系列生產(chǎn)資料價格的上揚表現(xiàn)比較突出 。 受需求回升影響多數(shù)能源行業(yè)產(chǎn)品價格回升 ， 在整個能源緊張的局面下，汽油價格和焦碳價格明顯表現(xiàn)堅挺 ；要用于煉鋼的焦碳價格 在國際市場價格上揚的情況下出現(xiàn)大幅上漲 ； 石化產(chǎn)品價格 普遍上漲 ； 天然橡膠價格的上漲帶動了合成橡膠的價格出現(xiàn)大幅飆 升 ； 化纖紡織工業(yè)的原料棉花去年以來一直保持了連續(xù)上漲的勢頭 。 —— 高科技行業(yè) 冷暖不均 2020 年電子計算機制造業(yè)和電子元器件制造業(yè)將是高景氣、高增長的行業(yè)。 高科技產(chǎn)業(yè)處于冷暖不均的局面。 多數(shù)行業(yè)在國內(nèi)經(jīng)濟的拉動下，出口對行業(yè)發(fā)展的負面影響還比較有限。 2020 年受出口的不利影響，紡織服裝業(yè)出現(xiàn)景氣下降。在鏟運機械領域，由于施工方式的變化和按 揭銷售的推出，使得挖掘機相對于裝載機的配置比例逐步提高，而《散裝水泥發(fā)展“十五”規(guī)劃》的頒布使得拖泵和泵車的需求實現(xiàn)快速增長，同時，高等級公路通車里程的增加和公路養(yǎng)護體制的逐步市場化，使養(yǎng)路機械的市場需求逐步擴大。同時，在新一輪經(jīng)濟增長和結(jié)構(gòu)調(diào)整中 ，制造業(yè)產(chǎn)品尤其是裝備制造業(yè)產(chǎn)品的國內(nèi)需求將快速增長。 中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展跟蹤研究 —— 景氣預測報告 2020 年 12 月 10 三、 重點行業(yè)預測分析 （ 一 ）電子計算機制造業(yè) 2020 年電子計算機制造業(yè)仍將是電子工業(yè)發(fā)展的引導力量，國內(nèi)市場進一步擴大，國際市場也將出現(xiàn)較好的局面。效益景氣則難改其低迷的局面，仍然有走低的趨式。 但由于電子計算機產(chǎn)品價格下降、利潤趨薄，其銷售收入和利潤的增長幅度將低于產(chǎn)量的增長。下半年電子計算機制造業(yè)的發(fā)展速度還將加快，全年累計實現(xiàn)銷售收入近 7000 億元，同比增長約 45%以上；實現(xiàn)利潤總額 90 元，同比增長 25%上 （ 1） “ SARS”疫情對電子計算機制造業(yè)的當期影響雖然有一定 的負面影響，但對其未來的發(fā)展卻有促進作用。 （ 2） 在宏觀經(jīng)濟環(huán)境方面，固定資產(chǎn) 投資、消費和出口 是拉動電子計算機制造業(yè)上半年高速增長的 三駕馬車 ， 2020 年他們將 繼續(xù)保持對計算機 制造業(yè) 發(fā)展的帶動作 用。預計今年的PC 發(fā)貨量將增長 %━━ 這將是二年來首次出現(xiàn) 2 位數(shù)的增長，銷售額將增長%，這也是自 2000 年來的第一次。 （ 3） 行業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)的熱點推動電子計算機制造業(yè)的發(fā)展。二是 外商和港澳臺投資企業(yè)提高行業(yè)效率。三是消費結(jié)構(gòu)升級引發(fā)眾多熱點產(chǎn)品的出現(xiàn)。四是 2020 年 顯示器走勢趨旺 ，將是一大亮點。 2020 年我國的液晶顯示器銷售量 預計 會達到 207 萬臺，在未來 一 年里，中國的液晶顯示器市場將得到高速發(fā)展， 17 英寸液晶顯示器有望在 2020 年下半年躍居市場主流。 中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展跟蹤研究 —— 景氣預測報告 2020 年 12 月 12 （ 二 ）汽車工業(yè) 2020 年汽車工業(yè) 增長 景氣指數(shù)呈現(xiàn)高位增長 的走勢， 第二季度汽車工業(yè)增長景氣可能出現(xiàn)小幅的下降，年底汽車工業(yè)增長景氣指數(shù)摸高 160 點 。 預計 2020 年汽車工業(yè) 在高速增長的拉動下 ， 效益景氣將在 115 點左右震蕩 。 產(chǎn)量預測情況如下： 汽車產(chǎn)量 載貨汽車產(chǎn)量 公路客車產(chǎn)量 轎車產(chǎn)量 產(chǎn)量（萬臺） 同比增長率（ %） 產(chǎn)量（萬臺） 同比增長率（ %） 產(chǎn)量（萬臺） 同比增長率（ %） 產(chǎn)量（萬臺） 同比增長率（ %） 2020 上半年 270 27% 80 37% 65 30% 110 22% 2020 全年 555 25% 162 40% 142 35% 250 27% 2020年3月2002年3月2020年12月2020年3月909510010511011512090 100 110 120 130 140 150 160增長景氣效益景氣中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展跟蹤研究 —— 景氣預測報告 2020 年 12 月 13 （ 1） 2020 年在消費結(jié)構(gòu)升級構(gòu)筑的增長平臺上，汽車產(chǎn)業(yè)獲得了穩(wěn)定的最終需求支撐。估計增長速度將會落到 50%以下 的水平。從銷售方面分析： 2002 年的“井噴”現(xiàn)象一部分原因是汽車市場從投入期進入成長期的市場表現(xiàn)，更是許多潛在購買者從加入世貿(mào)之前持幣觀望，加入世貿(mào)后爆發(fā)的強烈的購買欲望所致。私人購車將成為轎車市場的主導購買力量，其比例將超過 60%。汽車行業(yè)的分化格局將更加明顯。商用車的發(fā)展前景仍然不太樂觀。中消協(xié)明年將重點促進個人汽車消費法定權利的落實，對“汽車三包”規(guī)定草案提出修改意見，并報送行政主管部門。目前大部分商品已實行了三包制度。據(jù)透露，汽車的三包制定工作已經(jīng)在進行中，涉及整車質(zhì)量、修理零配件的假冒偽劣和售后服務的不規(guī)范等問題。 中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展跟蹤研究 —— 景氣預測報告 2020 年 12 月 14 （ 三 ）醫(yī)藥工業(yè) 2020 年醫(yī)藥工業(yè)增長 景氣走勢全年基本保持在 110 點上下浮動， 醫(yī)藥工業(yè)保持穩(wěn)步增長。醫(yī)藥工業(yè)效益景 氣將繼續(xù)停留在 105 至 110 點的區(qū)間，醫(yī)藥產(chǎn)品價格仍將基本穩(wěn)定，下降幅度有限。 2020 年全年將實現(xiàn)銷售收入 3100 億元， 同比增長 20%； 實現(xiàn)利潤 255 億元 ， 同比增長 約 20%。 國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境是醫(yī)藥經(jīng)濟增長的基本面，社會經(jīng)濟生活的不斷發(fā)展、提高， 也 為推動和促進醫(yī)藥經(jīng)濟持續(xù)、健康、快速增長創(chuàng)造了良好的機遇。從各子行業(yè)的發(fā)展來看，化學藥品制劑和中成藥行業(yè)的增長相對較為平穩(wěn)，而生物制品業(yè)的收入、利潤增長速度加快的跡象十分明顯，表明了消費結(jié)構(gòu)升級中人們對健康保健產(chǎn)品需求的旺盛勢頭， SARS 過后醫(yī)藥工業(yè)這種增長態(tài)勢將會延續(xù)。 醫(yī)藥工業(yè)是受政策變化影響比較明顯的行業(yè)， 依據(jù)《廣告法》、《藥品管理法》和《藥品管理法實施條例》，各?。▍^(qū)、）市藥品監(jiān)管部門于 2020 年 910 月依法撤銷藥品2020年3月2002年3月2020年12月2020年6月909510010511011512090 100 110 120增長景氣效益景氣中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展跟蹤研究 —— 景氣預測報告 2020 年 12 月 15 廣告批準文號 4 個，查處未經(jīng)審批刊播的、使用過期失效文號的、偽造冒用批準文號的、處方藥在大眾媒介發(fā)布廣告的、禁止廣告宣傳的品種仍進行宣傳的藥品廣告共 1086份。 （ 3） 還有一些將在 2020 年實施的政策也將對行業(yè)產(chǎn)生影響。這一規(guī)定將在很大程度上引起國內(nèi)藥品企業(yè)的分化發(fā)展，一些規(guī)模小、管理能力低、技術水平差的藥品企業(yè)將很有可 能被淘汰，而市場份額進一步向優(yōu)勢企業(yè)集中，國內(nèi)藥品生產(chǎn)企業(yè)的分化重組將全面展開。這促使國內(nèi)的醫(yī)藥物流商加快步伐做大做強。 （ 四 ）鋼鐵工業(yè) 2020 年，鋼鐵工業(yè)的需求基礎依然堅實，行業(yè)仍將保持快速增長的態(tài)勢 ，全年景氣以穩(wěn)健向上為主，增幅趨緩 。 圖 資料來源：國務院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究部 2020年3月2002年3月2020年12月2020年3月909510010511011512090 100 110 120 130 140 150 160增長景氣效益景氣中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展跟蹤研究 —— 景氣預測報告 2020 年 12 月 16 （ 1） 2020 年，宏觀形勢增勢將繼續(xù)向好，房產(chǎn)建筑、汽車和機械工業(yè)等主要下游產(chǎn)業(yè)仍將繼續(xù)高速增長，鋼鐵工業(yè)的需求基礎依然堅實，行業(yè)仍將保持快速增長的態(tài)勢。受這些因素影響，鋼鐵工業(yè)效益景氣將出現(xiàn)波動甚或回落。 首先，中國經(jīng)濟已經(jīng)進入由建筑房地產(chǎn)、汽車和機械等高增長行業(yè)推動的新一輪快速增長周期，對鋼材等主要生產(chǎn)資料在長期內(nèi)都將保持旺盛的需求。 分品種看， 薄板價格呈上升趨勢 ，冷軋薄板價格的上升動力較大 ； 中厚板價格平穩(wěn)運行 ， 預計 2020 年中厚板價格將保持在 2020 年中厚板平均市場價格水平 ； 建筑用鋼價格不會明顯回落 ， 預計 2020 年一些主要建筑用鋼 及長材的平均價格在 2020 年的平均價格附近波動。此外， 國內(nèi)市場需求旺盛，冷軋薄板、中厚板等鋼材品種 生產(chǎn)能力 不足 ，下游行業(yè)也對當前較高鋼材價格頗多不滿。從進口結(jié)構(gòu)看， 2020 年進口鋼材仍將以板材為主，而同時，國內(nèi)近幾年來新增加了較多熱軋板卷、冷軋板卷、鍍鋅板卷、彩色涂層板卷、熱軋和冷軋不銹鋼板卷、冷軋硅鋼板卷等板材生產(chǎn)能力。 中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展跟蹤研究 —— 景氣預測報告 2020 年 12 月 17 （ 五 ）家電行業(yè) 2020 年度家電業(yè)仍然將會出現(xiàn)持續(xù)的復蘇，增長景氣繼續(xù)回升；多數(shù)產(chǎn)品的國內(nèi)市場需求與 2020 年基本持平或有小幅增長。 2020 年家電在高端領域的增長率幅度可能達到 20%，高端增長將是家電業(yè)的一大趨勢。 從預測景氣指數(shù)走勢表現(xiàn)看： 2020 年為家電行業(yè)繼續(xù)溫和復蘇的一年。 (1) 中國正在成長為世界最大的家電制造基地，入世對行業(yè)的積極效應正在逐步顯現(xiàn)。跨國企業(yè)為 了保持其在國際市場和本土市場上產(chǎn)品的競爭能力，也紛紛向中國轉(zhuǎn)移制造基地。 (2)房產(chǎn)政策變化，經(jīng)濟適用房增加。 (3)經(jīng)過２００３年慘烈的價格戰(zhàn)和ＳＡＲＳ的沖擊，各企業(yè)已經(jīng)注意到技術的重要性，會加大開發(fā)高技術含量產(chǎn)品的力度，以支撐及不同的消費需求。我國主要家電產(chǎn)品正處在轉(zhuǎn)型期，原有普通家電價格必然進一步走低。 （ 6） 農(nóng)村家用電器普及率在上升，農(nóng)村家電商品需求潛力來自兩個方面。２００２年，農(nóng)村居民人均生活消費支出１８３４元，比１９９７年增加２１７元，年均增加４３元，扣除價格因素的影響， 年均實際增長３ %。農(nóng)村居民生活消費支出水平提高的同時，消費結(jié)構(gòu)也在不斷優(yōu)化。 第二，近年來，國家對農(nóng)村基礎設施建設投入力度加大，農(nóng)村電網(wǎng)的建設和改造穩(wěn)步推進，農(nóng)電價格相對下降，這將促使農(nóng)村家電消費有所增加。 中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展跟蹤研究 —— 景氣預測報告 2020 年 12 月 19 （ 六 ）建材工業(yè) 2020 年建 材工業(yè) 行業(yè)景氣指數(shù)將出現(xiàn)調(diào)整，從 2020 年年末的高位調(diào)整到 2020 年年初的 140 點左右，并在之后的多半年時間里處于調(diào)整期，在 第二季度 將達到年度最高點，之后行業(yè)景氣將出現(xiàn)一定的回調(diào) ，效益景氣指數(shù)也將隨之波動 。預計2020 年建材工業(yè)產(chǎn)銷量和利潤 增長相對緩慢甚至會出現(xiàn)負增長的情況。 （ 1）對于各個子行業(yè)來說，在各個子行業(yè)中，水泥制造業(yè)由于受固定投資增長和關小上大的結(jié)構(gòu)調(diào)整政策等有利因素持續(xù)發(fā)揮作用的影響，仍將保持良好的增長勢態(tài)，但增長速度將會放緩；玻璃制品業(yè)將會延續(xù)復蘇趨