【正文】 債多，積累少，投資規(guī)模與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，容易遭到市場(chǎng)的淘汰；財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)化管理不規(guī)范。主要有以下幾方面：我國(guó)銀行信貸投入量相對(duì)較少，且在投向上偏向國(guó)有企業(yè)；我國(guó)信用擔(dān)保制度不健全，在操作技術(shù)上存在許多漏洞；我國(guó)中小企業(yè)由于其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)、金融機(jī)構(gòu)在抵押物上的偏好及政府行為的不協(xié)調(diào)，使得抵押擔(dān)保貸款不足、抵押擔(dān)保難以落實(shí)；為我國(guó)中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)不健全、勢(shì)力弱、服務(wù)滯后；我國(guó)中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，并且缺乏信用觀念。這是由于在創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模尚小，產(chǎn)品也不成熟，且市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，因此外源融資作為籌資不僅難度大且融資成本高，于是中小企業(yè)不得不把內(nèi)源融資主要通過(guò)企業(yè)自籌和向關(guān)系人借貸兩種形式，自籌通常表現(xiàn)為在流動(dòng)資金不足的情況下，企業(yè)向職工集資；向關(guān)系人借貸。二是儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。這些都是解決中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)實(shí)選擇。其次，政府應(yīng)適時(shí)為中小企業(yè)提供專項(xiàng)基金貸款。另一方面可以由中小企業(yè)聯(lián)合組建互助型的擔(dān)保共同體，對(duì)銀行貸款提供擔(dān)保。其中所謂典當(dāng)就是將企業(yè)暫時(shí)不用的物品到有資金的銀行機(jī)構(gòu)﹑非銀行機(jī)構(gòu)﹑團(tuán)體和個(gè)人進(jìn)行質(zhì)押，到期贖回的方式；所謂商品貿(mào)易融資就是給基礎(chǔ)商品的貿(mào)易提供金融服務(wù)，通過(guò)這種服務(wù)向商品生產(chǎn)企業(yè)或者消費(fèi)者融通資金的新型融資方式。其次，中小企業(yè)要想取得銀行的支持，一方面固然必須解決好自身的發(fā)展問(wèn)題，開(kāi)發(fā)適銷對(duì)路的產(chǎn)品金融論文，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和還款能力；另一方面還必須牢固樹立借債必還的思想，增強(qiáng)自身的信用觀念，建立完整的信用體系。中小企業(yè)已經(jīng)成為保證我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、市場(chǎng)繁榮和實(shí)現(xiàn)就業(yè)的重要基礎(chǔ)，并繼續(xù)以其靈活的運(yùn)行機(jī)制和市場(chǎng)應(yīng)變能力金融論文，成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制變革的重要力量。本文著重研究了我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，并提出解決中小企業(yè)融資難的具體措施，以促進(jìn)中小企業(yè)更好地發(fā)展。目前金融論文，我國(guó)盡管有了一些對(duì)中小企業(yè)金融扶持的政策和措施的出臺(tái)，但并沒(méi)有從根本解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。，開(kāi)辟融資新方式中小企業(yè)在充分利用傳統(tǒng)渠道﹑方式的同時(shí)，要努力拓展融資視野，開(kāi)辟新的融資渠道和方式。﹑多渠道的信用擔(dān)保制度及機(jī)構(gòu)目前我國(guó)中小企業(yè)獲得信貸支持的主要現(xiàn)實(shí)障礙在于中小企業(yè)在貸款擔(dān)保方面缺乏制度性保障金融論文，而信用擔(dān)保制度是提高中小企業(yè)融資信譽(yù)度的有效方式，也是中小企業(yè)融資服務(wù)體系中最重要的組成部分。首先，中國(guó)人民銀行應(yīng)大力發(fā)展專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，以援助中小企業(yè)?？傊鉀Q中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是一個(gè)龐大復(fù)雜的系統(tǒng)工程金融論文，這個(gè)工程可以分為三個(gè)部分：中小企業(yè)自身，金融機(jī)制，政府。其中大部分為中小型企業(yè)，中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中占有舉足輕重的地位，在當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)銀根緊縮的情況下,中小企業(yè)融資困難,嚴(yán)重的制約了自身的發(fā)展，如何改變資源配置的不平等，擴(kuò)大中小企業(yè)的融資，完善金融融資渠道和體系建設(shè)是目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革急需解決的問(wèn)題。從世界范圍來(lái)看，中小企業(yè)在人創(chuàng)業(yè)階段基本上是靠?jī)?nèi)源融資逐步發(fā)展壯大起來(lái)的。（二）在外源融資方面，間接融資基本集中于銀行貸款，但中小型企業(yè)或得銀行貸款金額有限?？抗蓹?quán)融資和債權(quán)融資來(lái)解決我國(guó)眾多中小企業(yè)，尤其是非國(guó)有中小企業(yè)融資問(wèn)題不現(xiàn)實(shí)。我國(guó)今后一段時(shí)期內(nèi)資源稟賦結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)都將是資本相對(duì)稀缺、勞動(dòng)力相對(duì)豐富，勞動(dòng)密集型企業(yè)中小企業(yè)很難象搞科技型企業(yè)那樣成為高收益、高成長(zhǎng)的企業(yè)。此外，中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營(yíng)透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規(guī)模效應(yīng)等原因，大型金融企業(yè)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿意為資金需求小的中小型企業(yè)提供融資服務(wù)。另外，還需建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，大力發(fā)展互助性擔(dān)保制度。中小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性的難題。據(jù)中國(guó)銀行統(tǒng)計(jì)調(diào)查顯示，%來(lái)自于銀行貸款，%。我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不健全我國(guó)中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、分散、孤立、壽命短、行為不確定的現(xiàn)象，而且多以家族企業(yè)管理為主，固定資產(chǎn)少，抵押品不足，流動(dòng)資產(chǎn)在生產(chǎn)過(guò)程中易發(fā)生物質(zhì)形態(tài)變化，無(wú)形資產(chǎn)難以量化，因此，更加需要第三方提供銀行申請(qǐng)貸款信用擔(dān)保。企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)性等較難取得銀行等信貸金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，這產(chǎn)生了“信息不對(duì)稱”問(wèn)題。從所有制結(jié)構(gòu)看，盡管我國(guó)銀行的所有制形式是國(guó)有獨(dú)資、股份制、合作制等多種形式，但根據(jù)2009年4月份統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)，52%以上為國(guó)有銀行。由于中國(guó)大中型銀行的體制改革滯后，小型銀行的數(shù)量太少，中小企業(yè)融資困難問(wèn)題遠(yuǎn)未根本解決。（三）客戶盈利分析模式該模式公式為：貸款額*利率*期限*（1—營(yíng)業(yè)稅及附加稅率）+其他服務(wù)收入 *（1—營(yíng)業(yè)稅及附加稅率）=為該客戶提供服務(wù)發(fā)生的總成本+銀行的目標(biāo)利潤(rùn)。強(qiáng)化信用觀念，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系。政府應(yīng)當(dāng)制定或完善有利于中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，營(yíng)造良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，確保中小企業(yè)健康快速發(fā)展。充分利用利率市場(chǎng)化趨勢(shì)，推動(dòng)中小企業(yè)健康發(fā)展利率市場(chǎng)化趨勢(shì)為商業(yè)銀行提供了一定的信貸風(fēng)險(xiǎn)決策權(quán)力，在合理判斷中小企業(yè)類型和實(shí)際調(diào)研其貸款用途的基礎(chǔ)上，通過(guò)恰當(dāng)?shù)馁J款定價(jià)規(guī)范和引導(dǎo)中小企業(yè)貸款資金的應(yīng)用，從而推動(dòng)中小企業(yè)的健康發(fā)展。二是中小企業(yè)的發(fā)展有助于提高地方經(jīng)濟(jì)實(shí)力，緩解地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡。目前，中小企業(yè)發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，內(nèi)源融資比重。從地區(qū)分布看，西部6省指數(shù)最高，%，%，%。國(guó)內(nèi)外研究表明，中小企業(yè)具有較高 的失敗率，因而，對(duì)中小企業(yè)的貸款必然是高風(fēng)險(xiǎn)的，這不符合銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的原則。在金融抑制政策和銀行主導(dǎo)型融資機(jī)制的作用下，我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展相對(duì)于經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)顯得十分緩慢和滯后，它的發(fā)展結(jié)構(gòu)失衡，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的不合理，融資結(jié)構(gòu)單一、機(jī)制不健全和功能缺陷。許多中小企業(yè)由于沒(méi)有足夠的自由資本進(jìn)行抵押貸款，只能依賴擔(dān)保性貸款，這就更需要建立相應(yīng)的服務(wù)中介機(jī)構(gòu)來(lái)“平衡”雙方的供需。（二）解決中小企業(yè)信用不足。此外，應(yīng)當(dāng)明確中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立是分散銀行風(fēng)險(xiǎn)，而不是完全接受銀行風(fēng)險(xiǎn)以使銀行在不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲取穩(wěn)定的收益，所以，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)要與協(xié)作銀行明確保證責(zé)任形式、擔(dān)保資金的放大倍數(shù)、擔(dān)保范圍、責(zé)任分擔(dān)比例、資信評(píng)估、違約責(zé)任、代償條件等內(nèi)容。在我國(guó)不論是建立完善的市場(chǎng)擔(dān)保體系還是引導(dǎo)中小企業(yè)拓寬融資渠道，政府部門都起著至關(guān)重要的作用。這不僅為中小企業(yè)決速發(fā)展提供了更優(yōu)越的環(huán)境，同時(shí)也為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的和諧穩(wěn)定的增長(zhǎng)注人了精神動(dòng)力。所有這些問(wèn)題巾，其根本性的原因是中小企業(yè)的融資困難，融資問(wèn)題已經(jīng)成為有前景的中小企業(yè)發(fā)展的制約瓶頸。此外，中小企業(yè)要到海外直接上市融資，所需融資成本更大，根據(jù)我國(guó)目前中小企業(yè)的實(shí)際情況，更是難以操作。中小企業(yè)的流動(dòng)資金部分來(lái)自民間融資，年利息高達(dá)18％，如此高的成本使中小企業(yè)不堪重負(fù)。所以很多投資者和銀行都不愿意向這種家族式的中小企業(yè)提供貸款和投資。但在中小企業(yè)融資問(wèn)題上，管理部門的作用沒(méi)有很好的發(fā)揮出來(lái)，這是造成中小企業(yè)融資難的有一大原因。要認(rèn)識(shí)到誠(chéng)實(shí)守信是增加中小企業(yè)貸款，融洽銀企關(guān)系最好的辦法。銀行應(yīng)根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況以及國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和做法，堅(jiān)持“政策化資金、法人化管理、市場(chǎng)化運(yùn)作”的基本原則，形成一個(gè)以政府擔(dān)保為主，其他擔(dān)保形式并存的中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系。對(duì)中小企業(yè)自身來(lái)說(shuō)，應(yīng)揚(yáng)長(zhǎng)避短，吸引更多外部資金來(lái)促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。關(guān)于中小企業(yè)融資難的理論研究，目前的研究成果大多都是從產(chǎn)權(quán)角度、信息不對(duì)稱來(lái)解釋并提出相應(yīng)的解決方案，雖然近幾年也有學(xué)者從中小企業(yè)自身的屬性來(lái)解釋中小企業(yè)的內(nèi)在因素，但是其研究往往缺乏較有力的理論支持。（2）企業(yè)間加大整合和兼并的力度，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。近年來(lái)，為扶持中小企業(yè)發(fā)展，政府先后出臺(tái)了一系列的政策和措施，比如要求每個(gè)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行總行成立中小企業(yè)信貸部 等，但由于還未形成完整的金融政策體系，不能從根本上解決中小企業(yè)融資不足的問(wèn)題。金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款的時(shí)候，為了盡可能的降低風(fēng)險(xiǎn)，必然要求企業(yè)最大可能的披露其有關(guān)信息與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理信息。近幾年，關(guān)于中小企業(yè)融資難的研究又有了新的進(jìn)展。我們這里所說(shuō)的“性價(jià)比”是指：如果把中小企業(yè)自身對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)看作是某種商品的性能，而把獲得貸款的能力看作是它的價(jià)格，那么我們用一般所說(shuō)的商品的性價(jià)比，即O／P這個(gè)數(shù)學(xué)比率來(lái)衡量中小企業(yè)的話，中小企業(yè)便成為非常優(yōu)質(zhì)的“商品”。中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)在蓬勃發(fā)展的同時(shí)，也面臨了一系列的問(wèn)題，融資困難成為長(zhǎng)期困擾制約中小企業(yè)發(fā)展與生存的瓶頸問(wèn)題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)占到了全部工商企業(yè)登記注冊(cè)數(shù)量的99％，而工業(yè)總產(chǎn)值和利稅也分別占到了60％和50％，每年出口創(chuàng)匯率更是達(dá)到了驚人的68％，并且消化吸收了75％的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。只有如此，我國(guó)的中小企業(yè)的融資才能順利完成，中小企業(yè)的發(fā)展才能步入快車道。信用擔(dān)保體系建設(shè)具有很強(qiáng)的外部經(jīng)濟(jì)性，主要工作理應(yīng)由政府承擔(dān)。同時(shí)建立再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為轄區(qū)內(nèi)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)，開(kāi)展一般再擔(dān)保和強(qiáng)制再擔(dān)保業(yè)務(wù)，并配合銀行、財(cái)政等部門，對(duì)轄區(qū)內(nèi)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。目前，國(guó)際上發(fā)達(dá)國(guó)家和部分發(fā)展中國(guó)家都十分重視中小企業(yè)的發(fā)展，許多國(guó)家都建立了中小企業(yè)特殊融資機(jī)制，如日本中小企業(yè)金融公庫(kù)、泰國(guó)小企業(yè)金融局、韓國(guó)中小企業(yè)銀行等。但是，在實(shí)際操作中，受新增貸款計(jì)劃、既定的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略以及項(xiàng)目貸款發(fā)放連續(xù)性等諸多因素的約束，商業(yè)銀行壓縮中小企業(yè)貸款存量、提高新增貸款條件、取消基層機(jī)構(gòu)的信貸審批權(quán)限（500 萬(wàn)元以下的貸款審批需報(bào)省級(jí)分行審批）的做法較為普遍，人為制約了中小企業(yè)貸款的增加。商業(yè)銀行也會(huì)從自身利益出發(fā)，在貸款方面力求效益最大化。但是，各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及民間信用體系建設(shè)的差異，地下金融并不能有效地支持中小企業(yè)，尤其是企業(yè)的成長(zhǎng)和發(fā)展。多數(shù)金融機(jī)構(gòu)主要面向大型企業(yè)，尋求與大型企業(yè)搞銀企合作，建立長(zhǎng)期合作關(guān)系。從銀行貸款來(lái)看，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)占有的貸款資源不超過(guò)20%，其它融資方式基本與中小企業(yè)無(wú)緣，這種量上的極不對(duì)稱，造成了融資結(jié)構(gòu)與潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)的不對(duì)稱性，最終會(huì)影響到我國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)，而且每一次的宏觀調(diào)