兼并與要約收購理論(完整版)
【正文】 其他處理迫使目標(biāo)公司及其大股東或“白馬騎士”高價購回股份得到差價投行作為中介服務(wù)者的程序 游說客戶實行并購策略搜尋與調(diào)查客戶 （收購者）確定客戶 客戶主動委托與客戶簽訂委托協(xié)議確定收購目的為客戶制定企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略 初擬收購標(biāo)準(zhǔn)篩選目標(biāo)企業(yè)恰詢與調(diào)查目標(biāo)企業(yè) 研判股市大勢分析個股行情收購私人企業(yè) 收購上市公司初定目標(biāo)企業(yè)擬定收購標(biāo)準(zhǔn)初定目標(biāo)企業(yè)詳細(xì)評估與分析目標(biāo)企業(yè) 收購可行性分析確定目標(biāo)企業(yè)游說接受并購收購上市公司收購私人企業(yè)擬定收購方案 與大股東談判談判確定并購方式與交易結(jié)構(gòu)確定交易價格收購融資場內(nèi)收集股份標(biāo)購場外受讓大宗股份簽約幫助客戶支付對價及履行其他和約義務(wù)幫助客戶接管目標(biāo)企業(yè)幫助客戶對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行整組和一體化投資銀行并購業(yè)務(wù)的機構(gòu) 機構(gòu) 內(nèi)部組織 工作方式 分工 成員 條件要求 收入 并購業(yè)務(wù)收入 并購顧問和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金 并購融資服務(wù)的收入 并購自營業(yè)務(wù)（產(chǎn)權(quán)投資）的企業(yè)買賣差價 風(fēng)險套利收入 收費方式 包干費 傭金（成交費、交易成交費） “三步收費”方式 投標(biāo)報價開始收取的費用 控制目標(biāo)公司再收取的費用 獲得 100%股份再收取的費用 收取傭金情況 交易金額增大，收費比例下降 不管交易金額，收費比例不變 增加的鼓勵費或獎金 固定費用與變動費用相結(jié)合 傭金的計收方法 ——雷曼公式
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