兼并與要約收購(gòu)理論(更新版)
【正文】 累退（買(mǎi)方） 54321 修正公式 對(duì)較小額交易提高費(fèi)用比例（ 76544） 加大金額差距 累進(jìn)（賣(mài)方） 12345 橋式貸款 又稱(chēng)中繼貸款或過(guò)橋融資，指廠房期債務(wù)資金籌措完成前的臨時(shí)性資金借貸。通常的做法是，投資銀行先向收購(gòu)者提供資金（期限短利息高），然后通過(guò)發(fā)行垃圾債券籌資償還。 投行在橋式貸款中收取的傭金 慣例性的建議傭金 與出售股份相聯(lián)的傭金 按所提供擔(dān)保資金計(jì)算的傭金 短期貸款的高額利息 發(fā)行高利風(fēng)險(xiǎn)債券的傭金 自營(yíng)企業(yè)買(mǎi)賣(mài)的價(jià)差收入取決因素 投資銀行的資金實(shí)力和融資能力 投資銀行重建的經(jīng)營(yíng)管理能力 投資銀行的市場(chǎng)把握能力 風(fēng)險(xiǎn)套利收入 內(nèi)幕交易的法律風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 并購(gòu)業(yè)務(wù)面臨的問(wèn)題 法律：內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng) 道德：無(wú)謂的并購(gòu)、反并購(gòu)、惡意串通 競(jìng)爭(zhēng)：投行、商業(yè)銀行、機(jī)構(gòu)投資者、中介機(jī)構(gòu) 社會(huì)評(píng)價(jià)： 內(nèi)部管理：收入不平衡、人才 企業(yè)重組的形式（一） 擴(kuò)張 兼并與收購(gòu) 發(fā)盤(pán)收購(gòu) 聯(lián)營(yíng)公司 企業(yè)重組的形式（二） 售出 分立 子股換母股 完全析產(chǎn)分股 資產(chǎn)剝離 股權(quán)切離 企業(yè)重組的形式（三） 公司控制 溢價(jià)購(gòu)回 停滯協(xié)議 反接管條款修訂 代表權(quán)爭(zhēng)奪 企業(yè)重組的形式（四） 所有權(quán)結(jié)構(gòu)變更 交換發(fā)盤(pán) 股票回購(gòu) 轉(zhuǎn)為非上市公司 杠桿收購(gòu)
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