【正文】 銷售的產(chǎn)品品牌名稱、銷售數(shù)量、單價、金額及其變動原因；（2）補充披露報告期各期線上自營的客戶數(shù)量、客單價（年和月）、購買頻次及其變動原因，報告期各期新增客戶的購買金額，報告期各期線上自營會員的上述信息，說明線上自營模式下對最終客戶信息的掌握情況，是否存在單個終端客戶大額異常采購的情況；（3）補充披露線上自營主要平臺的快遞物流費的承擔主體（發(fā)行人或電商平臺）、費用金額及與銷售收入的匹配關(guān)系。2請發(fā)行人補充說明包括發(fā)行人母公司和所有子公司在內(nèi)報告期內(nèi)歷年辦理了社保和住房公積金的員工人數(shù)（包括勞務(wù)派遣員工和正式員工）、企業(yè)與個人的繳費比例和金額、辦理社保和繳納住房公積金的起始日期，是否存在需要補繳的情況；如需補繳，請補充披露需補繳的金額、補救措施及對發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績的影響。請保薦機構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述問題并發(fā)表明確意見。針對上述單一品類和品牌依賴的風(fēng)險，請發(fā)行人進一步說明未來有效的應(yīng)對措施，其他品牌、品類儲備及培育狀況、目前市場表現(xiàn)。請發(fā)行人：（1）說明報告期各期主要產(chǎn)品的線上線下具體推廣方式和投入金額及各自占比，說明線上廣告宣傳、渠道推廣的具體內(nèi)容，包括主要宣傳推廣平臺、推廣形式、計價方式、付費規(guī)則、費用支出、占收入的比例，說明主要廣告媒體是否使用廣告代理商進行推廣，是否需支付保證金；是否使用第三方檢測；說明廣告宣傳及渠道推廣對發(fā)行人主營業(yè)務(wù)收入的影響，與發(fā)行人的業(yè)績是否匹配；說明線下推廣的具體方式和投入金額；說明服務(wù)費與推廣宣傳費的劃分依據(jù)、具體差異，是否存在重疊或重復(fù)計算，服務(wù)費與發(fā)行人營業(yè)收入的匹配性。請補充說明上述轉(zhuǎn)變的原因及對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的影響。（5）結(jié)合發(fā)行人各銷售模式，說明是否存在單個賬戶大額采購的情形，如存在，列表說明買家賬戶名稱、訂單個數(shù)、銷貨數(shù)量、銷售金額及付款方式等。（2）補充說明發(fā)行人境外運營的主要模式，運營主體的境外資產(chǎn)，在境外銷售的主要品牌及產(chǎn)品，委外加工廠商的基本信息，終端消費者的構(gòu)成情況。請發(fā)行人：（1）進一步披露線上及線下自營、經(jīng)銷、代銷的劃分依據(jù)，區(qū)分自營、代銷、分銷的銷售模式，結(jié)合與主要渠道商在權(quán)利義務(wù)、定價政策、扣點分成、售賣產(chǎn)品品牌、物流運輸、退換貨政策、是否買斷等方面的約定及實際履行情況（包括退換貨率、退換貨高發(fā)時段等），說明各主要銷售模式、主要渠道商的差異及原因。請保薦機構(gòu)、律師核查并發(fā)表意見。（2）補充說明發(fā)行人實際控制人、5%以上股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員對外投資或在外兼職的企業(yè)是否存在與公司經(jīng)營相同或相似業(yè)務(wù)的情形，是否與發(fā)行人存在重疊的客戶、供應(yīng)商，是否與發(fā)行人及其主要客戶或供應(yīng)商之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、交易情況或資金往來，實際控制人控制的企業(yè)最近三年內(nèi)是否存在違法行為。（3）補充披露控股子公司的少數(shù)股東的基本信息、注冊資本、實際控制人等，說明少數(shù)股東及其實際控制人與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，報告期內(nèi)發(fā)行人與少數(shù)股東及其關(guān)聯(lián)方之間的交易情況及資金往來。2012015年發(fā)行人先后引入御投投資、御投貳號、御投叄號3家持股公司，系公司員工持股平臺。請發(fā)行人：（1）補充披露歷次股權(quán)變動的原因、定價依據(jù)及公允性，同次股權(quán)轉(zhuǎn)讓中定價不同的原因及合理性，股東的出資方式、資金來源及合法性（涉及股權(quán)代持的，披露實際出資人的資金來源），股權(quán)轉(zhuǎn)讓款及增資的支付情況；各自然人股東在發(fā)行人的任職情況（任職時間、入股時及目前的職務(wù)、離職時間及原因），對離職后股份處置的具體約定；各自然人股東之間及其與發(fā)行人、控股股東、實際控制人、發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員之間的關(guān)系。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請向我會提交延期回復(fù)的申請。若對本反饋意見有任何問題，請致電我會發(fā)行監(jiān)管部審核員。（2）發(fā)行人實際控制人戴躍鋒曾向員工直接轉(zhuǎn)讓股份或向員工持股平臺御投投資、御投貳號及御投叁號轉(zhuǎn)讓股份，作為對員工的股權(quán)激勵，但是向不同批次、同一批次的不同對象轉(zhuǎn)讓時定價差異較大，請說明定價差異的原因及合理性，是否符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定。請發(fā)行人說明：（1）三家公司入股發(fā)行人的價格、定價依據(jù)及合理性，相關(guān)程序是否符合法律法規(guī)對股權(quán)激勵的規(guī)定；是否存在同一員工在一個以上持股平臺同時持股的情形，如有，請說明原因及合理性。請保薦機構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述問題并發(fā)表明確意見。（3）補充披露發(fā)行人關(guān)聯(lián)交易發(fā)生的原因、各項關(guān)聯(lián)交易的單價及金額、定價依據(jù)、發(fā)行人減少關(guān)聯(lián)交易的有效措施，并結(jié)合第三方定價說明關(guān)聯(lián)交易的公允性。發(fā)行人實際控制人1982年出生，但發(fā)行人主要產(chǎn)品的品牌形成較早。（2）列表說明發(fā)行人線上及線下自營、經(jīng)銷、代銷全部平臺中前十大渠道商的名稱、銷售金額及占比，前十大渠道商的基本情況，包括注冊時間、注冊地、注冊資本及實繳資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)、控股股東及實際控制人情況，是否與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，說明發(fā)行人是否對唯品會或某單一平臺存在重大依賴，并在招股書中作重大風(fēng)險提示。（3）說明產(chǎn)品進出口是否符合海關(guān)、稅務(wù)等法律法規(guī)規(guī)定。請保薦機構(gòu)、律師核查上述問題、提供依據(jù)并發(fā)表意見。（4）2016年發(fā)行人直接向麗得姿化妝品（北京）有限責任公司采購面膜，%。（2）說明是否存在通過刷空郵包、刷好評等手段提高品牌知名度的行為，是否存在欺詐消費者，違反天貓、淘寶、京東等電商規(guī)定的情形。請保薦機構(gòu)核查并發(fā)表意見。1請發(fā)行人補充說明在宣傳及推廣過程中是否存在過度宣傳產(chǎn)品效果或虛假宣傳等違反《廣告法》、《反不正當競爭法》等法律法規(guī)的情形。請保薦機構(gòu)、發(fā)行人律師核查并就發(fā)行人社保和住房公積金執(zhí)行情況對本次發(fā)行的影響發(fā)表明確意見。請保薦機構(gòu)、申報會計師對上述事項進行核查并發(fā)表明確意見。請保薦機構(gòu)、申報會計師對上述事項進行核查，說明對線上代銷模式下產(chǎn)品最終銷售的核查情況，包括但不限于核查方法、比例、過程以及結(jié)論，并發(fā)表明確意見。2根據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人供應(yīng)商中包括委托加工供應(yīng)商、原料供應(yīng)商和包裝材料供應(yīng)商等。請保薦機構(gòu)、申報會計師對上述事項進行核查并發(fā)表明確意見。請保薦機構(gòu)、申報會計師對上述事項進行核查，說明各期收入、應(yīng)收賬款的對賬比例，各期應(yīng)收賬款的函證比例、選取標準、函證內(nèi)容、回函比例、未回函的具體項目及替代程序，各期末銀行流水的核查程序、比例、選取標準，與應(yīng)收賬款臺帳、回款的穿行測試情況，是否存在第三方代為付款的情形，并發(fā)表明確意見。請發(fā)行人補充披露報告期各期預(yù)收款項發(fā)生額，并根據(jù)與唯品會的結(jié)算方式、代銷清單對賬時間及銷售收入變動，分析預(yù)收款項發(fā)生額及期末余額變動的原因，特別是2016年末大幅下降的原因?！捌放平ㄔO(shè)與推廣”的開展。請發(fā)行人補充披露報告期各期應(yīng)付賬款的發(fā)生額，結(jié)合與主要供應(yīng)商結(jié)算方式的變化，分析期末余額、發(fā)生額和與發(fā)行人采購金額的匹配性。4關(guān)于信息系統(tǒng)核查。第二篇：股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見樂元素科技（北京）股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見華泰聯(lián)合證券股份有限公司：現(xiàn)對你公司推薦的樂元素科技（北京）股份有限公司（以下簡稱“公司”或“發(fā)行人”）首發(fā)申請文件提出反饋意見，請你公司在30日內(nèi)對下列問題逐項落實并提供書面回復(fù)和電子文檔。樂元互動與雙魚互動及其股東簽署了控制性協(xié)議，以實現(xiàn)樂元素控股（BVI）通過間接子公司樂元互動對于雙魚互動的協(xié)議控制。根據(jù)招股說明書，發(fā)行人成立以來存在多次增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓。報告期內(nèi)發(fā)行人存在較多的關(guān)聯(lián)方。截至目前，發(fā)行人《網(wǎng)絡(luò)出版服務(wù)許可證》尚未取得，《開心消消樂》（網(wǎng)頁版）游戲的版號正在申請中，且尚未履行國家新聞出版廣電總局的審批程序。請保薦機構(gòu)、發(fā)行人律師核查并披露發(fā)行人繳納社保和住房公積金的起始日期，報告期內(nèi)繳納人數(shù)、金額及繳費比例，是否符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，是否存在欠繳情形；是否存在勞務(wù)派遣用工，包括勞務(wù)派遣用工比例、勞務(wù)派遣單位資質(zhì)及勞務(wù)派遣人員的社保繳費情況等，并說明是否符合我國勞務(wù)派遣相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。（1）請發(fā)行人補充披露對境外收入真實性進行核查的程序及核查結(jié)論，對境外運營主體合法合規(guī)情況的核查意見；（2）請發(fā)行人結(jié)合主要運營游戲的收入占比逐年上升的趨勢，補充披露對《開心消消樂》（移動版）等主要游戲是否存在依賴；結(jié)合相關(guān)運營數(shù)據(jù)，補充披露上述主要游戲所處生命周期的階段，維持或延長主要游戲生命周期的措施及有效性，如果無法維持或者延長主要游戲的生命周期對發(fā)行人持續(xù)盈利能力的影響；（3）補充披露發(fā)行人對主要渠道/平臺是否存在依賴，與主要渠道/平臺簽署合作協(xié)議的期限，目前剩余期限，到期后的續(xù)約安排，如果無法續(xù)約對發(fā)行人運營是否構(gòu)成重大不利影響；（4）請發(fā)行人補充說明中移互聯(lián)網(wǎng)有限公司和咪咕互動娛樂有限公司作為中國移動控制的企業(yè)，是否應(yīng)當合并披露。1根據(jù)招股說明書，2017年5月，深圳敦駿科技有限公司起訴發(fā)行人“開心消消樂”網(wǎng)頁版實施了侵犯其發(fā)明專利的行為，要求發(fā)行人立即停止侵權(quán)行為，撤下“開心消消樂”游戲，并判令發(fā)行人承擔本案訴訟費用。請保薦機構(gòu)對上述情況進行補充核查，并發(fā)表核查意見。2報告期內(nèi)發(fā)行人前五大渠道/%、%、%%。請保薦機構(gòu)和申報會計師核查并發(fā)表明確意見。2關(guān)于游戲運營相關(guān)績效指標。同一手機設(shè)備（或PC設(shè)備）或同一游戲賬戶當月超過一次的下載，按照一次下載計入月下載量；激活是指下載并已啟動該游戲客戶端或應(yīng)用的行為。月付費轉(zhuǎn)化率是指月付費賬戶數(shù)/月活躍賬戶數(shù)。上述指標計算式參照以下方法計算：①月新增付費賬戶獲取成本=月線上推廣費/月新增付費賬戶數(shù)；其中：月付費賬戶推廣成本=月線上推廣費/月付費賬戶數(shù)；②月新增付費賬戶投入產(chǎn)出率=月均新增付費賬戶充值金額/月新增付費賬戶獲取成本；③月均新增付費賬戶充值金額=月新增付費賬戶充值金額/月新增付費賬戶數(shù)；④月推廣效率=月線上推廣費/月充值金額；（3）發(fā)行人在線下發(fā)生推廣費用的，例如明星代言和線下廣告，應(yīng)按實際情況將線下推廣費用分配計入主要游戲的推廣費用，按照推廣費用總額（含線上、線下）計算并披露上述四項指標。請發(fā)行人針對自身和所在行業(yè)實際情況，遵循重要性原則，按順序披露風(fēng)險因素。請保薦機構(gòu)、發(fā)行人律師和申報會計師核查并發(fā)表明確意見。2關(guān)于充值渠道：請發(fā)行人披露報告期內(nèi)主要游戲的充值方式（如微信支付、支付寶、銀行卡支付、電話充值卡、發(fā)行 17 人自行發(fā)行的充值點卡、游戲平臺發(fā)行的虛擬幣等），充值金額（以圖形的方式描述月度變化情況）、分成比例及金額，手續(xù)費比例及金額；若微信支付、支付寶和銀行卡支付以外的支付渠道的充值金額比例較大時，發(fā)行人應(yīng)披露采用上述充值通道的商業(yè)合理性。CDN的月流量峰值和支出金額。②月充值金額是指發(fā)行人當月與對方確定的、應(yīng)當收到的該 15 項游戲充值金額（例如對賬金額），上述充值金額是指不可逆向轉(zhuǎn)換的充值金額；對于玩家采用其他游戲平臺的游戲幣進行充值的情況，發(fā)行人應(yīng)按照當月與對方確定的、應(yīng)當收到的相關(guān)貨幣結(jié)算金額計算充值金額；③月線上推廣費用是指當月在互聯(lián)網(wǎng)渠道對該游戲所發(fā)生的推廣費用，通常指品牌類和效果類廣告等廣告投放、游戲發(fā)行方或游戲平臺產(chǎn)生的分成款（如有，IOS和電信運營商的充值渠道分成不應(yīng)計入推廣費用）、以及游戲內(nèi)互相推廣發(fā)生的費用（如有）；月線下推廣費用是指月度推廣費用總額扣除月線上推廣費用后的余額。（1）請發(fā)行人披露網(wǎng)站的主網(wǎng)頁瀏覽量，主要游戲（分游戲）的網(wǎng)頁瀏覽量分月變化情況，網(wǎng)站（主網(wǎng)頁）瀏覽量（PC端網(wǎng)頁游戲及平臺可同時考慮分產(chǎn)品網(wǎng)頁、獨立IP訪問量和重復(fù)訪問量）；（2）請發(fā)行人披露各主要游戲的月注冊賬戶數(shù)、月付費賬戶數(shù)、月活躍賬戶數(shù)、月新增注冊賬戶數(shù)、月 14 新增付費賬戶數(shù)（適用PC端游戲和移動端游戲），以趨勢圖等方式反映上述指標報告期內(nèi)月度變化情況。（發(fā)行人對一款游戲僅從事游戲開發(fā)的，該項游戲?qū)儆谟螒蜷_發(fā)模式或授權(quán)運營模式；發(fā)行人對一款游戲僅從事發(fā)行業(yè)務(wù)或運營業(yè)務(wù)的，該項游戲?qū)儆诼?lián)合運營模式；發(fā)行人對一款游戲同時從事游戲開發(fā)模式和發(fā)行或運營平臺的，該項游戲?qū)儆谧灾鏖_發(fā)運營模式）。請保薦機構(gòu)、會計師說明對公司主要客戶的核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表明確核查意見。請保薦機構(gòu)對上述情況補充核查，并發(fā)表核查意見。請保薦機構(gòu)、發(fā)行人律師對上述事項進行核查，并發(fā)表明確意見。1根據(jù)招股說明書，內(nèi)審高級經(jīng)理梁春偉女士擔任監(jiān)事。1請發(fā)行人按照聯(lián)運服務(wù)、廣告、支付服務(wù)等采購內(nèi)容，分別披露報告期各年前五大供應(yīng)商，并說明與上述供應(yīng)商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，采購價格是否公允。根據(jù)招股說明書，發(fā)行人境內(nèi)外共租賃18處房產(chǎn)。請發(fā)行人說明上述公司的具體業(yè)務(wù)情況、報告期內(nèi)各的經(jīng)營狀況和財務(wù)數(shù)據(jù)、是否存在因違反法律法規(guī)而受到行政處罰或其他重大違法違規(guī)行為；上述公司辦理注銷的原因及背景、目前的注銷進度、資產(chǎn)處置情況、是否存在糾紛或潛在糾紛；報告期內(nèi)與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)交易，如有，請披露交易的具體情況，包括交易時間、交易內(nèi)容、交易金額及占比；是否存在為發(fā)行人承擔成本費用或其他輸送利益的情形。請保薦機構(gòu)、律師對上述問題補充核查并發(fā)表明確意見。紅籌架構(gòu)存續(xù)期間，樂元素控股（BVI）的權(quán)益進行了一系 1 列的變動，并于2014年6月變更注冊地至開曼，成立樂元素控股（開曼）。我們收到你公司的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你公司發(fā)出反饋意見。（3）請保薦機構(gòu)、申報會計師結(jié)合信息系統(tǒng)核查、線上收入的確認過程，說明收入核查的過程、結(jié)論與主要證據(jù)。請保薦機構(gòu)、申報會計師明確發(fā)表核查意見。請保薦機構(gòu)核查并發(fā)表意見。3根據(jù)招股說明書披露，2016年公司經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額為負數(shù)，比較2015年下滑較大，且與凈利潤差異較大。請發(fā)行人：（1）結(jié)合不同銷售模式下的收入變動、供貨周期及采購周期變化，補充披露報告期各期末存貨結(jié)構(gòu)、各明細余額及其變動情況的合理性；（2）補充披露存貨的整體庫齡結(jié)構(gòu)、庫存商品及發(fā)出商品的庫齡結(jié)構(gòu)、各類存貨的保質(zhì)期、各期末存貨不同庫齡對應(yīng)的減值準備金額、庫存商品及發(fā)出商品不同庫齡對應(yīng)的減值準備金額，產(chǎn)品是否存在滯銷、損毀、變質(zhì)、過期等情形，存貨跌價準備計提是否充分；（3）結(jié)合同行業(yè)可比公司情況，補充披露發(fā)行人存貨周轉(zhuǎn)率逐年下滑的原因；（4）補充披露SKU指標含義，數(shù)據(jù)口徑、數(shù)據(jù)來源及反映的公司運營情況；（5）說明針對存貨盤點的內(nèi)部控制制度及其設(shè)計和執(zhí)行的有效性，特別是針對委托加工物資、發(fā)出商品及各倉儲物流中心存貨的存貨盤點制度