【正文】 ⑷、并購(gòu)?fù)瓿珊蟮暮罄m(xù)工作 上市公司的并購(gòu)程序 上市公司并購(gòu)包含上市公司資產(chǎn)收購(gòu)、上市公司合并以及上市公司股權(quán)收購(gòu)，上市公司合并和資產(chǎn)收購(gòu)與一般公司的合并以及資產(chǎn)收購(gòu)并無(wú)本質(zhì)區(qū)別，程序也基本一致。 ②盡職調(diào)查，目標(biāo)公司同意并購(gòu)，并購(gòu)公司就需進(jìn)一步對(duì)目標(biāo)公司的情況進(jìn)行核查，以進(jìn)一步確定交易價(jià)格與其他條件。 對(duì)并購(gòu)的認(rèn)知、理解，可從其四個(gè)方面的要素展開(kāi)：（1）并購(gòu)的主體，即并購(gòu)的當(dāng)事人，包括并購(gòu)公司、目標(biāo)公司以及雙方的一致行動(dòng)人。公司在發(fā)展到一定規(guī)模的時(shí)候，公司的股東、重事會(huì)就應(yīng)從公司的發(fā)展戰(zhàn)略出發(fā)，組織和聘請(qǐng)有關(guān)法律、企業(yè)管理、財(cái)務(wù)、人力資源管理等專業(yè)人員或?qū)＜已芯坎⒅贫ǔ龉具M(jìn)行實(shí)質(zhì)性重組的方案，進(jìn)而予以實(shí)施。按照收購(gòu)標(biāo)的不同可以將收購(gòu)分為資產(chǎn)收購(gòu)和股份收購(gòu)。（4）并購(gòu)交易的法律后果。公司通過(guò)了并購(gòu)決議，同時(shí)也會(huì)授權(quán)一名代表代表公司簽訂并購(gòu)合同。并通知被并購(gòu)公司和對(duì)要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)摘要做出提示性公告。履行收購(gòu)要約；辦理股份過(guò)戶登記手續(xù)；披露有關(guān)收購(gòu)情況。如果涉及須經(jīng)批準(zhǔn)才能成立的公司，還須查驗(yàn)其是否得到有權(quán)部門的批準(zhǔn)。 并購(gòu)的外部法律環(huán)境調(diào)查。談判主要涉及并購(gòu)的形式（是收購(gòu)股權(quán)還是資產(chǎn)，或是整個(gè)公司）、交易價(jià)格、支付方式與期限、交接時(shí)間與方式、人員的處理、有關(guān)手續(xù)的辦理與配合、整個(gè)并購(gòu)活動(dòng)進(jìn)程的安排、各方應(yīng)做的工作與義務(wù)等重大問(wèn)題，是對(duì)這些問(wèn)題的具體細(xì)則化，也是對(duì)意向書(shū)內(nèi)容的進(jìn)一步具體化。 ⑵、協(xié)助簽訂并購(gòu)合同 并購(gòu)雙方經(jīng)過(guò)談判交鋒達(dá)成共識(shí)，同時(shí)按照規(guī)定進(jìn)行了相應(yīng)的審計(jì)、評(píng)估之后，就應(yīng)簽署集中反映盡職調(diào)查、談判、并購(gòu)公司案的并購(gòu)合同。該條款的目的是為了避免并購(gòu)雙方預(yù)料不到的風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格涉及到作價(jià)依據(jù)、價(jià)款計(jì)算方法、價(jià)款總額等。解決方式、解決地點(diǎn)的不同對(duì)爭(zhēng)議的解決可能產(chǎn)生重大影響，爭(zhēng)議解決的方式是友好協(xié)商、第三方調(diào)解、仲裁和訴訟。 并購(gòu)?fù)瓿珊笳想A段的法律服務(wù) ⑴、處理原目標(biāo)公司簽訂的重大合同 包括?，F(xiàn)實(shí)中比較多的是被收購(gòu)一方隱瞞一些影響交易談判和價(jià)格的不利信息，比如對(duì)外擔(dān)保、對(duì)外債務(wù)、應(yīng)收賬款實(shí)際無(wú)法收回等，等完成并購(gòu)后，給目標(biāo)公司埋下巨大潛伏債務(wù)，使得并購(gòu)公司代價(jià)慘重。 ⑴、嚴(yán)防盡職調(diào)查中的陷阱 信息陷阱，要通過(guò)合法高效的方法獲取真實(shí)的、全面的信息，排除錯(cuò)誤的、虛假的信息，修正片面的、產(chǎn)生偏差的信息。 審慎簽訂并購(gòu)合同，設(shè)計(jì)好并購(gòu)合同條款 并購(gòu)合同是并購(gòu)交易的法律表現(xiàn)，有四類條款是保護(hù)并購(gòu)交易安全的必要條件： ⑴、陳述和保證條款 陳述和保證條款要求并購(gòu)公司和目標(biāo)公司對(duì)其任何并購(gòu)相關(guān)事項(xiàng)作出真實(shí)而詳細(xì)的陳述，并明確虛假陳述將承擔(dān)的法律后果。雙方均需如實(shí)陳述，并購(gòu)中的保密協(xié)議起到防止外泄的作用。由于稅收、環(huán)保問(wèn)題以及訴訟的處理潛在成本高，因此對(duì)于違約及其索賠要進(jìn)行具體、細(xì)致、可操作性的約定。 ⑶、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)條款 并購(gòu)雙方就并購(gòu)交易進(jìn)行的談判事實(shí)上就是雙方為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或?qū)L(fēng)險(xiǎn)責(zé)任轉(zhuǎn)移給對(duì)方或讓對(duì)方分擔(dān)的過(guò)程。目標(biāo)公司的主體的合法性。 負(fù)債陷阱，如行政、工商、稅收、土地、環(huán)保等各種行政機(jī)關(guān)的規(guī)費(fèi)和稅收，水費(fèi)、電費(fèi)、煤氣費(fèi)、電話費(fèi)等賬上都沒(méi)有的欠費(fèi)也會(huì)出現(xiàn)。如在上市公司收購(gòu)中，董事會(huì)沒(méi)有就收購(gòu)事宜可能對(duì)公司產(chǎn)生的影響發(fā)表意見(jiàn)，或者獨(dú)立董事沒(méi)有單獨(dú)發(fā)表意見(jiàn)，導(dǎo)致程序不合法。 ⑵、訴訟、仲裁等法律服務(wù)，代為清理障礙 目標(biāo)公司可能是個(gè)天天有法院上門查封賬號(hào)和財(cái)產(chǎn)的公司，即使在并購(gòu)后的一段時(shí)間內(nèi)，這種麻煩也少不了。 ⑴、出具相關(guān)的法律意見(jiàn)書(shū)、履行有關(guān)報(bào)批手續(xù) ①律師在下列情況下，應(yīng)當(dāng)出具法律意見(jiàn)書(shū)，并向有關(guān)的政府部門報(bào)批：要約收購(gòu)時(shí)，并購(gòu)公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)律師對(duì)其要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查，并出具法律意見(jiàn)書(shū)，連同收購(gòu)要約報(bào)告書(shū)一并公告；當(dāng)并購(gòu)公司持有目標(biāo)公司30％或以上的股份時(shí)，并購(gòu)公司提出強(qiáng)制要約收購(gòu)豁免申請(qǐng)的，應(yīng)當(dāng)由律師事務(wù)所就其所申請(qǐng)的具體豁免事項(xiàng)出具專業(yè)意見(jiàn)，向有關(guān)機(jī)關(guān)報(bào)批。 ⑥過(guò)渡期安排，指并購(gòu)合同簽署之日至股權(quán)或資產(chǎn)轉(zhuǎn)移之日的期間，這段時(shí)間并購(gòu)成敗尚處于不確定狀態(tài)，并購(gòu)當(dāng)事人在此期間需要履行約定的義務(wù)以使并購(gòu)的各項(xiàng)條件一一成就。為了最大限度地維護(hù)自己的利益，并購(gòu)公司就設(shè)置出陳述和保證條款，讓目標(biāo)公司就并購(gòu)公司關(guān)心的問(wèn)題陳述并