淺析金融企業(yè)在商業(yè)信貸中關(guān)注的幾個問題(完整版)
【正文】 益 /資產(chǎn)總額 ） 100 X3—— （息稅前利潤 /資產(chǎn)總額） 100 X4—— （普通股和優(yōu)先股市場價值 /負債帳面價總額） 100 X5—— 銷售收入 /資產(chǎn)總額 如果 Z值大于 ,則說明財務(wù)狀況良好；如果處于 “灰色地帶”，財務(wù)極不穩(wěn)定；低于 ,則存在很大破產(chǎn)風(fēng)險。 48 構(gòu)建財務(wù)預(yù)警機制 如例 ： 某上市公司的資產(chǎn)帳面價值為 4000萬元。 公式 =本年主營業(yè)務(wù)收入增長額 /上年主營業(yè)務(wù)收入總額 其中：增長額 =本年數(shù) 上年數(shù) 參照值： 12% （ 3）總資產(chǎn)增長數(shù)： 指企業(yè)本年總資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總額的比率。 參照值： 10次 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ： 指企業(yè)一定時期主營業(yè)務(wù)收入凈額與平均總資產(chǎn)的比值，可以反映全部資產(chǎn)的利用效率。 36 其他財務(wù)情況指標 （ 1）凈資產(chǎn)與年末貸款余額比率 =凈資產(chǎn) /期末貸款余額 參照值： 270% （ 2）固定資產(chǎn)凈值率 =固定資產(chǎn)凈值 /固定資產(chǎn)原值 參照值： 70% （ 3）資本固化率 =（資產(chǎn)總額 流動資產(chǎn)） /所有者權(quán)益 參照值： 50% （ 4）現(xiàn)金流動負債率 =經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量 /流動負債 參照值： 17% （ 5）擔保比率 = 年末對外擔保余額 /年末所有者權(quán)益 參照值： 50% 37 (二 )反映資金營運能力的比率 企業(yè)營運能力是反映企業(yè)使用經(jīng)濟資源或資本的效率。一般說來，股東資本大于借入資本對債權(quán)人有利。 短期償債能力比率 (1)流動比率：是指流動資產(chǎn)總額與流動負債總額之比，是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動負債的能力。所以離開運動反而糟了，鹿死得更快，有了狼，狼變成鹿的醫(yī)生了。做你最喜歡的事情，才會激發(fā)出最大潛能 3 找尋自己人生的醫(yī)生 狼醫(yī)生的故事： 森林里有狼有鹿，人們?yōu)榱? 保護鹿，獵人就把狼消滅了， 認為這樣就把鹿保住了，哪知道 適得其反。 ——盈余管理的主體是企業(yè)管理當局，目的是自身利益最大化，手段是選擇性行為 17 融資管理 （ 1）融資的策略、渠道和手段； 權(quán)益性籌資 負債性籌資 籌資成本問題 （ 2） 財務(wù)風(fēng)險的控制機制 18 投資管理 （ 1）投資的策略、方向與收益情況 （ 2）投資風(fēng)險的控制 （ 3）項目可行性研究 （ 4）投資指標的測算 現(xiàn)金凈流量、凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率、項目回收期 19 企業(yè)納稅與避稅手段的運用 （ 1）企業(yè)是否存在納稅風(fēng)險問題 （ 2）合理節(jié)稅 （ 3）合理避稅 企業(yè)成本的管理 目標成本、標準成本、質(zhì)量成本 報表的真實性問題 是否存在多套帳簿和報表，報表的編制依據(jù)是否相同 20 是否正確運用理財原則？ ?競爭環(huán)境原則 ? 自利行為（ 理性經(jīng)濟人） ? 雙方交易（ 零和博奕 ） ? 信號傳遞（ 聽其言，更要觀其行） ? 引導(dǎo)原則（ 模仿 ） ?創(chuàng)造價值原則 ? 有價值創(chuàng)意原則 ? 比較優(yōu)勢原則 ? 期權(quán)價值原則 ? 凈增效益原則 ?財務(wù)交易原則 ? 風(fēng)險報酬均衡原則 ? 投資分散化原則 ? 資本市場有效原則 ? 貨幣時間價值原則 21 （四）企業(yè)競爭力 品牌和技術(shù) （ 1）公司的品牌和知名度 （ 2）裝備的技術(shù)含量、水準 （ 3）技術(shù)手段運用的貢獻 （ 4）發(fā)展?jié)摿? 22 市場地位與技術(shù) （ 1）主營業(yè)務(wù)的市場份額、產(chǎn)品優(yōu)勢、價格影響力 （ 2）企業(yè)銷售網(wǎng)絡(luò)和經(jīng)營渠道 （ 3）對主要顧客的依賴程度 （ 4）產(chǎn)品的當期收現(xiàn)能力 客戶和產(chǎn)品的多樣性 產(chǎn)品的多樣性、分布區(qū)域、主要客戶的分散化及相對成本優(yōu)勢 23 質(zhì)量管理體系的完善 （ 1）企業(yè)管理制度是否完善 （ 2）是否通過有關(guān)認證 社會環(huán)境和經(jīng)營環(huán)境 （ 1）是否得到國家、地方的多方面支持 （ 2）交通、信息等外部條件是否完善 24 （五）資產(chǎn)質(zhì)量情況 企業(yè)擁有或?qū)嶋H控制、預(yù)期能為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的正常資產(chǎn)數(shù)量，以及這些資產(chǎn)對企業(yè)償還貸款的保障程度
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