期貨市場組織結(jié)構(gòu)概述(ppt59頁)(完整版)
【正文】 系三層次： ? ?結(jié)算機構(gòu)對結(jié)算會員進行結(jié)算 ? ?結(jié)算會員但對非結(jié)算會員之間的結(jié)算；結(jié)算會員對客戶的結(jié)算 ? ?非結(jié)算會員對客戶的結(jié)算。（初始保證金、追加保證金、臨時追加保證金） 三、期貨結(jié)算機構(gòu)的組織形式 ? 。 ? 證券公司的禁止行為：證券公司不得代理客戶進行期貨交易、結(jié)算或交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。為期貨公司提供訂立期貨經(jīng)紀合同的機會或中介服務(wù)。 ? (Floor Broker,FB) ? （ Associated Person,AP) ? （ Commodity Trading Advisor,CTA） 三、國內(nèi)期貨市場中介機構(gòu) (一 ) 期貨公司 （二）期貨居間人 （三）介紹經(jīng)紀商 (一 )期貨公司 ? ：是依法設(shè)立的，接受客戶委托，按照客戶的指令，以自己的名義為客戶進行期貨交易進行期貨交易并收取交易手續(xù)費的中介組織，交易結(jié)果由客戶承擔。 ? 作用 : ? 代理客戶入市交易。 ? 公司制交易所 全部財產(chǎn)屬于全體股東，與交易所會員繳納的資格費分開，會員可以使交易所的股東，也可以不是股東。 ? ②董事會：公司制交易所的常設(shè)機構(gòu)，對股東大會負責。 ? 其最高權(quán)力機構(gòu)：全體會員組成的會員大會 ? 會員大會的常設(shè)機構(gòu)：是由會員大會選舉產(chǎn)生的理事會 ? ?自然人會員與法人會員 ? ?全權(quán)會員與專業(yè)會員 ? ?結(jié)算會員與非結(jié)算會員 ? 歐美國家會員以自然人會員為主 ? 中國不允許自然人成為會員，只有境內(nèi)登記注冊的法人才能成為會員 會員構(gòu)成 會員資格 ? ?以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入 ? ?接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入 ? ?依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入 ? ?在市場上按市價購買期貨交易所會員資格加入 會員的權(quán)利和義務(wù) ? 基本權(quán)利 ? 參加會員大會，行使表決權(quán)，申訴權(quán) ? 在期貨交易所場內(nèi)進行交易，使用交易所提供的交易設(shè)施，獲得期貨交易的有關(guān)信息和服務(wù) ? 按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格，聯(lián)名提議召開臨時會員大會 ? 主要義務(wù) ? 遵守國家規(guī)定的法律、法規(guī)章和政策 ? 遵守期貨交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則和有關(guān)規(guī)定 ? 按規(guī)定交納各種費用 ? 執(zhí)行會員大會、理事會決議 ? 接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管等 機構(gòu)設(shè)置 ? 會員大會 ? 理事會 ? 專業(yè)委員會：會員資格審查委員會，交易規(guī)則委員會，新品種委員會 ? 業(yè)務(wù)管理部門：總經(jīng)理，副總經(jīng)理，交易、交割研究發(fā)展，市場開發(fā)、財務(wù)等業(yè)務(wù)部門。 （二）公司制 ? 公司制交易所：是由投資者以入股方式組建并設(shè)置場所和設(shè)施，經(jīng)營交易市場股份有限公司，是以營利為目的的企業(yè)法人。 ? ③經(jīng)理：由董事會聘任或者解聘，對董事會負責。 ? 會員制通常不以營利為目的。 ? 克服會員制制度的局限性，吸引更多投資者，擴大市場規(guī)模。 ? 客戶不能直接進入交易所場內(nèi)進行交易，只能委員會員進行代理。為期貨公司和投資者 “ 牽線搭橋 ” 。 ? 申請資格：凈資本不低于 12億元，同時必須全資擁有或控股一家期貨公司或與一家期貨公司被同一家控制。 (中國 )（ Eg:CME的結(jié)算機構(gòu)。 結(jié)構(gòu)圖 結(jié)算機構(gòu) 結(jié)算會員 非結(jié)算會員 客戶 :普通投資者 客戶 :普通投資者 Ⅰ Ⅱ Ⅲ 交易所會員未必同時是結(jié)算機構(gòu)會員 結(jié)算機構(gòu)會員也未必同是交易所會員 五、中國國內(nèi)結(jié)算體系 ? 中國的結(jié)算機構(gòu)是作為交易所的內(nèi)部機構(gòu)來設(shè)立的。 ? 大投機者和小投機者；基本分析派和技術(shù)分析派；做空或做多投機者 （三）期貨套利者 ? 套利者是針對市場上兩個相同或相關(guān)資產(chǎn)暫時出現(xiàn)不合理價差，同時進行買低賣高的交易的個人或企業(yè)。交易品種由 79個減少為 12個。是由上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發(fā)起設(shè)立的 （六）期貨交易量呈恢復(fù)性增長并連創(chuàng)新高 ? 2023年 4月 滬深 300股指期貨上市交易 ? 2023年 4月 人民幣外匯期權(quán)上市交易 ? 2023年 9月 闊別 18載 國債期貨重新上市 ? 標志著中國期貨市場日趨完善 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 2023年 3月 28日星期二 8時 43分 54秒 20:43:5428 March 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 2023年 3月 下午 8時 43分 :43March 28, 2023 1少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。 :43:5420:43:54March 28, 2023 1意志堅強的人能把世界放在手中像
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