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融資融券業(yè)務(wù)培訓(xùn)教材(ppt50頁)(完整版)

2025-04-01 10:58上一頁面

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【正文】 買賣關(guān)系 風(fēng)險 承擔(dān) 自行 承擔(dān) 還會給證券公司帶來風(fēng)險 自行 承擔(dān) 交易 權(quán)限 交易 指定范圍的證券 所有 證券 三、融資融券的作用 概述篇 —— 作用 目錄 Contents 1)為投資者提供了多樣化的投資機會和風(fēng)險回避手段 2)有利于提高投資者的資金利用率 3)有利于增加反映證券價格的信息 投資者 市場 作 用 公司或 營業(yè)部 1)提高收入(包括息差和傭金) 2)為投資者提供更多的策略技巧,提高客戶的黏性 3)減少中高端客戶的流失 4)有利于推動證券公司的產(chǎn)品創(chuàng)新 1)活躍市場交易 2)給市場帶來增量資金 3)完善市場的價格發(fā)現(xiàn)功能 ? 融資融券業(yè)務(wù) 基礎(chǔ)篇 基礎(chǔ)篇 —— 開戶流程 目錄 Contents 一、開戶流程 基礎(chǔ)篇 —— 基本概念 目錄 Contents 二、基本概念 ( 1)可充抵保證金 通俗的講,就是客戶進行融資或融券時,提交的擔(dān)保物。 計算公式為: 保證金可用余額=現(xiàn)金 +∑(充抵保證金的證券市值 折算率) +∑[(融資買入證券市值-融資買入金額) 折算率]+ ∑[(融券賣出金額-融券賣出證券市值) 折算率]- ∑融券賣出金額- ∑融資買入證券金額 融資保證金比例- ∑融券賣出證券市值 融券保證金比例-利息及費用 基礎(chǔ)篇 —— 基本概念 目錄 Contents ( 3)標(biāo)的證券概念及范圍 標(biāo)的證券是指可作為 融資買入 和 融券賣出 的證券。其計算公式為: 維持擔(dān)保比例 =(現(xiàn)金 +信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和) /(融資買入金額 +融券賣出市值+利息及費用總和 ) 100%,其中:融券賣出市值 =融券賣出數(shù)量 市價 簡單理解即:總資產(chǎn) /總負債。 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents 擔(dān)保證券賣出 ——了結(jié)負債順序 例:投資者持有市值分別為 100萬的 A、 B、 C三只股票,其中 A有負債 100萬, B負債有 1萬, C沒有負債,當(dāng)投資者擔(dān)保證券賣出 A和 B時都會去償還負債,擔(dān)保證券賣出 C時只會償還月度結(jié)息的負債。 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents ( 4)賣券還款 賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得資金償還融資負債(買入款和利息)。 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents ( 6) 融券賣出(不支持市價委托) 投資者以保證金為擔(dān)保向證券公司借入證券后賣出。 特點:放大交易規(guī)模和收益;適用于處于上升通道的標(biāo)的證券;客戶滿倉但又有看好的股票 策略篇 目錄 Contents 二 、融券交易 ——單邊做空 策略:當(dāng)標(biāo)的股票進入下跌通道時,通過融券賣出該標(biāo)的并在低位進行買券還券,獲得做空收益。 融券賣出 買入或 融資買入 策略篇 目錄 Contents 三 、日內(nèi) T+0——先賣后買 止盈 融券賣出 買入或 融資買入 ? 某日 ,投資者 預(yù)計股票 D全 天單邊 下跌 ? 9:30開盤以 出股票D, 收盤前以 價格普通買入股票 D ? 第二天通過直接還券進行負債了結(jié) ? 總結(jié):通過 融券賣空獲取下跌收益 ,當(dāng)日普通買入及時 止盈 ,支付一天利息,鎖定盈利避免隔夜持倉風(fēng)險。 策略篇 目錄 Contents 五 、套利 統(tǒng)計套利 統(tǒng)計套利是指利用統(tǒng)計或者定量的方法對股票價值進行評估,如果股票價格低于估值,買入;股票價格高于估值,賣出 統(tǒng)計套利步驟: ( 1)尋找股票對。在正向套利中買入 ETF組合,反向套利中賣出 ETF組合。 這是由客戶賬戶上停牌股票設(shè)置的公允價格造成的,下圖可以看出 。 01:09:4301:09:4301:093/27/2023 1:09:43 AM ? 1以我獨沈久,愧君相見頻。 上午 1時 9分 43秒 上午 1時 9分 01:09: ? 沒有失敗,只有暫時停止成功!。 2023年 3月 上午 1時 9分 :09March 27, 2023 ? 1少年十五二十時,步行奪得胡馬騎。 :09:4301:09:43March 27, 2023 ? 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 上午 1時 9分 :09March 27, 2023 ? 1業(yè)余生活要有意義,不要越軌。 上午 1時 9分 43秒 上午 1時 9分 01:09: ? 楊柳散和風(fēng),青山澹吾慮。 01:09:4301:09:4301:093/27/2023 1:09:43 AM ? 1成功就是日復(fù)一日那一點點小小努力的積累。 01:09:4301:09:4301:09Monday, March 27, 2023 ? 1乍見翻疑夢,相悲各問年。 (目標(biāo)維持擔(dān)保比例- 1) 以上圖賬戶資產(chǎn)為例,客戶想提高維持擔(dān)保比例至 200%,那需要了結(jié)的負債 =( 460000 2- 800000) 247。 ( 2)當(dāng)轉(zhuǎn)債出現(xiàn)較大幅度溢價時,投資者可以融資
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