【正文】 點(diǎn)＝（固定成本 +設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力 單位產(chǎn)品可變成本） /設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力 （ 1－銷(xiāo)售稅金及附加稅率）＝（ 4000+1898） / （ 15％）＝ 5664（元 /噸） 本項(xiàng)目產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn) ，設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為 ；單價(jià)盈虧平衡點(diǎn)為 5644元 /噸，項(xiàng)目的預(yù)計(jì)單價(jià)為 6000元 /噸。長(zhǎng)期貸款利率為 ％（按年付息），流動(dòng)資金貸款利率為 3％。項(xiàng)目第 3年投產(chǎn)，第 5年開(kāi)始達(dá)到 100％設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。 概論 工程造價(jià)管理 第五章 建設(shè)工程項(xiàng)目投資決策階段工程造價(jià)管理 0)COCI(tP1i t????當(dāng)年凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值上一年累計(jì)現(xiàn)金流量的＋正值的年份－累凈現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn) 1Pt ? 0)i1()COCI( tCP1itt39?？梢苑譃槲⒂^層次和宏觀層次評(píng)價(jià)。 貸款利息應(yīng)列入當(dāng)年的生產(chǎn)總成本費(fèi)用中。它在項(xiàng)目建成投產(chǎn)后形成固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)。 最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 現(xiàn)金＝ （ 年工資福利費(fèi)＋年其他費(fèi) ） 247。以擬建項(xiàng)目的設(shè)備費(fèi)為基數(shù)。允許 177。 第五階段：工程設(shè)計(jì)階段。條件尚可。毛估階段或稱(chēng)比照估算。 。包括經(jīng)濟(jì)效益的分析和評(píng)價(jià)。 概論 工程造價(jià)管理 第五章 建設(shè)工程項(xiàng)目投資決策階段工程造價(jià)管理 建設(shè)項(xiàng)目可行性研究的內(nèi)容（亦稱(chēng)可行性研究的三大支柱）概括： （一） 市場(chǎng)研究 。 概論 工程造價(jià)管理 第五章 建設(shè)工程項(xiàng)目投資決策階段工程造價(jià)管理 （二）建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)水平的確定： 建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)的主要內(nèi)容：建設(shè)規(guī)模、占地面積、工藝裝備、建筑標(biāo)準(zhǔn)、配套工程、勞動(dòng)定員等方面的標(biāo)準(zhǔn)或指標(biāo)。 、投資多少也影響項(xiàng)目決策。 。其中政策因素包括產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、技術(shù)經(jīng)濟(jì)政策，以及國(guó)家、地區(qū)及行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃等。對(duì)項(xiàng)目的技術(shù)先進(jìn)性和適用性，經(jīng)濟(jì)合理性和有效性，建設(shè)的必要性和可行性，財(cái)務(wù)獲利能力，抗風(fēng)險(xiǎn)能力，環(huán)境影響等進(jìn)行研究和評(píng)價(jià)。 （三） 效益研究 。 、工程進(jìn)度安排以及竣工驗(yàn)收的依據(jù)。 ?六、可行性研究報(bào)告編制依據(jù)（ P160） ?七、可行性依研究報(bào)告編制要求 （ P160） ?八、可行性研究報(bào)告的審批 （ P161） 概論 工程造價(jià)管理 第五章 建設(shè)工程項(xiàng)目投資決策階段工程造價(jià)管理 建設(shè)項(xiàng)目投資估算 一、投資估算的概念與作用： （ P161） 二、投資估算的階段劃分與精度要求： （一）國(guó)外要求 第一階段：項(xiàng)目設(shè)想時(shí)期。 第三階段：初步可行性研究階段。 10％誤差。 30％誤差 。主要有以下幾種類(lèi)型 （ 1）設(shè)備系數(shù)法。 年周轉(zhuǎn)次數(shù) 周轉(zhuǎn)次數(shù)＝ 360d 247。 一、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測(cè)算的內(nèi)容 項(xiàng)目總投資是指一次性投入項(xiàng)目的固定資產(chǎn)（含建設(shè)期利息）和流動(dòng)資金的總和。 。 概論 工程造價(jià)管理 第五章 建設(shè)工程項(xiàng)目投資決策階段工程造價(jià)管理 長(zhǎng)期借款還本付息表 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 利 率 建設(shè)期 生產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 1 人民幣借款 年初借款本息累計(jì) 本年借款 本年應(yīng)計(jì)利息 本年償還本金 本年支付利息 2 償還本金來(lái)源 折舊 未分配利潤(rùn) 3 償還本金后余額 概論 工程造價(jià)管理 第五章 建設(shè)工程項(xiàng)目投資決策階段工程造價(jià)管理 建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的一般概念 （一）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的概念：財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系，分析、計(jì)算項(xiàng)目直接發(fā)生的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)，考查項(xiàng)目盈利能力、清償能力以及外匯平衡等財(cái)務(wù)狀況、據(jù)此判別項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。 若計(jì)算的 FIRR（ in） 或 =ic，則項(xiàng)目從財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)上是可行的。如右圖示： 概論 工程造價(jià)管理 第五章 建設(shè)工程項(xiàng)目投資決策階段工程造價(jià)管理 項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)應(yīng)用舉例： 例如： 某建設(shè)項(xiàng)目有關(guān)資料如下： 10年，其中建設(shè)期 2年。 概論 工程造價(jià)管理 第五章 建設(shè)工程項(xiàng)目投資決策階段工程造價(jià)管理 表 建設(shè)項(xiàng)目資金投入、收益及成本表 單位：萬(wàn)元 年份 項(xiàng)目 1 2 3 4 510 1 建設(shè)投資 自有資金部分 3000 1000 貸款（不含貸款利息） 4500 2 流動(dòng)資金 自有資金部分 400 貸款 100 500 3 年銷(xiāo)售量（萬(wàn)噸） 4 年經(jīng)營(yíng)成本 4200 4600 5000 概論 工程造價(jià)管理 第五章 建設(shè)工程項(xiàng)目投資決策階段工程造價(jià)管理 ：在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間（即從第 3年到第 10年）按等額本金法償還，流動(dòng)資金貸款每年付息。 7年的產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn) （ 保留兩位小數(shù) ） 和單價(jià)盈虧平衡點(diǎn) （ 取整） ， 分析項(xiàng)目盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力 。 問(wèn)題： 1） . 計(jì)算各投標(biāo)方案的利潤(rùn)。 流動(dòng)資金投資 1000萬(wàn)元 ， 全部由銀行貸款 ， 年利率為 10％ 。 方 案 效 果 概 率 利 潤(rùn)（萬(wàn)元） 高 標(biāo) 好 150 差 123 中 標(biāo) 好 105 差 78 低 標(biāo) 好 60 差 33 概論 工程造價(jià)管理 第五章 建設(shè)工程項(xiàng)目投資決策階段工程造價(jià)管理 2）根據(jù)以下決策樹(shù)圖及上表計(jì)算數(shù)據(jù)，就可以作出如下決策： 各機(jī)會(huì)點(diǎn)的期望值為： 點(diǎn) 5： 150*+123*＝ 點(diǎn) 6： 105*+78* ＝ 點(diǎn) 7： 60*+33* ＝ 點(diǎn) 2： *－ 5* ＝ 點(diǎn) 3： *－ 5* ＝ 點(diǎn) 4： *－ 5* ＝ 因此，點(diǎn) 3的期望值利潤(rùn)最大，故應(yīng)投中標(biāo)。經(jīng)造價(jià)工程師估價(jià)，該工程估算成本為 1500萬(wàn)元，其中材料費(fèi)占 60 ％，擬議高、中、低三個(gè)報(bào)價(jià)方案的利潤(rùn)率分別為 10 ％、 7 ％、 4 ％，根據(jù)過(guò)去類(lèi)似工程的投標(biāo)經(jīng)驗(yàn)，相應(yīng)的中標(biāo)概率分別為 ， ， 。 ， 把計(jì)算結(jié)果填入答題紙表 （ 表中數(shù)字按四舍五入取整 ， 表 、 表 ） 。 8年中，均勻攤?cè)氤杀尽?10％， 0時(shí)的 NPV、 IRR以及該因素每變化 1％的 NPV排序來(lái)選擇敏感長(zhǎng)度小、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)、可靠性大的方案。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的方法有：以現(xiàn)金流量表為基礎(chǔ)的動(dòng)態(tài)獲利性評(píng)價(jià)和靜態(tài)獲利性評(píng)價(jià)、以資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)比例分析和考慮項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的不確定性分析等。 其中：可用于還款的利潤(rùn)，一般應(yīng)是提取了盈余公積金、公益金后的未分配利潤(rùn)。可以采用制造成本法或生產(chǎn)要素法進(jìn)行測(cè)算。 年周轉(zhuǎn)次數(shù) 概論 工程造價(jià)管理 第五章 建設(shè)工程項(xiàng)目投資決策階段工程造價(jià)管理 流動(dòng)資金估算表 序號(hào) 項(xiàng)目 最低 周轉(zhuǎn)天數(shù) 周轉(zhuǎn)次數(shù) 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 3 4 5 6 …… 1 流動(dòng)資產(chǎn) 應(yīng)收賬款 存貨 原材料 燃料 在產(chǎn)品 產(chǎn)成品 現(xiàn)金 2 流動(dòng)負(fù)債 應(yīng)付賬款 3 流動(dòng)資金（ 12） 4 流動(dòng)資金本年增額 概論 工程造價(jià)管理 第五章 建設(shè)工程項(xiàng)目投資決策階段工程造價(jià)管理 （二）擴(kuò)大指標(biāo)估算法 擴(kuò)大指標(biāo)估算法簡(jiǎn)便易行，但準(zhǔn)確度不高，使用于項(xiàng)目建議書(shū)階段的估算 年流動(dòng)資金額＝年費(fèi)用基數(shù) 各類(lèi)流動(dòng)資金率 年費(fèi)用基數(shù)有：銷(xiāo)售收入、經(jīng)營(yíng)成本、總成本費(fèi)用、固定資產(chǎn)投資 或：年流動(dòng)資金額＝年產(chǎn)量 單位產(chǎn)品產(chǎn)量占流動(dòng)資金額 （三）估算流動(dòng)資金應(yīng)注意的問(wèn)題 100％生產(chǎn)負(fù)荷下的流動(dòng)資金乘以生產(chǎn)負(fù)荷百分比求得 ，可以通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債和資本金（一般占30％）的方式解決。這種方法是以設(shè)備費(fèi)為基數(shù)。 20％誤差 。或稱(chēng)投標(biāo)估算。 20％誤差 第四階段：詳細(xì)可行性研究階段。 第二階段：項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)研究時(shí)期。 20％ 177。 。其主要任務(wù)是解決項(xiàng)目的 “必要性”問(wèn)題 （二） 技術(shù)研究 。