企業(yè)流動資產管理講義(完整版)
【正文】 。,第一節(jié) 現金管理,現金日常管理 搞好現金管理、落實現金計劃、應在現金的日常管理與控制方面做好幾方面的工作。 現金收支法的缺點在于：不能反映預算期內企業(yè)的實際經營成果，即看不出預算期內利潤總額與現金凈流量的關系。其模型可表示為 最佳現金持有量=,第一節(jié) 現金管理,現金預算 現金預算是指企業(yè)就一定時期的現金流入和現金流出做出安排，編制計劃，預測現金持有量，并通過投資或籌資等措施來加以調控。,第一節(jié) 現金管理,2．存貨模型 存貨模型又稱為鮑摩爾模型，該模型將機會成本與交易成本結合在一起，使其之和達到最小，給出了確定目標現金余額計算公式。,企業(yè)持有的現金余額過小，就可能出現現金耗盡的現象。包括現金、存貨、應收賬款、短期投資等。 現金是流動資產中流動性最強的資產，又是一種非盈利或低盈利的資產。現金管理分為三個內容： （1）確定適當的目標現金余額； （2）有效地進行現金收支； （3）將剩余的現金進行短期投資 現金管理基本框架：,第一節(jié) 現金管理,目標現金余額的確定——現金管理模型 確定最佳現金余額的模型很多，其中常用的有現金周轉模型、存貨模型、隨機模型、因素分析模型等。 給定企業(yè)設定的L，隨機模型就 可以解出目標現金余額Z和上限H 現金余額返回政策（Z，H）的期望總成本等于期望交易成本和期望機會成本之和。 ②預測企業(yè)的現金流出量。 返回,第一節(jié) 現金管理,3．估計資產負債表法 是運用會計等式來推算企業(yè)一定時期的現金余額，進而編制現金預算的方法。許多公司使用一系列方法和程序用以決定購買者不會付款的概率。(P307例4) 確定信用條件要綜合考慮成本與收益的關系。,第二節(jié) 信用管理,2．信用決策 公司使用置存成本和機會成本評價其信用提供的額度。 公司的信用政策比公司的價格具有更高的彈性，或者公司相對于別的公司而言具有更雄厚的實力、低變動的經營成本、高稅率以及更穩(wěn)定的客戶，該公司將更愿提供相對寬松的條件。購買者的現金流量償還債務能力。進行信用評分的基本方式為： 式中：Z —— 某客戶的信用評分； ai —— 事先擬定的對第i種財務比率和信用品質進行加權的權數； xi —— 第i種財務比率或信用品質評分 各種要素的權數是根據財務比率或信用品質的重要程度確定，也可由多元判斷分析的計算機統(tǒng)計分析確定。④訴諸法律。 資產證券化即公司將它的應收賬款出讓給金融機構。補充和需求改變庫存狀態(tài)，補充使庫存狀態(tài)增加；需求使庫存狀態(tài)減少。儲存成本是指企業(yè)為保持存貨而發(fā)生的成本，如倉儲費、搬運費、保險費、占用資金須支付的利息等。,演講完畢，謝謝觀看！,。前者與存貨數量的多少無關，后者與存貨的數量有關。 評價策略優(yōu)劣的標準是計算采用該策略所耗用的成本為最小。,第三節(jié) 存貨管理,存貨是指企業(yè)在生產經營過程中為銷售或者耗用而儲備的物資，工業(yè)企業(yè)一般有三種存貨，即原材料、在產品和產成品。公司和債務保理公司對每一客戶的基本信用條件達成一致。 企業(yè)還可以利用現金折扣作為篩選標準。購買者
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