企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理講義(完整版)
【正文】 。,第一節(jié) 現(xiàn)金管理,現(xiàn)金日常管理 搞好現(xiàn)金管理、落實(shí)現(xiàn)金計(jì)劃、應(yīng)在現(xiàn)金的日常管理與控制方面做好幾方面的工作。 現(xiàn)金收支法的缺點(diǎn)在于：不能反映預(yù)算期內(nèi)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果，即看不出預(yù)算期內(nèi)利潤(rùn)總額與現(xiàn)金凈流量的關(guān)系。其模型可表示為 最佳現(xiàn)金持有量=,第一節(jié) 現(xiàn)金管理,現(xiàn)金預(yù)算 現(xiàn)金預(yù)算是指企業(yè)就一定時(shí)期的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出做出安排，編制計(jì)劃，預(yù)測(cè)現(xiàn)金持有量，并通過(guò)投資或籌資等措施來(lái)加以調(diào)控。,第一節(jié) 現(xiàn)金管理,2．存貨模型 存貨模型又稱(chēng)為鮑摩爾模型，該模型將機(jī)會(huì)成本與交易成本結(jié)合在一起，使其之和達(dá)到最小，給出了確定目標(biāo)現(xiàn)金余額計(jì)算公式。,企業(yè)持有的現(xiàn)金余額過(guò)小，就可能出現(xiàn)現(xiàn)金耗盡的現(xiàn)象。包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、短期投資等。 現(xiàn)金是流動(dòng)資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，又是一種非盈利或低盈利的資產(chǎn)?，F(xiàn)金管理分為三個(gè)內(nèi)容： （1）確定適當(dāng)?shù)哪繕?biāo)現(xiàn)金余額； （2）有效地進(jìn)行現(xiàn)金收支； （3）將剩余的現(xiàn)金進(jìn)行短期投資 現(xiàn)金管理基本框架：,第一節(jié) 現(xiàn)金管理,目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定——現(xiàn)金管理模型 確定最佳現(xiàn)金余額的模型很多，其中常用的有現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型、存貨模型、隨機(jī)模型、因素分析模型等。 給定企業(yè)設(shè)定的L，隨機(jī)模型就 可以解出目標(biāo)現(xiàn)金余額Z和上限H 現(xiàn)金余額返回政策（Z，H）的期望總成本等于期望交易成本和期望機(jī)會(huì)成本之和。 ②預(yù)測(cè)企業(yè)的現(xiàn)金流出量。 返回,第一節(jié) 現(xiàn)金管理,3．估計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表法 是運(yùn)用會(huì)計(jì)等式來(lái)推算企業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)金余額，進(jìn)而編制現(xiàn)金預(yù)算的方法。許多公司使用一系列方法和程序用以決定購(gòu)買(mǎi)者不會(huì)付款的概率。(P307例4) 確定信用條件要綜合考慮成本與收益的關(guān)系。,第二節(jié) 信用管理,2．信用決策 公司使用置存成本和機(jī)會(huì)成本評(píng)價(jià)其信用提供的額度。 公司的信用政策比公司的價(jià)格具有更高的彈性，或者公司相對(duì)于別的公司而言具有更雄厚的實(shí)力、低變動(dòng)的經(jīng)營(yíng)成本、高稅率以及更穩(wěn)定的客戶(hù)，該公司將更愿提供相對(duì)寬松的條件。購(gòu)買(mǎi)者的現(xiàn)金流量?jī)斶€債務(wù)能力。進(jìn)行信用評(píng)分的基本方式為： 式中：Z —— 某客戶(hù)的信用評(píng)分； ai —— 事先擬定的對(duì)第i種財(cái)務(wù)比率和信用品質(zhì)進(jìn)行加權(quán)的權(quán)數(shù)； xi —— 第i種財(cái)務(wù)比率或信用品質(zhì)評(píng)分 各種要素的權(quán)數(shù)是根據(jù)財(cái)務(wù)比率或信用品質(zhì)的重要程度確定，也可由多元判斷分析的計(jì)算機(jī)統(tǒng)計(jì)分析確定。④訴諸法律。 資產(chǎn)證券化即公司將它的應(yīng)收賬款出讓給金融機(jī)構(gòu)。補(bǔ)充和需求改變庫(kù)存狀態(tài)，補(bǔ)充使庫(kù)存狀態(tài)增加；需求使庫(kù)存狀態(tài)減少。儲(chǔ)存成本是指企業(yè)為保持存貨而發(fā)生的成本，如倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、占用資金須支付的利息等。,演講完畢，謝謝觀(guān)看！,。前者與存貨數(shù)量的多少無(wú)關(guān)，后者與存貨的數(shù)量有關(guān)。 評(píng)價(jià)策略?xún)?yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)是計(jì)算采用該策略所耗用的成本為最小。,第三節(jié) 存貨管理,存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為銷(xiāo)售或者耗用而儲(chǔ)備的物資，工業(yè)企業(yè)一般有三種存貨，即原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品。公司和債務(wù)保理公司對(duì)每一客戶(hù)的基本信用條件達(dá)成一致。 企業(yè)還可以利用現(xiàn)金折扣作為篩選標(biāo)準(zhǔn)。購(gòu)買(mǎi)者
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