某集團(tuán)架構(gòu)重組案例(完整版)
【正文】 5332,559,689增加現(xiàn)金 … .從天而降???子公司方法一 :在市場配售新股 方法二 :向銀行借貸方法三 :發(fā)售可換股債券方法四 :先洗未來錢方法一 : 在市場配售新股 華潤創(chuàng)業(yè)向華潤集團(tuán)買華潤零售時向市場配售1億 3千 7百 9十萬新股 ,套現(xiàn)約 19億元華創(chuàng)小股民華潤石化華潤零售華潤集團(tuán)約 19億方法二 : 向銀行借貸華潤創(chuàng)業(yè)在過去 5年向銀行借貸共$138億華潤創(chuàng)業(yè)過去 5年的現(xiàn)金流入來源2023($’000)1999($’000)1998($’000)1997($’000)1996($’000)發(fā)行新股 12,812 1,865,636 2,590 21,717 2,685,081銀行借貸 3,934,592 1,115,587 2,797,901 3,326,611 2,667,360總數(shù) 3,947,404 2,981,223 2,800,491 3,348,328 5,352,441方法三 : 發(fā)售可換股債券華潤集團(tuán)增持勵致股權(quán)後 ,勵致隨即向市場發(fā)售可換股債券股 ,套現(xiàn) $8億 5千 1百萬 ,向華潤集團(tuán)買下高科技項目業(yè)務(wù)勵致的負(fù)債比率由 0%暴升至 99%方法四 : 先洗未來錢華潤以 $7億購入華遠(yuǎn)房地產(chǎn) 18%股權(quán) ,華遠(yuǎn)房地產(chǎn)本身擁有現(xiàn)金及流動資金 $30億淨(jìng)賺 $23億 售價$7億華潤集團(tuán)屬下上市公司北置北置 勵致勵致 華遠(yuǎn)華遠(yuǎn)零售零售 石化石化如何如何 小股東小股東(以百萬港元計 ) 營業(yè)額 盈利1997 N/A ~ $1301998 N/A $401999 (上半年 ) $637 $15華潤零售華潤零售2023(至 6月底為止)$1,894 $8%華潤集團(tuán)華潤集團(tuán)華創(chuàng)華創(chuàng)虧損虧損華創(chuàng)收購零售業(yè)務(wù)華創(chuàng)收購零售業(yè)務(wù)華創(chuàng)正式落實收購華潤零售華創(chuàng)與華潤簽定意向書AR CAR華潤石化華潤石化 (以百萬港元 ) 1998 1999 2023 2023年上半年營業(yè)額 $8,799 $7,891 N/A $5,150純利 $319 $259 N/A $91淨(jìng)邊際利潤率 % % N/A %華潤石化的競爭對手華潤石化的競爭對手?中國石油集團(tuán)中國石油集團(tuán)? 2023年新增加油站6000至 9000座 ! ?中國石化中國石化? 2023年將投資 313億元來新增設(shè)油站和收購加油站 ? 市場佔有率升至70%!!! 華創(chuàng)收購華潤石化華創(chuàng)收購華潤石化10月 13 日正式披露收購華潤集團(tuán)的石油分銷業(yè)務(wù)9月 2日華潤表示將向華創(chuàng)注入石化 9月 11日華創(chuàng)證實研售北置予華潤 AR CAR華遠(yuǎn)房地產(chǎn)華遠(yuǎn)房地產(chǎn)總資產(chǎn)總資產(chǎn) 78億億總股本 13億每股應(yīng)值每股應(yīng)值 6元元7 億億2千 8百萬股每股每股 賺賺 : 差額差額 = 9 億億 6 千萬千萬小股民小股民虧損虧損現(xiàn)金流走現(xiàn)金流走股價下跌股價下跌華創(chuàng)華創(chuàng) 2023年中期報告年中期報告(以百萬港元)1999 2023 2023營業(yè)額 $7,123 $6,321 $12,059純利 $1,862 $1,222 $1,075為什麼為什麼 ? I零售零售超級市場超級市場(香港香港 中國中國 )品牌時尚品牌時尚產(chǎn)品經(jīng)銷產(chǎn)品經(jīng)銷香港零售香港零售= + +% ?華潤石化華潤石化 (2023)石油業(yè)務(wù)經(jīng)營溢利石油業(yè)務(wù)經(jīng)營溢利 ↓ 29%石油化工產(chǎn)品業(yè)務(wù)石油化工產(chǎn)品業(yè)務(wù) 虧損虧損 $1千萬千萬為什麼為什麼 ? II陸續(xù)有來陸續(xù)有來 ……華創(chuàng)決定繼續(xù)收購紡織及物流業(yè)務(wù)市場集資市場集資 ?銀行借貸銀行借貸 ?怎辦怎辦 ?!私有化五豐行私有化五豐行(以百萬港元 )1995 1996 1997 1998 1999流動資產(chǎn) $1,326$1,478$1,684 $2,487$3,339現(xiàn)金及存款 $971 $1,236$779 $1,489$2,176淨(jìng)現(xiàn)金流入 (39) $265 (464) $714 $68411%每股盈利每股盈利9%股本回報股本回報10%賬面價值賬面價值華潤集團(tuán)China ResourcesBeijing Capital堅實發(fā)展Full Knowledge Investment100% 100% 100%Beijing Hua Nan Mansion13%%北京華遠(yuǎn)房地產(chǎn)China Vanka北京華中國房地產(chǎn)北京敬遠(yuǎn)房地產(chǎn)Beijing Hau Nan Mansion北京華嘉德裝飾北京浣紗美容北京華威大廈北京市華遠(yuǎn)世紀(jì)物業(yè)北京市新廣廈建材%50%40%10%%40%50%30%21%北京華遠(yuǎn)房地產(chǎn)北京市華北電器設(shè)備北京新城物業(yè)管理100% 100%北京北置物業(yè)管理北京華遠(yuǎn)京通房地產(chǎn)北京華遠(yuǎn)曙光房地產(chǎn)北京華遠(yuǎn)陽翔物業(yè)發(fā)展100%100%100%70%華潤啤酒創(chuàng)業(yè)51%深圳怡寶飲食100%華潤思捷實業(yè)51%地產(chǎn)沙田冷倉100%中港混凝土100%中國國際漁業(yè)51% 100%Fiex怡寶食品飲料（深圳）CRE Finance10%HIT In
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